СУЩНОСТЬ, ПРИЧИНЫ И ВИДЫ ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Международное движение капитала — это движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.
Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах.
Иностранные инвестиции — это финансовые и материальные средства, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие (или дело) на территории другого государства с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.
Объекты иностранных инвестиций определяются законодательством страны заемщика. Ими могут быть предприятия, здания, сооружения, земля, акции, научно-техническая продукция, права на интеллектуальные ценности.
Причины зарубежного инвестирования:
1. Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных странах.
2. Более прибыльное применение капитала за рубежом (дешевая рабочая сила, сырье, низкие налоги).
3. Интерес к природным ресурсам другой страны с целью гарантированного снабжения своего предприятия сырьем.
4. Приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран.
5. Охрана окружающей среды в развитых странах и перенос грязного производства в другие страны с нежесткими экологическими стандартами.
6. Обход тарифных и нетарифных барьеров, на которые наталкивается экспорт товаров.
Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Экспорт капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением и падением нормы прибыли в национальной экономике.
Классификация международных потоков капитала:
· в зависимости от того, кто их предоставляет: частные, государственные и международных организаций;
· по цели вложения: ссудный и предпринимательский капитал. Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) — средства, даваемые взаймы с целью получения процента. Капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — средства, вкладываемые в производство с целью получения прибыли.
· в зависимости от срока, на который предоставляются: краткосрочные потоки (на срок до 1 года), среднесрочные, долгосрочные (свыше 5 лет);
· по форме: товарные, денежные и интеллектуальные. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.
· по степени контроля за вложенным капиталом: прямые и портфельные инвестиции.
В современных условиях произошло изменение географической направленности зарубежных инвестиций. Если для первой половины XX в. традиционными направлениями потоков капитала были развивающиеся страны, то в современных условиях происходит взаимное переплетение движения капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых зарубежных инвестиций в развитых странах превышают темпы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во Франции и Англии за счет иностранных инвестиций производится одна пятая всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии — четверть, в ФРГ — около одной трети. Англия и США, которые традиционно были крупнейшими экспортерами капитала, теперь выступают как главные его импортеры.
Развивающиеся страны изменили свое отношение к иностранным инвестициям: от политики ограничения иностранных инвестиций они перешли к созданию специальной системы льгот для иностранных инвесторов с целью привлечения зарубежных инвестиций.
7.2. ПРЯМЫЕ И ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ, ОСНОВНЫЕ РАЗЛИЧИЯ
Среди форм международного движения капитала наиболее эффективным признается его движение в предпринимательской форме, в частности, прямые зарубежные инвестиции. Их осуществляют как фирмы, имеющие национальную принадлежность, так и многонациональные фирмы.
Под прямыми инвестициями понимаются вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающие контроль инвестора над объектом размещения капитала и его участие в инвестиционном проекте. Это, прежде всего, капиталовложения в создаваемые за рубежом предприятия.
Международные инвестиции: сущность, виды, функции.
Международные инвестиции в период глобализации рассматриваются как возможность эффективного распределения мировых накоплений капитала, а также как необходимый фактор обеспечения устойчивого экономического роста и социально-экономического развития экономики отдельной страны.
Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции,которые по отношению к национальной экономике называются«исходящими потоками капитала». В принимающей стране, стране-реципиенте, эти инвестиции считаются иностранными (или«входящими потоками капитала»). Существует также обобщенное понятие зарубежных и иностранных инвестиций, то есть безотносительно к стране-донору или стране реципиенту они рассматриваются как международные инвестиции.
Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода[1].
Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях,которые показывают их роль в мировой экономике. Среди основных можно назвать следующие:
— капиталообразующая — проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;
— стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;
— санирующая — заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;
— инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;
— структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;
— индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- и интерэкономики;
— интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.
Международные инвестиции проявляются в многообразии форм и видов, которые можно классифицировать в зависимости от различных критериев.
В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются на следующие виды: прямые, портфельные и кредитные.
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.
Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы. Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.
Прямые иностранные инвестиции наиболее предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала, нежели другие виды. Но, осуществляя их, инвесторы подвергаются большей степени риска, чем при кредитных и портфельных инвестициях. Это объясняется тем, что инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода из страны-импортера по причине низкой ликвидности вложенного капитала. Кроме того, прямые иностранные инвестиции предполагают более высокий срок освоения капиталовложений.
Вторым видом международных инвестиций являются портфельные иностранные инвестиции. Портфельные иностранные инвестиции — это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).
Третьим видом международных инвестиций являются кредитные иностранные инвестиции, которые представляют собой кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы.
В зависимости от сроков вложения и освоения международные инвестиции могут быть долгосрочными, бессрочными, среднесрочными и краткосрочными. По степени риска международные инвестиции классифицируются на инвестиции с меньшей степенью риска и инвестиции с высокой степенью риска (спекулятивные).
Итак, международные инвестиции играют значительную роль в современной мировой экономике, реализуя свои функции через множество форм и видов.
Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 394 ; Нарушение авторских прав
Сущность и виды инвестиций
Инвестиции в различных видах и формах настолько глубоко проникли в нашу повседневную жизнь, что многие люди, даже не связанные напрямую с инвестированием имеют общее понятие о том, что представляет собой инвестирование. Сущность и виды инвестиций у разных авторов несколько отличаются. Остановимся на таком определении инвестиций:
Инвестиции – это вложение капитала в любой его форме (имущество, деньги, ценные бумаги ит.д.) в объекты экономики для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач.
Виды инвестиций.
В экономике инвестиции подразделяются по объектам вложения капитала на финансовые и реальные. Реальные инвестиции подразумевают вложение средств в операционную деятельность предприятия и быт персонала. Финансовые инвестиции – это вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
По уровню инвестиционного риска инвестиции могут быть четырёх видов: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. Пояснения требуются только для последнего вида инвестиций. По спекулятивным видам инвестиций всегда ожидается максимальный уровень дохода, но деньги вкладываются в сомнительно рисковые инвестиционные проекты.
По характеру участия в процессе инвестирования инвестиции могут быть прямыми и непрямыми. При прямом инвестировании инвестор сам вкладывает деньги, чаще всего в уставные фонды предприятий, ценные бумаги и пр. При непрямом инвестировании размещением денег занимаются финансовые полсредники.
По периоду инвестирования выделяют следующие виды инвестиций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года).
Виды инвестиций по формам собственности: частные и государственные.
И, наконец, по региональной принадлежности, различают национальные и иностранные инвестиции.
Хотя экономическая сущность и виды инвестиций имеют множество определений и пояснений, для обычного человека гораздо понятнее будет другая классификация денежных вложений. Рассмотрим виды инвестиций, наиболее удобные для физического лица:
Источники: http://mylektsii.ru/6-137879.html, http://lektsii.com/2-128976.html, http://fb.ru/article/3410/suschnost-i-vidyi-investitsiy
Источник: