Компонентами чистых реальных инвестиций являются

Чистые инвестиции

Любой экономический субъект, вовлеченный в коммерческую деятельность, в получение дохода либо других благ всегда нацелен на увеличение объёмов получаемых им выгод. Другими словами на развитие и расширение собственного дела и идеи, благодаря которой он получает доход.

являются дополнительным видом инвестиций направленным и служащим именно цели развития и наращивания производства, что ведет к повышению уровня извлекаемой прибыли.

Расширение любого производства неразрывно связано с увеличением прибыльности данного производства. Другими словами, чем больше объем капитала фирмы, тем больше средств и предпосылок для её дальнейшего развития.

По сути своей чистые инвестиции всегда направлены на модернизацию, усовершенствование и повышение качества выпускаемой продукции или услуги, что ведет к повышению её цены и общему увеличению прибыльности компании.

Чистые инвестиции это сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений за отчетный период.

Объем чистых инвестиций и их динамика характеризует экономическое состояние компании. Показатель чистых инвестиций прямо пропорционален эффективности деятельности предприятия. В случае если показатель принимает положительное значение, это говорит о том, что организация в данный период времени чувствует себя хорошо и находится на экономическом подъеме и есть все предпосылки к дальнейшему развитию. В случае если показатель находится в отрицательном значении, это отражает текущий экономический спад. Если показатель равен нулю можно смело утверждать что предприятие находится в стадии застоя.

Что такое чистые инвестиции

Основной капитал предприятия это все имущество организации выраженное в денежном эквиваленте. Всем хорошо известно, что материальные объекты такие как оборудование, недвижимость, транспорт, инструментарий и другое, имеет свойство изнашиваться и портится. Единственный возможный вариант дальнейшего производства это их замена, ремонт либо модернизация.

Средствами, потраченными на обновление основного капитала организации, являются чистые инвестиции.

Объектом чистых инвестиций являются и основные средства предприятия, и его нематериальные активы.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о направлении вложения чистых инвестиций:

• ремонт, обслуживание, замена и модернизация изношенных мощностей производства для поддержания текущих объёмов выработки
• закупка нового оборудования, инструмента, транспорта, строительство новых объектов недвижимости для расширения организации.

Чистые инвестиции формула

Выделяют две наиболее распространенные формулы чистых инвестиций.

ЧИ = ВИ – АО
Где, ЧИ – чистые инвестиции
ВИ – валовые инвестиции
А –амортизационные отчисления.

Другой вид формулы чистых инвестиций выглядит так
Чистые Инвестиции = чистые инвестиции в основной капитал + чистые инвестиции в жилищное строительство + инвестиции в запасы.

(Пока оценок нет)

Сущность и структура реальных инвестиций.

Тема 3. Инвестиции в структуре совокупного спроса.

Сущность и структура реальных инвестиций.

Второй важной компонентой совокупного спроса являются инвестиции. Инвестиции составляют от 15% до 30% ВВП в разных странах. Традиционно, США характеризуется низкой долей инвестиций в ВВП, а, например, Япония и Южная Корея – высокой. Остальные развитые страны находятся где-то посередине. Инвестиции являются самой волатильной (изменчивой) компонентой ВВП: они в три раза более изменчивы, чем совокупный выпуск, и в шесть раз более изменчивы, чем совокупное потребление[1]. Именно поэтому многие исследователи полагают, что инвестиции играют ключевую роль в определении динамики бизнес-цикла: резкое падение инвестиций может вызвать рецессию, а их рост – подъем.

Инвестиции осуществляются для поддержания и увеличения запаса капитала в экономике, который определяет потенциальный выпуск экономики в будущих периодах. Главным источником инвестиций являются сбережения фирм и домашних хозяйств. Инвестиции, как правило, осуществляются фирмами. Домашние хозяйства через финансовые рынки (например, через покупку облигаций) передают свои сбережения фирмам, которые затем осуществляют инвестиции. Таким образом, инвестиции (вместе со сбережениями) представляют собой отказ от текущего потребления (текущей прибыли для фирм) с целью увеличения потребления (прибыли) в будущих периодах. Инвестициями можно считать все, что увеличивает запас капитала в экономике.

Капитал в макроэкономике является запасом, а инвестиции и выбытие – потоком.

В зависимости от характера использования выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – это процесс использования сбережений в целях приобретения машин и оборудования, осуществления строительно-монтажных работ и изменения товарно-материальных запасов.

Финансовые инвестиции – это вложение денежного капитала в различные виды ценных бумаг. Финансовые инвестиции формируют дополнительные источники расширения реальных инвестиций.

Реальные инвестиции состоят из трех основных компонент: инвестиций в основной капитал (fixed investment, or investment in fixed assets), инвестиций в запасы (inventories) и инвестиций в жилищное строительство (residential construction). Основной капитал – это здания, машины и оборудование, используемые фирмами для производства товаров и услуг. К запасам относятся сырье и материалы, используемые фирмами в ходе производства, а также незавершенное производство и готовая продукция на складах. Хранение запасов существенным образом увеличивает издержки фирмы, однако, это необходимо для обеспечения бесперебойности производства и поставок конечной продукции. Инвестиции в запасы могут быть как положительными, так и отрицательными.

Если продукция поставляется со склада покупателю, то одновременно произойдут отрицательные инвестиции в запасы и положительные расходы на текущее потребление. В результате эта операция не увеличит ВВП, поскольку дополнительной стоимости в результате этой операции создано не было. ВВП увеличилось в том периоде, когда данная продукция была впервые передана на склад.

Инвестиции в жилищное строительство представляют собой строительство новых домов и ремонт уже существующих жилых помещений.

Важно отличать инвестиции от передачи прав собственности: например, покупка одним домашним хозяйством дома у другого не будет считаться инвестициями и не будет учтено в ВВП, поскольку это операция представляет собой передачу прав собственности на существующий актив, а не создание добавленной стоимости. Точно также покупка любого финансового актива (акции, облигации) не может быть названа инвестициями в макроэкономическом понимании этого слова.

Кроме того, по своей сути, инвестициями являются покупки домашними хозяйствами товаров долгосрочного потребления (durable goods): машин, холодильников, телевизоров. Однако из-за сложности учета в СНС эти операции, как правило, относят к текущему потреблению. Единственными товарами долгосрочного пользования, которые учитываются в качестве инвестиций, являются дома и квартиры (инвестиции в жилищное строительство). При этом жилищные услуги входят в текущее потребление.

В СНС принято считать, что даже если вы живете в собственном доме, то вы как бы выполняете две функции: вы владеете домом, и вы живете в доме. Таким образом, вы сами себе предоставляете жилищные услуги, которые должны быть учтены в ВВП как текущее потребление. Технически это достаточно сложно сделать. Такие операции в СНС называются косвенно начисляемыми услугами. По идее, так необходимо поступать со всеми товарами долгосрочного пользования. Однако так делают только с жилищными услугами из-за их существенного влияния на ВВП.

Кроме товаров долгосрочного пользования, в состав инвестиций должны включаться инвестиции в человеческий капитал, поскольку рост человеческого капитала связан с увеличением производительности труда и производственных возможностей экономики. К инвестициям в человеческий капитал обычно относят расходы на образование и на здравоохранение. Однако в СНС данные расходы также причисляются к текущему потреблению. Кроме того, часть государственного потребления товаров и услуг также по своей сути является инвестициями (государственным расходам на создание инфраструктуры (дорог, мостов, телефонных линий, ЛЭП и т.д.). Неучет всех этих инвестиционных проектов существенным образом занижает объем измеряемых инвестиций и завышает значение текущего потребления в ВВП. Однако есть еще один фактор, который не учитывается в СНС (и, следовательно, в ВВП) и который по своей сути является отрицательными инвестициями (disinvestments): это потребление природных ресурсов, которые являются естественным капиталом в любой экономике. В ходе потребления природных ресурсов они истощаются, и, таким образом, падают будущие производственные возможности экономики.

Инвестиции тесно связаны с приростом капитала. Однако капитал имеет физическое свойство истощаться (или выбывать) со временем. Поэтому инвестиции необходимы не только для увеличения запаса капитала, но и для поддержания производственных фондов в рабочем состоянии и их замены. В связи с этим в макроэкономике разделяют валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции равны сумме выбытия капитала и чистых инвестиций, идущих на увеличение запаса капитала:

где I – валовые инвестиции,

J – чистые инвестиции,

K – запас капитала,

п – норма выбытия, т.е. доля капитала, выбывающая за период. Таким образом, пK равно совокупному выбытию капитала в экономике. Норма выбытия определяется сроком службы капитала. Например, если некоторый станок служит 10 лет, то норма его выбытия составит 10% в год. Однако предположение о существовании единой нормы выбытия для всей экономики является сильным упрощением.

Валовые инвестиции = амортизация + чистые инвестиции.

Экономисты заинтересованы в первую очередь в моделировании валовых инвестиций, поскольку именно они являются компонентой ВВП и совокупного спроса.

Валовые и чистые инвестиции

Эффективное функционирование любого предприятия зависит от правильной инвестиционной политики руководства. При разработке верного курса важно уверенно оперировать понятиями валовых и чистых инвестиций, понимать, как они влияют на состояние организации и уровень доверия.

В статье мы рассмотрим, что такое валовые и чистые инвестиции, в чем их отличия, из каких источников их формируют и на какие нужды направляют, а также выясним, о чем сигнализируют расчетные значения этих показателей.

Понятие инвестиций

Прежде чем говорить о таких понятиях, как валовые и чистые инвестиции, следует определится с самим понятием «инвестиции». Итак, инвестиции – это денежные или материальные вложения с целью получения прибыли или иной выгоды. Объектами инвестирования могут выступать как производственная, так и непроизводственная сфера в лице организаций здравоохранения, образования, культуры.

Роль инвестиций

Роль инвестиций в современной экономике переоценить сложно. Они влияют на все сферы жизни общества путем регулирования и перераспределения благ. Рассмотрим простой пример: финансовые вложения в производственное предприятие позволили открыть новый цех. Для того чтобы его построить и проложить инфраструктуру, привлекли строительные организации, что позволило последним заработать. Новому цеху нужны рабочие, поэтому увеличилось количество рабочих мест, снизился уровень безработицы в стране и повысилось благосостояние населения. За счет открытия цеха объем производства продукции увеличился, следовательно, увеличилась и прибыль субъекта хозяйствования.

Рабочие нового цеха получили возможность потратить заработанные деньги на образование, культуру или инвестировали их в недвижимость. Данный пример довольно условен, но наглядно отражает значение инвестиционной деятельности для экономики страны в целом. Разумеется, эффективность инвестиций в производственную сферу оценить намного легче, поэтому далее будем рассматривать инвестиции именно в микроэкономическом смысле, т. е. с точки зрения отдельно взятого производственного предприятия.

Структура инвестиций

Принято различать реальные и финансовые инвестиции. К финансовым вложениям относится приобретение ценных бумаг, эмитируемых государством или другим субъектом хозяйствования. К реальным инвестициям относятся вложения в основные и оборотные средства, новое строительство, ремонт производственных фондов, приобретение объектов недвижимости и земельных участков, а также вложения в нематериальные активы: лицензии, патенты, исследования, повышение квалификации сотрудников. Таким образом, мы плавно подошли к валовым инвестициям, которые являются категорией реальных инвестиций.

Валовые инвестиции

Когда речь идет о валовых инвестициях, в первую очередь подразумеваются именно реальные, однако финансовые также можно отнести к валовым, если инвестор приобретает акции предприятия при их первичной эмиссии. Средства, полученные от первичной эмиссии ценных бумаг, идут в первую очередь на расширение производственных фондов и нематериальных активов: покупку оборудования, аренду помещений, приобретение лицензии и т. д. Валовые инвестиции – это вложения в основные производственные фонды и оборотные средства.

Состав валовых вложений

Валовые инвестиции в первую очередь направляются на поддержание и расширение основного капитала, который включает:

• приобретение, обновление и ремонт оборудования;
• приобретение и ремонт производственных помещений;
• капитальное строительство, в том числе и жилищное;
• модернизацию производственного процесса.

Также валовые инвестиции являются источником увеличения объемов оборотного капитала. В первую очередь речь идет о запасах сырья и материалов, которые понадобятся при расширении производства, например после открытия нового цеха.

Немаловажной составляющей валовых инвестиций являются средства, расходуемые на приобретение нематериальных активов:

• лицензии и патенты;
• изобретения и ноу-хау;
• бренды и товарные знаки;
• права на участки земли;
• права на месторождения полезных ископаемых;
• приобретение программного обеспечения и программных продуктов.

К нематериальным активам предприятия также относится и человеческий капитал, поэтому валовые инвестиции могут направляться на обучение персонала, медицинское страхование. Подобные вложения способствуют росту престижа компании на рынке и косвенно влияют на стоимость ее акций.

Значение показателя и расчет

Исходя из направлений вложений, валовые инвестиции можно разделить на две группы:

• инвестиции, которые идут на ремонт и поддержание уже существующих производственных фондов,
• инвестиции, направляемые на расширение мощностей.

Первая группа – это амортизация. Для накопления этого вида вложений создают амортизационные фонды. Объем фонда определяется с помощью коэффициента амортизации, который рассчитывают на основе срока эксплуатации конкретного вида оборудования или здания до их полного физического износа. Стоимость актива переносится готовой продукцией, и после ее реализации заложенные суммы аккумулируются в амортизационном фонде.

Вторую группу представляют инвестиции, направленные на увеличение капитала, их называют чистыми. К ним относят все виды вложений упомянутых выше, кроме амортизации.

Формула для расчета валовых инвестиций выглядит следующим образом:

ВИ – валовые вложения;

ЧИ – чистые инвестиции.

Соотношение величины валовых вложений и объема амортизации говорит о том, на каком этапе развития находится хозяйствующий субъект. Фаза роста характеризуется превышением объема валовых инвестиций над амортизацией. Если же ситуация обратная, это показатель недостатка производственного потенциала.

Валовые инвестиции в макроэкономической системе можно также вычислить на основе валового внутреннего продукта, который характеризует общий объем производства товаров и услуг в стране:

ВИ = ВВП – Рп – Рг – Рчэ, где

ВВП – валовый внутренний продукт;

Рп – потребительские расходы;

Рг – расходы государства;

Рчэ – расходы на чистый экспорт.

Источники валовых вложений

К источникам формирования совокупного объема валовых инвестиций относятся:

• собственные средства предприятия в виде амортизационных и инвестиционных фондов;
• вложения сторонних инвесторов: финансовые (приобретение ценных бумаг: акций, облигаций, паев и т. д.) и реальные инвестиции в материальные и нематериальные активы;
• кредиты банков, лизинговых компаний и микрофинансовых организаций;
• дотации из государственного бюджета.

Многие предприятия стараются привлечь средства сторонних инвесторов для своего развития. Особенно актуально это при реализации инвестиционных проектов. Как правило, риски в них достаточно велики, и предприятие старается их диверсифицировать путем снижения объема собственных вложений и увеличения сторонних вливаний. При этом организация сохраняет полный контроль над проектом.

Государственные средства привлекаются при реализации крупных проектов, имеющих значение не только для конкретного субъекта хозяйствования, но и для страны в целом. Примером государственно-частного партнерства часто выступают инфраструктурные проекты. Имеют место также случаи государственного инвестирования прав на земельные участки и месторождения полезных ископаемых. Отдельного упоминания заслуживают ситуации, когда в качестве инвестиции выступают целые государственные предприятия.

Чистые инвестиции

Чистые вложения – это часть валовых инвестиций, которая идет на расширение производственного потенциала предприятия и увеличение капитала. Чистые инвестиции равны разнице между валовыми вложениями и амортизацией.

Показатель чистых вложений имеет значение при оценке состояния предприятия. Положительное значение показателя означает, что предприятие находится в фазе роста, развивается и расширяется. Нулевое значение говорит о простом воспроизводстве основных средств. А отрицательное значение сигнализирует о том, что предприятию даже не хватает средств на обновление производственных фондов, организация находится в состоянии кризиса и имеет реальный риск обанкротиться.

Источники чистых вложений аналогичны валовым и подразделяются на собственные средства предприятия, чистые частные инвестиции и заемные средства банков, лизинговых и микрофинансовых организаций. Основным внутренним источником является прибыль от реализации товаров и услуг и уставной капитал. Кроме того, к внутренним ресурсам можно отнести прибыль от реализации ненужного, уже самортизированного имущества. Показатель объема чистых инвестиций из внутренних источников является индикатором стабильности организации. Он влияет на уровень доверия к предприятию сторонних инвесторов и кредитных организаций.

Значение для экономики

Чистые вложения относятся к реальным инвестициям, цель которых – расширение производства и в конечном итоге увеличение объема прибыли. Чистая текущая стоимость инвестиций влияет не только на стабильность конкретного предприятия, но и затрагивают смежные отрасли хозяйствования в стране: от строительства до здравоохранения, образования и культуры. Таким образом, инвестиционная деятельность способствует развитию экономики страны в целом и росту благосостояния населения.

Снижение величины чистых инвестиций сигнализирует о начале спада в экономике и приближении кризиса. Уровень доверия инвесторов снижается, и они переводят вложения из реальных в финансовые, что в целом усугубляет ситуацию. Таким образом, работа по выведению страны из кризиса ложится на плечи государства.

Инвестиции играют важную роль в обеспечении стабильного развития как конкретной организации, так и экономики станы в целом. Валовые инвестиции относятся к реальным вложениям и направляются на воспроизводство и увеличение основных и оборотных средств, а также нематериальных активов. Валовые вложения состоят из амортизации и чистых инвестиций. Чистые вложения – это та часть инвестиций, которая идет на расширение и модернизацию производства, приобретение патентов и лицензий, проведение исследований и повышение квалификации персонала. Объем чистых инвестиций является показателем стабильности предприятия и влияет на уровень доверия внешних инвесторов и кредитных организаций.

Источники: http://investicii-v.ru/chistye_investicii/, http://mylektsii.ru/1-12121.html, http://fb.ru/article/69798/valovyie-i-chistyie-investitsii-eto-protsess-vzaimodeystviya-dvuh-storon-predprinimatelya-i-investora

Источник: invest-4you.ru