Тезаврация денег, золота и драгоценностей – инвестиции в объекты тезаврации.
Новый для россиянина термин. Что же такое ТЕЗАВРАЦИЯ? Революционные коммунистические настроения не смогли до конца вытравить страсть к накоплению сокровищ, а именно это и есть тезаврация.
Продажа старинного столового серебра 19-20 век
Тезаврация, тезаврирование (греч. θησαυρός — сокровище) — 1) накопление населением денег путем изъятия их из обращения; 2) накопление частными лицами золота в виде богатства, сокровища; 3) создание золотого запаса страны.
Предметы Антиквариата, старинные ювелирные украшения, столовое серебро, иконы и картины – все это отличные объекты тезаврации! И как вы не назовите это, мещанством ли, тезаврацией или обычным накопительством, все это спасает нас от инфляции, от общего спада в экономике и позволяет думать о будущем в позитивных красках.
Средство накопления (сбережения) — тезаврация. Функция средства накопления порождается развитием обмена и переходом от эпизодических и разрозненных обменных актов к регулярной торговле как более развитой и прогрессивной форме обмена результатами хозяйственной деятельности. Выступая как средство накопления, деньги превращаются в особый актив (имущество), который обеспечивает его владельцу возможность покупать различные товары в будущем. Безусловно, в качестве средства накопления может выступать и любой другой вид актива (имущества). Люди могут накапливать богатства путем покупки драгоценностей, недвижимости, антиквариата и т. п. Однако использование в качестве средства накопления именно денег имеет одно существенное преимущество. Это преимущество состоит в их абсолютной ликвидности, то есть в способности быть использованными в качестве платежного средства (или превратиться в платежное средство) в любой момент без потери своей номинальной стоимости. Любой другой актив, для того чтобы использоваться для покупки товаров и услуг, должен сначала быть продан (превратиться в деньги). Например, государственные ценные бумаги считаются в мировой практике высоколиквидными активами, так как они могут быть без особого труда проданы на рынке и рыночные цены на них меняются несущественно. Но на ценную бумагу хлеба не купить! А старинный предмет всегда есть возможность продать, и продать быстро и с выгодой.
Характеристика реальных и финансовых инвестиций
Характеристика и виды реальных инвестиций (в основной капитал, в материально-производственные запасы, в нематериальные активы). Начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции. Понятия «валовые» и «чистые» инвестиции. Понятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Характеристика финансовых инвестиций, их взаимосвязь с реальными инвестициями. Виды финансовых инвестиций (в ценные бумаги, в иностранные валюты, в банковские депозиты, в объекты тезаврации).
К финансовым инвестициям относятся вложения:
1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
2) в иностранные валюты;
3) в банковские депозиты;
4) в объекты тезаврации.
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.
Инвестирование в ценные бумаги открываетперед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.
Инвестиции в иностранные валюты— один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:
— приобретение наличной валюты на валютной бирже;
— заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
— открытие банковского счета в иностранной валюте;
— покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.
Инвестиций в банковские депозитыявляются простотой и доступной формой инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
Тезаврационными инвестицияминазываются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
— в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них:
— в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.
Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции. Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство. При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным (нефинансовым) инвестициямотносятся вложения:
1) в основной капитал;
3)в нематериальные активы;
4) в другие нефинансовые активы.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ 1)
(в процентах к итогу)
1) Без субъектов малого предпринимательства.
2) Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.
Как видно из таблицы основной капитал занимает львиную долю нефинансовых активов (98,1%, 2005 г.).
Вложения в основной капиталвключают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.
Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.
Недвижимость —земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Вложения в нематериальные активы — права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки.
НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п. Это затраты на предпроектные исследования.
В классической модели рыночного хозяйство подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.
Государство также принимает участие в инвестиционном процессе: прямое — путем прямого вложения капитала в государственный сектор и косвенное — когда государство создает условия благоприятного инвестиционного климата для всех участников инвестиционного процесса.
Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.п.).
С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».
Валовые инвестициипредставляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в реальные инвестиции. Они включают инвестиции расширения и обновления. Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.
Чистые инвестициипредставляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом.
1) если ЧИ ВИ, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.
Для характеристики реальных инвестиций применяются понятия «объем накоплений» и «норма накоплений».
Объем накоплений (инвестиций) является стоимостным выражением вкладываемого капитала, измеряется в денежных единицах.
Норма инвестиций представляет собой отношение объема инвестиций к валовому внутреннему продукту, измеряется в процентах.
Нинв 2004 = 2804,8/9249,4 *100=30,32%
Нинв 2005 = 3534,0/Х *100= %
С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято подразделять на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.
Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, являются инвестициями, направляемыми на основание предприятия, объекта. При этом средства, вкладываемые инвесторами, используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.
Экстенсивные инвестициипредставляют собой инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.
Реинвестициисвязаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Предприятия, имеющие свободные средства (амортизационные отчисления и прибыль, направляемую на развитие производства), расходуют их на:
— замену физически изношенного и морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;
— повышение эффективности производства, его рационализацию;
— изменение структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг;
— диверсификации> производства, в результате которой меняются не только номенклатуравыпускаемой продукции, по иногда и профиль предприятия;
— обеспечение выживания предприятия в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке (проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработка эффективных технологий, реклама, подготовка и переподготовка кадров и т.п.).
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
По объектам вложений различают реальные и фин. Инвестиции;
Классификация и структура Инвестиций
В литературе нет единого мнения о классификации.
Инвестиции следует классифицировать по след. признакам:
1. по объектам вложения
2. по целям инвестирования
3. по характеру участия в инвестировании
4. по периоду в инвестировании
5. по формам собственности инвест. ресурсов
6. по региональному признаку.
(1) По объектам вложения Инвестиции делятся на:
(2) По цели вложения инвестиции делятся на:
(3)По характеру участия и инвестировании
1) прямые (когда сам инвестор участвует в выборе объекта инвестирования)
2) непрямые (инвестирование посредством др. лиц)
(4) По периоду инвестирования
1) краткосрочные (до 1 года)
2) долгосрочные (больше 1 года)
+ иногда еще среднесрочные
(5) По формам собственности:
1) частные Инвестиции — вложение средств, кот. осуществляется ФЛ и предприятиями негосударственной формы собственности
2) госуд. Инвестиции — вложения, осуществляемые гос. органами за счет соответствующих бюджетов, ВбФ и заемных средств, а также вложения гос. предприятий и организаций за счет их собственных ресурсов и заемных средств
3) иностранные Инвестиции (ИИ)
4) совместные Инвестиции — осуществляются субъектами страны и субъектами иностр. государств
(6) По региональному признаку
1) внутренние (в объекты внутри страны)
К финансовым И относятся:
1. вложения в акции, облигации и др. ц/б, кот. выпущены как частными предприятиями, местными органами власти, так и гос. органами власти
2. вложения в иностр. валюты
3. вложения в банковские депозиты
4. Инвестиции в объекты тезаврации
Фин. Инвестиции лишь частично направляются на увеличение производ. капитала. Большая часть — непроизводительный капитал.
В классической модели рыночного хозяйства частные Инвестиции играют основную роль (их большинство), а гос. Инвестиции — инструмент дефицитного финансирования.
Инвестиции в ц/б — направление ИД, кот. открывает перед вкладчиками огромные возможности роста К, отличается огромным разнообразием. Во всем мире инвестирование в ц/б — самое доступное. М.б. двух видов:
— индивидуальном, когда ц/б приобретаются при первичном размещении и на вторичном рынке
— коллективном (паи, акции, инвест. фонды).
Вложения в иностр. валюты достаточно распространены в нашей стране, популярны и во многих др. странах. Это один из самых популярных видов инвестирования. Способы вложения средств в иностр. валюту:
а) приобретение валюты на валютной бирже (сделки спот)
б) заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже
в) открытие банковского счета в иностр. валюте
г)приобретение ФЛ наличной иностр. валюты в соответствующем выражении.
Инвестиции в банковские депозиты: долгое время в нашей стране это была единственная форма инвестирования и сейчас важно, просто и доступно. Основным хранителем банковских депозитов является Сбербанк.
Вложения в объекты тезаврации: тезаврационные Инвестиции — Инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают:
— вложения в золото
— вложения в серебро
— вложения в др. драг. металлы
— вложения в драг. камни
— вложения в изделия из них
— предметы коллекционного спроса
Вложения в золото — классический вид тезаврационных Инвестиции, т.к. золото портативно, обладает собственной стоимостью. Во время кризисов золото повышается в цене, пользуется повышенным спросом. Для инвестирования в золото есть масса возможностей: приобретение золотых слитков, приобретение золотых монет (современной или старинной чеканки), приобретение готовых изделий из золота, осуществление фьючерсных сделок с золотом, приобретение акций золотодобывающих компаний, приобретение акций инвест. компаний и фондов, кот. непосредственно связаны с золотом.
Драгоценности с драг. камни обладают также высокой стоимостью, могут приобретаться в виде необработанных или обработанных драг. камней и как готовые изделия.
Высока степень издержек, связанных с возможной перепродажей. Вложения в драгоценности следует делать на очень длительный срок. Нужно иметь определенные знания в этой сфере.
Изделия коллекционного спроса: монеты (золотые и серебряные, обладающие собственной стоимостью), а также монеты редкие — их стоимость выше стоимости металла, из кот. они отчеканены. Эта область вложений тоже сложна — знания нужны. Характере сравнительно узкий рынок.
При инвестировании в объекты тезаврации инвестор не получает текущего дохода, прибыль идет за счет роста стоимости объектов инвестирования.
К реальным И относятся:
ü вложения в основной капитал
ü вложения в материально-производственные запасы
Вложения в осн. капитал составляют подавляющую часть. Они делятся на:
1) капитальные вложения
2) Инвестиции в недвижимость
Капитальные вложения осуществляются в форме вложений финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения и поддержания действующих мощностей.
Инвестиции в недвижимость: в соответствии с мировой классификацией недвижимость — это земля + все, что находится над и под землей, включая все объекты, присоединенные к земле, независимо от того, каким образом они созданы (природой или человеком).
Такое понятие реальных Инвестиции применяется в АХД и СНС ООН. Но такое понятие характеризует реальные Инвестиции в узком смысле. В широком смысле в период НТР повышается роль научных исследований, квалификации, знаний, поэтому все затраты, связанные с образованием, на науку, (пере) подготовку кадров, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных Инвестиции.
Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что большую часть реальных Инвестиции составляют частные Инвестиции. Государство принимает активное участие в инвестиционном процессе, что выражается во вложениях государства прямым образом в гос. сектор и косвенным образом в виде кредитов, субсидий, политико-эк. регулирования. Осн. часть гос. Инвестиции направляется в отрасли инфраструктуры.
Валовые Инвестиции (в эк. анализе) — общий объем инвестируемых средств, направляемых в осн. капитал (К) и материально-производственные запасы.
Валовые вложения в осн. К включают в себя:
1) ресурсы фонда чистого накопления НД, т.е. Инвестиции на расширение;
2) средства из фонда возмещения потребленного осн. К, т.е. Инвестиции на обновление.
Источником Инвестиции на расширение является вновь созданная стоимость или так называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели мобилизует ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (заемные и привлеченные средства). Источником И на обновление являются амортизационные отчисления.
Чистые Инвестиции — сумма валовых Инвестиции, уменьшенная на сумму амортизационные отчислений в определенном периоде времени. Динамика показателей чистых Инвестиции еще более важна и полезна для эк. анализа, т.к. она свидетельствует о состоянии экономики в целом.
Если сумма чистых Инвестиции отрицательна, то это означает снижение производственного потенциала и объема выпускаемой продукции, следовательно, экономика проедает свой К.
Если чистые Инвестиции = 0, это означает полное отсутствие эк. роста, экономика в застое.
Если чистые Инвестиции больше 0, то экономика находится в стадии развития, расширенное воспроизводство ОФ.
Для характеристика реальных Инвестиции применяют такие показатели:
·объем накопления — объем стоимостных накоплений вкладываемого К
·норма инвестиций = объем Инвестиции / ВВП (ВНП). Она должна составлять 25-30%.
Реальные Инвестиции связаны с вложением в активы долгосрочного характера (больше 1 года).
1) с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий производственной и непроизводственной сферы.
2) с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и др. отдельных объектов или их частей ОФ.
3) с приобретением земельных участков и объектов природопользования.
4) с приобретением и созданием активов нематериального характера (все права пользования земельными участками, лицензии, ноу-хау, программные права, привилегии, торговые марки, торговые расходы, НИОКР, проектно-изыскательские работы и др.).
2. По цели вложения капитал делится на:
• Прямые инвестиции — вложение капитала с приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.
В состав прямых инвестиций входят:
— вложение компаниями собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
— реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
— внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.
• Портфельные инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Они разделяются на инвестиции в:
§ акционерные ценные бумаги (equity securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);
§ долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
§ облигации (bond), простого векселя (debenture), долговой расписки (note) — денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
§ инструмента денежного рынка – даёт держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату: казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
§ финансовых дериватов – имеют рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг: опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.
Источники: http://www.antik-invest.ru/blog/?p=4167, http://studopedia.ru/9_92302_harakteristika-realnih-i-finansovih-investitsiy.html, http://studopedia.su/5_9962_po-ob-ektam-vlozheniy-razlichayut-realnie-i-fin-investitsii.html
Источник: