Индекс S&P 500 (Standard & Poor’s 500)
S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — популярный индекс фондового рынка США, который отражает капитализацию 500 крупнейших компаний, торгующихся главным образом на NYSE и NASDAQ. S&P500 часто используется для определения общего уровня цен на рынке акций и как один из показателей общего состояния экономики.
В данный индекс включено 500 основных компаний из различных отраслей. S&P 500 сосредоточен в первую очередь на компаниях с крупной капитализацией, которые торгуются на фондовом рынке США. Тем не менее, так как индекс включает значительную часть общего объема рынка (он охватывает около 80% от общей рыночной капитализации), можно говорить о том, что S&P 500 отражает и общее состояние рынка.
Основные требования к компаниям для включения в индекс S&P 500:
- В индекс включаются компании из США, торгующиеся на NYSE и NASDAQ.
- Рыночная капитализация компании должна быть более 5,3 миллиарда долларов США. Этот критерий периодически пересматривается.
- Минимальный порог ликвидности определяется по ежемесячному торговому объему. К дате оценки компании он должен в течение полугода находиться на уровне более 250 000 акций в месяц.
- В публичном обращении должно находиться как минимум 50% акций компании.
- Суммарная прибыль за 4 последних квартала должна быть положительной.
- Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500.
- Должно пройти как минимум 6 месяцев после первичного размещения акций компании на рынке.
Одна из особенностей S&P500 заключается в том, что для расчета значений индекса при определении капитализации компаний учитываются только акции, находящиеся в свободном обращении (доступные для торговли акции). Изменения в составе индекса S&P 500 производятся по мере необходимости и анонсируются заранее — обычно за 1-5 дней до вступления в силу.
График индекса S&P 500 (Standard & Poor’s 500)
Использование индекса S&P500 для инвестиций и трейдинга
Индекс S&P500 применяется в качестве общего индикатора состояния фондового рынка США, для оценки эффективности различных методов инвестирования, а также непосредственно для торговли и инвестиций через производные финансовые инструменты.
Следует отметить, что купить непосредственно сам индекс S&P 500 нельзя, так как по сути он является лишь числовым значением, рассчитанным на основании определенного набора данных. В чистом виде индекс используется для аналитических целей. Для торговли и инвестиций используются производные финансовые инструменты, построенные на основании S&P500 и полностью коррелирующие с ним.
Например, существуют специальные индексные фонды, которые полностью повторяют динамику индекса. Такие фонды покупают акции из S&P 500 в тех же пропорциях, что и в индексе. В результате, при добавлении новой компании в S&P 500 ее акции начинают расти — различным фондам необходимо купить данные акции чтобы их портфель и дальше полностью соответствовал индексу. Первым индексным фондом, следующим за S&P 500 стал Vanguard 500, который функционирует с 1976 года и входит в Vanguard Group.
Подробнее про инструменты для осуществления сделок с индексом S&P 500
Для осуществления сделок обычно используют фьючерсы на индекс S&P 500, опционы, а также различные ETF для торговли фондовом рынке. При торговле через форекс брокеров можно использовать CFD на фьючерс индекса S&P500 (название инструмента для CFD может отличаться, например US 500 — спецификация CFD на основе индексов ).
Для трейдинга и в качестве инструмента инвестиций в S&P 500 можно использовать торгуемые на фондовом рынке ETF (exchange-traded fund), которые представляют собой портфель из соответствующих активов, входящих в индекс S&P500. На американском фондовом рынке в качестве такого инструмента часто используется SPY (SPDR S&P 500). Аналогичные инструменты есть и на некоторых других крупных фондовых площадках. Например, IUSA (ISHARES S&P 500) на Лондонской фондовой бирже и др. Доступ к торговле на фондовом рынке для частных лиц предоставляют специализированные брокеры, например, United Traders .
Месячный график SPY (ETF на индекс S&P 500)
Для инвестиций и торговых операций с индексом можно также использовать фьючерсы. На Чикагской бирже (CME) для сделок доступны следующие фьючерсы на S&P 500:
- SP — полноразмерные контракты (гораздо менее ликвидный инструмент по сравнению с ES);
- ES — E-mini S&P 500, контракты с меньшей стоимостью, цена составляет 1/5 от полного контракта. Для данного фьючерса характерна высокая степень ликвидности.
Также есть возможность использовать опционы. Сделки с опционами на индекс S&P500 можно осуществлять через CBOE (Chicago Board Options Exchange). Для торговли фьючерсами и опционами можно воспользоваться услугами компании Церих .
S&P 500 является одним из основных инструментов, отражающим капитализацию фондового рынка США. За многолетнюю историю индекса его популярность только росла, что является косвенным подтверждением актуальности методик, лежащих в основе расчета Standard & Poor’s 500. В результате был создан ряд различных производных инструментов, которые обладают высокой степенью ликвидности и подходят как для инвестиций, так и для активной торговли.
S&P 500 (SPX)
Последние комментарии по инструменту S&P 500
Перевернутая крушка на 15 мин. графике. . (Подробнее)
5 часов назад · Ответ
падать то будем? я что зря в кеш вышел? . (Подробнее)
7 часов назад · Ответ
S&P 500 от п. 2688 шорт . (Подробнее)
7 часов назад · Ответ
Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Индекс S&P 500
Самый авторитетный по мнению профессионалов фондового рынка США индекс S&P 500 может быть не настолько харизматичен, как его прославленный конкурент Dow Jones. У него нет такой длительной и интересной истории, «Сипи» не упоминается в романах и телевизионных сериалах, простые обыватели вряд ли обращают внимание на это название в новостях бизнеса.
Однако индекс Стандарт энд Пурс — лучший индикатор состояния рынка США для игроков с Wall Street, отражающий благополучие 500 крупнейших американских компаний. Не случайно S&P 500 прозвали «барометром экономики» – он отражает результаты не только американского, но и мирового фондового рынка, сообщает о доходности и рисках, служит ориентиром для частных и институциональных инвесторов.
Управление индексом
Standard & Poor’s – корпорация бизнес-аналитики, возникшая в 1941 г. путем слияния двух финансово-информационных фирм. Это агентство представляет кредитные рейтинги по облигациям, странам и различным инвестициям. Оно входит в «большую тройку» рейтинговых агентств совместно с Moody’s и Fitch. Его современное фирменное название — S&P Global. Корпорация предоставляет на заказ индивидуальные расчеты с использованием своих финансовых данных.
Рейтинг Standard & Poor’s описывает общую кредитоспособность компании или страны, оценивая ее способность оплаты долга. Аналитики агентства получают информацию из открытых источников и внутренних отчетов организаций.
Сначала S&P продавала подготовленные отчеты инвесторам, но потом стала брать плату с самих компаний. Об этом в том числе написано в довольно известной книге о производных продуктах „Fiasco. Исповедь трейдера“. Из-за этого изменения фирма подвергается критике – инвесторы сомневаются в адекватности оценки положения клиентов, если компании сами платят за свой рейтинговый анализ. Доходит даже до обвинений подобных агентств в провоцировании экономических кризисов.
Но нас интересуют самые известные продукты организации – более 1 млн. (!) индексов для технического и фундаментального анализа рынка капитала. Т.е. их на два порядка больше, чем акций на крупнейшей американской бирже NYSE. Индексы управляются комитетом из штатных сотрудников S&P Dow Jones Indices. Комитет собирается ежемесячно. На каждом собрании рассматриваются корпоративные действия, способные повлиять на составляющие индекса, статистику, сравнивающую динамику показателей с рынком, фирмы, которые рассматриваются в качестве кандидатов на добавления в индекс, любые существенные события на биржах.
Комитет может пересмотреть индексную политику, в т.ч. правила выбора компаний, порядок учета дивидендов, количество акций или другие вопросы. S&P Dow Jones Indices считает информацию об изменениях своих индексов и связанных с ними вопросах потенциально существенной на рынке, так что все обсуждения комитета являются конфиденциальными.
По крайней мере, один раз в год комитет пересматривает методологию, чтобы убедиться, что индексы продолжают достигать поставленных целей и данные остаются эффективными. В некоторых случаях для консультаций могут привлекаться внешние эксперты.
История S&P Global представляет собой классическую версию образования корпораций:
- в 1917 г. объединились два издательских бизнеса в McGraw-Hill Publishing Company, Inc.;
- в 1941 г. в Standard & Poor’s слились две фирмы, предоставлявших финансово-информационные услуги.
Первоначальный капитал всех четырех компаний формировался с конца 19 в.
В 1966 г. McGraw-Hill приобрела агентство Standard & Poor’s, расширив таким образом свое предложение аналитики. К тому моменту S&P уже запустила в 1957 г. свой самый популярный фондовый индекс, а McGraw-Hill присоединила к себе издательство Платта и прославилась первой деловой рекламой.
В 21 в. тенденция на расширение сферы деятельности корпорации продолжилась:
- в 2004 г. была куплена Capital IQ, оказывающая информационные и аналитические услуги для инвестиционных компаний, банков, корпораций, консалтинговых фирм и университетов;
- в 2005 г. приобретена CRISIL, ведущая индийская компания, специализирующаяся на рейтингах, исследованиях и консультировании по рискам;
- в 2012 г. запущено новое предприятие S&P Dow Jones по созданию индексов;
- в 2013 г. McGraw-Hill переименована в McGraw-Hill Finance;
- в 2015 г. покупается SNL Financial, предоставляющая отраслевые данные о финансовых рынках государственных и частных компаний;
- в 2016 г. McGraw-Hill Finance проводит ребрендинг и становится S&P Global
Официальный сайт корпорации — https://www.spglobal.com/en/. Через свое подразделение — S&P Dow Jones Indices – она владеет индексами семейств S&P, Dow Jones и многими другими. На сайте можно увидеть индекс низкой волатильности S&P GIVI Global, индекс корпоративных облигаций S&P 500 Bond Index и ряд других. Акции самой S&P Global Inc (SPGI) торгуются на бирже Нью-Йорка.
Методология расчета S&P 500
На сайте https://us.spindices.com/indices/equity/sp-500 можно найти подробные документы, описывающие методологию построения индексов семейства S&P, а также ценнейшую финансовую информацию. Фирма публикует списки компаний, входящих в состав каждого индекса, исторические и актуальные сведения, аналитику по секторам экономики, результаты рыночных исследований, мнения экспертов и т.п.
Построение индекса основана на том, что он взвешен по рыночной капитализации входящих в него компаний. Это значит, что чем дороже стоит компания на рынке, тем больший вес (долю) она имеет в индексе. Это кажется логичным с точки зрения отражения экономики, так как именно гиганты оказывают на нее наибольшее влияние. Однако если на акциях таких компаний надувается пузырь, который затем лопается, то индекс падает ниже, чем в случае равных долей всех входящих в него компаний.
На сайте во вкладке «Constituents» можно найти Топ-10 компаний из состава индекса S&P 500, совместная доля которых в данный момент (1.12.2018) составляет 21,2% от общей капитализации:
Много это или мало? Исторически с начала 1970-х доля пяти крупнейших компаний в индексе колебалась от 24% в 1973 году до примерно 10% в 2016. В настоящий момент она около 14%. Здесь же представлены последние данные о составе индекса по 11 индустриям согласно Глобальному стандарту классификации отраслей (GISC):
На этом рисунке хорошо заметно преобладание бизнеса информационных технологий (19,9%), здравоохранения (15,8%) и финансов (13,7%). Традиционные отрасли, связанные с сырьем, оказываются на втором плане, хотя все еще играют заметную роль. Общая капитализация всех компаний на 1 декабря 2018 года превышает $9,9 трлн.
В «индекс широкого рынка», как принято называть SP 500, входят компании, соответствующие строгим критериям. Отметим основные из них:
Источники: http://tradoman.ru/s-p-500/, http://ru.investing.com/indices/us-spx-500, http://investprofit.info/index-sp500/
Источник: