Исследования инвестиций в организацию производства

Тема 1: Роль инвестиций в развитии производства;

Краткое изложение программного материала (сокращенный курс лекций, учебник).

П.1.3. Характеристика встроенной энергонезависимой памяти

Энергонезависимая память существенно дополняет потенциальные возможности прибора ST – 031 «Пиранья» по анализу сигналов, способствует повышению оперативности и достоверности результатов контрольно-поисковых работ.

Она обеспечивает запись и длительное сохранение, вне зависимости от состояния источников питания, осциллограмм, спектрограмм сигналов и изображений панорамы (количество определяется модификацией прибора), а также их вызов, при необходимости, на экран дисплея с отображением значений основных зафиксированных параметров. Это возможно при использовании осциллографа, анализатора спектра и панорамы (для режима сканирующего анализатора проводных линий).

Сохранение текущей диаграммы (осциллограммы, спектрограммы, изображения панорамы) осуществляется путём проведения следующих операций:

а. Нажать кнопку «SAVE». На экран выводится транспарант запроса на подтверждение вида – «ENTER to SAVE».

б. Нажать кнопку «ENTER». убедиться, что сохранение диаграммы произведено. Это подтверждается появлением на экране друг за другом сообщений вида – «WAIT…» и «Done SAVE №Х». Здесь: Х – цифра, обозначающая порядковый номер сохраняемой диаграммы.

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Нажатие любой кнопки, кроме «ENTER» вызывает отмену операции сохранения диаграммы.

2. Вместо сообщения «WAIT…» возможно появление сообщения «DELETE old data», означающее автоматическое стирание самой ранней из хранящихся диаграмм в связи с исчерпанием объёма памяти.

Вывод на экран одной из сохраняемых диаграмм осуществляется кнопкой «LOAD». При этом появляется сообщение «LOAD X of Y», в котором «X» обозначает порядковый номер диаграммы, а «Y» – общее количество сохраняемых диаграмм данного типа. Последовательно нажимая кнопку «LOAD», можно «пролистать» с просмотром на экране все сохраняемые на текущий момент времени диаграммы.

Нажатием кнопки «RUN/STOP» возобновляется вывод на экран динамически отображаемой диаграммы (в правом верхнем углу экрана надпись «AUTO»).

Для удаления какой-либо диаграммы из памяти необходимо:

а. Вызвать её на экран нажатием кнопки «LOAD».

б. Нажать кнопку «SAVE». Должен появиться запрос на подтверждение «ENTER to DELETE».

в. Подтвердить операцию стирания нажатием кнопки «ENTER». Нажатие любой другой кнопки вызывает отмену операции стирания.

Понятие инвестиций, их классификация. Экономическая сущность инвестиций. Цели и направления инвестирования. Планирование и выбор объектов инвестирования.

1. Сущность инвестиций

В экономической литературе встречается множество определений инвестиций.

1. Инвестиции — это вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социаль­ного эффекта.

2. Инвестиции — это способ помещения капитала для обеспечения щ сохранения, либо увеличения стоимости капитала и получения достаточной (приемлемой для инве­стора) величины дохода.

3. Инвестиции — это процесс создания новых объектов (модернизации, реконст­рукции существующих объектов) путем применения капитала, способных производить (увеличивать производство) определенные виды продукции и услуг.

4. Инвестиции — это вложение финансовых и материально-технических средств как в пределах страны, так и за рубежом в целях получения социального, экономиче­ского и экологического эффекта.

5. В законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение:

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объ­екты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Таким образом, под инвестициями понимают все виды имущественных и интел­лектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных форм деятельности, в результате чего создается прибыль или достигается соци­альный эффект.

Такими ценностями являются:

· движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование, ма­териальные запасы и другие материальные ценности);

· имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, «ноу-хау» и другие интеллектуальные ценности;

· права пользования землей и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;

· денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги.

Одним из видов инвестиций являются капитальные вложения, которые пред­ставляют собой инвестиции, вкладываемые в основной капитал (во внеоборотные ак­тивы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инст­румента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличиваю­щие стоимость основных средств.

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов. Соизмере­ние этих элементов и лежит в основе экономической оценки инвестиций.

2. Классификация инвестиций

В отечественной и мировой практике используются различные классификации инвестиций. Основными признаками классификации инвестиций являются объекты инвестиций, способ вложения, форма собственности, национальная (страновая) при­надлежность имущественных и интеллектуальных ценностей, зависимость одного ин­вестиционного проекта от другого, направленность действий, период инвестирования и др.

Т.о., инвестиции классифицируют по следующим признакам:

1. По объектам инвестирования:

1.1. Финансовые — это вложение денежных средств в финансовые инструменты, т.е. в ценные бумаги, акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.д.

1.1. Реальные — вложение капитала в производство на его создание и развитие.

1.2. Инвестиции в нематериальные ценности или интеллектуальные инвестиции -это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобре­тение лицензий на использование новых технологий.

2. По продолжительности инвестиции делят на:

2.1. Краткосрочные (до 1 года).

2.2. Среднесрочные (от 1 до 10 лет).

2.3. Долгосрочные (10 лет и более).

3. По формам воспроизводства в реальном секторе:

3.1. На создание объекта предпринимательской деятельности.

3.2. На расширение производства.

3.3. На реконструкцию, технологическое перевооружение.

4. В зависимости от конечных результатов:

4.1. Инвестиции, направленные на рост объемов производства.

4.2. Инвестиции, направленные на повышение качества производимой продукции.

4.3. Инвестиции, направленные на экономию ресурсов, т.е. на снижение
себестоимости.

4.4. Инвестиции, направленные на увеличение количества рабочих мест.
5.По формам собственности:

б.По источникам финансирования:

6.1. Собственные (амортизация, прибыль).

6.3. Привлеченные (посредством эмиссии акций).

7.По способу вложения:

7.1. Прямые, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов, создание и накопление оборотных средств.

7.2. Портфельные — это инвестиции в форме портфеля ценных бумаг различной доходности и степени риска.

8.По национальной принадлежности:

9. По признаку зависимости одного инвестиционного проекта от другого: 9.1. Портфельные инвестиции, когда выбор одного инвестиционного проекта не исключает выбор какого-либо другого.

9.2.Альтернативные инвестиции предполагают, что выбор одного инвестицион­ного проекта исключает другой. Обычно это возникает тогда, когда имеются два аль­тернативных способа решения одной и той же проблемы и особенно когда возникают условия ограниченности источников финансирования капиталовложений.

9.3. Последовательные инвестиции представляют крупные инвестиции в
какую-либо производственную единицу, технический проект в форме
последовательных вложений в НИР, ОКР и т. д. и порождают последующие капитало­вложения в течение нескольких лет, что должно быть учтено при принятии инвестиционного решения.

10.С точки зрения направленности действий инвестиции классифицируют:

— начальные или нетто-инвестиции;

— экстенсивные или инвестиции на расширение, увеличение производственного потенциала;

— реинвестиции — направление свободных денежных средств данного
проекта на поддержание и усовершенствование основных фондов предприятия, т. е.
на замену основных средств, рационализацию, модернизацию оборудования и т. д.;

— брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
11. По отношению к объекту вложения:

11.1. Внутренние — вложения капитала в активы самого инвестора.

11.2. Внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

12.По степени надежности:

12.1. Относительно надежные — инвестиции в сферы с достаточно определенным рынком сбыта (в России — отрасли нефтегазового комплекса).

12.2. Рисковые (венчурные) — инвестиции в сферу исследований и разработок.

3. Роль инвестиций в экономике и развитии производства

Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. Они оп­ределяют будущее страны в целом, а также отдельного субъекта хозяйствования и яв­ляются побудителем развития экономики.

В производственной сфере инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспе­чении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции в рыночно-ориентированной экономике являются важнейшим эле­ментом рациональной организации бизнеса и эффективного использования свободных денежных средств. В инвестиционном процессе участвует широкий круг субъектов рыночной экономики — от физических лиц, мелких и средних фирм до крупнейших международных корпораций, банков и правительств. В связи с тем, что вложения де­лаются в самые различные сферы и объекты, процесс инвестирования определяет не только экономическое, но и политическое положение различных государств, возмож­ности граждан и другие процессы.

Инвестиции по-разному функционируют в кругообороте рыночного хозяйства. Реальные инвестиции функционируют в процессе воспроизводства основных, оборот­ных фондов и интеллектуального капитала, при этом обеспечивают прирост капиталь­ного имущества. Они направлены на элементы физического капитала (движимое и не­движимое имущество) и обеспечивают первичный рынок инвестиций.

Финансовые инвестиции вкладываются в финансовые активы, их оборот и отражают вторичный рынок инвестиций. С помощью финансовых активов увеличивается ско­рость перелива капитала из одной сферы инвестиционной деятельности в другую, обеспечивая тем самым мобильность финансовых активов на инвестиционном рынке.

Интеллектуальный капитал воплощен в знаниях и способах ведения деятельно­сти, направленной на повышение конкурентоспособности и достижения наибольшей прибыли. По своей экономической сущности интеллектуальный капитал является ак­тивом организации, необходимым для производства продукции или оказания услуг.

Привлечение инвестиций позволяет создать новые рабочие места, внедрить но­вые технологии, повысить качество продукции, увеличить денежные поступления и заработную плату. Все это способствует улучшению социального положения населе­ния страны, росту его благосостояния, повышению качества жизни и потребительского спроса.

Таким образом, главное назначение инвестиций — обновление основного капита­ла, составляющего производственный и научно-технический потенциал экономики любой страны.

4. Цели и направления инвестирования

Инвестированием называется процесс вложения капитала в выбранные инстру­менты с целью увеличения его ценности и (или) получения дохода. В качестве основных этапов инвестирования выделяют:

1) принятие решения об инвестировании, т.е. формирование целей, определение направлений инвестирования, а также выбор конкретных объектов инвестирования;

2) осуществление и эксплуатация инвестиций.

В процессе принятия инвестиционного решения ставятся и определяются раз­личные цели. В качестве исходных целей выступает стратегическое направление дея­тельности инвестора. Разработка стратегических направлений инвестиционной дея­тельности связана с определением соотношения различных форм инвестирования и направленности инвестиционной деятельности с учетом отраслевых особенностей предприятия-инвестора.

Выбор направления инвестирования обусловлен рядом внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относят:

основные виды деятельности предприятия-инвестора (например, для предпри­ятий реального сектора экономики первостепенное значение имеют инвестиции в ма­териальные и нематериальные активы, для финансовых организаций — ценные бума­ги);

стратегическая направленность деятельности предприятия;

К внешним факторам, влияющим на выбор форм и направлений инвестирования, относят темпы инфляции и процентные ставки на финансовом рынке.

В качестве конкретных целей, служащих в качестве критерия отбора объектов инвестирования, могут выступать стремление к росту прибыли, увеличению масшта­бов производства, решение социальных проблем, увеличение рабочих мест и т.п.

5. Планирование и выбор объектов инвестирования

Завершающей фазой первого этапа инвестирования (принятие решения об инве­стировании) является выбор конкретных объектов инвестирования, который осущест­вляется в процессе планирования инвестиций.

Под планированием инвестиций понимают процесс формирования такого порт­феля проектов (инвестиционной программы), который позволит достичь цели инве­стирования.

Планирование инвестиций преимущественно осуществляется на основе исполь­зования математических моделей, с помощью которых производится оценка эффективности и результативности инвестиции по отношению к установленной цели инве­стирования и к средствам ее достижения. На основе этих моделей руководством пред­приятия осуществляется принятие окончательного решения об инвестировании средств в тот или иной объект.

При этом инвестиционное планирование может быть:

— изолированным или обособленным, это когда в процессе принятия решения
рассматриваются только альтернативные варианты инвестиционной деятельности. При
этом предметом планирования выступает разработка программы инвестирования;

— взаимозаменяемым планированием, когда учитываются альтернативы
решений и в области финансирования организации производства. Предметом
планирования является — вся область предпринимательства.

Кроме этого, планирование предполагает определенный период, на протяжении которого будут осуществляться и реализовываться инвестиции. В инвестиционном планировании весь срок планирования подразделяется на ряд интервалов, которые на­зываются периодами.

Последствия, возникающие в результате осуществления инвестиций, выражают­ся количественно посредством платежей, которые подразделяются на выплаты (на­пример, выплаты инвестора другим хозяйствующим субъектам) и на поступления (на­пример, поступления инвестору от других хозяйствующих субъектов).

Итоговая сумма платежей представляет собой сумму выплат и поступлений, произведенных в течение какого-либо периода. Число периодов, в течение которых осуществляются поступление и выплаты, называется для реальных инвестиций — сро­ком эксплуатации инвестиции, а для финансовых — сроком действия инвестиций.

Этот промежуток времени может определяться заранее или может быть пере­менной величиной.

В качестве цели инвестирования капитала в том или ином периоде времени в системе инвестиционного планирования могут выступать прирост имущества, увели­чение потока поступлений, рост рентабельности инвестиций и другие показатели, ха­рактеризующие возможность получения долговременной прибыли.

Тема 2: Инвестиционные проекты и их классификация. Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Понятие «инвестиционный проект» употребляется в трех смыслах. Во-первых, инвестиционный проект (ИП) понимается как дело, мероприятие (реконструкция предприятия, строительство нового цеха, модернизация оборудования и т. д.), предполагающее осуществление комплекса действий (научные исследования, техническое проектирование, создание опытных образцов техники, регламентов технологии, строительство производственных площадей и т. д.).

В этом случае инвестиционный проект отождествляется с экономическим обоснованием реконструкции, нового строительства и т. д.

Во-вторых, инвестиционный проект понимается как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих действие (инженерно-геологических, инженерно-архитектурных, строительных, монтажных и т. д.).

Инвестиционный проект включает при этом: формулирование инвестиционного замысла (идеи); результаты исследования инвестиционных возможностей; ТЭО строительства; контрактную документацию и т. д.

В третьих, под термином «инвестиционный проект» понимается комплексный план мероприятий (план капитального строительства, приобретение технологий, оборудования, подготовки кадров и т. д.), направленный на создание нового или реконструкцию дейст­вующего производства в целях получения экономической выгоды.

В этом смысле инвестиционным проектом называется план (программа) вложения капитала в целях последующего получения прибыли.

Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка, отставание, разрыв) между моментом начала инвестирования и моментом получения прибыли.

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку; проведения инженерных изысканий; разработки проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия; выполнения строительных и монтажных работ; приобретения технологического оборудования; проведения пуско-наладочных работ; обеспечения создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организацией сбыта намеченной к производству продукции.

2. Классификация инвестиционных проектов

Существует несколько типов классификаций инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты по масштабу, т.е. по влиянию результатов его реализации на экономическую конъюнктуру, а также на экологическую и социальную обстановку разделяются на:

1 .Глобальные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на земле.

2.Крупномасштабные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране.

3.Региональные, городские (отраслевые), существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе или отрасли.

4.Локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Существует классификация инвестиционных проектов в зависимости от инвестиционных целей: 1 .Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые в целях повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере.

2.Вложения в целях сохранения позиций на рынке (поддержание стабильного уровня производства).

3.Вложения в обновление основных производственных фондов.

4.Вложения в целях экономии текущих затрат (сокращение издержек).

5.Вложения в целях увеличения доходов (расширение деятельности, увеличение производственной мощности).

6. Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий).

По содержанию инвестиционные проекты могут быть разделены на три группы.

Первая группа объединяет инвестиционные проекты, направленные на организацию принципиально нового производства, освоение нового вида деятельности или значительное расширение действующего производства. Для таких проектов характерны, во-первых, наибольшая длительность и, во-вторых, максимальные инвестиционные затраты, так как требуется создание основных производственных фондов, включая инфраструктуру.

Вторую группу образуют инвестиционные проекты по реконструкции, техническому перевооружению и модернизации действующего производства. Сегодня они наиболее актуальны, поэтому в условиях финансового дефицита российских промышленных предприятий их следует рассматривать как приоритетные.

К третьей группе следует относить инвестиционные проекты, связанные с разработкой новых продуктов и их модификаций, расширением и обновлением ассортимента, закупкой и освоением новых технологий. Такие вложения преследуют различные цели, среди которых наиболее распространенными можно считать адаптацию к изменению спроса на производимую продукцию, а более широко — к новому состоянию окружающей предприятие среды, улучшению финансового положения, быстрому завоеванию рынка товаров и услуг. Отличительным признаком проекта данной группы является краткосрочность и ориентированность на максимально быстрое получение отдачи от инвестиций.

3.Фазы развития инвестиционного проекта

Разработка и реализация конкретного ИП во времени охватывает период от момента зарождения идеи о создании или развитии производства до завер­шения жизненного цикла создаваемого объекта. Инвестиционный проект осу­ществляется в несколько этапов: предынвестиционный, инвестиционный, экс­плуатационный и ликвидационно-аналитический.

Этапы (фазы) развития ИП выглядят следующим образом:

Рис. Жизненный цикл инвестиционного проекта

На первом этапе осуществляется систематизация инвестиционных кон­цепций, поиск возможных источников финансирования, изучение возможных вариантов их реализации, выбор наилучшего варианта действий и разработка плана действий.

На втором этапе осуществляются капитальные вложения, определяется оптимальное соотношение структуры активов (производственные мощности, производственные запасы и т.д.), уточняется график и целесообразная очеред­ность ввода мощностей, устанавливаются связи и заключаются договоры с по­ставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов, определяются способы теку­щего финансирования предусматриваемой проектом деятельности, осуществ­ляется подбор кадров, заключаются договоры поставки производимой по про­екту продукции.

На третьем этапе, который является самым продолжительным во време­ни, формируются планировавшиеся результаты, а также осуществляется их оценка с позиции целесообразности продолжения или прекращения проекта. Основной целью этого этапа является обеспечение ритмичности производства продукции, ее сбыта и финансирование текущих затрат.

На четвертом этапе ликвидируются негативные последствия прекращае­мого проекта, прежде всего экологические (по завершении проекта окружаю­щей среде не должен быть нанесен ущерб); реализуются или используются в новом проекте высвободившиеся после его окончания оборотные средства и производственные мощности; проводится оценка и анализ соответствия по­ставленных и достигнутых целей завершенного проекта, его результативности и эффективности, формулирование позитивных и негативных моментов для каждой фазы его развития.

Анализ эффективности использования инвестиций в деятельности предприятия

Инвестиционное обеспечение производства

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий установленных договором.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ними и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

ценные бумаги (акции, облигации и другие);

целевые денежные вклады;

научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству РФ. Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России путем:

долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами РФ;

создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое по законодательству России может принадлежать иностранным инвесторам;

приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами;

предоставления займов, кредитов, имущества и других имущественных прав.

Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечают требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносят ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в основные и оборотные производственные фонды отраслей. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному и кооперативному жилищному строительству и других субъектов инвестиционной деятельности;

инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. Он по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе через торги подряда) юридических и физических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций. Инвестор, не являющийся пользователем объектов инвестиционной деятельности, вправе контролировать их целевое использование. И осуществлять в отношениях с пользователем таких объектов другие права, предусмотренные договором. Инвестору предоставлено право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование. Инвестор может передать по договору (контракту) свои права по инвестициям, их результатам юридическим и физическим лицам, государственным и муниципальным органам.

Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензией или сертификатом на право осуществления такой деятельности. Перечень работ, подлежащих лицензированию, порядок выдачи лицензий и сертификатов установлены Правительством РФ.

Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними. Заключение договоров, выбор партнеров, определение обязательств любых других условий хозяйственных взаимоотношений являются исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности. Условия договоров (контрактов), заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия. В случаях, если после их заключения законодательством, действующим на территории РФ, установлены условия, ухудшающие положение партнеров, договоры (контракты) могут быть изменены.

Незавершенные объекты инвестиционной деятельности являются долевой собственностью субъектов инвестиционного процесса до момента приемки и оплаты инвестором (заказчиком) выполненных работ и услуг. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором (контрактом).

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности. В случаях принятия законодательных актов, положения которых ограничивают права субъектов инвестиционной деятельности, соответствующие положения этих актов не могут вводиться в действие ранее чем через год с момента их опубликования, и случаях принятия государственными органами актов, нарушающих законные права и интересы инвесторов и других участников инвестиционной деятельности, убытки, включая упущенную выгоду, причиненную субъектами инвестиционной деятельности в результате принятия таких актов, возмещаются им этими органами по решению суда или арбитражного суда. Законодательством, действующим на территории РФ, гарантируется зашита инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и субъектов Внесенные или приобретенные инвесторами целевые банковские вклады, акции или иные ценные бумаги, платежи за приобретенное имущество, а также арендные права в случаях их изъятия возмещаются инвесторами, за исключением сумм, использованных или утраченных в результате действия самих инвесторов. Инвестиции на территории РФ в некоторых случаях подлежат обязательному страхованию, что является гарантией их сохранения.

Трудность осуществленная инвестиционной деятельности в РФ усугубляется, помимо инфляции, существенным усилением диспропорций в инвестиционной сфере (практическим развалом единого строительного комплекса).

Лавинообразное нарастание деформаций в инвестиционной сфере во многом вызвано неудачными попытками внедрения отдельных элементов рыночных отношений без разработки комплексного подхода к решению проблем инвестирования.

Реализация инвестиций (принятие инвестиционных решений) в современных условиях определяется предприятиями с учетом таких факторов, как инфляция и ожидание роста цен на производственные ресурсы. Для нивелирования (снижения) давления инфляционного фактора вложения осуществляются преимущественно в движимое и недвижимое имущество (товарно-материальные ценности, импортное оборудование, приобретение зданий и сооружений) в финансовые активы и потребительские товары, в уставный капитал совместных и акционерных предприятий.

В условиях высоких темпов инфляции выбор таких объектов инвестирования определяется их особенностью сохранять стоимость и возможность получению запроектированной прибыли (дохода) главным образом путем колебаний на разнице в ценах или курсах ценных бумаг.

Таким образом, дезорганизация инвесторов в результате инфляционного искажения рыночных цен на материально-технические ресурсы (что способствуем бартерному обмену) привела к обесценению собственных денежных накоплений, к усилению ажиотажного спроса на ресурсы, подкрепляемых кредитной экспансией коммерческих банков.

Учет и анализ инвестиций в организации (стр. 1 из 8)

Учет и анализ инвестиций в организации

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов. В виду того, что удовлетворение возникающих общественных потребностей требует реконструкции, технического перевооружения существующих основных фондов или создания новых, способных давать требуемую продукцию возникает необходимость в дополнительных ресурсах — инвестициях. [14]

Сам по себе широко употребляемый термин «инвестиция» берет свое начало от латинского «investio», что означает «одеваю». В другой редакции латинское «invest» переводится как «вкладывать». Поэтому в классическом энциклопедическом контексте инвестиции характеризуются как долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом.

В научной литературе довольно часто встречается следующее определение инвестиций, инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода. Одной из основных форм инвестирования, как в нашей стране, так и за рубежом, является инвестирование в форме капитальных вложений.

В рамках направленности поставленной темы, основной целью работы является изучение вопроса учета и анализа инвестиций организации.

Задачами работы является освещение таких вопросов как:

· Сущность и значение учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

· Организация и методика учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.

Глава I . Сущность и значение учета инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, в транспорт и другие отрасли хозяйственной деятельности как внутри страны, так и за её пределами с целью получения прибыли.

Капитальные вложения – это долгосрочные финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.

Капитальные вложения предприятия – это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др. [12]

1.1 Экономическая сущность инвестиций

В Законе РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в редакции Федерального закона от 02.01.2000 г. № 22-ФЗ) дается следующее определение инвестициям: «. инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». [15]

Инвестиции – это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги или другие доходы.

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом: «. капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями. [14]

Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции – это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и в нематериальные активы.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то капитальные вложения – затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;

• затраты на капитальный ремонт;

• инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

• инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.д.); [13]

• инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Особое место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория проявляются через свои функции.

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

• процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

• процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

• перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

• перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий;

• основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции слагаются из следующих частей:

где Ив – валовые инвестиции; Ич – чистые инвестиции; А – амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

• систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

• ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

• сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

• создания необходимой сырьевой базы;

• наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

• снижения издержек производства и обращения;

• увеличения и улучшения структуры экспорта;

• решения социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы;

• обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;

• перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций.

Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

• увеличения и расширения сферы деятельности;

• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

• снижения себестоимости производства и реализации продукции;

• повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

• улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

• повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий;

• обеспечения конкурентоспособности предприятия;

• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

• приобретения контрольного пакета акций;

• для возрастания стоимости бизнеса и др. [14]

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Источники: http://studopedia.su/14_8132_tema—rol-investitsiy-v-razvitii-proizvodstva.html, http://studwood.ru/1384545/ekonomika/analiz_effektivnosti_ispolzovaniya_investitsiy_deyatelnosti_predpriyatiya, http://mirznanii.com/a/237873/uchet-i-analiz-investitsiy-v-organizatsii

Источник: invest-4you.ru