На доллар инвестиций в сша долларов долга

В долгах, как в шелках: из чего состоит госдолг США и плохо ли это?

Госдолг США

У США определенно большой госдолг. Согласно статистическим данным — самый большой в мире. В мотивах российских новостей часто проскальзывает информация о нем, причем в негативном ключе. Так ли опасен растущий долг для американцев. А самое главное — из чего он состоит? Давайте разберемся, что же такое государственный долг, на что он влияет и чем опасен его рост.

Первое, что нужно понять, это то, как он образуется. Государство действительно одалживает денежные средства, как у собственных граждан, так и у других государств. Происходит это путем выпуска облигаций. Облигация — ценная бумага, подразумевающая передачу денежной суммы до возврата, на условиях определенного процента. В Штатах несколько типов облигаций, для международных финансовых отношений используются казначейские.

Когда вы покупаете такую бумагу у эмитента, вы даете ему деньги в долг. Он обязуется вернуться их в срок, указанный в бумаге. В госдолге облигации, или как их еще называют, бонды, обычно бессрочные. Помимо этого, эмитент вознаграждает вас процентом, за оказанное ему доверие.

Быстрый ликбез

Простыми словами ответим на самые популярные вопросы, вокруг госдолга США:

• Сколько должны? По состоянию на ноябрь 2018 года, сумма составляет 21 триллион долларов. Если сложно представить, то посмотрите видео внизу. Там показаны 16 триллионов
• Откуда такие задолженности? Проданные облигации, как внутри страны, так и иностранцам
• Кому должны? Иностранным правительствам, а также внутренним держателям облигаций
• Как берут в долг? Выпуская и продавая гособлигации, бонды
• Это самый большой внешний долг в мире? Да, другие страны заметно отстают
• Большая задолженность, это плохо или хорошо? Это показатель инвестиций в страну. В некотором роде даже позитивный момент. Плохо тогда, когда госдолг начинает серьезно превышать ВВП. И по этому показатель Штаты далеко не первые, а лишь в четвертом десятке в мире. История показывает, что единственный серьезный разрыв между ВВП и кредитом в Штатах возник только в 1940-ых годах, во время войны. Пришлось занимать и тратить деньги на оружие
• Когда перевалил за 20 трлн.? В 2017 году
• Зачем другие страны покупают? Так они инвестируют свои собственные деньги, почти как положить их на депозит
• А вот Россия сократила инвестиции в госдолг! Это не такая радостная новость. Простым языком, это значит, что у России не хватает зарплаты и она вынуждена снимать кое-какие деньги с депозита, чтобы покрыть расходы. Тоже самое и с Китаем
• Кто больше всех вложил? Китай, Япония, ОПЕК, Карибские острова, Бельгия, Швейцария, Великобритания
• Что будет если Россия потребует свои деньги, чем это грозит Штатам? Штаты должны Россие всего 1.5% от всей суммы. Они смогут покрыть эту выплату. Себе они должны в разы больше. Так что РФ можно произвести сокращение без ущерба для США
• Нарастания вечны? Нет, согласно американскому законодательству, есть определенная отметка, дойдя до которой налоги автоматически повышаются, а долги раздаются. Вот только когда отметка достигается, в США принимают новые поправки и расширяют долг
• Возможен ли дефолт? Единственная возможность была в 2011 году. Тогда Обаме пришлось просить у Конгресса отклонения тех законов. Иначе бы у американцев не было бы денег на пенсионный фонд. Госдолг был снова увеличен, все пенсии выплачиваются

Кредитование

По сути, другие государства и организации кредитуют США, а они используют заемные средства для инвестиций в собственную экономику. Заемщики же, тем самым, инвестируют также в экономическую ситуацию в США. Важно понимать, что все денежные транзакции проходят в долларах. А значит, условная Россия, покупая гособлигации Штатов за доллары, защищает свои резервы от падения курса рубля. Также поступают и другие государства, ведь именно доллар является мировой резервной валютой.

Переведем ситуацию на пример из реальной жизни. Где вы — это государство. Вы берет кредит в одном банке, под определенную ставку. Затем берете еще один займ, в другом учреждении. Сверху берете в долг деньги у своего друга. Вопрос в том, чем вы будете расплачиваться и как потратите заемные средства. Если вы инвестируете их, в свой бизнес и добьетесь успеха, то быстро вернете все деньги заемщикам. Так как помимо основной суммы будут еще и проценты, то банку выгодно давать вам кредит.

Также происходит и с госдолгом. США является сильнейшей экономической державой и давать ей в долг под проценты — весьма выгодно. По сути, это инвестиции мировых государств в такую экономику, которой они сами не располагают. Дополнительно они защищены от собственной инфляции, ведь средства находятся не в их национальной валюте.

А так как казначеские облигации имеют высший статус надежности, то вкладываться в них не только выгодно, но еще и безопасно. Следовательно, растущий объем госдолга показывает не негативную сторону, а позитивную — сумма растет, следовательно, иностранные правительства продолжают верить и инвестировать в США. График показывает соотношение к ВВП.

А когда отдавать деньги?

Американский долг взялся неспроста. И, как мы видим, он не всегда говорит о проблемах. Но потенциальная угроза все-таки есть. Это момент, когда заемщики начинают требовать свои деньги обратно. Так, например, произошло этой осенью с Китаем. В Пекине начались собственные финансовые трудности и чтобы как-то восполнить образовавшиеся дыры в бюджете, было принято решение изъять деньги из казначейский облигаций.

Штатам же, чтобы вернуть эти деньги Китаю, понадобилось изъять их из собственного бюджета и направить в Пекин. Соответственно, теперь уже у них появилась недостача, ведь в планируемом бюджете деньги были указаны, а теперь их нет.

Но по сравнению со всем госдолгом это была капля в море. Так что особых проблем в этом нет. Но что будет, если все кредиторы потребуют его одновременно? Вот это уже будет проблематично, но вероятность такого исхода крайне мала.

Ведь востребовав долг, инвесторы обязуются вернуть облигации. Те, в свою очередь, спровоцируют падение курса доллара и возвращенные суммы будут уже не такими серьезными. Грубо говоря, возвращая деньги, инвесторы только потеряют. И лишатся стабильных ежегодных процентов, из-за которых и вкладывали.

Важно понимать, что вложения стран обусловлены, в первую очередь тем, что гособлигации крайне надежны. И даже если будет запрос на выплату всего долга, США будет попросту печатать доллары до тех пор, пока не покроет обязательства. Правда это приведет к огромной инфляции и обесцениванию тех сумм, которые были востребованы.

Чтобы было понятным, из чего состоит долг, нужно рассмотреть его структуру. Он делится на 3 составных элемента:

• Внешний. Это иностранные держатели облигаций. Это не самая большая часть, обычно в районе 30 – 35 процентов
• Внутренний. Гособлигации, находящиеся в руках граждан США — 40 – 43 процента
• Оставшееся Штаты должны внутренним кредитным организациям и фондам

Пенсии, социальные выплаты и прочее не входят в состав долга. Здесь учитывается только задолженность по ценным долговым бумагам. Что касается иностранных держателей, то крупнейшие держатели на сегодня, это:

• Китай, Япония
• Страны Карибского бассейна
• Бельгия
• ОПЕК
• Швейцария, Великобритания
• Бразилия, Люксембург

Динамика развития госдолга имеет как положительные, так и негативные аспекты. Это далеко не означает, что в стране все плохо с экономикой. Чем больше долг, тем выше реальная задолженность перед другими странами. Но покрыть ее можно, ведь инструмент для покрытия, доллары, производится также в США. Да, это чревато инфляцией, потому никто не захочет получить в обмен миллиарды ненужных бумаг. Следовательно, для других государств выгодно поддеживаться текущее положение.

Они делают это, потому что понимают огромную экономику Штатов и возможность получать проценты от нее. Понимают это и в Штатах, потому не опасаются какого-то обвала. Критический момент может настать только тогда, когда задолженность будет расти быстрее, чем ВВП и то только через несколько лет этот фактор превратится в минус. Но все получаемые такие образом деньги, Вашингтон отправляет в свои заводы, фабрики, производство. А значит продолжает наращивать ВВП. Получается некий замкнутый круг, в которому зарабатывают и должники, и кредиторы. Вспомните пример с банковским кредитом и вашим бизнесом. Если вы действительно талантливый предприниматель, то любой банк с радостью ссудит вам капитал, даже под небольшие проценты. Так происходит и здесь.

Причины для роста значения долга есть и его размеры будут увеличиваться. Но отслеживать важно только соотношение к ВВП, а также сравнивать с другими государствами по этому фактору.

Внешний долг США – Почему долги не мешают экономике США расти?

Экономика Соединенных Штатов Америки уже более десяти лет считается одной из самых крупных и быстроразвивающихся в мире. С каждым годом на территории государства создаются сотни тысяч рабочих мест, отстраиваются заводы, развивается сферы туризма, тяжелой промышленности, а также увеличивается число жителей страны, что приводит к еще более интенсивному развитию экономики США. Однако, не смотря на все эти успехи, внешний долг США продолжает расти со стремительной скоростью. На сегодня госдолг превышает 21 триллион долларов США. Но так ли страшна эта задолженность в действительности? Какой внешний долг США и как им удается развивать с ним экономику, разберемся в этой статье.

Экономика США на 2018 год — население, площадь, ВВП

Прежде чем понять, почему у Америки такой большой внешний долг, для начала нужно напомнить, что ее экономика занимает одну из ведущих позиций во всем мире и имеет хорошую устойчивость к разного рода экономическим проблемам. На сегодняшний день население Америки составляет чуть более 325 миллионов человек, что позволяет занимать США третье место по численности населения. При этом площадь Америки 9,519 миллионов квадратных километров. При такой численности, плотность населения составляет 33 человека на км², что достаточно хороший показатель. Это говорит о том, что население Америки достаточно равномерно распределено по всей ее территории, за исключением штата Аляска, который является меньшим по площади среди всех штатов США.

Доступная финансовая статистика за 2016 говорит о том, что ВВП Америки составляет 18,5 миллиардов долларов. Данный показатель является лучшим в мире, поэтому с полной уверенностью можно заявить, что Американская экономика – сильнейшая и самая устойчивая во всем мире. Так почему у США такой большой внешний долг?

Что известно об американском государственном долге?

Сколько составляет внешний долг США на сегодня? С каждым днем американский госдолг растет с устрашающей скоростью. Каждые сутки величина долга растет на несколько десятков миллионов долларов, а на данный момент превышает 21 триллион долларов, что является абсолютным «антирекордом» среди всех стран.

Внешний долг США на 2018 год составлял сумму, превышающую общую величину ВВП страны, что негативно сказалось на кредитном рейтинге страны. Он был понижен в связи с непрекращающимся ростом долга и на данный момент характеризуется как «негативный».

С развитием данной проблемы на различных сайтах стали появляться специальные счетчики, в реальном времени отображающие сумму госдолга. На улицах Нью-Йорка есть специальные вывески-счетчики, которые для всех жителей города отображают информацию о задолженности.

Основные кредиторы Америки, перед которыми у штатов образовался долг:

Кому должна Америка?

Несмотря на то, что большая часть задолженность является внутренней, то есть кредиторы проживают на территории страны, есть множество зарубежных стран, перед которыми штаты имеют наибольшую задолженность.

Последняя доступная информация о задолженности США предоставлена Экономическим агентством США за 2015 год. Перечислим несколько наиболее важных кредиторов Америки:

• Япония. 1225 млрд долларов – таков госдолг США перед страной восходящего солнца на данный момент.
• Перед Китаем США имеет практически такую же задолженность, как перед Японией – 1222 млпд долларов.
• Карибские центры. Страны Карибского бассейна также активно занимают средства на расход США. Сейчас долг Америки перед этими центрами составляет – около 350 млрд долларов.
• Великобритания, Люксембург и Гонконг предоставили Америке средства в размере около 170 млрд долларов каждый.

Стоит отметить, что и перед Россией Америка имеет задолженность в размере 96 миллиардов долларов, что составляет всего 1,7 процента от общего размера госдолга.

Как рос госдолг США — таблица по годам

Возьмем наиболее свежую статистику госдолга США, так как именно в последние годы долг стал расти ускоренными темпами. Особенно велик долг стал во время президентства Барака Обамы.

Размер внешнего долга США по годам в долларах

Последние данные на 2018 год о госдолге США

За последние два года статистика о внешнем долге США на 2018 год не публиковалась, однако, по всем подсчетам аналитиков на сегодня госдолг составляет более 21 триллиона долларов. Таким образом, можно отметить, что каждые два года размер долга увеличивается на 1,5-2 триллиона долларов.

Таблица стран мира по размеру государственного долга

Америка – не единственная страна, которая для увеличения своих расходов занимает средства у других стран. Предоставляем список стран с самым большим государственным долгом.

Размер внешнего долга разных стран в долларах США

Как мы можем видеть, большинство европейских стран имеет огромные государственные долги, однако это не мешает им развивать экономику и поднимать общий уровень благосостояния населения.

Отношение госдолга к ВВП у России и США

Несмотря на то, что внешний долг Америки имеет такую огромную сумму в 21 трлн долларов, его соотношение к ВВП страны не настолько плачевное, так как сейчас этот показатель составляет чуть более 105%, в то время как Япония имеет задолженность перед кредиторами, соотношение которой к ВВП составляет 252 процента.

Почему крупнейшие компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Как происходит капитализация корпораций

По этому показателю Америка занимает лишь девятое место. Показатели России в этом плане гораздо скромнее. Соотношение долга РФ с ВВП составляет всего 19,5%, при этом общая величина долга России перед кредиторами – 50,6 миллиардов долларов.

Почему госдолг не мешает экономике США расти?

Что значит внешний долг США? Незнающие и не разбирающиеся люди в экономике могут спросить: каким образом, имея такой огромный государственный долг, экономика США продолжает развиваться и получать все больше и больше кредитов? Ответ достаточно прост. Можно провести параллель с обычным человеком, желающим взять кредит. Если такой клиент банка имеет отличную кредитную историю, то он имеет больше доверие, что позволяет банку без сомнений выдавать ему новые кредиты при непогашенных старых, так как он имеет уверенность, что клиент сможет без проблем погасить все долги.

На территории США действует огромное количество крупнейших мировых компаний, общая капитализация которых превышает весь государственный долг США, поэтому несмотря на американский внешний долг, ей продолжают занимать средства страны-кредиторы.

Какой внешний долг США на сегодняшний день? Это можно узнать на любом тематическом сайте, где в режиме реального времени публикуется информация обо всех задолженностях Американского конгресса.

Чем обеспечена американская задолженность перед миром

Многие крупнейшие компании США имеют свои подразделения и филиалы по всему миру. Стоит признать, что большинство ученых и специалистов желают работать и обучаться именно в Штатах, поэтому не удивительно, что США является крупнейшей экономикой мира.

Сравнение стоимости крупнейших публичных компаний России и США

Перечислим несколько крупнейших компаний США по размеру капитализации:

• Компания «Apple». Более 760 млрд $
• Крупнейшая в мире по обороту среди продающих товары и услуги через Интернет Amazon – 680 млрд $ (см. Джефф Безос — биография основателя Amazon.com).
• Корпорация «Google». Общая капитализация более 580 млрд.
• Berkshire Hathaway (предприятие Уоррена Баффета): 512$ млрд.
• Facebook: 500$ млрд.
• Microsoft: 510$ млрд.

Для сравнения, общая капитализация российских компаний Роснефть, Газпром, Сбербанк, Лукойл составляет чуть более 300 млрд долларов, что вдвое меньше общей капитализации Apple. Таким образом, имея самую большую экономику в мире, США может позволить себе иметь такой внешний государственный долг.

Почему Россия отдает свои деньги Америке

Россия увеличила инвестиции в госдолг США до $108,7 млрд

Объем российских вложений в американские облигации достиг по итогам мая $108,7 млрд. Это наибольшее значение с октября 2014 года. Аналитики полагают, что Россия и дальше продолжит покупать долги США, если продолжат расти международные резервы нашей страны, которые также сейчас находятся на максимуме с конца 2014 года. Реальной альтернативы вложениям в американские бумаги нет, тем более доходность по ним в последнее время растет.

За май 2017 года Россия купила облигаций Казначейства США (US Treasuries) на $3,8 млрд. Таким образом, общий объем вложений российских денег в американские бумаги составил $108,7 млрд. Это следует из материалов Министерства финансов США.

Достигнутый уровень — это максимум за два с половиной года. В октябре 2014 года инвестиции России в ценные бумаги США составили $108,9 млрд.

Золотовалютные резервы ЦБ увеличились до максимума с декабря 2014 года

В общем списке крупнейших кредиторов США Россия в мае заняла 13-е место, поднявшись на одну строчку и опередив Сингапур. Япония, которая держит в американских гособлигациях около $1,11 трлн, остается лидером с января 2017 года. На второй строчке — Китай (чуть больше $1,1 трлн), на третьей — Ирландия ($295,8 млрд).

Необходимо подчеркнуть, что Россия наращивает вложения в US Treasuries с начала года. Так, за прошлый месяц она купила бумаг на $5,1 млрд.

Россия постоянно использует гособлигации США как инвестиционный инструмент и наращивает вложения в него, это совершенно нормально, говорит генеральный директор ИК «Форум» Роман Паршин.

«Гособлигации США — это суперликвидная ценная бумага, которая используется для вложения длинных резервных денег, потому что, по сути, США являются крупнейшей экономикой на планете, и аналогов их облигациям с аналогичным уровнем риска и доходности просто нет. Из этих облигаций создают резервы, их принимают в залог. Это почти не связано с политикой, это нужно для того, чтобы в резервном фонде находились ликвидные бумаги, приносящие небольшую доходность и имеющие почти нулевой риск», — поясняет он.

US Treasuries используются как универсальный инструмент для надежного размещения долларов, говорит начальник управления по работе с состоятельными клиентами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин.

«Ставка около 2% плюс надежность уровня АА плюс огромная ликвидность и емкость рынка плюс принадлежность стране, которая сама печатает доллары, — все это делает UST лидером по размещению долларовых остатков со стороны консервативных инвесторов», — подчеркивает он.

Он также отмечает, что покупки американских облигаций со стороны России — полностью прогнозируемый и закономерный процесс. В эти облигации частично размещаются международные резервы страны. По его оценке, сама по себе доля американских госбумаг в портфеле Российской Федерации не растет и составляет около четверти от объема резервов, а растет сам портфель.

«Нынешний спрос на UST — прямое следствие роста резервов. И, судя по долгосрочной динамике рубля (я полагаю, что тренд его укрепления не закончен), наша страна продолжит покупки этих облигаций», — считает эксперт.

Размер международных резервов России на 7 июля составлял $410,9 млрд. Это также максимум за два с половиной года. Больший объем резервов ($414,4 млрд) последний раз был зафиксирован 12 декабря 2014 года.

В текущем году первый раз резервы перешагнули отметку в $400 млрд 21 апреля и продержались на ней еще неделю, но затем ушли вниз. В следующий раз эту планку удалось преодолеть 19 мая, когда резервы выросли до $405 млрд. С тех пор они ни разу не опускались ниже 400-миллиардного уровня, достигнув максимума в $412,2 млрд 30 июня.

Таким образом, с начала года и по 7 июля резервы выросли на $33,3 млрд.

Ничего особенного в увеличении покупок нет, соглашается с коллегами Артур Навроцкий, начальник отдела финансовых рынков ИК «Велес Капитал». По его словам, это обычное управление резервными активами.

«Сейчас резервы продолжают восстанавливаться, поскольку у правительства стоит цель по их увеличению за счет скупки валюты. Также за последние два года кредитные организации практически все вернули Банку России валютные долги, которые предоставлялись через операции РЕПО. При увеличении баланса международных резервов денежные средства нужно куда-то перераспределять, частично они ушли в обязательства США», — отмечает аналитик.

Россия увеличила в апреле вложения в гособлигации США на $5,1 млрд

Увеличению покупок американских бумаг способствовал рост их доходности вследствие повышения курса доллара и роста ключевой ставки Федеральной резервной системы США.

Но сейчас инвесторы начали сомневаться в устойчивости этого тренда. Пессимистические настроения вызывают крайне неудачные действия администрации Дональда Трампа. Он так и не смог уйти от постоянных скандалов, а обещанные им реформы по большей части так и остаются обещаниями.

«Провал очередной инициативы президента США Дональда Трампа — реформы здравоохранения, который стал очевидным после того, как накануне еще два сенатора-республиканца заявили об отказе поддержать ее, похоже, склонил глобальных инвесторов к мнению, что все-таки еще рано отказываться от ожиданий того, что доходность долгосрочных гособлигаций США будет низкой на протяжении длительного времени», — отмечают аналитики Sberbank CIB.

На этом фоне доходность гособлигаций США и доллар вчера пошли вниз. Доходность десятилетних американских бумаг упала на 6 б.п., пробив 200-дневное скользящее среднее, и сегодня утром составляла 2,27%. Долларовый индекс DXY вчера потерял 0,6%, опустившись практически до 12-месячного минимума, отмечают в Sberbank CIB.

Дальнейшие неудачи Трампа могут вернуть US Treasuries в период низкой доходности, а доллар перестанет укрепляться. Впрочем, вряд ли это заставит Банк России отказаться от наращивания покупки американских бумаг.

Источники: http://news-hunter.pro/market-analytics/v-dolgah-kak-v-shelkah-iz-chego-sostoit-gosdolg-ssha-i-ploho-li-eto.pro, http://promdevelop.ru/vneshnij-dolg-ssha-2018/, http://www.gazeta.ru/business/2017/07/19/10794482.shtml

Источник: invest-4you.ru