Из чего складывается доход от инвестиций

Доход инвестора

В широком смысле слова доход – это получение денежных или других материальных ценностей в процессе осуществления какой-либо деятельности.

Однако в широком смысле слова может складываться не только из материальных ценностей, но и из нематериальных.

Доход инвестора, а главное его размер напрямую зависит от вида инвестиций.

Доход инвестора при прямых инвестициях

При прямых инвестициях, доход инвестора складывается из двух основных частей. Из финансовой и материальной.

Доход инвестора в виде финансовой части, это денежные средства, полученные инвестором в результате продажи его доли в компании потенциальному стратегическому инвестору, совладельцу компании или продаже компании на фондовом рынке в результате IPO.

В материальной части, доходом инвестора могут быть права собственности на движимое и недвижимое имущество, оборудование, лицензии и патенты.

Доход инвестора при финансовых инвестициях

При осуществлении финансовых инвестиций, доход инвестора складывается на основе безрисковой ставки.

В российской федерации размер этой ставки сейчас находится на уровне 8 процентов годовых, это гарантированный процентный минимум дохода инвестора на рынке ценных бумаг.

При финансовых инвестициях в облигации, компании привлекают частных инвесторов по чуть более привлекательной процентной ставкой доходности, а именно от 10 до 15 процентов годовых.

Таким образом, компании побуждают инвестора осуществить инвестиции не в безрисковые облигации, а в облигации других компаний-эмитентов.

При инвестициях в акции различных компаний, доход инвестора складывается исходя из финансовых результатов компании, другими словами исходя из её прибыли. Происходит это потому, что акции дают право акционерам на участие в распределении прибыли.

То есть, чем удачнее компания закончила текущий финансовый год, чем больше её прибыль, тем больше доход инвестора.

(Пока оценок нет)

Из чего складывается доход инвестора?

Первое, доход от инвестиций на фондовом рынке инвестор получает в пределах т.н. безрисковой ставки, которая покрывает нормальные затраты на капитал. В РФ безрисковая ставка сейчас составляет около 7-8% годовых. Это минимально гарантированный доход, который инвестор сейчас может получить.

Второе, при работе с облигациями, заемщики (эмитенты облигаций) платят инвестору повышенный, по сравнению с безрисковым, процент по облигациям (около 12-15% годовых) за то, чтобы побудить инвестора вкладываться не в безрисковые облигации, а в их собственные. Этот процент компании-эмитенты облигаций включают в расходы на осуществление собственной деятельности, тем самым, по сути, оплачивая стоимость заемных средств также как и обычные производственные расходы: на транспортировку, покупку материалов, сырья и т.п.

Третье, при покупке акций, доход инвестора формируется за счет части получаемой компанией прибыли, поскольку акция дает инвестору право участвовать в распределении прибыли. Вложив денежные средства в акции, Ваш доход будет зависеть от того, насколько успешно идут дела у выбранной компании. Хорошие финансовые показатели российских нефтегазовых компаний в последние годы отразились в росте курсовой стоимости и выплате высоких дивидендов.

Обычно выглядит это происходит так. Прибыль компании делится на две составляющие: дивиденды и нераспределенную прибыль. Чтобы получить дивиденды инвестору не обязательно являться владельцем акций целый год, достаточно владеть ими в ночь на дату составления реестра акционеров. Такая дата публикуется акционерным обществом заранее. То есть право на получение дивидендов по акциям получают лица, зарегистрированные в реестре акционеров на момент наступления отведенной даты, так называемой «отсечки» реестра. Такая дата определяется Советом директоров эмитента. На эту дату реестр акционеров предоставляет компании полный список текущих (зарегистрированных в базе) акционеров. Первая составляющая – дивиденды, напрямую составляет доход владельцев акций, а вот нераспределенная прибыль остается внутри компании (на балансе), и если компания распоряжается денежными ресурсами эффективно (что обычно и происходит), то есть инвестирует их в расширение производства и бизнеса, получается, что нераспределенная прибыль все равно работает на благо акционеров, способствуя увеличению будущих прибылей и дивидендов. А, на фондовом рынке получаемая компанией нераспределенная прибыль приводит к росту курсовой стоимости акций (то есть их рыночных цен) и это является вторым (кроме получаемых дивидендов) источником дохода инвестора при работе с акциями. Долгосрочный прирост курсовой стоимости акций вместе с дивидендами в совокупности составляют инвестиционный доход на акцию. Кроме инвестиционного дохода на фондовом рынке можно получать еще и спекулятивный доход. Спекулятивный доход — это доход сверх инвестиционного, получаемый за счет покупки акций по низким ценам, а продажи по более высоким. По существу, спекулятивный доход возникает в результате лучшего восприятия инвестором ситуации на фондовом рынке по сравнению с другими инвесторами. Т.е., для получения спекулятивного дохода нужно обладать не только основными, но также и некоторыми профессиональными знаниями. Получение спекулятивного дохода достаточно трудно, помимо знаний необходимы опыт, терпение, выдержка и другие личные качества инвестора. Тем не менее, на рынке присутствуют успешные спекулянты, способные зарабатывать до 200% годовых и даже больше.

Опубликовано 01 Сен 2009. Автор: admin

Если Вам понравилась статья, то Вы можете получать свежие статьи на e-mail , чтобы не пропустить информацию о новых способах вложения капитала и просто выгодном инвестировании!

Инвестиционный доход изнутри

Инвестиционный доход имеет сложную структуру, о которой рядовой инвестор зачастую даже не догадывается.

Понимание этой структуры имеет конкретное прикладное значение и является важной предпосылкой, обеспечивающей правильность принимаемых инвестиционных решений.

Предлагаемая статья предлагает разобраться, из каких составляющих складывается инвестиционный доход, какова его структура, а также выяснить, какие факторы влияют на его формирование.

Ежедневно мы совершаем некоторое количество покупок.

Каждой покупке предшествует внутренняя оценка того, насколько заявленная цена товаров или услуг соответствует их субъективной ценности для нас в данный конкретный момент.

При этом существует интересная закономерность: чем дешевле товары и услуги, тем легче мы соглашаемся заплатить за них предлагаемую цену.

В большинстве случаев мы с легкостью переплачиваем за недорогие вещи, однако переплачивать за дорогие вещи не желает никто.

Разумное отношение к процессу приобретения чего-либо как раз и заключается в том, чтобы избегать переплат там, где это возможно.

Это исключительно полезный навык в рамках любой инвестиционной стратегии.

В большинстве случаев оценить реальную стоимость финансового инструмента бывает нелегко.

К каждому такому объекту применимы общие принципы формирования цены под влиянием спроса и предложения.

На движение спроса и предложения в свою очередь могут влиять многие факторы, главными из которых являются доходность и риск.

Сегодня мы подробно поговорим о том, что такое доходность.

Понятие инвестиционного дохода

Доходность – это способность инвестиционного инструмента приносить инвестору доход (в обиходе понятия «доходность» и «доход» используются в качестве синонимов).

Понятие дохода означает некоторое вознаграждение (или прибыль), которое инвестор предполагает получить в результате инвестирования.

Именно стремление получить какой-то определенный размер дохода побуждает большинство инвесторов постоянно вкладывать свои средства в те или иные финансовые инструменты.

Инвестирование – единственный способ сохранить и увеличить реальную стоимость наших сбережений, причем конкретная степень этого увеличения напрямую зависит от доходности, которую обеспечивают соответствующие инвестиционные инструменты.

Рассмотрим один пример. Допустим, у вас имеется вклад в банке в сумме 1000 долларов. Ежегодная процентная ставка по вкладу составляет 6%.

Другими словами, помещение денежных средств на сберегательный счет гарантирует вам ежегодный доход в размере 60 долларов.

Если вы одолжите 1000 долларов своим знакомым на 1 год, думается, вы вполне обоснованно можете требовать возврата суммы долга с учетом обозначенных 6% от переданных в долг денег.

В противном случае, вы просто потеряете 60 долларов (ваши должники, напротив, приобретут 60 долларов, поскольку это и есть цена за пользование в течение года принадлежащими вам денежными средствами, от уплаты которой они будут освобождены).

Как поступать в каждом конкретном случае, зависит исключительно от вас, однако приведенные рассуждения следует учитывать при принятии отдельных инвестиционных решений.

Структура инвестиционного дохода

В структуре дохода от инвестирования в большинство инвестиционных инструментов можно выделить два элемента.

[1]. Текущий доход, под которым понимаются периодические платежи наподобие дивидендов или процентов, размер которых зависит от первоначального капитала.

[2]. Прирост капитала, то есть увеличение с течением времени стоимости инвестиционного инструмента по сравнению с его первоначальной стоимостью.

Иногда прирост капитала называют курсовым доходом. Понятия текущего и курсового дохода требуют более тщательного рассмотрения.

Текущий или процентный доход

Текущий доход – это денежные средства, получаемые инвестором в результате владения тем или иным финансовым инструментом.

В подавляющем большинстве случаев, когда речь заходит о текущем доходе, подразумевают наличные денежные средства.

Соответствующие поступления, как правило, являются периодическими.

С текущим доходом мы будем иметь дело, помещая деньги на сберегательный счет, рассчитывая получать процентный доход, покупая акции, обеспечивающие нам получение дивидендов, получая арендную плату за сдачу внаем недвижимости.

Выгода от инвестирования в финансовые инструменты, предлагающие текущий (процентный) доход, определяется его размером.

Вложение средств в облигации, по которым доходность составляет 10% ежегодно, выгоднее помещения денежных средств на депозит с 8-процентной годовой ставкой.

На практике размер текущего дохода – не единственный фактор, который стоит учитывать при принятии инвестиционных решений.

Часто определяющее значение имеет оценка предполагаемого прироста капитала.

Прирост капитала и капитальные убытки

С течением времени стоимость объекта инвестирования может увеличиться.

Вкладывая деньги в недвижимость, можно с большой долей вероятности утверждать, что через год ее первоначальная стоимость увеличится.

Это же относится и ко многим другим инвестиционным инструментам (драгоценным металлам, антиквариату).

При положительном значении разницы между стоимостью финансового инструмента в конце периода с его первоначальной стоимостью говорят о приросте капитала.

Возможна и обратная ситуация, когда первоначальная стоимость инвестиционного инструмента по каким-то причинам упадет и окажется ниже первоначальной.

Тогда разница между конечной ценой финансового инструмента и его первоначальной ценой примет отрицательное значение.

В таком случае говорят о капитальных убытках.

Совокупный доход

Прежде чем инвестировать в тот или иной финансовый инструмент, необходимо оценить совокупный доход от инвестирования, на который можно рассчитывать.

Совокупный доход складывается из текущего дохода и прироста капитала (или капитального убытка):

Совокупный доход = Текущий доход + Прирост капитала

Если инвестиция в объект А обещает нам 10% годовых в виде текущего дохода, при этом ожидается прирост капитала в размере 5%, эта инвестиция окажется выгоднее инвестирования при доходности в размере 15% в объект Б, имеющий ту же первоначальную стоимость, однако способный потерять свою стоимость и принести капитальный убыток в размере тех же 5%.

Инвестирование в объект А, таким образом, принесет совокупный доход в размере 15%, тогда как вложение средств в объект Б обеспечит лишь 10-процентную доходность.

Источники: http://investicii-v.ru/dohod_investora/, http://goldinvestor.ru/doxod-investora, http://sprintinvest.ru/investicionnyj-doxod-iznutri

Источник: invest-4you.ru