Электронная библиотека
Одной из функций инвестиционного менеджмента является анализ и прогнозирование состояния инвестиционного рынка. В настоящее время термин «инвестиционный рынок» широко используется как зарубежными, так и отечественными специалистами по теории инвестиций. Однако, как показывает анализ литературных источников, однозначной трактовки данного понятия не существует.
Согласно наиболее часто встречающейся точке зрения, под инвестиционным рынком следует понимать совокупность двух рынков: рынка инвестиционных товаров и рынка инвестиционных услуг. При этом к инвестиционным товарам относятся все виды строительных материалов и активной части производственных основных фондов, а к инвестиционным услугам – все виды строительно-монтажных работ. Приверженцами такой трактовки инвестиционного рынка являются ученые-экономисты, отождествляющие инвестиции с капитальными вложениями.
Однако существует противоположная точка зрения, представленная в своем большинстве зарубежными специалистами в области инвестиционной деятельности. Они отождествляют инвестиционный рынок с фондовым, что обусловлено превалирующей долей финансовых инвестиций в практике инвестиционной деятельности зарубежных экономических единиц.
Более полная трактовка инвестиционного рынка представляет собой синтез рынка инвестиционных товаров и рынка инвестиционных услуг, то есть в более широком смысле под инвестиционным рынком необходимо понимать рынок объектов инвестирования во всех его формах. В свою очередь, данный рынок необходимо рассматривать как совокупность рынков реального и финансового инвестирования.
К основным составляющим инвестиционного рынка относятся:
1. Рынки финансового инвестирования:
а) фондовый рынок (рынок ценных бумаг). Он представляет собой систему экономических отношений между покупателями (предъявителями спроса) и продавцами фондовых ценностей (ценных бумаг). В развитой рыночной экономике фондовому рынку принадлежит особая роль. С его помощью происходит процесс перераспределения накопленных денежных средств посредством их привлечения и дальнейшего размещения в различных сферах рынка. В инструментах фондового рынка находят свое отражение практически все рынки (рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов – закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т. п.).
Как следует из определения фондового рынка, товаром, обращающимся на нем, являются ценные бумаги, определяющие состав участников рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т. п. Соответственно основным видом операций, совершаемых на данном рынке, является купля-продажа ценных бумаг.
Составляющими фондового рынка являются:
— органы государственного регулирования и надзора (ФКЦБ, ЦБ, Минфин и т. д.);
— саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции);
— инфраструктура рынка (правовая; информационная – финансовая пресса, системы фондовых показателей и т. д.; депозитарная и расчетно-клиринговая сеть; регистрационная сеть).
Субъектами фондового рынка являются эмитенты, инвесторы и профессиональные участники рынка ценных бумаг.
В мировой практике известны три модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:
— небанковская модель (США), в которой посредниками являются небанковские компании по ценным бумагам;
— банковская модель (Германия) – посредниками выступают банки;
— смешанная модель (Япония) – в качестве посредников могут быть как банки, так и небанковские компании.
Фондовый рынок состоит из первичного и вторичного рынков. На первичном рынке происходит новый выпуск и первичное размещение ценных бумаг. Ранее эмитированные ценные бумаги обращаются на вторичном рынке, состоящем из организованного и неорганизованного рынков.
Существует и другие признаки классификации фондовых рынков. Так, например, фондовые рынки можно классифицировать по территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки); по видам ценных бумаг (рынок акций и т. п.); по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т. д.); по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т.
б) денежный рынок, представленный депозитными вкладами (срочными и до востребования). Кроме того, одним из объектов инвестирования данного рынка является свободно-конвертируемая валюта ряда стран.
Субъектами денежного рынка являются Центральный банк и Международная межбанковская валютная биржа (ММВБ).
2. Рынки реального инвестирования:
а) рынок прямых капитальных вложений, остающийся одним из самых важных сегментов инвестиционного рынка РФ. Инвестирование на данном рынке осуществляется в форме капитальных вложений.
б) рынок приватизируемых объектов. Широкое развитие отечественного рынка приватизируемых объектов обусловлено продолжающимся в нашей стране процессом приватизации. Следует отметить, что предметом реального инвестирования на данном рынке выступает лишь та часть объектов приватизации, которая целиком продается на аукционах, на конкурсной основе или полностью выкупаются трудовыми коллективами. Оставшаяся часть приватизируемых объектов является объектом инвестирования посредством фондового рынка, ввиду того, что она сначала акционируется (корпоратизуется), а затем реализуется в виде пакетов акций.
в) рынок недвижимости. Данный рынок представляет собой систему экономических отношений между экономическими субъектами по поводу операций с недвижимостью (купля-продажа, ипотека, сдача в траст, в аренду, внаем и т. д.).
Бурное развитие российского рынка недвижимости позволило выделить его в отдельный элемент инвестиционного рынка.
В отличие от купли-продажи товаров народного потребления, сделки с объектами недвижимости представляют собой движение капитала, то есть стоимости, приносящей доход.
Кроме того, вложение средств в объекты недвижимости способно защитить инвестора от потерь, связанных с инфляционными процессами.
Рынок недвижимости имеет свои особенности. Во-первых, величина спроса на объекты недвижимости находится в зависимости от ряда специфических факторов, таких как географическое положение и история объекта недвижимости; состояние инфраструктуры в районе объекта недвижимости. Во-вторых, спрос на объекты недвижимости невзаимозаменяем, что приводит к значительному превышению предложения над спросом на рынке недвижимости. В-третьих, требуется обязательная государственная регистрация сделок, совершаемых с недвижимостью. И, наконец, в-четвертых, вложение капитала в недвижимость связано с затратами на поддержание объекта недвижимости в нормальном функциональном состоянии, облагается ежегодным налогом на имущество, а также налогами и сборами на сделки с недвижимостью.
В классическом понимании рынка недвижимости, его можно представить следующими основными сегментами:
— рынком жилых помещений,
— рынком земельных участков,
— рынком ценных бумаг на недвижимость.
Становлению и развитию российского рынка недвижимости препятствует искусственное разграничение прав собственности на объекты недвижимости (здания, сооружения) и земельные участки под ними, неразвитость инфраструктуры данного рынка, а также слабое государственное регулирование отношений на нем.
г) рынок прочих объектов реального инвестирования. Данный рынок представлен такими операциями, как инвестиции в предметы коллекционирования (художественные ценности и такое прочее), в драгоценные металлы, камни и другие материальные ценности. Такие операции осуществляются на специализированных рынках, таких как рынок золота.
Состояние инвестиционного рынка и его составляющих описывается такими характеристиками, как спрос, предложение, цена, конкуренция. Их соотношение находится в постоянной динамике. Изменение ситуации на инвестиционном рынке обусловлено воздействием большого числа разнородных и разнонаправленных факторов, как внутрирыночного, так и общеэкономического характера.
Для субъектов инвестиционного рынка особый интерес представляет информация о степени активности инвестиционного рынка или отдельных его составляющих, служащая ориентиром при разработке ими инвестиционной стратегии и формировании оптимального портфеля инвестиций. Неграмотно проведенное прогнозирование характера инвестиционного рынка, на котором предполагает осуществлять свою деятельность инвестор, способно привести к серьезным ошибкам в выборе объектов инвестирования, снижению уровня предполагаемых доходов, а также полной или частичной потери инвестируемого капитала.
Прогнозирование степени активности инвестиционного рынка и соотношения его составляющих осуществляется посредством детального изучения конъюнктуры рынка.
Инвестиционный рынок состоит из?
a) фондового рынка;
b) денежного рынка
c) рынка недвижимости
d) рынка инноваций
e) рынка промышленных объектов
f) рынка лицензий;
g) все ответы верны;
h) правильного ответа нет
12. К рынку объектов реального инвестирования относится:
a) рынок недвижимости
b) рынок приватизируемых объектов
c) фондовый рынок
d) рынок капитальных вложений
e) рынок лицензий
f) все ответы верны
g) правильного ответа нет
13. К рынку финансового инвестирования относится:
a) фондовый рынок
b) денежный рынок
c) Фондовый + денежный рынок
d) все ответы верны
e) правильного ответа нет
Верно ли утверждение, что степень активности инвестиционного рынка это соотношение спроса и предложения?
15.Коньюнктура инвестиционного рынка это:
a) спрос на рынке на данный момент времени;
b) предложение на рынке на данный момент времени;
c) соотношение спроса и предложения на данный момент времени
d) все ответы верны
e) правильного ответа нет
16. Инвестиционная привлекательность компании характеризуется:
a) конъюнктурой инвестиционного рынка;
b) фазой жизненного цикла, на которой находится компания;
c) нормой прибыли на вложенный капитал;
d) сроком окупаемости проекта;
e) допустимой степенью риска;
f) все ответы верны.
17. Целью инвестиционной деятельностью на уровне компании является:
a) обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии;
b) обеспечение высоких темпов экономического развития;
c)максимизация дохода.
18. На микроуровне инвестиции содействуют:
a) воспроизводству основных фондов предприятия;
b) снижению темпов инфляции
c) стабилизации платежного баланса страны
19. Целью инвестиционной деятельностью на макроэкономическом уровне является:
a) обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии;
b) обеспечение высоких темпов экономического развития;
c)максимизация дохода.
20. Инвестиционный климат страны – это:
b) дефлятор валового внутреннего продукта;
c) величина золото-валютных резервов;
d) Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков
Инвестиционный потенциал страны представляет собой?
a) законодательные и нормативные условия, создающие поле для нормального осуществления инвестиционной деятельности
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Что такое инвестиционный рынок
это строго регламентированная совокупность отношений экономического характера, происходящая в результате покупки либо продажи инвестиционных услуг и товаров между участниками инвестиционного рынка.
Целью инвестиционного рынка является реализация и обеспечение самостоятельного и саморегулирующегося инвестиционного процесса благодаря активизации и организации имеющегося инвестиционного потенциала.
Основные функции инвестиционного рынка:
- регулирование цен на инвестиционные товары и услуги
- поиск инвесторов и покупателей для инвестиционных товаров и услуг
- структурирование потоков инвестиций
- обеспечение участников инвестиционного рынка всей необходимой информаций об осуществленной сделке.
Состав и структура инвестиционного рынка
Структура инвестиционного рынка это упорядоченная единая система, включающая в себя в себя всех её участников (всевозможные институты, организации и предприятия, индивидуальные и физические лица) и их многоплановые взаимоотношения.
Общая структура инвестиционного рынка:
- инвестиционный рынок реального сектора (недвижимость, земельные участки, новое и незавершенное строительство, аренда, реконструкция, драгоценные металлы и т.д.)
- инвестиционный рынок финансового сектора (акции, облигации, государственные обязательства, ссуды и кредиты, валютные ценности)
- инвестиционный рынок инновационного сектора (интеллектуальные инвестиции, научно-технические инновации).
Состав инвестиционного рынка включает в себя:
- объекты вложения (материальные и нематериальные активы, права различного рода, лицензии, патенты, гранты и т.п.)
- субъекты рынка (инвесторы, заказчики, организации различного рода, подрядчики и т.п.)
- инфраструктура рынка (фондовые биржи, банковские структуры, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые организации и т.д.)
- Государственное регулирование за рыночным механизмом
- рыночный механизм.
Конъюнктура инвестиционного рынка
Конъюнктура инвестиционного рынка это целый ряд факторов, влияющих и определяющих такие показатели рынка, как отношение спроса и предложения, уровень цен, уровень конкуренции, объем реализованных товаров и услуг.
В связи с тем, что условия на инвестиционном рынке постоянно меняются, инвесторам и другим участникам необходимо постоянно следить за изменениями и отслеживать их.
Цикл конъюнктуры инвестиционного рынка состоит из следующих этапов:
- Подъем. Данный этап проявляется благодаря увеличению деловой активности и экономики и характеризуется повышением спроса на объекты инвестирования, увлечением их цены и общим инвестиционным оживлением
- Конъюнктурный бум. Характеризуется резким увлечением спроса и предложения на инвестиционном рынке, учитывая, что спрос немного превышает предложение. Ростом доходов инвесторов и инвестиционных компаний, соответствующим повышением цены на инвестиционные ресурсы
- Ослабление конъюнктуры. Данному этапу характерен общий спад инвестиционной активности и экономики в целом. Спрос полностью удовлетворяется предложение при некотором избытке последнего, снижение цен на инвестиционные ресурсы, снижение доходов инвесторов
- Спад конъюнктуры рынка. Резки уменьшение спроса и предложения на инвестиционном рынке при подавляющем предложении. Низкие уровни инвестиционной активности и доходов инвесторов. В некоторых случаях инвестиционная деятельность становится убыточной. Цены на инвестиционные ресурсы находятся на очень низких уровнях.
(Пока оценок нет)
Источники: http://libraryno.ru/2-4-investicionnyy-rynok-suschnost-i-osnovnye-sostavlyayuschie-2015_invest_analis_inov_deyat/, http://studopedia.ru/8_168517_investitsionniy-rinok-sostoit-iz.html, http://investicii-v.ru/investicionnij_rinok/
Источник: