Динамика инвестиций в развивающихся странах

Динамика вложений и инвестиций

Под динамикой инвестиций принято понимать конкретные количественные изменения объемов и скорости осуществления вложений капитала.

Сущность данного финансового понятие останется неизменной для любой инвестиционной модели. Оно является универсальным, то есть верным как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.

Другими словами, понятие динамики или развития инвестиций останется одним и тем же для физического лица, предприятия, государства или мировой экономики в целом. Однако в финансовой науке данный термин принято использовать в качестве одной из качественных характеристик развития государственной экономики.

Сущность явления

Каждое государство за свою историю неоднократно переживает как периоды экономического роста, так и времена упадка. Подъему национальной экономики в каждой стране всегда сопутствует положительная динамика инвестиций. Это находит свое отражение в ускорении темпов и увеличении объемов инвестирования денежных средств. Подробности описанных процессов вы можете найти в статье «Инвестиции и экономический рост».

Многие финансисты и экономисты придерживаются той точки зрения, что динамика инвестиций и экономический рост страны находятся в прямой пропорциональной и взаимной зависимости. С одной стороны, подъем экономики сам по себе стимулирует процесс привлечения финансовых вложений. С другой стороны, растущие инвестиции провоцируют развитие соответствующих отраслей народного хозяйства.

Напротив, периоды кризиса экономики во многом характеризуются отрицательными показателями динамики развития инвестиций. Другими словами, на данных временных отрезках вложения в экономику государства заметно сокращаются.

Зачастую экономические кризисы связывают с понятием инвестиционной депрессии. Данное явление отражает крайне пассивное состояние рынка инвестиций. Подобная депрессия наступает после периода сокращения инвестиционной активности и характеризуется нулевым значением инвестиционной динамики. Другими словами, это состояние, при котором вложения в экономику государства зафиксировались на низком, но стабильном уровне.

Инвестиционная депрессия может рассматриваться в качестве своеобразного «дна» или точки, с которой будет начинаться рост экономики страны. Естественно, чтобы такой подъем начался требует импульс. Обычно им являются новые инвестиции, направленные на модернизацию народного хозяйства страны.

Как вы могли заметить, динамика инвестиций имеет циклический или возвратно-поступательный характер. Период экономического подъема и спада складывается в замкнутый инвестиционный цикл. Средняя нормальная продолжительность такого цикла составляет 8–12 лет.

Некоторые экономисты рассматривают подобные экономические циклы на примере окружности. С таким подходом сложно согласиться. Более уместным сравнением является спираль. В такой модели экономика страны, проходя очередной экономический цикл, не остается на месте, а выходит на качественно новый уровень.

Факторы, влияющие на динамику

Существует ряд факторов, которые существенно влияют на динамику инвестиций. Данные показатели, в свою очередь, не являются универсальными. Они различны на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.

Факторы, влияющие на инвестиционную динамику на уровне человека, юридического лица или хозяйствующего субъекта:

• уровень ожиданий от объекта инвестирования;
• доходность или фактическая процентная ставка;
• действующая система налогообложения в сфере инвестиционной деятельности;
• долгосрочная перспектива развития выбранной сферы;
• размер необходимых инвестиций.

Факторы, определяющие динамику инвестиций в экономику России:

• богатая минерально-сырьевая база страны (обеспеченность основными природными ресурсами: нефть, газ, металлы, древесина, чистая вода и прочее);
• наличие достаточного количества квалифицированной рабочей силы;
• стоимость рабочей силы (более низкая, чем в странах Европы и США и более высокая, чем в странах Азии);
• достаточно большой внутренний рынок, позволяющий реализовывать на месте производимые товары, работы и услуги;
• стабильная правовая действительность и устоявшаяся законодательная база по инвестиционным вопросам;
• создание на территории государства особых экономических зон и территорий опережающего развития.

Естественно, что положительная динамика привлекаемых в государство инвестиций напрямую зависит от созданного экономического климата и существующей инвестиционной привлекательности внутреннего рынка и отдельных отраслей народного хозяйства.

Динамика инвестиций в российской экономике

В последние семь лет Россия переживала настоящий бум иностранных инвестиций, который в девяностые годы считался невозможным. По прогнозу развития российской экономики, обнародованному правительством в конце 2003 г., приток прямых иностранных инвестиций должен был составить в 2005 г. — 7,8-8,5 млрд. долларов, в 2007 г 9-11 млрд. долларов. Реальные цифры оказались существенно выше. Характерно, что осложнение обстановки на мировых финансовых рынках, вызванное кризисом системы ипотечного кредитования в США, вплоть до августа-сентября 2008 г. практически не сказывалось на уровне иностранных вложений в российскую экономику. Более того, по данным Merill Lynch, в июне 2008 г. портфельные инвесторы оценивали российский рынок как самый перспективный в мире; 84 % респондентов — управляющих глобальными инвестиционными фондами — наращивали вложения в Россию (табл. 12).

Таблица 12. Динамика объема инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по странам за период с 2000 по 2006 гг

Миллионов долларов США

Виргинские острова (Брит)

Виргинские острова (Брит)

Безусловными лидерами среди регионов России по привлечению иностранных инвестиций в 2000 году были Москва (4037054 тыс. долл.), Санкт-Петербург (1159891 тыс. долл.), Краснодарский край (979545 тыс. долл.) и Омская область (791802 тыс. долл.). Однако в основном инвестиции поступали в эти регионы на возвратной основе в форме кредитов (прочие инвестиции).

Аутсайдерами были Республика Хакасия (24 тыс. долл.), Карачаево-Черкесская Республика (65 тыс. долл.), Республика Алтай (99 тыс. долл.) и Республика Марий Эл (140 тыс. долл.). Все инвестиции, поступившие в эти регионы, осуществлялись в форме прямых вложений. Но это не заслуга руководства регионов, просто иностранные банки не рисковали выдавать им кредиты.

Новосибирская область по объему поступаемых иностранных инвестиций занимала в 2000 году 13 место среди всех регионов России, в область поступило инвестиций на сумму 157222 тыс. долл. причем 57 % из них это прямые инвестиции.

В 2007 году ситуация изменилась не намного лидерами остались Москва (70873425 тыс. долл.) и Санкт-Петербург (6283942 тыс. долл.). Однако Красноярский край переместился на второе место с показателем 12343299 тыс. долл., затем идут Московская (5250250 тыс. долл.) и Сахалинская (4963762 тыс. долл.) области. Лидерство Красноярского края и Сахалинской области необходимо пояснить. Такие показатели для Красноярского края стали возможны, скорее всего, благодаря инвестициям в предприятия Норильского никеля. Сахалин стал лидером благодаря инвестициям в проекты «Сахалин — 1» и «Сахалин — 2».

Абсолютные аутсайдеры: Еврейская автономная область (1204 тыс. долларов), Алтайский край (1789 тыс. долларов). И Республика Дагестан (2938 тыс. долларов). Что касается структуры инвестиций, то это практически на 100% прямые инвестиции.

В Чеченскую, Ингушскую и Калмыкскую Республики и Республику Алтай иностранные инвесторы вкладывать капиталы вообще не рискуют.

Новосибирская область имеет средние показатели (219897 тыс. долларов). Однако по сравнению с 2000 годом она потеряла несколько пунктов и опустилась на 35 позицию среди всех регионов России.

К 2007 году число предприятий с участием иностранного капитала достигло почти 20000 тыс. Причем половина из них зарегистрирована в Центральном федеральном округе (табл. 13). Большинство компаний в России зарегистрировано с участием капитала Кипра 28 %, Китая 14 %, Германии 13%. Однако эти значения разнятся по федеральным округам.

Таблица 13. Число предприятий с участием иностранного капитала некоторых стран

Мировой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Погребная Наталья Викторовна, Дмитренко Ксения Юрьевна, Чекмарева Светлана Александровна

В статье рассматриваются инвестиции это фундаментальная часть развития экономики разных стран, как развитых, так и развивающихся. Инвестиционная деятельность определяет основу благополучного развития мировой экономики , а также способствует определению перспектив для проведения модернизации и диверсификации экономики различных стран мира. Значение иностранных инвестиций сводится к международному разделению капитала, а также к поискам более выгодных путей получения прибыли от хозяйственной деятельности за рубежом, чем в стране инвестора . Роль иностранных инвестиций сводится к развитию экономики страны, в общем, и, в частности, получателей этих инвестиций (предприятий, производств и т.д.). Стране очень выгодно получать из-за рубежа иностранные инвестиции , так как они развивают их производства, появляются новые инновационные производства, а также в национальный бюджет поступают налоги. В данной статье дается оценка мирового рынка инвестиций в 2015 году. Проведен системный анализ перспектив и тенденций развития мирового рынка инвестиций в условиях циклических колебаний мировой экономики . Рассмотрена динамика ежегодных потоков иностранных инвестиций в экономику России. Отражены последствия санкций США и Европы, введенных в 2014 году, и обозначено их влияние на инвестиционный климат России. Обозначены тенденции сокращения иностранных вложений в российскую экономику . Также выявлены основные проблемы в производственной и социальной сфере. Предложены необходимые условия по улучшению инвестиционной привлекательности Российской Федерации

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Погребная Наталья Викторовна, Дмитренко Ксения Юрьевна, Чекмарева Светлана Александровна,

WORLD MARKET OF INVESTMENTS: DYNAMICS, PROBLEMS AND TENDENCIES OF DEVELOPMENT

In the article the investments are the fundamental part of development of the economy of different countries as developed, and developing. The investment activity defines a basis of safe development of world economy , and also promotes determination of prospects for carrying out modernization and diversification of economy of various countries of the world. The value of foreign investments comes down to the international division of the capital, and also to searches of more favorable ways of receiving profit on economic activity abroad, than in the country of the investor . The role of foreign investments comes down to development of national economy , generally, and, in particular, recipients of these investments (the enterprises, productions, etc.). It is very favorable to a country to receive from abroad foreign investments as they develop their productions, new innovative productions appear, and also taxes come to the national budget. In this article an assessment of the world market of investments in 2015 is given. The system analysis of prospects and tendencies of development of the world market of investments in the conditions of cyclic fluctuations of world economy is carried out. The dynamics of annual streams of foreign investments into economy of Russia is considered. The consequences of sanctions of the USA and Europe entered in 2014 are reflected and their influence on investment climate of Russia is designated. The tendencies of reduction of foreign investments in the Russian economy are designated. The main problems in the production and social sphere are also revealed. Necessary terms on improvement of investment appeal of the Russian Federation are offered

Текст научной работы на тему «Мировой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития»

08.00.00 Экономические науки

МИРОВОЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ: ДИНАМИКА, ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

Погребная Наталья Викторовна к.э.н., доцент кафедры институциональной экономики и инвестиционного менеджмента Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина Краснодар, Россия

РИНЦ БРШ-код: 6228-1696 nvp777@bk.ru

Дмитренко Ксения Юрьевна,

студентка экономического факультета

Кубанский государственный аграрный университет

имени И. Т. Трубилина, Краснодар, Россия

Чекмарева Светлана Александровна студентка экономического факультета Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина, Краснодар, Россия sveta_001 _01 @таП.ги

В статье рассматриваются инвестиции — это фундаментальная часть развития экономики разных стран, как развитых, так и развивающихся. Инвестиционная деятельность определяет основу благополучного развития мировой экономики, а также способствует определению перспектив для проведения модернизации и диверсификации экономики различных стран мира. Значение иностранных инвестиций сводится к международному разделению капитала, а также к поискам более выгодных путей получения прибыли от хозяйственной деятельности за рубежом, чем в стране инвестора. Роль иностранных инвестиций сводится к развитию экономики страны, в общем, и, в частности, получателей этих инвестиций (предприятий, производств и т.д.). Стране очень выгодно получать из-за рубежа иностранные инвестиции, так как они развивают их производства, появляются новые инновационные производства, а также в национальный бюджет поступают налоги. В данной статье дается оценка мирового рынка инвестиций в 2015 году. Проведен системный анализ перспектив и тенденций развития мирового рынка инвестиций в условиях циклических колебаний мировой экономики. Рассмотрена динамика ежегодных потоков иностранных инвестиций в экономику России. Отражены последствия санкций США и Европы, введенных в 2014 году, и обозначено их влияние на инвестиционный климат России. Обозначены тенденции сокращения иностранных вложений в российскую экономику. Также выявлены основные проблемы в производственной и социальной сфере. Предложены необхо-

UDC 327:330.322 Economical sciences

WORLD MARKET OF INVESTMENTS: DYNAMICS, PROBLEMS AND TENDENCIES OF DEVELOPMENT

Pogrebnaya Natalia Victorovna

Cand.Econ.Sci., associate professor of the

Department of Institutional Economics and

Kuban State Agrarian University named after

I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia

RSCI Code: 6228-1696

Dmitrenko Kseniya Yurievna students of the Economics Department Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia Dmitrksss@gmail.com

Chekmareva Svetlana Aleksandrovna students of the Economics Department Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia sveta_001 _01 @mail.ru

In the article the investments are the fundamental part of development of the economy of different countries as developed, and developing. The investment activity defines a basis of safe development of world economy, and also promotes determination of prospects for carrying out modernization and diversification of economy of various countries of the world. The value of foreign investments comes down to the international division of the capital, and also to searches of more favorable ways of receiving profit on economic activity abroad, than in the country of the investor. The role of foreign investments comes down to development of national economy, generally, and, in particular, recipients of these investments (the enterprises, productions, etc.). It is very favorable to a country to receive from abroad foreign investments as they develop their productions, new innovative productions appear, and also taxes come to the national budget. In this article an assessment of the world market of investments in 2015 is given. The system analysis of prospects and tendencies of development of the world market of investments in the conditions of cyclic fluctuations of world economy is carried out. The dynamics of annual streams of foreign investments into economy of Russia is considered. The consequences of sanctions of the USA and Europe entered in 2014 are reflected and their influence on investment climate of Russia is designated. The tendencies of reduction of foreign investments in the Russian economy are designated. The main

димые условия по улучшению инвестиционной привлекательности Российской Федерации

problems in the production and social sphere are also revealed. Necessary terms on improvement of investment appeal of the Russian Federation are offered

Ключевые слова: САНКЦИИ, ИНВЕСТОР, ИНВЕСТИЦИИ, КУРС ВАЛЮТ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ, ТЕНДЕНЦИИ, ВЛОЖЕНИЯ, ЭКОНОМИКА

Keywords: SANCTIONS, INVESTOR, INVESTMENTS, EXCHANGE RATE, INVESTMENT CLIMATE, INVESTMENT APPEAL, TENDENCIES, INVESTMENTS, ECONOMY

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами. Иностранные инвестиции являются главным инструментом развития мировой экономики и международных экономических отношений. В настоящий момент времени потоки иностранных инвестиций значительно изменились как во всем мире, так и в России, что связано со сложившейся ситуацией на политической арене в 2014 году. России пришлось пережить не только огромное количество «западных» санкций, но и также стремительное падение рубля относительно иностранных валют. Для нашей страны этот год стал весьма значимым, при этом не только в социальном, но и экономическом плане [1].

На данный момент времени отечественная экономика находится в состоянии дисбаланса. Страна нуждается в инвестициях со стороны других государств. Иностранный капитал, который привлекается в национальную экономику, приносит положительный эффект на экономический рост, помогает внедряться в мировую экономику. Но в тоже время, использование зарубежных инвестиций ставит страну в некую зависимость, вызывает рост внешнего долга, что является негативным моментом [3].

По мнению специалистов, преобладающая доля инвестиционных потоков приходится на высокоразвитые страны, что является временным явлением. В будущем основными сферами привлечения иностранных инвестиций останутся финансово-банковский сектор, сфера услуг, прежде все-

го информационных, электронная промышленность, биотехнология, фармацевтика, науко- и техноемкое машиностроение. В неразвитых регионах мира сохранят свою привлекательность такие отрасли, как нефте- и газодобыча, зарождающиеся секторы машиностороения, а также отдельные подотрасли аграрно-промышленного комплекса.

Что касается России на сегодняшний день вопрос об необходимости иностранных инвестиций является актуальным. На уровне правительства и глав иностранных государств обсуждается создание условий для инвестиций и обеспечение благоприятного инвестиционного климата. Российская Федерация заинтересована в иностранных инвестициях и проводит реформы по усовершенствованию инвестиционного климата в стране, что является наиболее целесообразным с усложнением геополитической ситуации на международной арене в связи с ведением санкций.

В настоящее время поток мировых инвестиций сократился, так как закончился тренд слияний и поглощений крупных корпораций, а также из-за падения цен на ресурсы и высокой волатильности курсов валют. Негативно влияют на ситуацию и повышенные геополитические риски. В России экономическая ситуация не стабилизируется, следовательно, в ближайшее время страна не будет привлекательна для иностранных инвесторов. Будет наблюдаться дальнейший отток капитала и сокращение инвестиций, в таких условиях значительно снизится объем новых проектов, а действующие компании будут перекладывать нагрузку на потребителей -экономить на ресурсах и заработной плате, повышать цены.

Целью данной статьи является проведение системного анализа перспектив и тенденций развития мирового рынка инвестиций в условиях циклических колебаний мировой экономики, а именно в условиях введения санкций и высокой волатильности курсов валют.

После введения санкций США и Европы в 2014 году, а также ухода с отечественного рынка крупных зарубежных компаний, начался отток ино-

странных инвестиций из России. В 2015 году данная тенденция только усилилась, в условиях низкого курса рубля и падения цен на нефть, а также дальнейшего ухудшения международных отношений значительно сократилось количество иностранных инвесторов [7].

Санкции оказали влияние не только на российскую экономику, но и на мир в целом, изменения произошли и в мировом объёме инвестиций, что продемонстрировано на рисунке 1.

Мировой объем инвестиций в 1995-2015гг. по группам стран (млрд долларов)

199? 1996 199′ 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I] Страны с раззиЕяющсПся экономикой | Страны с псрсхолнон экономикой П Страны 1: [иччишичшнтшнп»

Источники: http://investoriq.ru/teoriya/dinamika-investicij.html, http://vuzlit.ru/1185865/dinamika_investitsiy_rossiyskoy_ekonomike, http://cyberleninka.ru/article/n/mirovoy-rynok-investitsiy-dinamika-problemy-i-tendentsii-razvitiya

Источник: invest-4you.ru