Инвестиционная деятельность некоммерческих организаций.
Некоммерческая организация может осуществлять инвестиционную деятельность, особенностью которой является отсутствие права на распределение прибыли между ее учредителями или участниками. Связано это с тем, что такая организация, согласно ГК РК, не преследует цели извлечения прибыли при осуществлении деятельности. Деятельность некоммерческих организаций регулируется ГК РК, Законом РК «О некоммерческих организациях» № 142-II от 16 января 2001 г., Законом РК «Об акционерных обществах» № 415-II от 13 мая 2003 г., а также специальными законами, регулирующими отдельные виды некоммерческих организаций.[45]
Некоммерческая организация, осуществляющая инвестиционную деятельность, может инвестировать собственные средства только для достижения своих социальных, благотворительных, культурных, образовательных, научных и управленческих целей; в целях охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров и конфликтов, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.
Источниками формирования капитала некоммерческой организации.Некоммерческая организация, осуществляющая инвестиционную деятельность, имеет право на формирование своих средств как в денежной, так и в натурально-вещественной форме. К видам таких вложений некоммерческой организации относятся:
1) регулярные и единовременные вложения от учредителей (участников, членов);
2) добровольные имущественные взносы и пожертвования;
3) выручка от основной деятельности, например, при реализации товаров, работ, услуг;
4) дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, а также другим ценным бумагам и вкладам;
5) иные доходы, получаемые от управления собственностью некоммерческой организации.
Законом могут устанавливаться ограничения на источники доходов некоммерческих организаций отдельных видов.
Особенности осуществления инвестиционной деятельности некоммерческой организацией.Некоммерческая организация может осуществлять инвестиционную деятельность только в отношениях с третьими лицами. Корпоративные отношения некоммерческой организации не могут являться инвестиционными, в связи с чем вклады участников такой организации не являются инвестицией в силу некоммерческого характера преследуемых организацией целей.
Некоммерческая организация может иметь только статус инвестора.
Право некоммерческой организации на занятие предпринимательской деятельностью предопределяет и право на занятие данной корпорацией инвестиционной деятельностью:
1. Некоммерческая организация может заниматься инвестиционной деятельностью лишь постольку, поскольку это соответствует ее уставным целям, что должно быть четко прописано в правоустанавливающих документах – уставе, положении или учредительном договоре.
2. Законодательными актами Республики Казахстан могут устанавливаться ограничения на предпринимательскую деятельность некоммерческих организаций отдельных организационно-правовых форм.
3. Некоммерческая организация ведет учет доходов и расходов по предпринимательской деятельности. Причет такой учет должен быть раздельным от основной деятельности корпорации.
4. Доходы от предпринимательской деятельности некоммерческих организаций не могут распределяться между членами (участниками) некоммерческих организаций и направляются на уставные цели. Это является, пожалуй, одним из основных признаков в возможности осуществления инвестиционной деятельности некоммерческой корпорацией. Допускается использование общественными и религиозными объединениями, фондами своих средств на благотворительные цели.
Имущество некоммерческой организации:
1. Некоммерческая организация может иметь в собственности имущество, необходимое для материального обеспечения деятельности, предусмотренной ее уставом, а также организации, создаваемые за счет ее средств.
Религиозное объединение имеет право собственности на имущество, приобретенное или созданное им за счет собственных средств, пожертвованное гражданами, организациями или переданное государством и приобретенное по другим основаниям, не противоречащим законодательным актам.
Учреждение не вправе самостоятельно отчуждать или иным способом распоряжаться закрепленным за ним имуществом и имуществом, приобретенным за счет средств, выделенных ему по смете.
2. Некоммерческая организация (за исключением учреждений) отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ей имуществом.
Имущество данного вида корпорации не может быть разделено на доли. В связи с чем, участники корпорации, получая доход от предпринимательской деятельности, не распределяют прибыль между собой. Законодательством РК запрещено не только распределение прибыли, но и осуществление выплаты вознаграждения членам ее высшего органа управления за выполнение ими возложенных на них функций, за исключением компенсации расходов, непосредственно связанных с участием в работе высшего органа управления.
ЧАСТЬ 2: ПРАКТИЧЕСКАЯ
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ
1. Какие организационно-правовые формы инвестиционной деятельности имеются?
2. В чем состоит порядок осуществления инвестиций в хозяйственные общества?
3. Каков порядок осуществления инвестиций в акционерные общества?
4. В чем заключается порядок осуществления инвестиций в паевые фонды?
5. Что такое инвестиционные фонды: понятие, виды, правовое регулирование?
6. Что такое паевый инвестиционный фонд?
7. В чем заключается правовое обеспечение деятельности паевых инвестиционных фондов по законодательству РК?
Кейс
Материалы к кейсу:
Фабула дела:
ТОО зарегистрировано на 4 участников.
Один участник намерен выйти из состава учредителей ТОО и продать свою долю остальным участникам ТОО.
На момент регистрации ТОО каждый из участников внес одну четвертую часть минимального размера уставного капитала (т. 1/4 часть от 141 300 тенге).
Вопросы к задаче:
1. Каким образом определяется стоимость вклада (доля) в уставный капитал на момент выхода одного из учредителей из состава ТОО?
Кейс
Фабула дела:
В ТОО было 2 учредителя.
Один из учредителей скончался, и по истечении 6-ти месяцев в наследство вступил его наследник (физическое лицо).
После вступления в наследство, перерегистрации ТОО этот учредитель (наследник) дарит свою долю второму учредителю по договору дарения.
Вместе с имуществом в наследство наследник получил и невыплаченные скончавшемуся учредителю дивиденды.
В договоре дарения это оговорено: «Даритель дарит, а Одаряемый получает в дар имущество ТОО в размере 50%».
Вопросы к задаче:
2. Дайте, пожалуйста, разъяснение относительно того, какие обязательства возникают при этом — в данном случае у ТОО и учредителей?
3. Может ли наследник принять в дар невыплаченные дивиденды?
Кейс
Фабула дела:
На сегодняшний день в связи с нехваткой в обороте денежных средств ТОО не может выплатить дивиденды учредителю.
Вопрос к задаче:
1. Может ли ТОО в счет выплаты дивидендов передать в собственность учредителю недвижимость (квартиру), находящуюся на балансе ТОО?
II. Нормативно-правовые акты, которыми следует руководствоваться при решении ситуации:
Методы инвестирования в некоммерческие организации
Базаров Рустам Торекульевич,к.э.н., доцент кафедры экономики и менеджмента ЗИМИТ(филиал) КНИТУКАИ
Методы инвестирования в некоммерческие организации
Аннотация. В статье исследованы особенности предпринимательской деятельности в Республике Татарстан. Выявленыразличные общественные объединения для помощи предпринимателям. Проведено исследование влияния органов местного самоуправления на деятельность малых предприятий.В данной статье рассматривается проблема методов инвестирования в НКО на примере РФ. Также внимания уделено методам влияния НКО на власть и проблемам взаимодействия органов власти и гражданского общества , представленного членами НКО.Ключевые слова:некоммерческая организация, инвесторы, фандрейзинг
Некоммерческая организация (НКО) —организация, которая не имеет в качестве своей основной цели получение прибыли. Некоммерческие организации создаются для достижения целей, направленных на социальное благополучие общества, расширение культурных, научных, образовательных программ, положительного влияния на общественные институты в сфере благотворительных инициатив, в частности вследствие задействования необходимых политические, управленческих ресурсов. Также многие НКО создаются на основе научных интересов, а также в сферах охраны здоровья граждан, развития физической культуры и спорта, удовлетворения духовных и других нематериальных потребностей, защиты прав, законных интересов граждан и организаций, разрешения споров, оказания юридической помощи, а также в иных целях, направленных на достижение общественных благ.
Рис.1 –Структура некоммерческих организаций
Особенность некоммерческих организаций состоит в том, что заниматься предпринимательством они могут только в том случае, если данная деятельность напрямую влияет на достижение целей НКО. (Федеральный закон № 7ФЗ «О некоммерческих организациях»).Некоммерческие организации стремятся создать прочную правовую основу гражданского общества и взять на себя некоторые функции публичной власти, чтобы разделить ответственность и перенаправить свободные гражданские ресурсы для реализации необходимых социальных задач. Особенно четко можно проследить взаимодействие между публичной властью и НКО в решении таких важных задач, как реформирование сферы социального обеспечения, реализации программ в области молодежной политики, целевых социальных программ. Стоит отметить, что выдвижение НКО требований к действующей власти должно сопровождаться проявлением собственной инициативы в области решения тех или иных проблем, которые государство не может в полной мере решить, пользуясь только собственными средствами. Также, функционирование некоторых НКО осуществляет контроль над реализацией законотворческой функции Правительства. В целом можно отметить, что НКО выступают в роли посредника между звеном государственного и муниципального управления и гражданами государства с единой целью достижения социальных благ и свобод, они выводят принятие важных политических решений за рамки элитарных групп, организуют публичный гражданский диалог по важнейшим вопросам развития государства, способствуют развитию самодостаточных и целостных гражданских институтов, способных взять ответственность как за собственную судьбу, так и за судьбу своего государства[2, с.90].Некоммерческая организация может осуществлять предпринимательскую деятельность только для достижения целей ее создания или для обеспечения дополнительных источников финансирования хозяйственной деятельности. Такой деятельностью признается приносящее прибыль производство товаров и услуг, а также приобретение и реализация ценных бумаг, имущественных и неимущественных прав, участие в хозяйственных обществах, товариществах на вере в качестве вкладчика.Как правило, инвесторы склонны выбирать те методы инвестирования, которые при относительно невысоком уровне риска способны приносить стабильный и гарантированный доход. Это вложения в строительство и недвижимость. Они обычно используются довольно солидными предприятиями. Корме этого, в этой среде популярны венчурные методы инвестирования. Они предполагают вложения в инвестиционные проекты с большой степенью риска. Это, как правило, проекты, связанные с технологиями и различными инновационными продуктами и идеями. Именно они способны в случае успеха принести наибольшую выгоду, ведь в инвестициях действует незыблемое правило –чем выше риск, тем выше доход[1, с.52].Методы инвестирования с минимальным уровнем возможного риска обычно используются для краткосрочных инвестиций. Эти методы чаще используются как способ частного вложения денег, скажем, на банковский депозит.В целом инвестиции рассматриваются в качестве осуществления деятельности в настоящем с целью получить доходы в будущем, независимо от формы собственности на вкладываемые ресурсы. Для некоммерческих организаций источниками финансирования инвестиций помимо собственных средств выступают привлеченные и государственные средства. Привлечение и аккумулирование средств из различных источников для финансирования деятельности некоммерческих организаций (в том числедля инвестиционной деятельности) обозначают термином «фандрейзинг»[5, с.90].По своей сути фандрейзинг схож с поиском инвесторов. Отличия заключаются в том, что инвесторов обычно ищут под коммерческие проекты долгосрочного характера для приобретения или создания внеоборотных активов, когда отдача от инвестиций предполагается спустя значительный временной период. Целью инвестора в данном случае является извлечение прибыли. Фандрейзинг обычно связан с поиском средств под некоммерческие проекты[3, с.105].Все методы инвестиционных расчётов можно разделить на две группы:1. Методы обоснования инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.2. Методы определения целесообразности осуществления инвестиционного проекта в условиях полной определённости в отношении получаемого результата.Выбор метода оценки эффективности инвестиций в значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий их реализации.Применяемые в финансовом анализе методикии критерии можно разделить на две большие группы: статистические (бухгалтерские) и динамические (дисконтные).Среди простых методов определения целесообразности помещения капитала в инвестиционный проект чаще всего используются два: расчет простой нормы прибыли и расчет срока окупаемости[4, с.64].Методы, входящие в первую категорию, оперируют отдельными, «точечными» (статическими) значениями исходных показателей. При их использовании не учитываются вся продолжительность срока жизни проекта, а также неравнозначность денежных потоков, возникающих в различные моменты времени. Тем не менее, в силу своей простоты и иллюстративности, эти методы достаточно широко распространены, хотя и применяются, в основном, для быстрой оценки проектов на предварительных стадиях разработки. Среди простых методов определения целесообразности помещения капитала в инвестиционный проект чаще всего используются два: расчет простой нормы прибыли и расчет срока окупаемости.Простая норма прибылиПрибыльность инвестиций. [simple rate of return илиProfitability of investments. = простой темп возврата] представляет собой аналог показателя рентабельности капитала. Отличие простой нормы прибыли (ПНП) от коэффициентов рентабельности заключается в том, что первая рассчитывается как
отношение чистой прибыли (ЧП) за один какойлибо промежуток времени (обычно, за год) к общему объему инвестиционных затрат (ИЗ):ПНП = ЧП / ИЗДанный показатель, благодаря легкости его расчета, является одним из наиболее часто используемых так называемых «простых» показателей эффективности инвестиционного проекта. Для облегчения вычислений сумма чистой прибыли часто не корректируется на величину процентных выплат.Таблица 1 Зарегистрированные НКО РФ по данным Минюста за 2015 год
Всего зарегистрировано% от общего числаНекоммерческие организации
всего227445100В том числе:Москва3450015,2Московская область146006,4СанктПетербург120005,3Краснодарский край68003Республика Татарстан54782,4
Некоммерческие организации затрагивают почти все аспекты жизнедеятельности –образование, спорт, культуру, искусство и пр. Существуют два вида таких организаций. К первому виду относятся те организации, которые должны зарегистрироваться в Министерстве юстиции, и второй вид –это общественные объединения, которые действуют без образования юридического лица.В данной таблице представлены данные о зарегистрированных и реально действующих некоммерческих организациях в Российской Федерации. Как мы видим, наибольшее количество из общего числа НКО зарегистрированы в Москве.Таким образом, оценка инвестиционных проектов некоммерческих организаций включает анализ финансовых и социальных результатов от реализации проекта, что делает такую оценку крайне сложной в силу противоречивости экономических и социальных результатов инвестиционных проектов некоммерческих организаций и сложности денежного исчисления социальных показателей.
Ссылки на источники1.
Базаров Р.Т., Тишкина Т.В.К вопросу регулирования инвестиционных процессов деятельности НКО// Горизонты экономики.2015.№2 (21), С.5054
2.Базаров Р.Т., «К вопросу инвестиционной политики некоммерческого сектора Республики Татарстан», Сегодня и завтра российской экономики, г. Москва, С. 9093, 2014 год.3.Базаров Р.Т., «Современное состояние и перспективы совершенствования методов инвестирования и финансирования в некоммерческие организации», Горизонты экономики, № 6, г. Москва, стр. 104109, 2014 год.4.Базаров Р.Т., «Некоторые аспекты реализации принципов менеджмента качества в некоммерческих организациях»», Сегодня и завтра российской экономики, г. Москва, №49, С. 6365, 2011 год.5.Тишкина Т.В.Совершенствование оценки системы управления на предприятиях деревообработки//Горизонты экономики.
Информационные технологии (IT) – правильные инвестиции
Информационные технологии или IT являются одной из наиболее бурно развивающихся отраслей человеческой деятельности. В связи с этим нет ничего удивительно в том, что многие инвесторы проявляют к нет сомнений, что в данной сфере особый интерес. Каждый год ознаменовывается появлением новых инвестиционных фондов, бизнес-инкубаторов и всевозможных проектов, задачей которых является поддержка и развитие соответствующих стартапов.
Давно уже ни у кого не возникает сомнений, что информационные технологии отличаются колоссальным потенциалом и прекрасными перспективами. Основной сложностью, с которой сталкивается большинство отечественных инвесторов, желающих вложить деньги в IT, является отсутствие собственного опыта. В то же самое время передовые западные наработки далеко не всегда эффективны в России.
Особенности инвестиций в IT-стартап
Практически все бизнес-инкубаторы, которые занимаются информационными технологиями, работают по схожей схеме. Изначально создается сайд, для размещения стартап-проектов. После этого организуется мероприятие, на котором автор идеи презентует ее потенциальным инвесторам. Проекты, убеждающие инвесторов, получают день на развитие. В будущем инвестор, вложивший капитал в стартап, будет получать оговоренный процент от его прибыли.
Наличие подобных бизнес-инкубаторов открывает для многих людей уникальную возможность найти деньги для реализации собственного IT-проекта. Кроме того, они получат бесценный опыт и заведут знакомство, которые будут полезны им в будущем. Нередко в именно в бизнес-инкубаторе встречаются несколько участников, которые в дальнейшем придумывают и реализуют успешный проект.
Инвесторы также заинтересованы в наличии подобных площадок. Это позволяет им экономить много времени на поиски потенциально привлекательных стартапов. Конечно, прежде чем найти действительно стоящий проект в сфере информационных технологий, приходится отсеивать множество откровенно слабых или утопических идей, которые при всем желании невозможно реализовать в жизни.
При этом необходимо понимать, что инвестиции в IT-стартапы являются крайне рискованными мероприятиями. По статистике только 10–15% проектов выходят на уровень самоокупаемости и в дальнейшем начинают приносить прибыль.
Таким образом, инвестор, решивший посвятить себя информационным технологиям во многом подобен золотоискателю. До того как он сумеет найти золотой самородок, приходится проработать большое количество пустой руды. Причем зачастую даже самые перспективные на первый взгляд проекты не выдерживают испытания действительностью.
Вместе с тем существование историй Facebook и Google серьезно мотивирует все новых инвесторов на то, чтобы попробовать свои силы в выявлении, финансировании и реализации сверхприбыльных IT-стартапов. Ведь в случае успеха размер прибыли может быть просто огромным, о которым в других направлениях инвестирования не приходится даже мечтать.
Существующие преимущества и недостатки
Одним из главных аспектов, привлекающих инвесторов к финансированию проектов в сфере информационных технологий, является малая сумма вложений. Это выгодно отличает их от инвестиций в реальный бизнес.
Судите сами, чтобы создать новое предприятие, построить гостиницу или открыть сеть автозаправочных станций нужны гигантские затраты. То же самое будет касаться инвестиций практически в любой реальный бизнес. В такой ситуации необходимы деньги на строительство, покупку технологических решений, средства на выплату зарплаты сотрудникам. Данный перечень статей расходов можно перечислять очень долго.
В то же самое время инвестиции в информационные технологии предполагают куда более скромные вложения. Зачастую для того чтобы создать интернет-проект не нужен даже офис. Команда разработчиков редко состоит больше чем из нескольких человек. Все что нужно на первом этапе это несколько компьютеров, доступ в интернет и наличие специфических знаний у группы разработчиков.
Как показывает мировой опыт, многие известные стартаперы IT-индустрии даже не являются программистами. Главное, наличие качественной идеи. Всех необходимых членов команды можно нанять. Причем при грамотном подходе это даже могут быть обычные фрилансеры, каждый из которых будет выполнять свой участок работы. Ни один из таких наемных сотрудников не будет понимать всей картины.
В большинстве случае на реализации проекта в области информационных технологий уходит 5–10 тысяч американских долларов.
Существует два основных недостатка, которые связаны с инвестициями в IT-проекты. Во-первых, высокие риски того, что проект не будет в будущем приносить желаемый уровень прибыли. Во-вторых, инвестору желательно иметь собственный опыт и свободно ориентировать в сфере информационных технологий.
Экономика IT-проектов
Чаще всего в настоящее время инвесторы вкладывают свои денежные средства в одно из трех IT-направлений:
- приложения для скачивания на мобильные устройства;
- платный сервис расположенный на сайте;
- продукт игровой индустрии.
При этом стоимость созданного продукта или услуги может быть минимальной. Например, она может составлять 1 доллар. Однако если сервисом воспользуются 100 тысяч человек, то несложно подсчитать, какой доход получит его создатель. В рассматриваемом примере он будет равняться 100 тысячам долларов. А мы помним какая сумма была затрачена на реализацию проекта. В данном случае подобные IT-инвестиции будут крайне прибыльными. То же самое будет касаться игр и приложений.
Таким образом, практически все создаваемые в направлении информационных технологий проекты нацелены на эффект масштаба. То есть помимо того, чтобы создать качественный IT-продукт, основной задачей является презентовать его максимальному количеству потенциальных пользователей. Если это удается реализовать, то IT-проект имеет все шансы на успех.
В качестве примера мы можем привести студию Rovio. Несколько лет назад она инвестировала 100 тысяч евро в создание игры Angry Birds. За все годы продаж она была скачена более 200 миллионов раз. Таким образом, доход инвесторов составил порядка 57 миллионов евро.
Как раскрутить проект
Человечество давным-давно выработало универсальный подход, который прекрасно зарекомендовал себя при необходимости знакомства общества с каким-либо новым продуктом. Он умещается в короткую фразу: реклама – двигатель торговли.
Рекламный подход работает не только в реальной жизни. Он не менее эффективен и в виртуальном пространстве. Итак, когда стартапер хочет привлечь внимание аудитории к собственному проекту, он должен его разрекламировать.
Проще всего разместить соответствующую контекстную рекламу у крупнейших интернет-поисковиков. В российской действительности этими компаниями являются Яндекс и Google. Еще одним вариантом станет размещение рекламного баннера на популярном сайте или тематическом форуме.
Инвестиции в информационные технологии обладают большим количеством преимуществ. При этом не следует забывать, что у них также есть серьезная специфика и высокие риски.
Источники: http://mylektsii.ru/9-72745.html, http://e-koncept.ru/2016/96110.htm, http://investoriq.ru/praktika/investitsii-v-it.html
Источник: