К особенностям реальных инвестиций относится

Формы и особенности реальных инвестиций

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.

Особенности реальных инвестиций: 1. предполагают составление бюджета капиталовложений; 2. для их осуществления требуется составление прогнозов фин-хоз. деят-ти предприятия и ТЭО проекта; 3. для реализации необходимы разработка бизнес-плана и проведение текущего и перспективного планирования; 4. необходимо разработать организационно-распорядительную структуру управления проектом; 5. необходимо устанавливать эффективный контроль по реализации проекта (фин. мониторинг); 6. требуют большего гос. регулирования (мат. поддержка); 7. предполагает применение опр-ых критериев: чистая приведенная стоимость, индекс рентабельности, окупаемость, внутренняя приведенная стоимость.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются:

  • 1. Новое строительство. Возводится новый объект с законченным технологическим циклом, готовый к выпуску продукции.
  • 2. Расширение действующего производства, когда на действующем предприятии осуществляется расширение его деятельности.
  • 3. Техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий. Обновление активной части основных фондов. На тех же площадях вместо старого оборудования вводится новое оборудование.
  • 4. Модернизация. Улучшение технических характеристик действующего оборудования.
  • 5. Приобретение целостных имущественных комплексов, когда происходит слияние и поглощение предприятий.
  • 46. Индекс рентабельности в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта

Индекс рентабельности определяется соотношением доходов и затрат по данному проекту.

Это отношение настоящей стоимости ден. поступлений к сумме затрат на инвестиции (Со), т.е. PI=PVcf/Со

Если индекс рентабельности меньше единицы, то проект следует отвергнуть; если больше — принять.

Индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных.

Достоинства этого показателя: 1. он прост и очевиден при расчете; 2. удобен для встраивания его в систему стимулирования руководящего персонала фирм.

Слабости: 1. не учитывает разноценности денежных средств во времени; 2. игнорирует различия в продолжительности эксплуатации активов, созданных благодаря инвестированию; 3. ориентирован преимущественно на получение оценки проектов, адекватной ожиданиям и требованиям акционеров и других лиц и фирм «со стороны».

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств

Перечислите виды инвестиций, которые может осуществлять предприятие

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью его последующего увеличения.

В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций:

1) инвестиции в физические активы;

2) инвестиции в денежные активы;

3) инвестиции в нематериальные активы.

Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от физических и юридических лиц (например, депозитов в банке, акций, облигаций и т.п.). Под нематериальными активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате приобретения лицензий, разработки торговых знаков, проведения программ повышения квалификации персонала и т.п.

Инвестиции в ценные бумаги (ЦБ) принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы, в землюи во все то, что жестко привязано к ней, называют инвестициями в реальные активы. Оба типа инвестиций имеют большое значение вэкономике, поскольку именно они обеспечивают механизм, необходимый для роста и развития экономики страны.

Для анализа и планирования инвестиций важной является классификация инвестиций.

Читайте также  Российские инвестиции за рубеж последствия

Признаки классификации:

1)по объектам вложения средств:

— реальные инвестиции – представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и связаны с приобретением реальных активов (земля, постройки, средства производства и т.п.);

— портфельные финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги;

2)по характеру участия в инвестировании:

— прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств;

— косвенные инвестиции – подразумевают инвестирование, опосредованное другими лицами (как правило, вложения в портфели);

3)по периоду использования:

— краткосрочные инвестиции – вложение капитала на период не более 1 года;

— долгосрочные инвестиции – вложение капитала на период свыше 1 года;

4)по формам собственности инвестиционных ресурсов:

— частные инвестиции – вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

— государственные инвестиции – осуществляют центральные и местные органы власти за счет бюджетов всех уровней, внебюджетных средств, заемных средств, а также государственные предприятия за счет собственных и заемных средств;

— иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

— совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5)по региональному признаку:

— инвестиции внутри страны – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в территориальных рамках данной страны.

— инвестиции за рубежом – вложения средств в объекты инвестирования за пределами территориальных границ данной страны;

6)по степени риска:

— инвестиции с низким риском – считаются безопасным средством получения определенного дохода;

— инвестиции с высоким риском – считаются спекулятивными.

Какие инвестиции наиболее защищены от последствий инфляционного роста

Наиболее защищенными от инфляции являются инвестиции в реальные активы (недвижимость, антиквариат, произведения искусства, драгоценности и т.д.), поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране. Отличительной особенностью реальных инвестиций является то, что они подвержены не сильно высокому уровню риска, поэтому имеют большую рентабельность по сравнению с финансовыми инвестициями.

Реальные инвестиции – это, в основном, долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов. Реальные активы – это земля, постройки, средства производства и т.п. Таким образом, реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, приносящие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Необходимо уточнить, что к реальному капиталу (богатству) относятся как материально-вещественные ценности, так и невещественные ценности, в том числе результаты НИОКР, разнообразная информация, образование работников и т.п. Не относятся к реальному богатству такие услуги, как организация азартных игр, услуги по перераспределению общественного богатства одних частных лиц в пользу других (передел собственности) и т.п.

К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств

В зависимости от объекта вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это, в основном, долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов. Реальные активы – это земля, постройки, средства производства и т.п. Таким образом, реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, приносящие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Необходимо уточнить, что к реальному капиталу (богатству) относятся как материально-вещественные ценности, так и невещественные ценности, в том числе результаты НИОКР, разнообразная информация, образование работников и т.п. Не относятся к реальному богатству такие услуги, как организация азартных игр, услуги по перераспределению общественного богатства одних частных лиц в пользу других (передел собственности) и т.п.

Читайте также  Рынок инвестиций плюсы и минусы

Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

I. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия.

Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль,

Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования.

Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирован: у не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидны­ми. Это связано с узкоцелевой направленностью большин­ства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном ииде альтернативного хозяйственного применения. В связи с этим компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций, крайне сложно.

Реальные инвестиции осуществляются предприятием в следующих основных формах:

1 Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно «эффект синергизма», который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов.

2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях. К новому строительству предприятие прибегает при кардинальном увеличении объемов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.).

Читайте также  Жизненный цикл инвестиций зависит от

Перепрофилирование. Оно представляет собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологии производственного процесса для выпуска новой продукции.

Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия и целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий и помещений (если новое технологическое оборудование не может быть размещено в действующих помещениях); строительство новых зданий и сооружений того же назначения вместо ликвидируемых на территории действующего предприятия, дальнейшая эксплуатация которых по технологическим или экономическим причинам признана нецелесообразной.

Модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности.

6. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление отдельных видов оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств.

7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах: а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки; приобретение ноу-хау; приобретение лицензий на франчайзинг и т.п.); б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соответствующими инжиниринговыми фирмами). Осуществление инновационного инвестирования в нематериальные активы позволяет существенно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его хозяйственной деятельности.

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности. Необходимость этой формы инвестирования связана с тем, что любое расширение производственного потенциала, обеспечиваемое ранее рассмотренными формами реального инвестирования, определяет возможность выпуска дополнительного объема продукции. Однако эта возможность может быть реализована только при соответствующем расширении объема использования материальных оборотных активов отдельных видов (запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и т.п.).

Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям (первые шесть форм): инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).

Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности (направленными на расширение объема операционного дохода), возможностями внедрения новых ресурсо- и трудосберегающих технологий (направленными на снижение уровня операционных затрат), а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов (капитала в денежной и иных формах, привлекаемого для осуществления вложений в объекты реального инвестирования).

Источники: http://vuzlit.ru/24644/formy_osobennosti_realnyh_investitsiy, http://megaobuchalka.ru/10/20599.html, http://studfiles.net/preview/5957043/

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто