Инвестиции в технологические ресурсы предприятия

Инвестиционные ресурсы – это совокупность денежных средств компании или фирмы, за счет которых решаются различные вопросы, связанные с реализацией программ и проектов, направленных на развитие, строительство и расширение деятельности.

Такие финансовые средства бывают двух видов:

Заемные ресурсы формируются за счет получения финансирования от заинтересованных лиц на возвратной основе. Организация получает финансирование для реализации своих инвестиционных проектов из внешних источников и обязуется погасить задолженность в оговоренные сроки.

К собственным ресурсам относятся личный капитал компании и денежные средства, которые были предоставлены на безвозмездной основе для реализации различных программ и проектов.

Инвестиционные ресурсы предприятия бывают негосударственными и государственными. Финансы, которые поступают для реализации инвестиционных программ из бюджета государства, относятся к государственным ресурсам.

Также это может быть финансирование за счет средств, принадлежащих госпредприятиям или внебюджетным фондам, занимающихся инвестициями. Как правило, такое инвестирование предоставляется для поддержки определенных отраслей экономики и стабилизации работоспособности производственных организаций с низкой рентабельностью.

Сейчас чаще всего компании и фирмы привлекают инвестиции из негосударственных источников. Это может быть банковское кредитование, получение финансирования от частных лиц, финансовых учреждений и т. д. Инвестиции в некоторых случаях могут быть предоставлены на постоянной основе, при условии получения определенного процента от доходов в виде дивидендов.

Одним из главных источников образования инвестиционных ресурсов является собственный капитал производственной организации, который формируется за счет продажи активов, длительных финансовых вложений, амортизационных отчислений и остатка прибыли после осуществления всех выплат.

Амортизационные отчисления являются очень важным источником формирования доходов. Образование таких отчислений происходит за счет переноса стоимости основных фондов на стоимость продукции. Также ключевая роль по формированию резервов из собственных источников отводится прибыли, часть которой всегда может быть направлена на инвестирование проектов.

Средства из собственного капитала по решению администрации или акционеров могут быть использованы для инвестирования деятельности и реализации проектов экономического развития.

Собственные инвестиционные ресурсы имеют ряд существенных преимуществ, к которым, прежде всего, относятся:

• повышение конкурентоспособности с целью увеличения прибыли;

• скорость и простота привлечения денежных средств.

Необходимо также отметить, что есть и серьезный недостаток в привлечении собственного капитала, и это напрямую связано с ограничением финансирования. Именно по этой причине многие производственные организации вынуждены привлекать инвестиции из внешних источников финансирования и даже формировать резервы на возвратной основе.

У многих организаций, нуждающихся в привлечении денежных средств, вообще собственный капитал как таковой отсутствует, и для восстановления нормальной деятельности приходится искать сторонних инвесторов.

Конечно, в такой ситуации будет непросто найти компанию или частных лиц, готовых вложить свои деньги в развитие организации, которая находится на грани банкротства. В случае если таковые найдутся, то условия будут не самые привлекательные.

Инвестиционные ресурсы также могут быть сформированы за счет привлечения средств иностранных инвесторов.

Есть несколько типов такого инвестирования в зависимости от целей инвесторов:

• приобретение контрольного пакета акций;

• приобретение неконтрольного пакета акций;

• создание дочернего предприятия;

• создание совместного предприятия.

Приобретая контрольный пакет акций в счет погашения долга или по сделке купли-продажи, иностранный инвестор получает право осуществлять контроль над деятельностью предприятия. Если иностранные инвесторы покупают неконтрольный пакет, то они не могут контролировать деятельность.

Создавая дочернее предприятие, иностранный инвестор подвергается определенным рискам и должен выполнять ряд определенных обязательств. Создав совместное предприятие, иностранные инвесторы управляют им со своими местными партнерами.

Инвестиционная политика
Инвестиции
Инвестиционная привлекательность
Инвестиционная эффективность
Инвестиционный анализ

Назад | | Вверх

Электронная библиотека

Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием, классифицируют по нескольким признакам (рис. 7.2).

Собственные инвестиционные ресурсы характеризуют общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему и обеспечивающих его инвестиционную деятельность. Заемные инвестиционные ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе.

Инвестиционные ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственные и заемные финансовые средства, формируемые на данном предприятии для обеспечения его развития. Инвестиционные ресурсы, привлекаемые из внешних источников, характеризуют их часть, формируемых за пределами предприятия.

Инвестиционные ресурсы в денежной форме — наиболее распространенный их вид, привлекаемый предприятием. Универсальность этого вида инвестиционных ресурсов проявляется в том, что их легко можно трансформировать в любую форму активов, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционные ресурсы в финансовой форме привлекаются предприятием в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. Такими финансовыми инструментами высту­пают акции, облигации, депозитные счета, сертификаты банков и дру­гие их виды. В отечественной хозяйственной практике привлечение ка­питала в финансовой форме используется предприятиями редко.

Инвестиционные ресурсы в материальной форме привлекаются предприятием в виде разнообразных капитальных товаров: машин, обору­дования, зданий, помещений, а также сырья, материалов, полуфабрикатов и пр.

Инвестиционные ресурсы в нематериальной форме привлека­ются предприятием в виде разнообразных нематериальных активов, которые не имеют вещной формы, но принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности и формировании прибыли предприятия. К этому виду инвестируемого капитала относятся права пользования отдельными природными ресурсами, патентные права на использова­ние изобретений, «ноу-хау», права на промышленные образцы и мо­дели, товарные знаки, компьютерные программы и другие нематери­альные виды имущественных ценностей.

Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на долгосрочной ос­нове, состоят из собственного капитала, а также из заемного ка­питала со сроком использования более одного года.

Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечествен­ного капитала, характеризуются наибольшим числом источников. Этот вид инвестиционного капитала, как привило, более доступен для пред­приятий малого и среднего бизнеса. Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет иностранного капитала, обеспечивают в основном реализацию крупных реальных инвестиционных проектов предприятия, связанных с их перепрофилиро­ванием, реконструкцией или техническим перевооружением.

Объем и структуру инвестиционных ресурсов, предназначенных для использования в процессе реального инвестирования, предприятие плани­рует раздельно по каждому реальному проекту в рамках сформи­рованной инвестиционной программы.

Привлечение инвестиционных ресурсов, предназначенных для использования в процессе финансового инвестирования, подчине­но целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования предприятия.

По обеспечению отдельных стадий инвестиционного про­цесса выделяют следующие виды инвестиционных ресурсов, используемых в процессе обеспечения реализации отдельных реальных инвестици­онных проектов: ресурсы, обеспечивающие прединвестиционную стадию; ресурсы, обеспечивающие инвестиционную стадию; ресурсы, обеспечивающие постинвестицион­ную стадию.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

План

11.1. Инвестиции и инвестиционный проект.

11.2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

11.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов методом дисконтирования.

Инвестиции и инвестиционный проект

Инвестиции (от англ. Investment) означают «капитальные вложения», однако сейчас этот срок трактуют шире. Инвестиции — это вложение финансовых средств и различных ресурсов в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Ресурсы, предназначенные для инвестиций, условно разделяют на следующие направления:

o освоение и выпуск новой продукции;

o техническое перевооружение;

o расширение производства;

o новое строительство.

Предприятиям выгоднее концентрировать ресурсы на техническом перевооружении и реконструкции действующих предприятий. Новое строительство целесообразно только для ускорения внедрения наиболее перспективных продуктов и развития отраслей производства, определяющие научно-технический прогресс, а также для освоения принципиально новой техники и технологии. Под техническим перевооружением предприятия понимают такую форму обновления, когда происходит замена старой производственной техники и технологии на новую без расширения производственной площади. Расширение действующих предприятий — это инвестирование с целью увеличения объема производства путем строительства новых дополнительных цехов и создание других подразделений. Как правило, оно ведется на новой технической основе и способствует повышению технического уровня производства.

Классификация инвестиций представлена на рис. 11.1.

Рис. 11.1. Классификация инвестиций

К реконструкции относятся меры, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий, сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции, способствует быстрому освоению мощностей. При техническом перевооружении и реконструкции предприятия обновляется главным образом активная часть основных фондов без существенных затрат на строительство зданий и сооружений. При расширении производства и новом строительстве состоит менее эффективная структура капитальных вложений по сравнению с реконструкцией и техническим перевооружением.

Различают реальные (или капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции — это вложение средств в физический капитал предприятий. Например, в создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение.

Финансовые инвестиции — это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использования других финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвестора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводит к увеличению и сохранению в течение определенного периода времени изначально вложенного (инвестированного) капитала. В некоторых изданиях экономической теории собственно инвестициями считаются только инвестиции в создание реального капитала, в отличие от финансовых инвестиций.

В зависимости от стадии инвестирования различают нетто-инвестиции (в основе проекта), реинвестиции (движение свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции), а в зависимости от характера участия в процессе инвестирования — прямые инвестиции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и косвенные (осуществляются инвестиционными компаниями и другими финансовыми посредниками).

Методология управления инвестиционными процессами или проектами в общем виде включает следующие этапы:

o планирование, занимает основное место в операциях инвестирования и воплощает организующее начало всего инвестиционного процесса. Суть инвестиционного планирования заключается в обосновании целей и методов их достижения на основе детализации инвестиционных операций;

o реализация инвестиционного проекта, который включает создание управленческой структуры проекта и функционально-целевое распределение обязанностей участников проекта, собственно инвестирования (осуществление производства, сбыта и финансирования);

o текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса на всех его стадиях — от первичного инвестирования в ликвидации предприятия;

o оценка и анализ качества выполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Источниками финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) ресурсы и привлеченные извне (от внешних инвесторов) (табл. 11.1).

Таблица 11.1. Структура инвестиционных источников предприятия

Источники: http://center-yf.ru/data/ip/investicionnye-resursy-predpriyatiya.php, http://libraryno.ru/7-2-klassifikaciya-investicionnyh-resursov-predpriyatiya-invest_strateg/, http://studbooks.net/24352/ekonomika/investitsionnye_resursy_predpriyatiya

Источник: invest-4you.ru