ИСПОЛЬЗОВАНИЕ (ОСВОЕНИЯ) ИНВЕСТИЦИЙ
12.1. Организация управления реализацией инвестиционного процесса
12.2. Материально-техническое обеспечение инвестиционного процесса
12.3. Мониторинг реализации инвестиционных проектов
12.4. Принятие инвестором выполненных работ и готовых объектов
Организация управления реализацией инвестиционного процесса
После завершения переговорного процесса и подписания всех документов следующим этапом инвестиционного процесса является освоение инвестиций.
Основная цель процесса освоения инвестиций заключается в обеспечении своевременного осуществления в полном объеме работ, связанных с реализацией инвестиционных проектов для получения ожидаемого дохода от инвестиций.
Управление реализацией реальных инвестиционных проектов направлено на их осуществление в предусмотренный срок с целью обеспечения своевременного возврата вложенных средств в виде чистого денежного потока (прежде всего — получение предусмотренного инвестиционной прибыли). Такое управление осуществляется в разрезе каждого реального проекта, включенного в инвестиционную программу предприятия. По каждому намеченному к реализации инвестиционному проекту обычно назначается руководитель, который организует подготовку всех необходимых плановых документов и обеспечивает реализацию основных показателей планов его осуществления. По крупных инвестиционных проектах, выполняемым подрядным способом (с привлечением подрядчика и субподрядчиков), руководитель проекта должен распределить функции управления в разрезе отдельных участников проекта.
Процесс управления реализацией реальных инвестиционных проектов охватывает следующие этапы:
— Разработка календарного плана реализации проекта
— Разработка капитального бюджета по проекту;
— Организация выполнения работ, предусмотренных календарным планом;
— Организация системы контроллинга (мониторинга) реализации отдельного инвестиционного проекта;
— Обоснование и принятие инвестиционных решений об исключении инвестиционных проектов инвестиционной программы предприятия в условиях ухудшения показателей эффективности его реализации.
Успешная реализация каждого инвестиционного проекта, включенного в программу реальных инвестиций предприятия, во многом зависит от своевременной и качественной разработки плана его осуществления. Такой плановый документ в практике инвестиционного менеджмента называется «календарный план реализации инвестиционного проекта».
Календарный план реализации инвестиционных проектов является одной из форм оперативного инвестиционного плана предприятия, в котором предусматриваются объемы, сроки и исполнители отдельных работ по отдельным проектам.
Календарный план реализации инвестиционного проекта представляет собой одну из форм оперативного плана инвестиционной деятельности предприятия, отражающей объемы, сроки и исполнителей отдельных видов работ, связанных с его осуществлением.
Разработка календарного плана реализации инвестиционных проектов базируется на определенных принципах и осуществляется в определенной последовательности. Основными из этих принципов является (рис. 12.1):
Рис. 12.1. Основные принципы разработки календарного плана реализации реальных инвестиционных проектов
1. Принцип временной дифференциации календарного плана.
Реализация этого принципа предполагает различную степень детализации календарного плана осуществления инвестиционного проекта во времени и по формам разработки.
Годовой график реализации инвестиционного проекта является первоначальным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования. По проектам, реализованным в течение нескольких лет, он охватывает только тот объем работ, которые предполагается выполнить в рамках планируемого календарного года. По проектам, реализованным в рамках одного года, он характеризует последовательность выполнения проекта в целом.
При разработке годового графика реализации инвестиционного проекта используются два основных метода — метод сетевого планирования и метод критического пути (оба эти методы хорошо известны специалистам, широко освещены в специальной литературе и поэтому не рассматриваются в данном учебнике). Сетевой метод планирования выполнения работ (получает свое выражение в сетевом графике) более наглядный, однако по нему трудно оценить узкие места, фактические объемы выполненных работ, возможные причины задержки реализации отдельных видов работ и т.п .; метод критического пути по сравнению с сетевым методом имеет ряд преимуществ — он обеспечивает взаимосвязь и последовательность выполнения работ; учитывает ограничения и препятствия; определяет узкие места; дает возможность применять методы оптимизации; дает возможность оценить варианты «что, если . «; строит модель графика инвестиционного процесса по отклонениям и факторах. Основным недостатком этого метода является его высокая трудоемкость.
Квартальный и месячные планы работ по реализации проекта охватывают конкретные их объемы в рамках указанных временных интервалов. Основой их разработки является годовой график реализации инвестиционного проекта по соответствующей следующей детализацией. Квартальный план работ представляется и утверждается одновременно с предоставлением годового графика. Месячный план работ составляется только на будущий квартал.
Декадно задачи является формой следующей детализации месячного плана выполнения работ, обеспечивающих реализацию проекта. В отечественной практике эта форма дифференциации календарного плана используется редко. Однако многие иностранных подрядчиков, привлеченных для реализации крупных инвестиционных проектов, широко применяют такую форму календарного планирования.
2. Принцип функциональной дифференциации календарного плана. Реализация этого принципа предполагает необходимость осуществления дифференцированного планирования отдельных видов работ из различных функциональных блоков, состав которых зависит от стадии реализации и размера инвестиционного проекта. По крупных инвестиционных проектах календарный план их реализации дифференцируется обычно по шести функциональных блоках (рис. 12.2).
Подготовка проекта к реализации включает прежде всего план мероприятий по выбору подрядчика (субподрядчиков) и заключения контракта (речь идет о наиболее распространенную практику реализации инвестиционного проекта — на подрядной основе). В состав этого функционального блока входят обычно следующие виды работ: планирование подготовки контракта; выбор претендентов; подготовка и рассылка запросов; получения и обзор предложений; заключение договора.
Планирование подготовки контракта включает: отбор и анализ информативных данных, связанных с реализованным инвестиционным проектом, делают (или могут сделать) влияние на заключение договора и реализации проекта; создание вариантов потенциальных контрактных стратегий по проекту, включая определение количественных и качественных преимуществ и недостатков каждой из них; определение контрактной стратегии, лучше позволяет реализовать цель, поставленная при разработке инвестиционного проекта.
Рис. 12.2. Основные формы функциональной дифференциации календарного плана реализации инвестиционного проекта
Основным содержанием плана подготовки контракта являются:
а) назначение плана;
б) важнейшие предпосылки для создания проекта контракта;
в) формирование принципов заключения контракта;
г) стратегия, рекомендуемая при заключении контракта;
д) анализ альтернатив при заключении контракта;
е) график выполнения контрактных работ;
ж) процедуры заключения контракта;
з) потенциальные партнеры (подрядчики)
и) необходимые решения и утверждения. Планируя этот этап работ, следует предусматривать возможные изменения стратегии под влиянием внешних обстоятельств (например, когда даже предложена высокая цена контракта не заинтересует потенциальных партнеров и не принесет достаточного количества предложений).
Выбор претендентов начинается обычно по составлению полного перечня потенциальных партнеров, способных реализовать инвестиционный проект (так называемый «длинный список»). Каждому из них в порядке предварительного предложения направляется информация с описанием характера и производственной мощности инвестиционного проекта, временных рамок его реализации, промежуточных этапов работ и других значимых условий. Информация, полученная от потенциальных партнеров, в свою очередь, должна включать: сведения о его заинтересованности в предоставлении предложения; данные о примененной технологии, парк машин и механизмов; техническому персоналу; данные об опыте реализации аналогичных проектов и другую информацию. На основе анализа ответов потенциальных партнеров проводится их рейтинговая оценка, позволяющая составить «короткий список» претендентов. Повторные переговоры с выбранными претендентами должны подтвердить их заинтересованность в контракте, после чего готовится запрос на подачу ими предложения.
Подготовлен запрос на подачу предложения включает: перечень документов предложения; процедуры представления предложения; дату представления предложения и других условий. Обзор представленных предложений осуществляется обычно руководителем инвестиционного проекта. На период осмотра предложений может быть создана группа экспертов (группа осмотра предложений). Процесс обзора предложений состоит из двух этапов. На первом этапе проводится общий обзор всех предложений и на его основе определяются ведущие претенденты на заключение договора. На втором этапе проводится углубленный обзор предложений ведущих претендентов. По результатам осмотра коммерческих и технических сторон предложений осуществляется окончательный выбор партнера.
Заключение договора является завершающим этапом первого функционального блока работ. Контракт составляется на основе компромисса требований запроса и предложения.
Проектные работы при разработке календарного плана предусматриваются только по тем инвестиционным проектам, по которым они не были проведены или завершены при их включении в инвестиционную программу. Календарный план этих работ определяет состав и сроки подготовки комплектов рабочих чертежей и спецификаций, сформированных по отдельным частям инвестиционного проекта, а также по анализу и выводам проектной документации заказчиком.
Материально-техническое обеспечение при разработке календарного плана предоставляется в виде детализированного списка оборудования и материалов со сроками их поставки. Детализация этого функционального блока календарного плана осуществляется обычно в следующем разрезе: составление списка потенциальных поставщиков; подготовка ценовых предложений; проведения торгов с поставщиками; доставка закупленного оборудования и материалов. Этот функциональный блок календарного плана должен быть четко согласован во времени со следующими производственными функциональными блоками, в первую очередь, с проектом осуществления строительно-монтажных работ.
Строительно-монтажные работы требуют наиболее тщательной проработки при календарном планировании. Этот функциональный блок календарного плана должен отражать: сроки начала и окончания каждого вида и этапа работ; динамику использования техники и рабочей силы; динамику использования материалов; работы по проверке и контролю всех крупных систем инвестиционного проекта. В этом функциональном блоке календарного плана интегрируются элементы работ из двух предыдущих функциональных блоков (проектно-конструкторских работ и материально-технического обеспечения проекта).
Введение в эксплуатацию в процессе календарного планирования реализации инвестиционного проекта предусматривает: подготовку персонала до начала эксплуатации объекта; закупку и доставку необходимого сырья и материалов; планирование пусконаладочных технологических процессов и другие необходимые мероприятия. Этот функциональный блок завершает стадию прямого инвестирования, переводя его в стадию начала эксплуатации инвестиционного проекта (постинвестицийну фазу).
Освоение проектных мощностей завершает функциональное календарное планирование реализации инвестиционного проекта. Этот блок включает мероприятия, обеспечивающие выход объекта инвестирования на предусмотренную проектную мощность.
3. Принцип формирования резерва календарного плана. Этот принцип реализуется в процессе планирования путем определения предельно допустимого размера нарушения сроков отдельных включенных в него работ и распределении этого резерва между участниками реализуемого инвестиционного проекта (заказчиком, подрядчиком, субподрядчиками). Резерв, предполагается, должен составлять обычно не более 10-12% всего объема времени календарного плана. Порядок распределения этого резерва времени между участниками проекта должен быть обсужден в контракте. Если такое условие в контракте отсутствует, то конечно резерв времени используется в необходимом объеме той стороной первой заявит о необходимости в этом.
4. Принцип распределения ответственности за выполняемые работы. Реализация этого принципа определяет возложение ответственности выполнения отдельных этапов работ на конкретных представителей или заказчика подрядчика в соответствии с их функциональными обязанностями, изложенными в контракте. При этом возложении исполнения отдельных мероприятий на одну из сторон, как правило, автоматически возлагает на нее и конкретные инвестиционные риски (с соответствующими формами возмещения их негативных последствий).
Разработанный с учетом этих принципов и согласован со сторонами календарный план (в табличной или графической форме) рассматривается и утверждается руководителем соответствующего центра инвестиций.
Инвестиции
Инвестиционная деятельность
Инвестиции Общества, в том числе инвестиции, направляемые на реконструкцию и техническое перевооружение.
Источники финансирования инвестиционных программ
Приобретение производственного оборудования, водолазного снаряжения, транспорта, оргтехники
Нераспределенная прибыль прошлых лет, амортизация отчетного года.
80 270,89 тыс.руб.
Освоение инвестиций в 2012 г.
Основным направлением деятельности ОАО «Турборемонт – ВКК» является выполнение работ на объектах ОАО «РусГидро»: ТПиР основного оборудования, капитальные и текущие ремонты гидротурбинного оборудования, техническое обслуживание основного и вспомогательного оборудования ГЭС, а также комплексные реконструкции гидроэлектростанций. Кроме того, в рамках основной деятельности, выполняется комплекс подводно-технических работ.
Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития общества в целом.
Финансирование инвестиционной программы 2012 г. исполнялось в соответствии с утвержденным годовым планом. По факту первого квартала 2012 г. производилась корректировка плана, связанная с тем, что первоначальная версия инвестиционной программы была сформирована в августе 2011 года и требовались уточнения потребности филиалов в новом или отказа от запланированного к закупке оборудования.
Структура капиталовложений по направлениям
(Финансирование объектов основных средств)
4. Календарный план освоения инвестиций
График реализации проекта и освоения инвестиций составлен по этапам, в том числе:
— пусковые комплексы (будут определены в процессе проектирования).
Наименование капвложений
Общая стоимость, тыс.руб.
Распределение инвестиций по периодам (годам), тыс. руб.
1-й пусковой комплекс, в том числе подготовительные работы
2-й пусковой комплекс
Всего по сводному сметному расчету (без НДС)
Всего по сводному сметному расчету (с НДС)
Объем инвестиций по общему проекту
Таблица 3.1 (тыс. руб.)
Всего по проекту
Профинан-сировано на стадии проектирования
Подлежит финансированию по годам
1
Капитальные вложения в строительство индустриального рыбоводного завода по выращиванию товарной рыбы ценных видов (осетровых), их переработка и выпуск пищевой продукции в объёме 520 тонн рыбы и 40 тонн пищевой черной икры
707 266
Объекты по выращиванию товарной рыбы, выращиванию и содержанию маточного стада для производства икры
Корпус инкубации, содержания половозрелых особей и выращивание молоди
Корпус по получению икры и переработке мяса (40/520 тн в год)
Объекты вспомогательного производства: (котельная, артскважины, очистные, кормосклад, резервное энергоснабжение, ремонтная база, охранные мероприятия, общехозяйственная инфраструктура)
Оборудование, в т.ч.:
Производство осетра и икры
Оснащение для инкубации, разведения и выращивания молоди
Машины и оборудования для линии переработки(40/1000 тонн в год)
Оборудование и техника вспомогательных объектов
Приобретение ремонтно-маточного стада
Приобретение земельного участка
Скважины (вода) — 6 шт.
9.
Создание рыбоводного хозяйства на базе волноустойчивых садков (мощностью 500 тонн) и фермы по культивированию морских гидробионтов (мидии, и их первичная переработка)
Источники: http://studbooks.net/83599/investirovanie/ispolzovanie_osvoeniya_investitsiy, http://www.turboremont.rushydro.ru/company/invest/, http://www.beboss.ru/bplans/55-fish-farm/5-plan-proizvodstva
Источник: