Объекты субъекты основные формы инвестиций

Понятие, виды, объекты и субъекты инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность это один из видов предпринимательской деятельности с присущими им признаками предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, имущественная ответственность, инициативность, риск.

Инвестиционная деятельность может носить как длящийся так и разовый характер, а так же может быть самостоятельная профессиональная деятельность предпринимателя.

Основные субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Инвесторами могут быть органы уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, российские физические и юридические лица, предпринимательские объединения и иностранные физические и юридические лица, международные организации.

Инвесторы не только вкладывают капитал в дело, а осуществляют долговременное вложение связанное со значительными технико-технологическими преобразованиями и новшествами.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, пользователей, то есть совмещать функции двух и более субъектов. В качестве инвестора выступают индивидуальные предприниматели, само предприятие, банк, государство в целях получения прибыли.

Объекты:

В составе ресурсов, то есть имущественных и интеллектуальных ценностей вкладываемых в объект предпринимательской деятельности выделяют следующие группы инвестиций:

1. Денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, акции, паи, другие ценные бумаги)
2. Материальные ценности (здания, сооружения, оборудования, движимое и недвижимое имущество)
3. Имущественные интеллектуальные и иные права имеющие денежную оценку.

Инвестиции могут существовать в денежной и материальной форме, а так же в форме имущественных прав. С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направление вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают основной и оборотный капитал, ценные бумаги и целевые денежные вклады, а так же нематериальные активы.

Таким образом, выделяют следующие объекты:

1. Денежные активы
2. Инвестиции в землю
3. Инвестиции в физические активы

3.1. Имущество: здания, сооружения, машины, оборудование, измерительные и испытательные средства, то есть все то, что используется в производстве.

3.2. Инвестиции в нематериальные активы: лицензии на передачу прав промышленной собственности, патент на изобретение, свидетельство на полезные модели и фирменное наименование, сертификат на продукцию, технология производства, права землепользования и др.

Объекты инвестиционной деятельности различают по:

1. Масштабу проекта
2. Направление проекта (коммерческая, социальная, связанная с государственными интересами деятельность)
3. По характеру и содержанию инвестиционного цикла
4. Характер и степень участия государства (государственное капиталовложение, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и тд)
5. Эффективность использования вложенных средств

Принципы инвестиционной деятельности:

1. Добровольность инвестиции
2. Равноправие участников
3. Защищенность инвестиций
4. Невмешательство государственных органов РФ, субъектов РФ и органов муниципальных образований, законно осуществляемых инвестиционную деятельность
5. Соблюдение прав и интересов граждан, юридических лиц, а так же общество, государство и муниципальных образований при осуществлении инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основании договоров и государственных контрактов. В соответствии с ГК стороны вправе самостоятельно выбирать тип договорных отношений связанных с инвестированием.

Инвестиционная деятельность может осуществляться на основании одного или двух взаимосвязанных договоров (могут быть договором займа, кредитования, подрядные договоры, договоры оказания услуг, дополнение изыскательских работ, договор о совместной деятельности, договор финансовой аренды). Такие договоры составляются в письменной форме, некоторые из них подлежат государственной регистрации (с 1 марта 2013 года не регистрируются), например связанные с недвижимым имуществом.

Приостановление и прекращение инвестиционной деятельности возможно по решению инвесторов либо правомочного государственного органа. Если инвестиционная деятельность прекращается по решению инвестора они обязаны возместить другим участникам инвестиционной деятельности убытки, включая упущенную выгоду. По решению правомочного государственного органа инвестиционная деятельность прекращается в случае признания инвестора банкротом, стихийных бедствий и иных катастроф, введения чрезвычайного положения, если продолжение инвестиционной деятельности может привести к нарушению установленных законом экологических, санитарно-эпидемических и других норм, правил, а так же прав и интересов физических и юридических лиц.

Основные объекты инвестиционной деятельности

Процесс, который сочетает единство времени и возможной прибыли, основан на активах — материальных и нематериальных, в виде которых выступают объекты инвестиционной деятельности. Современная экономика многообразна и сложна, поскольку строится на принципах конкуренции глобального масштаба и полной открытости информации. Сегодня объекты инвестиционной деятельности — вовсе не та «священная корова» менеджерской практики и экономической науки недавнего прошлого, и в определения категорий инвестиций внесены существенные изменения.

Суть в основе определения, к которому относятся объекты инвестиционной деятельности, выражается не так однозначно, к определению ведут несколько подходов. Наиболее значимым в практическом проявлении является подход функциональный, когда определение отражает пользу для инвестора. Здесь для классификации используется конкретно выраженная материальная форма, а попутно поясняется, откуда происходят данные объекты инвестиционной деятельности.

Общемировая практика пока не знает более распространенного подхода к определению главной цели инвестиционного бизнеса. Однако и он не может считаться единственно верным, потому что в современных условиях даже границы между инвестором и объектами инвестиционной деятельности являются размытыми и условными. Например, если компания выкупает собственные акции на рынке, будет ли это считаться инвестицией или все-таки оптимизацией уставного капитала? В инвестировании прибавилось способов и форм, и потому оно практически совсем перестало поддаваться учету, и это теперь прерогатива исследователей из академических институтов.

Объекты и субъекты

В целях практического анализа определено, что объектами инвестиционной деятельности являются, прежде всего, активы, способные принести прибыль в тот или иной период времени. Причем уровень прибыли задан конкретно, а также приняты существующие уровни риска. Основной критерий при выборе объекта для инвестиций — способность принести доход. Таково на сегодняшний день понятие «объекты инвестиционной деятельности».

Субъекты — это любые лица, относящиеся к операции инвестирования: пользователи объектов, в которые планируются капитальные вложения, подрядчики, заказчики, инвесторы. Последние осуществляют инвестиции, то есть вложение средств, и обеспечивают их сугубо целевое использование. Заказчики — уполномоченные инвесторами реализаторы проекта, к предпринимательской деятельности они не относятся. Исполнители работают по договору с инвесторами без полномочий относительно владения, пользования и распоряжений инвестициями. А пользователи — люди, для которых затеяно это предприятие, объекты инвестиционной деятельности предназначены для них.

Первая группа классификации

Сюда входят материальные активы, то есть объекты капитального характера.

• Объекты единого имущественного комплекса: офисы, сооружения, здания предприятий или компаний и тому подобное.
• Земельные участки или отдельные территории. Здесь пользователи объектов инвестиционной деятельности облагаются обязательствами. Например, если участок с реликтовым лесом, инвестор обязан его сохранять.
• Объекты строительства жилья: девелоперские проекты массовой застройки, например.
• Материальные объекты некапитального характера: транспортные средства (речные и морские суда, буровые платформы, вертолеты и самолеты, искусственные спутники, линии коммуникаций (трубопроводы, сети). Автомобильный транспорт в этот перечень не входит. Это объекты оборотных средств, а не инвестиций.
• Бывают случаи, когда к видам объектов инвестиционной деятельности относят права. Например, использовать активы в деловом обороте: концессионные соглашения, лицензии на выработку полезных ископаемых, разрешения на строительство, на лесопользование и тому подобное.

Вторая группа классификации

Во второй группе — инструменты или финансовые активы, которые используются на финансовых рынках как инвестиции.

• Ценные бумаги — облигации (долговые обязательства) или акции, котирующиеся на фондовых биржах или ходящие вне биржи для совершения сделок. Понятие объектов инвестиционной деятельности включает и получение дохода от обладания контролем над эмитентом: поглощение компании посредством скупки ее контрольного пакета, например. Доход от осуществления сделок с ценными бумагами тоже сюда входит.
• Основными объектами инвестиционной деятельности считаются финансовые активы, принадлежащие самому предприятию. Это может быть доля уставного капитала или акции, а также оборотные средства фирмы: дебеторская задолженность (операции форфейтинга), прямая продажа долгов предприятия контрагентам.
• Неэмиссионные ценные бумаги как объекты инвестиционной деятельности. Инвестиции в данном случае вносятся в скупку векселей, складских или депозитарных расписок, таможенных варрантов, морских коносаментов и тому подобного.

Третья группа классификации

Интеллектуальные инвестиции или нематериальные активы — группа динамично развивающаяся и довольно крупная, по капитализации уже опережает финансовые и капитальные инвестиции в совокупности. Назовите объекты инвестиционной деятельности более финансово емкие, чем научные разработки в таких «ходовых» областях, как коммуникации или IT. Вряд ли получится.

• Промышленные патенты на продукты интеллектуальной или творческой деятельности, авторские права. Это самые актуальные объекты инвестиционной деятельности. Инвестиции приносят доходы большие, нежели можно ожидать от традиционных, а потому к ним проявляют интерес все инвесторы мира. Например, акции IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo — фавориты ведущих торговых площадок на планете.
• Активы, олицетворяющие партнерскую надежность, успех, репутацию «гудвилл» и качество продукции: торговые марки, бренды. Иногда стоимость бренда в сотни раз превышает все материальные активы компании. Здесь объектами инвестиционной деятельности выступают договоры-франшизы об использовании бренда, а также проекты совместной торговой марки.
• Инвестиционные нематериальные активы в виде знаний или опыта в той или иной области науки, бизнеса, любой сферы деятельности, которая способна в будущем принести прибыль. Здесь примеров очень много. Прежде всего, управленческий опыт, в который есть смысл инвестировать. Носителями всегда являются люди, то есть это человеческий капитал.

Законодательство РФ

В России объектами инвестиционной деятельности являются новые и модернизируемые оборотные средства и основные фонды, что касается всех отраслей и сфер народного хозяйства. Это целевые денежные вклады, ценные бумаги, продукция научно-технической области, любые объекты собственности, права имущественные и на интеллектуальную смобственность.

Однако есть множество ограничений и запрещений. Например, нельзя инвестировать в объекты, которые не отвечают всем требованиям санитарно-гигиенических, экологических и многих других норм, которые действуют на территории страны. Нельзя инвестировать в проекты, которые могут нанести ущерб правам граждан и их интересам, также законом охраняются права и интересы юридических лиц и государственные.

Права инвесторов

1. Всем инвесторам даются равные права для того, чтобы осуществлять инвестиционную деятельность. Незапрещенное инвестирование имущественных прав и имущества в объекты инвестиционной деятельности — необъемлемое право, которое охраняется законом.

2. Инвестор имеет право самостоятельно определять объемы, размеры, направления и эффективность своих инвестиций, а также по собственному усмотрению имеет право привлекать на преимущественно конкурсной договорной основе лиц юридических и физических, которые необходимы для реализации.

3. Инвестор также имеет право контролировать целевое использование инвестиций, даже если он не является пользователем объектов инвестиционной деятельности.

4. Инвестор может передавать по контракту или договору собственные правомочия по результатам инвестиций и непосредственно по инвестициям отдельным гражданам или юридическим лицам, муниципальным или государственным органам согласно законодательству.

5. Инвестор имеет право распоряжаться, пользоваться и владеть результатами инвестиций и их объектами, реинвестировать и совершать торговые операции согласно законодательству.

6. Инвестор может приобретать имущество через посредников или непосредственно на условиях и по ценам, которые определяются договоренностями сторон. Объем и номенклатура не ограничиваются, если нет противоречий с законодательством.

Актив или бизнес

Все объекты инвестирования являются активами. Если инвестор ошибся в оценке, и объект активом не является, это непременно приведет его начинание к краху. Распределение активов, которые являются объектами инвестиционной деятельности, на группы и подгруппы можно осуществить самыми разными способами. Основной был приведен выше. Но можно классифицировать и по степени ликвидности.

Здесь две большие группы: низколиквидные и высоколиквидные объекты инвестиционной деятельности. Понятие ликвидности определяется способностью определенного товара быстро продаваться по рыночной цене. Ликвидные товары позволяют быстро менять цену. А те объекты, которые могут свою стоимость менять очень быстро, называются высоколиквидными. Низколиквидные меняются в цене медленно.

Примеры высоколиквидных и низколиквидных объектов встречаются буквально повсюду. Например, валютные пары или акции, которые в течение нескольких часов могут претерпеть многочисленные изменения, а валютные пары кодировки цен меняют практически посекундно. Это высоколиквидный объект инвестирования.

И противоположный пример — недвижимость, которая годами может хранить примерно ту же самую стоимость, разве что инфляционная погрешность сделает небольшие изменения. Конечно, если на дворе кризис или междукризисное развитие экономики, и не наблюдается стабильности рынков, недвижимость может перейти в категорию ликвидных объектов.

Целевое направление

Третья классификация — по целевому направлению — позволит включать в себя любые виды объектов инвестиционной деятельности. Наболее часто встречающиеся направления: социальные (инвестиции в мероприятия и проекты с общественной пользой, например — платные аттракционы); научные, когда вкладываются денежные средства в научные разработки. Здесь не всегда может последовать коммерческая выгода, но создание инновационных продуктов на сегодняшний день является очень популярным вложением.

Существуют как отдельный вид инвестиции экономические, например в банк, в валютную биржу. Можно конвертировать капитал в драгоценные металлы и много разного еще. По целевому направлению классификация очень обширна, отрасли используются практически все, и привести здесь их полностью невозможно.

Цикл инвестирования

Такой тип классификации выделяет две группы: инвестирование в предприятие целиком или в одну либо несколько частей производственного цикла. В любом процессе производства существуют определенные стадии, иногда их очень много или они объемны. Крупные производства всегда демонстрируют такую обособленность. Например, хлеб. Первая стадия — вырастить зерно. Вторая — обработка зерна и хранение в виде крупы, муки и так далее.

Третья стадия — приготовить хлеб. Четвертая — продать его. Это, конечно, голая и очень примитивная схема, на самом деле даже здесь стадий значительно больше. Если инвестору под силу весь процесс такого производства, то это значит полный цикл инвестиций, а если он станет инвестировать только продажу готового хлеба — это цикл частичный. Поэтому крупные производства имеют обычно несколько или много инвесторов.

Вид деятельности

Эта классификация у разных инвесторов называется по-разному, но объекты в любом из случаев делятся на три большие группы. Реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции уже были рассмотрены в первом варианте разделения, но некоторым образом эти две классификации отличаются друг от друга. Например, реальные инвестиционные объекты всегда можно потрогать руками, это активы вещественные: недвижимость, драгоценности, антиквариат, готовый бизнес, действующие предприятия.

Финансовый объект инвестирования рассматривался в каждом варианте классификации. Наверное, всем понятно, почему ценные бумаги нельзя отнести к реальному сектору, хотя их и можно руками потрогать. Интеллектуальный объект и в этой классификации означает те же инновационные научные разработки, бизнес-идеи, музыку, стихи и тому подобное.

Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009)

Данное учебное пособие предназначено для подготовки к экзамену по дисциплине «Инвестиции» студентов экономических специальностей. Здесь в краткой форме представлены ответы на все экзаменационные вопросы, что позволит подготовиться к успешной сдаче экзамена или зачета в сжатые сроки. Пособие составлено с учетом государственного общеобразовательного стандарта.

Оглавление

• 1. Понятие и виды инвестиций
• 2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности
• 3. Инвестиционный цикл
• 4. Субъекты и объекты инвестиций
• 5. Источники инвестиций
• 6. Понятие инвестиционного рынка
• 7. Конъюнктура инвестиционного рынка
• 8. Спрос на инвестиционном рынке
• 9. Предложение на инвестиционном рынке
• 10. Равновесие на инвестиционном рынке
• 11. Роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
• 12. Банки в инвестиционном процессе
• 13. Небанковские финансово-кредитные институты
• 14. Инвестиционные институты
• 15. Кредитный и фондовый рынок
• 16. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
• 17. Сущность и виды иностранных инвестиций
• 18. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
• 19. Инвестиционный климат
• 20. Правовое регулирование иностранных инвестиций
• 21. Государственное регулирование иностранных инвестиций
• 22. Правила инвестирования
• 23. Взаимосвязь инвестиций и рыночной стоимости предприятия

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

4. Субъекты и объекты инвестиций

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. В составе объектов инвестирования могут быть представлены как реальные, так и финансовые объекты инвестирования. Инвестиционный процесс предполагает взаимодействие субъектов и объектов инвестирования.

Субъекты инвестиций. Под субъектами инвестиционной деятельности понимают участников инвестиционного процесса на всех уровнях экономики. Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью всех типов инвесторов является признание отказа от немедленного потребления имеющихся средств с целью удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне. Первоначально для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с процессом накопления, наблюдалось в основном индивидуальное инвестирование.

Существуют основные субъекты инвестиционной деятельности. Инвестор осуществляет вложение собственных, заемных и (или) привлеченных средств в форме инвестиций. В качестве инвесторов могут выступать физические и юридические лица; создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; государственные органы.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.

Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в т. ч. иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.

Объекты инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности являются именно объекты инвестиций, то, во что вкладываются инвестиции. С одной стороны, объекты инвестиции выступают как инвестиционные ресурсы, характеризующие величину неиспользованного для потребления дохода. С другой стороны, объекты инвестиций представляют собой вложения (затраты) определяющие прирост стоимости капитального имущества.

Объекты вложения инвестиций различаются в зависимости от масштаба, сферы вложения, характера и содержания инвестиционного цикла, доли участия государства, эффекта использования. Объектами инвестиционной политики в Российской Федерации являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях народного хозяйства Российской Федерации; ценные бумаги; целевые денежные вклады. Кроме того, все объекты инвестиционной деятельности можно сгруппировать в следующие группы: денежные средства и финансовые инструменты (например, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги); материальные ценности (например, здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество); имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (например, нематериальные активы).

Оглавление

• 1. Понятие и виды инвестиций
• 2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности
• 3. Инвестиционный цикл
• 4. Субъекты и объекты инвестиций
• 5. Источники инвестиций
• 6. Понятие инвестиционного рынка
• 7. Конъюнктура инвестиционного рынка
• 8. Спрос на инвестиционном рынке
• 9. Предложение на инвестиционном рынке
• 10. Равновесие на инвестиционном рынке
• 11. Роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
• 12. Банки в инвестиционном процессе
• 13. Небанковские финансово-кредитные институты
• 14. Инвестиционные институты
• 15. Кредитный и фондовый рынок
• 16. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
• 17. Сущность и виды иностранных инвестиций
• 18. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
• 19. Инвестиционный климат
• 20. Правовое регулирование иностранных инвестиций
• 21. Государственное регулирование иностранных инвестиций
• 22. Правила инвестирования
• 23. Взаимосвязь инвестиций и рыночной стоимости предприятия

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

Источники: http://studopedia.ru/16_53262_ponyatie-vidi-ob-ekti-i-sub-ekti-investitsionnoy-deyatelnosti.html, http://fb.ru/article/367639/osnovnyie-obyektyi-investitsionnoy-deyatelnosti, http://kartaslov.ru/книги/Загородников_С_В_Инвестиции_Ответы_на_экзаменационные_билеты/4

Источник: invest-4you.ru