Объекты инвестирования формы и состав инвестиций

ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ. ФОРМЫ И СОСТАВ ИНВЕСТИЦИЙ;

СУБЪЕКТЫ И ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ

Лекция № 6

Формирование и распределение прибыли предприятия

Прибыль предприятия является важнейшим показателем эффективности его деятельности, источником финансирования производственных и социальных расходов, дополнительного вознаграждения работников.

В соответствии с Налоговым Кодексом Российской Федера­ции (глава 25 «Налог на прибыль предприятия») определены основные условия формирования и распределения прибыли предприятия.

Прибыль, подлежащая налогообложению, определяется полученным доходом предприятия уменьшенным на величи­ну производственных расходов.

Различают два основных вида прибыли — балансовая Пб и чистая прибыль Пч.

После уплаты налога из прибыли формируется чистая при­быль предприятия Пч. Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и используется для технического его совершен­ствования, расширения производства и социального развития.

Следует отметить, что абсолютный размер прибыли, харак­теризует экономический эффект, эффективность же деятель­ности предприятия определяется рентабельностью. Наиболее предпочтительны для оценки эффективности деятельности предприятия являются:

· рентабельность производственной деятельности (окупае­мость издержек) исчисляется путем отношения прибыли к сумме затрат по реализованной продукции:

Показатель определяется на весь объем продукции и по отдельным видам продукции. При расчете рентабельности по отдельным видам продукции прибыль от реализации данного вида продукции сопоставляется с полной себестоимостью это­го продукта.

· Рентабельность производства определяется отношением прибыли и производственных фондов предприятия (основных и оборотных):

При обобщении отечественной литературы, можно дать следующее определение инвестиций. Инвестиции — это долгосрочные вложения средств (материальных и интеллектуальных ценностей) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность, с целью организации производства продукции, работ, услуг и получения прибыли (до­хода) или других конечных результатов (охрана природы, повышение качества жизни и т.п.). Отмечены следующие формы инвестиций:

· денежные средства и их эквиваленты;

Инвестиции различаются по видам:

Субъектом инвестиций является реципиент — пред­приятие (организация), использующее инвестиции. Объ­ектами инвестиций могут быть:

— строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), пред­назначенные для производства новых продуктов и услуг;

— комплексы строящихся или реконструируемых объ­ектов, ориентированных на решение одной задачи (про­граммы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа федерального, регионального или иного уровней;

— производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих про­изводств и организаций;

-разработка новых изделий;

— внедрение новой техники в действующее производст­во.

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продук­ции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): науч­ные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего произ­водства, организацию нового производства или выпуск новой продукции, внедрение новой техники и т.д.

Объекты инвестиций различаются:

· направленностью проекта (коммерческая, социаль­ная, связанная с государственными интересами и т.д.);

· характером и содержанием инвестиционного цикла;

· характером и степенью участия государства (госу­дарственные капиталовложения, налоговые льготы, га­рантии, иные формы участия);

· эффективностью использования вложенных средств.

Понятие, объекты и формы инвестиций

В доперестроечный период в бывшем СССР, в том числе Казахстане в учебной и научной литературе понятие «инвестиции» подменялось термином «капитальные вложения». Тем самым необоснованно суть и содержание понятия инвестиций сужались, а понятие «инвестиции» — это более широкое понятие, чем капитальные вложения (можно сказать, что капитальные вложения являются составной частью инвестиций).

Инвестиции — это все виды материально- имущественных ценностей и прав на них, а так же прав на интеллектуальную собственность, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода). Имеется и более лаконичное, не отличающееся по главному содержанию вышеприведенному определение этого же понятия: Инвестиции — это ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект.

А более развернуто к инвестициям относятся:
— денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги;
— движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);
— авторские права, права на пользование землей;
— имущественные права, опыт и другие интеллектуальные ценности.

Читайте также  Инвестиции в паевые инвестиционные фонды пифы

Другими словами инвестиции — это цепочка метаморфоз, т.е. превращение ресурсов (ценностей) во вложения (затраты) и получение дохода (эффекта) в результате этих вложений.

С точки зрения финансового определения инвестиции представляют из себя все виды активов (средств), которые вкладываются в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. По экономическому же определению инвестиции — это совокупность затрат на создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов и оборотного капитала (по этому определению, т.е. экономическому, понятие инвестиций совпадает с понятием капитальные вложения — см. главу 3).

Основными объектами инвестирования являются:
— вновь создаваемые, реконструируемые и расширяющиеся основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях хозяйствующих субъектов;
— ценные бумаги (акции, облигации и др.);
— целевые денежные вклады;
— научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
— имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

В укрупненном плане все инвестиции можно подразделить на две основные группы — это:
1) реальные;
2) портфельные.

Реальные инвестиции представляют собой в основном долгосрочные капитальные вложения в конкретный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. В качестве вложений может быть использован и заемный капитал, в том числе банковский кредит, при котором банк также становится субъектом, осуществляющим реальное инвестирование.

В связи с тем, что реальные инвестиции непосредственно участвуют в производственном процессе (в виде вложений средств по возведению зданий, сооружений, приобретению оборудования, товарно-материальных запасов и т.д.) их иногда называют прямыми инвестициями.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения капитала в такие проекты, которые связаны с формированием инвестиционного портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном процессе инвестор должен стремиться к формированию и управлению оптимальным инвестиционным портфелем, который создается, как правило, посредством операций купли и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. А портфель представляет из себя совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

Вложения, направляемые на формирование финансового имущества, приобретение прав на участие в делах других фирм, например приобретение их акций, других ценных бумаг, а также долговых прав, называются финансовыми инвестициями. Различают также интеллектуальные (нематериальные) инвестиции которые представляют из себя затраты на покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, рекламу и др.

Кроме вышеуказанных различают так называемые нетто-инвестиции, брутто-инвестиции и валовые инвестиции. Нетто-инвестиции — это начальные инвестиции, которые осуществляются на основании инвестиционного проекта или при покупке фирмы (предприятия). Нетто-инвестиции вместе с реинвестициями образуют брутто-инвестиции. А реинвестиции — это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Реинвестиции могут быть использованы на обновление действующих основных фондов, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов, изменение объема выпуска продукции (производства), диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры, созданием новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта и др.

Валовые инвестиции — это сумма новых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала и направляемых на его модернизацию (возмещение средств, направляемых на восстановление износа основного капитала).

Объекты инвестирования формы и состав инвестиций

Типы инвестиций и их классификация

Одной из важнейших сфер деятельности любой фирмы являются инвестиционные операции, т.е. операции, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода превышающего один год. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:

инвестиции в физические активы,

инвестиции в денежные активы,

инвестиции в нематериальные активы.

Под физическими активами, при этом имеются в виду производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.

Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц. Например: депозиты в банке, облигации, акции и т.д.

Под нематериальными (незримыми) понимаются ценности, приобретенные фирмой в результате проведения программ переобучения, или повышения квалификации персонала разработки торговых знаков приобретения лицензий и т.д.

Инвестиции в ценные бумаги называю портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Оба типа инвестиции имеют большое значение для сокращения жизнеспособности фирмы и ее развития.

Читайте также  Классификация структура и значение инвестиций

Подготовка и анализ инвестиции в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Разновидности инвестиции можно свети в следующие основные группы:

— инвестиции в повышении эффективности;

их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

— инвестиции в расширение производства;

задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

— инвестиции в создании новых производств;

такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары, либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;

-инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления;

эти инвестиции направлены на совершенствование и улучшение деятельности государственных органов и институтов управления и формируются в основном за счет средств федерального бюджета.

Экономические основы, формы и состав инвестиции

Экономическим побудительным мотивом и качественным признаком инвестирования средств является получение дохода, прибыли на них. К инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью получение прибыли, увеличение объема и массы капиталов.

В практике производственной и финансово-хозяйственной деятельности принято различать следующие типы инвестиций:

реальные (капиталообразующие) инвестиции;

инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции — это вложения в реальные активы, то есть в создание новых, реконструкцию или технологическое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью качественного и количественного роста основных фондов производственного назначения как непременного условия прироста доходности и рентабельности предприятий фирм и национальной экономики в целом, повышение уровня социального обеспечения и обслуживания населения.

Портфельные инвестиции — это вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых и других финансовых компаний. В этом случае инвесторы увеличивают свой не производственный, а финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги.

К инвестициям в нематериальные активы относятся вложения, направляемые на приобретение имущественных прав и прав владения земельными участками, угодьями, другим имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения; свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы; товарных знаков, фирменных наименований, сертификатов на продукцию и технологию производства и т.д.

Изложенное деление инвестиций называется делением относительно объектов инвестирования.

С позиций хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции могут быть разделены на три группы:

Начальные инвестиции — это инвестиции на основание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д. Вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, образование оборотных средств.

Экстенсивные инвестиции — инвестиции, направляемые на расширение существующих предприятий, организаций, прирост их производственного потенциала в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.

Реинвестиции — инвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Указанные предприятия, имеющиеся у них свободные средства, состоящие из амортизационных отчислении и прибыли, направляют на развитие производства по следующим направлениям:

на замену физически изношенного или морально устаревшего оборудования, устаревших технологических процессов новыми;

на повышение эффективности производства;

на изменение структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг;

на диверсификацию производства;

на обеспечение выживания предприятий.

В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала и производственного потенциала предприятий, они могут быть определены как пассивные и активные.

Пассивные инвестиции обеспечивают в лучшем случае сохранение показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала на достигнутом уровне, то есть выживаемость предприятий, организаций.

Активные инвестиции связаны с повышением конкурентоспособности предприятий, фирм и организаций и их продукции, услуг; ростом доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности за счет внедрения новой техники, технологии, выпуска новой эффективной продукции, формированием новых сегментов на рынке товаров и услуг. К активным инвестициям следует относить и средства, вкладываемые в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы по созданию и разработке новых высокоэффективных товаров, технологий, поскольку они направлены не только на выживание предприятий, а и на обеспечение их устойчивого положения на рынках товаров и услуг в будущем.

Читайте также  В чем состоит эффективность инвестиций

По характеру участия владельцев средств, вкладываемых в реализацию инвестиционных проектов, инвестиции могут быть:

К прямым инвестициям относятся непосредственные вложения финансовых средств и других капиталов инвесторами — участниками реализации инвестиционных проектов.

К косвенным инвестициям относятся привлекаемые свободные средства граждан, предприятий, организаций путем выпуска и продажи акций, гарантийных сертификатов, других ценных бумаг.

В зависимости от продолжительности периода инвестирования различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями принято понимать вложения средств на срок до одного года. Это вложения инвестиционных компаний в создание небольших быстроокупаемых коммерческих проектов, связанных с закупкой — реализацией партий товаров, с организацией шоу-проектов. К краткосрочным инвестициям относятся также депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов, быстрореализуемых ценных бумаг.

Долгосрочные инвестиции связаны с реализацией крупных и долговременных инвестиционных проектов, предполагающих возведение новых зданий и сооружений или их реконструкцию. Если для инвестора важен срок осуществления инвестиционного проекта и срок окупаемости вкладываемых средств, то для кредитодателя достаточно срока возврата выдаваемого кредита.

В зависимости от формы собственности инвестиции делятся на:

Государственные инвестиции — к ним относят вложения финансовых средств из федерального бюджета, внебюджетных фондов, заемных средств в созданий, и развитии предприятий и организаций государственного сектора экономики; вложения из бюджетов территориальных и местных органов управления на создание, развитие и поддержание предприятий и организаций, относящихся к муниципальной собственности и собственности территорий — субъектов Федерации; вложения государственных унитарных предприятий и учреждений за счет собственных и заемных средств.

Частные инвестиции включают в себя вложения средств, осуществляемые негосударственными предприятиями и организациями, а также вложения физических лиц.

Иностранные инвестиции — есть вложения средств осуществляемые иностранными компаниями или физическими лицами, а также иностранными государствами в лице уполномоченных на то органов управления и международными организациями.

Совместные инвестиции представляют собой совместные вложения государства и негосударственных юридических и физических лиц или отечественных и зарубежных инвесторов.

Вложения средств и реализация инвестиционных проектов инвесторами может осуществляться внутри территориальных границ страны или за ее рубежом. Соответственно этому инвестиции делятся на зарубежные и внутренние.

Субъектами инвестиционной деятельности в России являются инвесторы, осуществляющие вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиции и обеспечивающие их целевое использование. Они классифицируются по следующим признакам:

По направлениям основной эксплуатационной деятельности выделяют индивидуальные и институциональные инвесторы. В роли первых выступают физические лица, а вторых — юридические лица.

По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов. Первые из них ставят цель приобрести контрольный пакет акций компании или большую долю в ее уставном капитале для осуществления реального управления фирмой. Они также осуществляют стратегию слияния и поглощения других компаний. Портфельные инвесторы вкладывают свой капитал в различные финансовые инструменты с целью получения высокого текущего дохода или прироста капитала в будущем.

3. По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. В роли последних могут выступать иностранные физические и юридические лица, государства и международные финансово-кредитные организации.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики.

Другими объектами инвестирования для владельцев средств являются ценные бумаги, целевые денежные вклады, а также объектами могут быть готовая научно-техническая продукция и ее разработки, имущественные права и права владения земельными участками, угодьями; права на промышленную интеллектуальную собственность; торговые марки и сертификаты.

Особо, как объект инвестиционной деятельности необходимо выделить обеспечение экологической безопасности. Законодательством РФ запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических, противопожарных и других норм обеспечения безопасной жизнедеятельности людей.

Источники: http://studopedia.su/11_184_ponyatie-investitsiy-formi-i-sostav-investitsiy.html, http://psyera.ru/4028/ponyatie-obekty-i-formy-investiciy, http://studbooks.net/1582693/finansy/tipy_investitsiy_klassifikatsiya

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто