Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
Вторым после потребления компонентом чистых расходов являются инвестиции.
Инвестиции — это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.
Направления инвестиций:
• строительство новых производственных зданий и сооружений;
• закупки нового оборудования, техники и технологии;
• дополнительные закупки сырья и материалов;
• строительство жилья и объектов социального назначения.
Соответственно этим направлениям различают:
• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в товарно-материальные запасы;
• инвестиции в человеческий капитал.
Различают также валовые, чистые, автономные и индуцированные инвестиции.
Валовые инвестиции — это затраты на замещение старого оборудования (амортизация) + прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается.
Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые инвестиции и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.
Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.
Автономные инвестиции — это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.
Они не связаны с ростом национального дохода. Чаще всего они сами становятся причиной роста НД.
Индуцированные инвестиции — это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.
Этот вид инвестиций необходим при условии, если повышенный спрос на продукцию не удовлетворяется за счет увеличения интенсивности эксплуатации имеющегося оборудования.
Потребности в инвестициях выступают в виде инвестиционного спроса.
Инвестиционный спрос — это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения.
К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:
• ожидание нормы прибыли;
• ставка банковского процента.
Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента — это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.
Если ожидаемая норма прибыли (например, 10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет прибыльным, и наоборот.
Вывод: зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна (рис.14.4)
Вопрос 44. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ИНВЕСТИЦИЙ
Вторым, после потребления, компонентом чистых расходов являются инвестиции.
ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ИЛИ ЧАСТНОГО КАПИТАЛА В РАЗЛИЧНЫЕ ОТРАСЛИ КАК ВНУТРИ СТРАНЫ, ТАК И ЗА ЕЕ ПРЕДЕЛАМИ С ЦЕЛЬЮ ПОЛУЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ.
- — строительство новых производственных зданий и сооружений;
- — закупки нового оборудования, техники и технологии;
- — дополнительные закупки сырья и материалов;
- — строительство жилья и объектов социального назначения.
Соответственно этим направлениям различают:
- — инвестиции в основной капитал;
- — инвестиции в товарно-материальные запасы;
- — инвестиции в человеческий капитал.
Различают также валовые и чистые инвестиции.
ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ЗАТРАТЫ НА ЗАМЕЩЕНИЕ СТАРОГО ОБОРУДОВАНИЯ (АМОРТИЗАЦИЯ) + ПРИРОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА.
ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ЗА ВЫЧЕТОМ СУММЫ АМОРТИЗАЦИИ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА.
Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается.
Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые инвестиции и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.
Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.
К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:
- — ожидание нормы прибыли;
- — ставка банковского процента.
Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента — это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.
Если ожидаемая норма прибыли (например, 10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет прибыльным, и наоборот.
Вывод: зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна (см. график).
кривая спроса на инвестиции
На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов:
- 1. Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доходности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).
- 2. Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», то есть взятые в неизменных ценах.
Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
МУЛЬТИПЛИКАТОР (ЛАТ. МULTIPLIСО — УМНОЖАЮ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, ПОКАЗЫВАЮЩИЙ СВЯЗЬ МЕЖДУ УВЕЛИЧЕНИЕМ (УМЕНЬШЕНИЕМ) ИНВЕСТИЦИЙ И ИЗМЕНЕНИЕМ ВЕЛИЧИНЫ ДОХОДА.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
Мультипликатор — это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.
Предположим, прирост инвестиций составляет 10 мрлд. руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд. руб. Следовательно, мультипликатор = 2.
приращенный ВНП______ дВНП_______
Мультипликатор МР = приращенные инвестиции = д инвестиций или
дВНП = МР х д инвестиций , то есть мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций,
показывает приращение ВНП.
Выводы: 1. Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП
при данном объеме приращения инвестиций.
2. Чем больше дополнительные сбережения населения,
тем меньше величина мультипликатора, а,
следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор.
АКСЕЛЕРАТОР (ЛАТ. АССELERO — УСКОРИТЕЛЬ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, УКАЗЫВАЮЩИЙ НА КОЛИЧЕСТВЕННОЕ ОТНОШЕНИЕ ПРИРОСТА ИНВЕСТИЦИЙ ДАННОГО ГОДА К ПРИРОСТУ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА ПРОШЛОГО ГОДА.
д инвестиций текущего года
Акселератор = д НД прошлого года
Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.
Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
Инвестиции— это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.
Различают валовые, чистые, автономные и индуцированные инвестиции.
Валовые инвестиции— это затраты на замещение старого оборудования (амортизация) + прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые инвестиции— это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Автономные инвестиции— это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.
Индуцированные инвестиции— это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.
Этот вид инвестиций необходим при условии, если повышенный спрос на продукцию не удовлетворяется за счет увеличения интенсивности эксплуатации имеющегося оборудования. Потребности в инвестициях выступают в виде инвестиционного спроса.
Инвестиционный спрос — это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения.
Среди факторов, которые реально воздействуют на величину инвестирования, можно выделить следующие.
1. Норма ожидаемой прибыли,т. е. рентабельность того дела или проекта, которые финансируются. Если будущая прибыль по приблизительным расчетам меньше или немногим больше сегодняшних затрат, то такое финансирование считается невыгодным. В этом случае важно учесть все альтернативные варианты вложения капитала, а будущая их стоимость рассчитывается путем дисконтирования сегодняшней.
2. Ставка процента,причем реальная, т. е. та, которая учитывает темпы инфляции. Если фирма вкладывает деньги под определенный процент регулярного получения дохода, то этот процент должен быть величиной максимальной или оптимальной, которая устраивает инвестора. Когда фирма для осуществления инвестиций берет кредит в банке, то желательной становится наименьшая его величина.
3. Налоговые отчисления.Чем большую долю дохода фирма отдает государству в качестве налогов, тем меньшую величину составляет ее прибыль, которая как раз и определяет возможность инвестирования.
4. Технологические измененияна производстве требуют большой суммы денежных средств, нуждаются в финансировании. Чем более устаревшими считаются оборудование и другие основные фонды, тем в больших инвестициях нуждается производство.
5. Экономические ожидания.Если фирма предвидит будущий рост цен на основные фонды, инфляцию или рост процентной ставки по кредиту, она будет стараться осуществить инвестиции в текущем периоде.
Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
Мультипликатор (МР) – это коэффициент, показывающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
МР = .
Например, прирост инвестиций – 10 млрд.руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд.руб. Следовательно, мультипликатор, равен 2.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор.
Акселератор – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года:
Акселератор = .
Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.
Парадокс бережливости
Парадокс бережливости — это парадоксальное явление, суть которого состоит в сокращении сбережений вследствие усиления стремления к сбережениям (то есть роста бережливости). Причины этого явления заключаются в том, что бережливость обусловливает снижение потребления и, следовательно, ведет к сокращению объема реализации продукции. В результате компании тормозят инвестиционный процесс и нанимают все меньше рабочей силы. Доходы падают. В конечном итоге, несмотря на возможный рост той доли доходов, которая направляется на сбережения, сами доходы сокращаются так, что и общий объем сбережений также уменьшается.
Вопросы для самоконтроля:
1) Что такое потребление и сбережение? Назовите факторы, на них влияющие.
2) Опишите функции потребления и сбережения. Из каких элементов они состоят?
3) Что такое инвестиции? Какие виды инвестиций вы знаете?
4) Назовите факторы, которые реально воздействуют на величину инвестирования.
5) Что такое мультипликатор и акселератор? Что они показывают?
Источники: http://studopedia.ru/1_116540_investitsii-i-ih-funktsionalnoe-naznachenie-faktori-vliyayushchie-na-velichinu-investitsiy.html, http://xstud.ru/125968/obschaya_ekonomicheskaya_teoriya/investitsii_funktsionalnoe_naznachenie_faktory_vliyayuschie_velichinu_investitsiy, http://lektsii.org/11-76724.html
Источник: