Виды иностранных инвестиций
Осуществляемые на основе эффективного сотрудничества между странами потоки инвестиционного капитала приобретают все большее значение.
Иностранные инвестиции — это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний.
Это может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме.
Иностранные инвестиции — это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.
Классификация иностранных инвестиций
Вид иностранных инвестиций
В зависимости от
активов, в которые
— вклад в долгосрочный проект с приобретением новых производственных объектов за границей.
— приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество.
— покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов
Формы собственности на инвестиционные
— бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций.
— вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
— совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом
В зависимости от
— вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда.
— связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента
В зависимости от
— вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участия в управлении предприятием на территории другого государства.
— вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов или дивидендов.
— вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств, прочие кредиты и т. п.
Финансовые ресурсы компании недолговечны, поэтому их очень сложно восполнить путем привлечения различных кредитов и займов. На это влияют высокая норма прибыли и низкий уровень налогообложения.
Выход из строя основных производственных фондов не должен превышать 25% производственных мощностей. В 2006 г. он составил 50%.
Поэтому для того, чтобы обеспечить процесс воспроизводства, объем инвестиций ежегодно должен составлять от 100 до 170 млн долларов. Существует ряд преимуществ привлечения в страну иностранных инвестиций:
- возможность получения дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;
- передача опыта, накапливаемого страной-инвестором на мировом рынке;
- стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;
- получение доступа к новейшим технологиям и методам организации производства;
- помощь в разрешении денежных затруднений страны.
На территории Российской Федерации вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности осуществляются на основе Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
Иностранным инвестором могут быть: иностранные юридические лица, организации, не являющиеся юридическим лицом, граждане, постоянно проживающие за рубежом, а также иностранные государства.
Иностранные инвестиции в России могут осуществляться путем:
- долевого участия в предприятиях совместно с гражданами страны;
- создания новых предприятий, принадлежащих иностранным инвесторам;
- приобретения имущества и ценных бумаг;
- получение прав на пользования землей и природными ресурсами;
- заключение договоров, предусматривающих другие формы применения иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и пр.
Прямые иностранные инвестиции — это вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции — это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.
Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с собой новые способы организации производства, новые технологии и прямой выход на мировой рынок.
Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют преимущественное значение. Их роль заключается в следующем:
- способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;
- передача опыта, обучение различным ноу-хау;
- стимуляция производственных вложений;
- помощь в развитии среднего и малого бизнеса;
- устранение безработицы и повышение уровня доходов населения.
Портфельные иностранные инвестиции — приобретение прав на будущий доход посредством вложения капитала в акции иностранных предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно создание новых производственных мощностей и контроль за ними.
Способы портфельного инвестирования:
- покупка ценных бумаг на рынке заграничных государств;
- покупка ценных бумаг в своей стране;
- вклад капитала в иностранные паевые фонды.
Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием.
Прочие инвестиции — кредиты иностранных финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57% от общего объема инвестиций.
Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:
- отсутствие стабильной правовой базы затрудняет регулирование деятельности иностранных инвесторов;
- ухудшение материального положения большей части населения;
- активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;
- неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис;
- нестабильная политическая ситуация;
- большие налоги и пошлины.
Но Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:
- богатые и недорогие природные ресурсы;
- молодые высококвалифицированные и быстро обучаемые кадры;
- большой внутренний рынок;
- дешевая рабочая сила;
- возможность участия иностранных инвесторов в приватизации;
- быстрая сверхприбыль.
При правильном использовании возможностей Россия может выйти на первое место среди других западноевропейских стран. Официальная политика предполагает оказание поддержки прямым зарубежным инвестициям, но в силу вышеописанных причин иностранные компании испытывают большие затруднения, вкладывая капитал в российскую экономику.
Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему индексу риска являются обобщающим критерием инвестиционной привлекательности страны и критерием для зарубежных инвесторов.
Сегодня в России правовые условия для деятельности иностранных инвесторов являются критическими по сравнению с иными странами. В настоящее время правительство разрабатывает поправки к Закону об иностранных инвестициях.
Планируется освободить организации с иностранными инвестициями от уплаты импортных пошлин и налогов на необходимые производственные материалы и предоставить им право собственности на землю при создании новых предприятий.
Благодаря этому инвестиции из-за границы должны оказаться более перспективными.
Виды, формы прямых иностранных инвестиций и направления их привлечения
Иностранный капитал поступает в Республику Беларусь в форме: частных инвестиций (прямых и портфельных), а также в форме кредитов и займов. Последние предоставляются как международными финансово-кредитными организациями, так и отдельными странами и банками. Основная часть инвестиций, привлекаемых в Республику Беларусь, относится к прямым и кредитным. Преобладающими являются иностранные товарные кредиты, возврат которых гарантируется государством (свыше 90 %).
Прямые инвестиции осуществляются в основном путем образования совместных и иностранных предприятий. По определению Международного валютного фонда, иностранные инвестиции считаются прямыми в случае, когда иностранный инвестор владеет не менее 25 % акций предприятия или их контрольным пакетом, величина которого может колебаться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров. Осуществляя прямые инвестиции, иностранный инвестор обычно ставит целью получение контроля над деятельностью предприятия. Прямые инвестиции являются, как правило, долгосрочными вложениями и служат важным источником обновления производственных мощностей предприятий, обеспечивают создание высокотехнологических производств, новых рабочих мест, рост экспорта белорусских товаров. К тому же прямые инвестиции не увеличивают внешний долг правительства.
К портфельным иностранным инвестициям относятся подписка и приобретение акций местных предприятий как на организованных рынках, так и на внебиржевом рынке, приобретение облигаций предприятий, чей капитал не представлен акциями. Портфельные инвестиции включают подписку и приобретение котируемых на бирже ссудных обязательств местных государственных и частных предприятий и физических лиц резидентов, участие в местных коллективных инвестиционных фондах, разрешенных и зарегистрированных органами государственного управления.
На фондовом рынке Беларуси продаются государственные долговые обязательства, т. е. ценные бумаги, эмитируемые Министерством финансов и Национальным банком для финансирования госбюджета и регулирования денежной массы в обращении. На белорусском фондовом рынке у инвесторов практически нет выбора для вложения денег, так как на нем доминируют государственные ценные бумаги. Что касается ценных бумаг предприятий — корпоративных ценных бумаг, то условия для их обращения не созданы. Это связано с тем, что не создана развитая инфраструктура фондового рынка для привлечения и размещения денежных средств и соответствующая законодательная база.
Существуют и другие формы инвестиций, включающие коммерческие кредиты, кредиты, привлеченные под гарантию правительства Республики Беларусь, банковские операции, кредиты предприятий. Возможно также осуществление инвестиционной деятельности на основе долевого участия, обществ совладельцев имущества, фондов, кооперативов и других учреждений, разрешенных законодательством. Иностранные инвестиции могут осуществляться путем вложения в недвижимость, когда физические или юридические лица приобретают собственность и другие права на местное недвижимое имущество. Поступлениями от инвестиций в недвижимое имущество считаются доходы, извлекаемые от сдачи его в аренду.
Прямые иностранные инвестиции включают следующие виды:
— вклад в уставный фонд (в форме материальных и нематериальных активов, денежных средств);
— займы, кредиты, финансовый лизинг, иные виды финансовых инструментов, полученные от инвестора;
— прочие прямые инвестиции (стоимость оборудования, переданного прямым инвестором организации, кроме взносов в уставный фонд, а также суммы задолженности за товары, работы, услуги прямому инвестору, включая задолженность по договорам оперативного лизинга и договорам аренды).
Приоритетной формой прямых иностранных инвестиций для Республики Беларусь является создание совместных и иностранных предприятий для реализации инвестиционных проектов green field, что будет способствовать использованию новых прогрессивных технологий и техники в производстве, внедрению маркетинговых и управленческих ноу-хау, выпуску товаров, отсутствующих на внутреннем рынке, более быстрому выходу на новые рынки с конкурентоспособной продукцией, сокращению нерационального импорта, что в конечном итоге приведет к повышению эффективности национальной экономики.
Не менее значимой формой привлечения иностранного капитала является реализация инвестиционных проектов brown field — продажа зарубежным инвесторам части акций, принадлежащих государству, за исключением стратегически значимых из них, связанных с безопасностью страны. При этом приватизация в Республике Беларусь проводится в соответствии с трехлетними планами приватизации, а на примере восьми открытых акционерных обществ государственным учреждением «Национальное агентство инвестиций и приватизации» будут внедрены и отработаны передовые технологии осуществления приватизационных сделок по продаже малых и средних предприятий стратегическому инвестору. Конечной целью является создание прозрачной, открытой и понятной системы управления приватизацией, разработка четкой коммуникационной стратегии привлечения прямого инвестора и взаимодействия с ним, популяризация основных преимуществ и выгод, создание положительного имиджа приватизации, внедрение эффективной пошаговой схемы и технологии приватизации государственных организаций — от подготовки к продаже в целях получения максимальной прибыли до постпродажного мониторинга проекта и оценки полученных от него экономических и социальных выгод.
Республика Беларусь заинтересована в стратегических инвесторах, осуществляющих деятельность в сфере производства высокотехнологичных продуктов и услуг, а также инвесторах, вкладывающих средства в увеличение активов организаций в этой сфере, продукция которых ориентирована на экспорт.
С учетом приоритетности вложения средств иностранных инвесторов определены следующие направления привлечения прямых иностранных инвестиций:
— в высокотехнологичные секторы экономики (фармацевтическая промышленность, индустрия био- и нанотехнологий, высокие технологии в промышленности, новые материалы, информационно-коммуникационные технологии);
— в создание и развитие кластеров — объединенной на основе производственно-технологических, научно-технических и коммерческих связей и сосредоточенной на определенной территории группы организаций, обеспечивающей конкурентные позиции на отраслевом, национальном и мировом рынках;
— в традиционные виды экономической деятельности (химическое производство, производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств, транспорт и связь, строительство и производство строительных материалов, сельское хозяйство и переработка, инженерная и транспортная инфраструктура, легкая промышленность).
Если Вам необходимо написание реферата, курсовой или дипломной работы по данной теме, Вы можете
Виды иностранных инвестиций
В иностранных инвестициях нуждается каждая страна в мире, каким бы высоким ни был уровень развития ее экономического развития. Российская Федерация не является исключением, ей тоже требуется иностранный капитал для решения экономических задач и проведения реформ, в которых она нуждается. Инвестиционный процесс должен контролироваться политикой государства, в противном случае он будет развиваться стихийно. Инвестполитика государства имеет правовой и экономический аспекты.
Давайте определимся с видами иностранных инвестиций, а также той ролью, которую они играют в экономике государства.
Иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые владельцы из других стран направляют в транспорт, сельское хозяйство, промышленность и иные отрасли экономики. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объекта инвестирования определят объем иностранных инвестиций.
Инвестиционный климат – это среда, в которой протекают инвестпроцессы, она формируется под влиянием социальных, политических, экономических и других факторов, определяющих условия инвестдеятельности и риск инвестиций в различных регионах. Благоприятный инвестклимат – тот, который способствует привлечению капитала и увеличения активности инвесторов. Если же он будет неблагоприятным, тогда будут созданы серьезные препятствия для инвестиционной деятельности, капитал при этом покидает страну.
Как бы то ни было, инвестклимат страны прямо влияет на размеры инвестиций субъектов других государств, а они в свою очередь определяют уровень интеграции страны в мировое сообщество. С увеличением поступлений иноинвестиций в страну растет ее связь с глобальной экономической системой, а также повышается ее надежность в качестве партнера для иных государств.
Нередко привлекательность иностранных инвестиций непосредственно связана с возможность применения дешевой рабсилы и покупки более доступных по цене производственного сырья и ресурсов.
Для национальной экономики привлечение инвестиционного капитала из других стран выполняет двоякую функцию. Так, иноинвестиции толкают национальную экономику, поскольку снижают безработицу, увеличивают производственные и технологические возможности страны. Однако инвестиции других государств создают препятствия в развитии национальной экономики в глобальной перспективе. Причина в том, что существенная доля дохода от вложений попадает в карман иностранным инвестором, которыми могут выступать не только частные лица, но даже страны. Конечно, трудности безработицы решить легче, с другой стороны, нанятые работники будут работать на благо инвесторов из других государств, а не своей страны. Прибыль от внедрения технологических разработок получают инвесторы из другого государства.
Чтобы национальная экономика могла успешно функционировать, следует соблюдать разумное соотношение между импортом и экспортом капитала, что позволит сделать международное экономическое сотрудничество выгодным для каждой стороны, а не выглядеть в качестве экономической экспансии.
Выделяют следующие формы привлечения иностранного капитала и сотрудничества с партнерами из других стран:
— международная кооперация производства – создается совместная собственность, могут передаваться передовые технологии;
— выдача кредитов на основании компенсаций;
— предоставление иностранного оборудования на началах лизинга;
— строительство предприятий, которые на 100% принадлежат капиталу другой страны;
— привлечение иностранного капитала благодаря созданию совместных предприятий с разной частью иностранного участия, при этом иностранный инвестор может продавать акции;
— иностранный капитал привлекается путем соглашения о разделе продукции либо на основании концессий;
— сотрудничество с компаниями из других стран в развитии производства на основе соглашения без оформления юрлица;
— создание СЭЗ, которые направлены на увеличение объемов иностранных инвестиционных средств на конкретной территории.
Благодаря иностранным инвестициям можно стабилизировать экономику государства, а также содействовать ее динамическому развитию.
Иностранные инвестиции разделяются на различные виды по следующим критериям:
— формы собственности инвестресурсов:
— частные инвестиции – частные инвесторы вкладывают средства в объекты, которые расположены не на территории своего государства;
— государственные инвестиции – бюджет страны, который направлен в другое государство в соответствии с решением правительства;
— смешанные инвестиции – представляют собой совместные вклады частных компаний и государства, которые будут осуществляться в другой стране.
Также существует классификация инвестиций в зависимости от активов:
— финансовые инвестиции – касаются покупки ценных бумаг другого государства, иными словами вклады в имущество;
— реальные инвестиции – вложения на долгосрочной основе с покупкой за границей новых предприятий;
— нематериальные вложения – касаются приобретения нематериальных прав, это может быть патент, лицензия и т.п.
Иностранные инвестиции бывают следующих видов, учитывая характер их применения:
— ссудные инвестиции – представляют капитал в качестве кредита, прибыль получается в виде процента;
— предпринимательские инвестиции – направление средств в бизнес предполагает получение прибыли в качестве инвестиций.
Еще один вид классификации иностранных инвестиций зависит от объекта вложений:
— прямые инвестиции – инвесторы получают право контролировать и принимать участие в управлении компанией, действующей на территории другой страны;
— портфельные инвестиции – ценные бумаги вкладываются в расчете на получение доходов в качестве дивидендов либо процентов;
— другие инвестиции – торговые кредиты, банковские вклады и пр.
Если говорить о России, то основными видами иностранных инвестиций являются портфельные и прямые, также на международном рынке капиталов размещаются облигационные займы и предоставляются ссудные капиталовложения. Хотя удельный вес прямых инвестиций уменьшился, они остаются главной формой привлечения иностранного капитала. Так, например, британская компания ВР в начале 2014 года инвестировала свыше 50 млрд. долл. в «Роснефть».
Прямые инвестиции могут совершаться в национальной либо конвертируемой валюте, они предоставляют иностранным инвесторам право управлять предприятием. Такие инвестиции представляют собой главным образом вклады в уставный фонд и кредиты, которые получаются от совладельцев бизнеса из других стран.
В сравнении с иными разновидностями экономической помощи от других стран иностранные инвестиции имеют ряд достоинств. Давайте подробно их рассмотрим.
Источники средств для использования новых технологий. Иностранные инвестиции позволяют внедрять ноу-хау, передовые технологии, инновационные методы управления и т.п.
Являются дополнительным источником капитала. Благодаря иностранным инвестициям значительно увеличиваются ресурсы государства, направленные на расширение основного капитала и его обновление, подъем экономики страны, реализацию инвестиционной политики, вывод на рынок конкурентоспособных услуги товаров.
Развитие интеграционных процессов. Иностранные инвестиции содействуют вовлечению национальной экономики в мировое хозяйство, а также благоприятствует получению достоинств международного разделения труда, освоению эффективных ниш в мировом хозяйстве и глобализации.
Овладение опытом работы рыночной экономики. Благодаря сходству условий функционирования капитала с принятым в мире иностранные инвестиции направляются в экономику, в результате чего у инвестора возрастает уверенность в том, что он сможет не только возвратить потраченные средства, но и получить по ним желаемую прибыль.
Обучение персонала. Благодаря использованию иностранных инвестиций нередко персонал обучается, инновационные технологии начинают использоваться более эффективно, перенимается международный опыт и развиваются рыночные механизмы.
Не приводят к увеличению внешнего долга государства. Этим иностранные инвестиции отличаются от кредитов. Наоборот, можно сказать, что они благоприятствуют получению денежных средств для сокращения внешней задолженности.
Как видно, иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики каждой страны. Рассмотрев различные их виды, вы сможете лучше понять их особенности, назначение, а также сильные и слабые стороны.
Источники: http://www.strategplann.ru/investitsii/vidy-inostrannyh-investitsij.html, http://www.zavtrasessiya.com/index.pl?act=PRODUCT&id=2939, http://investtalk.ru/invest/vidy-inostrannyh-investitsij
Источник: