Масштабы иностранных инвестиций в экономике рф

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года. Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ – прямых иностранных инвестиций:

• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
• вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
• слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

• привлечь капитал и технологии;
• ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
• повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
• ускорить процесс диверсификации экспорта;
• повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
• снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2017

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

Уоррен Баффетт – крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2017 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции в экономике России

Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

Согласно ст. 2 настоящего Закона иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной и местной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Под прямыми иностранными инвестициями понимается:

• приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с ГК РФ;
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического липа, создаваемого на территории РФ;
• осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

Приоритетный инвестиционный проект — это проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб., или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн руб., включенные в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации.

В соответствии с Законом иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных законодательством. Иностранный инвестор может участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав или доли собственности в уставном капитале приватизируемой организации.

Законодательством РФ установлены и гарантируются равные права в осуществлении инвестиционной деятельности и использовании се результатов для иностранных и российских инвесторов. При этом ограничения для иностранных инвесторов могут быть установлены только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

В целях стимулирования роста инвестиций и ускорения социально-экономического развития РФ для иностранных инвесторов могут предоставляться различные льготы. Виды и порядок предоставления таких льгот устанавливаются законодательством РФ. В частности, льготы предоставляются иностранным инвесторам, имеющим долю или вклад в уставном капитале организации не менее 10% и осуществляющим реинвестирование в полном объеме полученных доходов на территории РФ.

Важнейшими положениями Закона являются статьи, гарантирующие права собственности и денежную компенсацию в случае ее принудительного изъятия. Согласно ст. 8 «имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, в том числе национализации, реквизиции, за исключением случаев и по основаниям, которые установлены федеральным законом или международным договором Российской Федерации».

В случае реквизиции иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями выплачивается стоимость реквизируемого имущества. При прекращении действия обстоятельств, в связи с которыми произведена реквизиция, иностранный инвестор или коммерческая организация с иностранными инвестициями вправе требовать в судебном порядке возврата сохранившегося имущества, но при этом обязаны возвратить полученную ими сумму компенсации с учетом потерь от снижения стоимости имущества.

При национализации иностранному инвестору или коммерческой организации с иностранными инвестициями возмещаются стоимость национализируемого имущества и другие убытки.

Иностранный инвестор имеет также право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов, в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством РФ налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории РФ для реинвестирования и на беспрепятственный перевод за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными им инвестициями (в том числе: доходов от инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов; денежных сумм во исполнение обязательств коммерческой организации с иностранными инвестициями или иностранного юридического лица, открывшего свой филиал на территории РФ, по договорам и иным сделкам; денежных сумм, полученных в связи с ликвидацией коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности; компенсаций и т.п.), а также вывоз ввезенных ранее для инвестиционных целей имущества и информации в документальной форме или в форме записи на электронных носителях.

В соответствии с законодательством разработку и реализацию государственной политики в сфере международного инвестиционного сотрудничества осуществляет Правительство Российской Федерации, которое:

• определяет целесообразность введения запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории РФ, разрабатывает законопроекты о перечнях указанных запретов и ограничений;
• определяет меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в РФ;
• утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
• разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;
• привлекает инвестиционные кредиты международных финансовых организаций и иностранных государств на финансирование бюджета развития РФ и инвестиционных проектов федерального значения;
• осуществляет взаимодействие с субъектами РФ по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупномасштабных инвестиционных проектов;
• осуществляет контроль за подготовкой и заключением международных договоров РФ о поощрении и взаимной защите инвестиций. Координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по привлечению в экономику прямых иностранных инвестиций и аккредитация филиалов иностранных юридических лиц возложены на Министерство экономического развития РФ.

С 2000 по 2008 г. развитие экономики страны характеризовалось ростом объемов иностранных инвестиций (табл. 1.1).

Как следует из табл. 1.1, в 2007 г. в РФ поступило 120,9 млрд долл. иностранных инвестиций, что в 2,2 раза выше показателя 2006 г. Однако наибольший удельный вес в общем объеме по-прежнему занимают прочие инвестиции, осуществляемые, как правило, на возвратной основе (займы международных финансовых организаций, торговые и банковские кредиты и т.п.).

Таблица 1.1 Объем иностранных инвестиций в нефинансовый сектор экономики (млн долл. США)

Иностранные инвестиции в экономике РФ

До 1991 года понятие «инвестиции» подменялось понятием «капитальные вложения». Трактовалось это понятие как совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, включающая затраты на их ремонт.

Инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения, оно включает кроме вложений в воспроизводство основных фондов вложения в оборотные активы, различные финансовые активы, в отдельные виды нематериальных активов. А капитальные вложения — более узкое понятие и может рассматриваться как одна из форм инвестиций.» Инвестиции : учеб. пособие / под ред. Е.Р. Ордова. — М.: КнорРус,2007-432 с.

Инвестиции — это вложение капитала с целью его последующего возрастания, это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта. Прирост капитала должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.»

Формы инвестиций могут быть различными: вложения средств в расширение или реконструкцию производства, в мероприятия, обеспечивающие повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и проведение научных исследований. Иными словами инвестиции — это экономические ресурсы, увеличивающие реальный капитал общества, включая, помимо технического капитала, такие его формы, как человеческий и природный (натуральный) капитал. Функционирование и рост экономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц.

Среди инвестиций можно выделить: инвестиции в бизнес (экономические инвестиции); инвестиции в ценные бумаги (финансовые инвестиции).

Инвестиции в бизнес — реальное экономическое инвестирование, имеющее главным мотивом извлечение прибыли и означающее приобретение для этих целей производственных активов. Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг, для извлечения прибыли при «нормальном» риске.

Финансовые инвестиции означают приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске. В отличии от экономического инвестирования финансовое не предполагает обязательного создания новых производственных мощностей и контроля за их использованием, поэтому финансовый инвестор в управлении реальными активами полагается на других. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передает свои права на деньги (отдает деньги) и взамен приобретает права на будущей доход (получает в собственность ценную бумагу).

«Кроме указанных основных видов инвестиций существуют и так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИОКР.

В общем случае инвестиции могут классифицироваться по различным признакам: организационным формам, объектам инвестиционной деятельности, видам собственности на ресурсы, характеру участия в инвестировании. В Приложении 1 приведены некоторые классификационные типы инвестиций.» Финансы: учебник /под редакцией проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевой, проф. Б.М. Сабанти.- М.: «Норма», 2006 — 264 с.

Наибольшее распространение получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочного вложения капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций.

Реальные инвестиции (капитальные вложения) — авансирование средств в материальные и нематериальные активы. Капитальные вложения классифицируют:

• · по отраслевой структуре (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, торговля и т.д.);
• · формам собственности ( государственная, частная, смешанные и др.);
• · воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, поддержание мощностей действующих предприятий);
• · технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты);
• · назначению (объекты производственного назначения, жилищное и культурно-бытовое строительство);
• · источникам финансирования — внутренние и внешние (заемные и привлеченные)

Основную долю инвестиций в нефинансовые активы составляют капиталовложения в основной капитал (включая издержки на капитальный ремонт). Они представляют собой совокупность затрат на создание и приобретение основных средств с целью обновления и расширения производственного потенциала предприятий. Воспроизводственную структуру инвестиций в основной капитал характеризуют долей капиталовложений, направляемых на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание мощностей действующих предприятий.

Финансовые инвестиции — это вложения средств в государственные и корпоративные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ), целевые денежные вклады, уставные капиталы других предприятий. По характеру участия выделяют прямые и косвенные финансовые инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников — коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, страховые компании. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование в интересах инвесторов. За свои услуги они получают денежное вознаграждение.

По периоду инвестирования финансовые вложения классифицируют на краткосрочные (на срок до одного года) и долгосрочные (на срок свыше года). Последние могут служить источником финансирования инвестиций в основной капитал.

По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инвестиций. Безрисковые инвестиции — вложение средств в такие виды финансовых инструментов, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантировано получение прибыли. Низкорисковые инвестиции — вложение капитала в финансовые активы, риск по которым ниже среднерыночного уровня. Среднерисковые инвестиции — вложение капитала в наиболее рисковые финансовые инструменты (например, в акции молодых компаний, где ожидается получение максимального дохода).

В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций — финансовые, в России же основная доля инвестиций представляет собой реальные инвестиции.

Субъектами инвестиционной деятельности на финансовом рынке России являются: эмитенты, инвесторы, негосударственные финансовые посредники и др. Инвесторов классифицируют по следующим признакам. По направлению текущей (обычной) деятельности разделяют институциональных и индивидуальных инвесторов. В роли первых выступают юридические лица (например, акционерные общества в сфере производства товаров и услуг, торговли и др.), а в роли вторых — граждане, использующие свои сбережения.

В зависимости от целей инвестирования разделяют стратегических и портфельных инвесторов. Первые из них ставят цель приобрести контрольные пакеты акций компаний или большую долю в их уставном капитале для реального управления их делами. Они осуществляют также стратегию слияния и поглощения других фирм. Портфельные инвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты (акции и корпоративные облигации) с целью получения текущего дохода или прироста капитала в будущем. По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. В роли иностранных инвесторов выступают зарубежные юридические и физические лица, государства и международные финансово-кредитные организации.

Особое место в экономике России занимают иностранные инвестиции.

Иностранные инвестиции имеют несколько иную классификацию, чем отечественные. Согласно методике Госкомстата России они подразделяются на прямые, портфельные и прочие (в отличие от зарубежной литературы, где выделяются только прямые и портфельные).

Прямые инвестиции — это те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующим не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия. Обычно это бывает в тех случаях, когда иностранная компания собирается эксплуатировать данную фирму в своих интересах: получение прибыли, проникновение на рынок в обход высоких таможенных пошлин, перемещение собственного производства в район более низкой заработной платы или близкий к объемным рынкам сбыта или источникам сырья, материалов.

Портфельные инвестиции — покупка акции, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале. То есть для их владельца имеет значение только доход, а контроль над предприятием его не интересует.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных инвестиций, относятся к прочим. Это торговые и прочие кредиты, банковские вклады и так далее. Инвестиции: учеб. пособие / Е.Р. Орлова.- М.: КнорРус,2007-432 с.

Таким образом, инвестиции — это вложение капитала с целью его последующего возрастания, это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получение прибыли (дохода) или достижения иного полезного эффекта. Форма инвестиции могут быть различными: вложения средств в расширение или реконструкции производства, в мероприятия , в образование и т.д.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

С официальной точки зрения следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику.

Вместе с тем Россия не может стоять в стороне от активного привлечения и использования иностранных инвестиций.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно функционировать без притока капитала в международном масштабе и его активного использования. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного мирового хозяйства и международных экономических отношений.

Россия, являясь крупнейшей страной с переходной экономикой, относится экспертами Всемирного банка к «возникающим рынкам». В 1990-е гг., с началом экономических реформ, наша страна активно привлекает иностранный капитал. За прошедший период отмечаются принципиальные изменения в масштабах и формах участия страны в международном движении капитала: устранены ограничения на привлечение зарубежных капиталов, созданы правовая и законодательная основы иностранного инвестирования, определен механизм регулирования иностранных капиталовложений на федеральном и региональном уровнях.

Любая развивающаяся страна, стремящаяся к быстрому повышению национального дохода, столкнется с неразрешимыми трудностями, если попытается осуществить программу капиталовложений, ограничиваясь лишь мобилизацией национальных средств.

«Значение иностранных капиталовложений и для России, безусловно, значительно. Подобно другим странам, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

• 1) ускорения экономического и технического прогресса;
• 2) обновления и модернизации производственного аппарата;
• 3) овладения передовыми методами организации производства;
• 4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

В России привлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. На фоне сложившейся ситуации с внутренними инвестициями доля зарубежных капиталовложений возрастает. Отмечается значительное увеличение притока инвестиций за период 2000-2007 гг. почти в 4 раза, но в 2008 году немного снизился в связи с мировым экономическим кризисом. (Приложение 2).

Для перевода всего хозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления ее социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. Конечно, иностранные капиталы не смогут решить всех инвестиционных проблем в России. Однако в определенной степени в рамках развития отдельных ключевых областей и сфер производства это сделать, видимо, возможно.

Проследим объемы инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по отраслям экономики России (Таблица 1)

Таблица 1 — Темп прироста объема инвестиций По видам экономической деятельности за 2012-2013 гг.4

2013 на конец сентября

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

добыча полезных ископаемых

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

оптовая и розничная торговля;

транспорт и связь

гостиницы и рестораны

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

здравоохранение и предоставление социальных услуг

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

Самый интенсивный прирост вложения иностранных инвестиций за период 2012-2013 гг. произошел в отрасли обрабатывающего, оптовая и розничная торговля.

«Пятая часть всех иностранных капиталов сосредоточена в сфере добычи полезных ископаемых (Приложение 4). Абсолютным лидером здесь является добыча топливно-энергетических полезных ископаемых (добыча нефти и природного газа), на которую по-прежнему приходится около 14,4% в 2013 году всех привлеченных денежных средств за период 2012-2013 гг. В этой сфере доминируют прямые инвестиции, поскольку иностранные партнеры стремятся получить контроль над ключевыми российскими месторождениями топливных ресурсов.

В сельском хозяйстве как и прежде уровень иностранных инвестиций крайне мал, в среднем 0,8 %. Собственно в этом нет ничего удивительного: зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют вложения в сельскохозяйственные предприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых 4 Федеральная служба государственной статистикипроизводств, которые в нашей стране давно освоены иностранцами и развиваются быстрыми темпами.

Стабильный интерес иностранцев вызывает отрасль обработки древесины и производства изделий из дерева, что не удивительно, учитывая колоссальные запасы древесины, которыми обладает наша страна. За 2012 г. в данную отрасль поступило 535 млн. долл. США, а 2013 год 812 млн. долл. США.»

«Отдельно хотелось бы отметить те сферы обрабатывающей промышленности, куда иностранный капитал идет неохотно, но где назрела острая необходимость в модернизации и реконструкции как в связи с необходимостью повышения общего уровня международной конкурентоспособности российской экономики, так и для решения важных социальных проблем. Текстильное производство, производство электрического, электронного и оптического оборудования, производство электрических машин, аппаратуры для радио, телевидения и связи, производство измерительных и оптических приборов, медицинской техники — все эти сферы лишены внимания иностранных инвесторов во многом по тем же причинам, что и сельское хозяйство. Зарубежным партнерам гораздо выгоднее импортировать в нашу страну готовое оборудование с высокой долей добавленной стоимости, чем организовать современные производства аналогичной продукции, технологии которых могли бы потенциально помочь нашей стране повысить свою конкурентоспособность. Еще одним ярким примером можно назвать положение с участием иностранных инвестиций в финансировании российского производства судов, летательных и космических аппаратов.»

Крайне неудовлетворительно положение дел с инвестированием машиностроительного комплекса и отраслей высоких технологий.

Заметно проявляется интерес иностранных инвесторов к добывающим отраслям, топливной промышленности, к отраслям с быстрой оборачиваемостью капитала, что связано с краткосрочными интересами иностранных вкладчиков. Растет приток ПИИ в ТЭК, энергосырьевые отрасли, прежде всего в нефтедобычу. Но несмотря на то, что нефтяная промышленность лидирует по привлечению иностранного капитала, общий объем инвестиций в ее развитие остается недостаточным, положение дел ухудшается. Серьезную проблему представляет собой масштабный отток за рубеж доходов нефтедобывающей отрасли.

«Рассматривая секторальное распределение иностранных инвестиций в России, необходимо отметить их несоответствие общемировым тенденциям. В России в первичном секторе (добывающие отрасли, сельское, лесное и рыбное хозяйство) сконцентрировано 24,8 % инвестиций; во вторичном секторе (обрабатывающая промышленность) 32,7 %; в третичном секторе (сфера услуг и наукоемкие технологии) — около 42 %.»

Таким образом, доля инвестиций из-за рубежа, привлекаемых в первичный сектор экономики, остается значительно выше, а во вторичный и третичный — заметно ниже среднемировых показателей.

«Однако для нормализации российской экономики в ближайшие 5 — 7 лет, по оценке американcкoй консалтинговой компании «Эрнст И Янг», нужно привлечь 200 — 300 млрд. долл. При этом одному топливно-энергетическому комплексу России для преодоления кризисных проявлений потребуется 100-140 млрд. долл. Только для замены и модернизации активной части производственных фондов России нужно ежегодно привлекать 15 — 18 млрд. долл., для этого необходимо перераспределять в пользу нашей страны примерно десятую часть прямых международных инвестиций.

По расчетам Министерства экономического развития и торговли РФ, для выхода на устойчивую траекторию роста в ближайшие 10 лет России необходимо 150 млрд. долл. Но даже при идеальных условиях за счет всех имеющихся внутренних источников привлечения иностранного капитала реально, видимо, может быть аккумулировано не более 120 млрд. долл.»

Предпосылками ускорения притока иностранного капитала в Россию могут стать меры по репатриации (возвращение на родину) «убежавшего» из России капитала. Необходимо также привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала как незаконный, в соответствие с международным правом. Как свидетельствует мировой опыт продуманная политика привлечения иностранного капитала самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. В то же время наряду с положительными моментами участие иностранного капитала в развитии российской экономики вызвало ряд отрицательных последствий, к которым можно отнести следующие: приоритетное внимание западных фирм к добыче и экспорту энергоносителей способствовало не только нерациональному использованию не возобновляемых ресурсов, но и дальнейшей гипертрофии (увеличение объема) добывающих отраслей; государственное регулирование процесса привлечения иностранного капитала слабо, отсутствует жесткий экологический контроль за действием ряда предприятий с иностранным капиталом; участие западного капитала в приватизации государственной собственности при крайне заниженном курсе рубля позволило за бесценок скупить ряд важных объектов.

Следует подчеркнуть еще одно обстоятельство. Усилия по привлечению прямых иностранных инвестиций могут быть потрачены впустую, если не будет обеспечено их эффективное использование. В конце 1990-х гг., по данным торгово-промышленной палаты России, две трети зарубежных инвестиций задействованы в финансовых спекуляциях, и только треть направляется в промышленность. При этом используются они не на модернизацию производства, а на приобретение акций и вкладов в уставные капиталы, что обеспечивает зарубежным компаниям контроль за финансовыми потоками российских предприятий.

Поэтому необходим строгий контроль со стороны государства, а также доброжелательная политика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаны стратегические экономические интересы.

«К 2013 г. выработали ресурс 17 % мощностей электростанций России, около 25 % оборудования электрических подстанций также достигло предельного срока службы. Ближайшие годы станут критическими с точки зрения обновления оборудования в электроэнергетике. В стратегическом аспекте инвестиции сейчас выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса проблем развития страны и модернизации экономики, и прежде всего достижения устойчивого экономического роста и повышения конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировом рынках. При этом особое значение приобретает структурный поворот от производства и экспорта топливно-энергетических ресурсов к развитию высокотехнологических инновационноемких обрабатывающих отраслей.

Хозяйственная практика подтверждает, что иностранные инвестиции нужны и важны. Среди существующих в России основных форм собственности видное место занимают смешанная (с иностранным участием) и чисто иностранная. На их долю приходится свыше 20% основного капитала промышленности.

Исследования показывают, что на совместных и иностранных предприятиях показатели эффективности производства — производительность труда, фондоотдача — выше, чем на предприятиях других форм собственности. Это связано с использованием более современной технологии и оборудования, методов управления, подбора и расстановки кадров, с финансовой «прозрачностью» и, соответственно, со значительно более низким уровнем коррупции и злоупотреблений, чем в среднем в промышленности. Поэтому при оценке роли и места иностранных инвестиций важно использовать не только количественные, стоимостные, но и качественные показатели. инвестиция иностранный капитальный вложение

Россия существенно отличается от других государств по масштабам экономики и специализации, по сложности решаемых проблем. Это влияет на объемы, динамику и структуру привлекаемых инвестиций. Для России характерна четко выраженная неравномерность в динамике отраслевой и региональной направленности иностранных инвестиций. За последние годы отмечается существенный рост притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению с низким уровнем предыдущих лет. В результате Россия опередила другие страны Центральной и Восточной Европы по годовым притокам ПИИ и догнала ведущие из них по их накопленному объему. Однако современное положение России показывает существенное отставание от других «возникающих рынков», и особенно от Китая.

Значительную долю зарубежных капиталовложений осуществляют транснациональные корпорации (ТНК). Они проявляют интерес к тем отраслям, где они имеют по сравнению с национальными компаниями ярко выраженные конкурентные преимущества, к числу которых можно отнести возможность экономии на масштабах и общем управлении, высокий уровень затрат на НИОКР, наличие квалифицированной рабочей силы, низкие трансграничные издержки транспорта, связи и координации всех внутрифирменных операций. Наивысший эффект эти преимущества дают в услугах и наукоемких отраслях промышленности, в которых концентрируются мощные ТНК.

Можно с уверенностью сказать, что иностранные инвестиции являются неотъемлемой частью экономики любой развивающейся страны, в том числе и России. Их роль очень велика. С их помощью можно усовершенствовать технологии, развивать отрасль, куда поступают инвестиции.

Но существует мнение о недостатках широкого поступления иностранного капитала в российскую экономику.

Также необходимо обеспечить эффективное использование привлеченных иностранных инвестиций.

Поэтому необходим контроль со стороны государства и проведение продуманной инвестиционной политики.

Хотелось бы отметить, что Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор; ускорения и технического прогресса; обновления и модернизации производственного аппарата; обеспечение занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

В России привлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ.

Источники: http://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/, http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/inostrannye-investicii-v-rossii.html, http://studwood.ru/1312988/ekonomika/inostrannye_investitsii_ekonomike

Источник: invest-4you.ru