Чистые инвестиции в финансовый лизинг

Особенности учета финансовой и операционной аренды по МСФО

Прежде всего, необходимо выяснить, кто несет риски, связанные с владением активом и получает выгоду от его использования.

• Аренда классифицируется как финансовая, если она переносит все существенные риски и выгоды, связанные с правом собственности на актив.
• Аренда классифицируется как операционная, если она не переносит практически никакие риски и выгоды, связанные с правом собственности на актив.

Признаки финансовой аренды:

1. Дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей покрывает практически полностью справедливую стоимость актива (около 90%)
2. Срок аренды составляет бОльшую часть срока полезного использования актива (на практике порядка 75%)
3. По истечении срока аренды осуществляется переход права собственности на предмет аренды
4. Предусмотрено право выкупа предмета аренды по льготной цене (ниже справедливой стоимости на дату реализации)
5. Арендуемые активы являются специализированными, и только арендатор может их использовать без значительных модификаций

Началом срока аренды считается дата, с которой арендатор получает возможность осуществлять свое право на использование арендуемого актива. Это — дата первоначального признания аренды (т.е. признания соответствующих активов, обязательств, доходов или расходов, возникающих в связи с арендой)

Срок аренды — не подлежащий сокращению период, на который арендатор, в соответствии с договором, арендует актив, а также любые дополнительные периоды, на которые арендатор вправе продлить аренду актива с дополнительной оплатой или без нее, если на дату принятия аренды имеется обоснованная уверенность в том, что арендатор реализует это право

Для оценки сделки лизинга в МСФО используется показатель минимальных арендных платежей.

Минимальные арендные платежи у лизингодателя = арендные платежи – возмещаемые расходы + остаточная стоимость

1. НДС
2. Налог на имущество
3. Транспортный налог
4. Страховку
5. Возмещение прочих расходов и налогов, заложенное в платежи

Остаточная стоимость: часть ликвидационной стоимости, которая гарантируется арендатором – обычно представляет собой выкупную стоимость по окончании срока договора лизинга (на практике 100 или 1000 рублей). Валовые инвестиции в аренду (лизинг) GIL — это сумма минимальных арендных платежей при финансовой аренде, с точки зрения лизингодателя, и любая причитающаяся ему негарантированная остаточная стоимость. Чистые инвестиции в аренду (лизинг) NIL – это валовые инвестиции в аренду, дисконтированные по ставке процента, предусмотренной в договоре аренды. С расчетом показателей можно подробней ознакомиться в разделе словарь терминов.

Неполученный финансовый доход – это разница между валовыми инвестициями в аренду и чистыми инвестициями в аренду. Ставка процента (внутренняя ставка) – это ставка дисконтирования, подразумеваемая в договоре аренды, при которой дисконтированная стоимость лизинговых платежей равна сумме инвестиций в предмет лизинга без НДС. Более подробно о разнице подходов МСФО и РСБУ читайте на нашем сайте.

Отчетность по МСФО в лизинговой компании: специфика составления и раскрытия информации по чистым инвестициям в лизинг

к.э.н., доцент кафедры «Бухгалтерский учет в финансовокредитных и некоммерческих организациях» ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РФ», г. Москва, Россия

студент, II курс, факультет «Учет и аудит», группа МУиА2-4м, ФГОБУ ВО «Финансовый университет при

Правительстве РФ», г. Москва, Россия

Несмотря па то, что лизинговые компании не подпадают под действие Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности», большинство организаций представляют отчетность по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Реформирование системы учета и финансовой отчетности в соответствии с МСФО играет важную роль для углубления экономических связей и выхода российских компаний на новые рынки капитала. Целью применения МСФО является повышение качества финансовой отчетности, её прозрачности и сопоставимости, что способствует возрастанию доверия широкого круга пользователей к показателям отчетности.

В международных стандартах финансовой отчетности учет аренды регулируется МСФО (IAS) 17 «Аренда», также разработаны толкования IFRIC 4 «Определение наличия в сделке отношений аренды», SIC 15 «Операционная аренда — стимулы» и SIC 27 «Оценка существа операций, облеченных в юридическую форму аренды». При всеобъемлющем регулировании аренды в МСФО и на фоне активного сближения российских стандартов бухгалтерского учета (РСБУ) с правилами МСФО регулирование в России арендных отношений сильно отстает от других сфер бухгалтерского учета.

Отчетность лизинговой компании по МСФО имеет ряд особенностей, связанных со спецификой учета финансового лизинга и сопутствующим расчетом таких показателей как валовые инвестиции в лизинг (GIL), чистые инвестиции в лизинг (NIL), финансовый доход от лизинга (FLI) и неполученный финансовый доход (ULI). Для пользователей интерес представляют в первую очередь чистые инвестиции в лизинг и финансовый доход от лизинга, рассчитанные в соответствии с

МСФО по внутренней норме доходности. Тем не менее, для повышения информационной ценности отчетности лизинговой компании все указанные показатели должны быть надлежащим образом сформированы и отражены в Отчете о финансовом положении, Отчете о финансовых результатах и в раскрытии по чистым инвестициям в лизинг в соответствии с МСФО 17 «Аренда» [1].

Классификация аренды как финансовой происходит на этапе заключения договора между лизинговой компанией и лизингополучателем и определяется экономической сущностью операции. Чтобы аренда была классифицирована как финансовая, должны быть выполнены условия по переходу к лизингополучателю всех существенных рисков и выгод, связанных с владением активом [4].

В договоре финансового лизинга утверждаются сумма аванса и график лизинговых платежей по РСБУ. Для целей МСФО указанные платежи очищаются от НДС, так как этот налог является возмещаемым и, таким образом, не входит в состав минимальных лизинговых платежей. На основании этих данных строится график по МСФО, который представляет собой единый поток платежей от лизингополучателя. Параллельно строится график выплат по первоначальным прямым затратам (платежи поставщикам оборудования, комиссии и т.д.), который также очищается от НДС. Графики притока и оттока платежей объединяются в единый график платежей по МСФО. Именно по этому графику рассчитываются валовые инвестиции в лизинг па отчетную дату как сумма будущих платежей от даты платежа, следующей за отчетной датой, до даты выкупного платежа. Таким образом, валовые инвестиции в аренду — это совокупность минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости [3].

По графику валовых инвестиций в лизинг рассчитывается внутренняя норма доходности, которая представляет собой эффективную процентную ставку для целей МСФО. Для осуществления расчета годовой ставки лучше всего использовать функцию XIRR в MS Excel, которая возвращает ставку по потоку в зависимости от массива дат.

Чистая инвестиция в аренду представляет собой дисконтированную валовую инвестицию в аренду. Остаточную сумму чистых инвестиций на дату платежа/отчетную дату можно рассчитать как остаточную сумму чистых инвестиций в лизинг на дату предыдущего платежа с прибавлением финансового дохода от лизингового платежа за минусом суммы платежа по МСФО.

Согласно параграфу 39 МСФО (IAS) 17, признание финансового дохода (financial leasing income — FLI) должно основываться на графике, отражающем постоянную периодическую норму прибыли па непогашенную чистую инвестицию в лизинг. Для расчета финансового дохода на подневной основе на дату платежа можно использовать следующую формулу:

Финансовый доход от лизинга па отчетную даты = Остаток чистых инвестиций па дату последнего платежа х [ — 1].

где Y — это количество дней между последним платежом и отчетной датой, поскольку финансовый доход от лизинга считается на подневной основе.

Разницей между валовой инвестицией в аренду и чистой инвестицией в аренду является неполученный финансовый доход (Unearned leasing income — ULI).

Специалисты по МСФО осуществляют расчеты лизинговых показателей по договорам в MS Excel, а затем формируют сводные показатели, которые идут в трансформацию. В активе отчета о финансовом положении указываются чистые инвестиции в лизинг. Финансовый доход от лизинга отражается в отчете о совокупном доходе (отчете о финансовых результатах) нарастающим итогом, так же как и резерв под обесценение чистых инвестиций в лизинг:

Таблица 1 — Отчет о финансовом положении

Чистые инвестиции это сумма валовых инвестиций

Инвестиция представляет собой финансовые ресурсы, направленные на реконструкцию или расширение производства, научные исследования и образование кадров, а также на повышение качества услуг и продукции.

По объектам вложений различают финансовые и реальные инвестиции. Объектами реальных инвестиций считаются:

• Основные фонды;
• Недвижимость;
• Материальные и производственные запасы;
• Нематериальные активы;
• Повышение квалификации и подготовка кадров;
• Научные и конструкторские работы.

Последние объекты относятся к инвестициям при условии, что они осуществляются в определённых рамках инвестиционного проекта.

Объектами финансовых инвестиций считаются:

• Банковские депозиты;
• Ценные бумаги;
• Иностранные валюты;
• Объекты тезаврации.

Реальные инвестиции оказывают огромную роль в функционировании и эффективном развитии экономики. Данный фактор хорошо виден по определению валовых инвестиций и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции – это общий объём определённого периода реальных инвестиций, которые направлены на строительство, прирост товарных и материальных ценностей, а также на приобретение производственных средств. Подобные затраты осуществляются инвесторами за:

1. Собственные средства (амортизации и прибыли);
2. Привлечённые средства (паевые взносы и выручка за выпуск акций);
3. Заемные средства (облигационные займы и кредиты).

Чистые инвестиции это так называемая сумма валовых инвестиций, определённая с расчётом уменьшения на сумму, равной амортизационным отчислениям в определённом периоде. За счёт данного показателя возмещается капитал, вложенный в производство. Следовательно, об экономической прибыли можно говорить если амортизационные отчисления не превышают сумму валовых инвестиций, то есть у предприятия имеются положительные чистые инвестиции. Таким образом, динамика чистой инвестиции отражает, при помощи своих показателей,
характер экономического развития на различных этапах.

Рост объёма суммы чистых инвестиций влечёт последовательный период увеличения доходов. При этом темп роста доходов во много раз превышает темп роста чистых инвестиций. Данный процесс имеет литературное название – «эффект мультипликатора».

Чистые инвестиции могут быть:

• Положительные – валовые инвестиции больше размеров амортизации;
• Нулевые – валовые инвестиции равны размерам амортизации;
• Отрицательные – размеры амортизации превышают суммы валовых инвестиций.

Физический капитал и чистые инвестиции

Чистые инвестиции представляют собой ресурсы, которые тратятся для создания капитальных благ. Данные блага со временем изнашиваются и становятся негодными для дальнейшего использования. Здесь и приходят на помощь инвестиции, с помощью которых можно восстановить износившиеся капитальные блага, что даст положительный результат для производства и расширение потребительских благ.

Каждый раз, в момент осуществления чистых инвестиций, то есть при капиталовложении, производственный действующий физический капитал увеличивается на вкладываемую величину в соответствующих ценах. Несмотря на это, стоимость производственного капитала изменяется за данный период и вследствие инфляционных процессов.

Лизинг и чистые инвестиции

Лизинг стал в последнее время одним из эффективных и традиционных методов инвестиционных инструментов. При помощи данной программы осуществляются глубокие преобразовании мировой экономики вследствие эффективного распоряжения финансовыми ресурсами.

Чистые инвестиции в лизинг – это процесс, предоставляющий валовые инвестиции в так называемую аренду. Инвестиции дисконтируются по определённой процентной ставке, которая предусматривается в договоре, составленном ранее.

Арендуемые валовые инвестиции представляют собой минимальные арендные платежи, получаемые арендодателем в момент финансовой аренды и любая негарантированная ликвидационная стоимость, причитающаяся арендодателю.

Сбережения и чистые инвестиции

Чистые инвестиции и сбережения представляют собой совокупность средств, осуществляющимися хозяйственными субъектами или группами лиц. Источниками чистых инвестиций являются сбережения, которые влияют на процесс инвестирования, зависящий от многих факторов:

1. Ожидаемая норма прибыли;
2. Учёт альтернативных возможностей;
3. Уровень процентной ставки;
4. Уровень налогообложения;
5. Темпы инфляции.

Таким образом, равенство объёмов чистых инвестиций и сбережений оказывает влияние, прежде всего на совокупные предложения и спросы, что представляет собой непростую задачу. Это обусловлено обстоятельством, при котором инвестиции являются функцией процента. А сбережения представляют собой функцию дохода.

Необходимым условием для развития экономики страны является высокий уровень инвестиционной активности, которая достигается при помощи роста объёма реализуемых ресурсов инвестиции и их эффективного использования в социальной и приоритетной сфере материального производства.

По сути, чистые инвестиции являются самым важным фактором для определения будущего страны, развития экономики или отдельного хозяйственного субъекта.

Источники: http://alfaleasing.ru/wiki-leasing/bukhgalterskiy-uchet/osobennosti-ucheta-lizinga-po-msfo/, http://bstudy.net/692191/ekonomika/otchetnost_msfo_lizingovoy_kompanii_spetsifika_sostavleniya_raskrytiya_informatsii_chistym_investitsiyam_li, http://biznesluxe.ru/works/chistye-investicii-eto-summa-valovyx-investicij-minus-amortizacionnye-otchisleniya/

Источник: invest-4you.ru