Объемы прямых инвестиций в бразилию

Объемы прямых инвестиций в бразилию

Место Бразилии в международном движении капитала

Важную роль в системе мирохозяйственных связей Бразилии, как и любой страны со значительными предпосылками экономического развития, занимает приток иностранного капитала. С 1950-х гг. Бразилия проводила благоприятную экономическую политику для привлечения инвестиций из-за рубежа, в частности, освобождала от налогообложения поступления иностранного капитала в страну, а также перевод дивидендов за границу. Она стала одной из самых привлекательных для иностранного капитала развивающихся стран. И к настоящему времени, Согласно докладу ЮНКТАД, Бразилия занимает 5 место в рейтинге стран, имеющих наиболее привлекательный инвестиционный климат.

Объём прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в экономику Бразилии в 2006 г. составил 18,78 млрд. долл., что на 25% больше объёма ПИИ в 2005 г. и примерно равно уровню 2004 г., но существенно меньше этого показателя в 1997-2001 гг. Более того, за период 2000-2006 гг. среднегодовое снижение объёма ПИИ в экономике Бразилии составляло около 8% [24].

Это, прежде всего, объясняется последствиями экономического кризиса в Южной Америке, подорвавших доверие иностранных инвесторов к странам в этом регионе. Хотя потоки иностранных прямых инвестиций в Бразилию снизились с 22,46 млрд. долл. в 2001 г. до 16,59 млрд. долл. в 2002 году, это падение для Бразилии на 26% было более умеренным по сравнению с соседними странами. В Аргентине это падение составило 69%, в Чили 64%, а в Венесуэле — почти 60%. С 2004 г. наблюдается оживление инвестиционной активности в Бразилии.

Бразилия как страна с развивающейся экономикой представляет огромные возможности для инвестиций. ПИИ являются наиболее оптимальным путем выхода на бразильский рынок, объем которых в эту латиноамериканскую страну достиг 3% от прямых общемировых инвестиций. В 2005 г. в Бразилии 50% всех международных денежных операций были связаны с прямыми иностранными капиталовложениями. Также правительство не прекращает своё содействие в этом вопросе. Так, оно освободило иностранных инвесторов от уплаты налога на прирост капитала по федеральным облигациям, для того чтобы увеличить приток иностранного капитала и получить возможность привлекать больше средств и на более длительные периоды. К 2006 г. бразильское правительство разработало и запустило программу «Партнерство между государством и деловыми структурами». В рамках данной программы планируется привлекать инвестиции как внутренние, так и иностранные для вложения инфраструктурный комплекс страны: электроэнергетика, авто — и железнодорожные сети, инфраструктура портов, ирригация и развитие городского хозяйства. Основным механизмом, поддерживающим функционирование программы специальный федеральный страховой фонд для защиты инвесторов участвующих в данной программе.

По объёмам накопленных прямых иностранных инвестиций в экономике Бразилии на 2005 г. лидируют США — 24,5 млрд. долл. (24% всего объёма накопленных инвестиций). Растущий интерес американских компаний к инвестированию в Бразилию объясняется огромными потенциальными возможностями бразильского рынка в условиях экономической и социальной стабильности. Прогнозируется, что объём инвестиций из США будет продолжать расти именно за счёт капиталовложений со стороны транснациональных корпораций (ТНК) этой страны. Но, несмотря на то, что американский инвестиционный капитал широко представлен на бразильском рынке, только 2 компании из США входят в список 30 крупнейших фирм Бразилии — Cargill и AES. Из 10 крупнейших импортеров в Бразилии 4 представляют иностранный капитал — Nokia, Motorola, Bunge и Ford Motors, а среди экспортеров числятся — Bimge, Volkswagen, Cargill, General Motors, Ford Motors и Halliburton.

За США следуют Голландия — 10,7 млрд. долл. (11%), Испания — 12,2 млрд. долл. (11,9%), а также Франция, Португалия и Германия. Инвестиции с Каймановых островов начали расти в страну с 1995 г. и в целом представляют репатриацию национального капитала. Участие Португалии и Испании в значительной степени ограничено телекоммуникациями и банковским сектором. Общий объем прямых инвестиций без учета репатриации капиталов с 2000 г. по конец 2005 г. достиг 87 млрд. долл. (до 2000г. общий объем составил — 103 млрд. долл.) [24].

Большая часть инвестиций в экономике Бразилии приходится следующие отрасли: с/х и пищевая промышленность, коммуникации и транспорт, ТЭК и машиностроение.

В 2006 г. был отмечен резкий скачок прямых инвестиций бразильских компаний за рубеж. В указанный год поток ПИИ Бразилии в зарубежные страны равнялся 28,2 млрд. долл., и это притом, что накопленный бразильский капитал (в виде ПИИ) за рубежом составляет в общей сложности чуть более 87 млрд. долл. Данное астрономическое увеличение Бразилией своих ПИИ за рубеж заключается в увеличении доходов от внешнеторговой деятельности. В 2006 г. положительное сальдо торгового баланса составило 46,1 млрд. долл., увеличились и доходы бразильских компаний от экспорта. Структура внешней торговли Бразилии является олигопольной, то есть менее сотни крупнейших компаний получают большую часть экспортных доходов. Подорожавший валютный обмен и желание бразильских компаний вкладывать свои избыточные объемы денежных средств в инвестиционные проекты за границу обусловили то, что переводы прибылей и дивидендов бразильских компаний-олигополистов за рубеж достигли 16,4 млрд. долл. Таким образом, в 2006 г. в Бразилии наблюдался чистый отток прямых инвестиций в 9,42 млрд. долл., который, в свою очередь, позволял удерживать равновесие платёжного баланса страны в условиях профицита по счёту текущих операций и сохранять тем самым относительно стабильный курс реала.

Проводимая с середины 90гг. банковская политика (только 10 крупнейших банков страны контролируют 65% финансового рынка) и регулирование фондовых рынков (многие мелкие фондовые биржи были ликвидированы или объединились) позволила создать условия для привлечения и портфельных инвестиций. Бразильские фондовые биржи продолжают в основном использоваться только национальными компаниями, включая Фондовую биржу в Сан-Паулу («Bovespa»), которая претендует на региональное значение. Число компаний зарегистрированных на Фондовой бирже в Сан-Паулу возросло до 382 на конец 2005 г. по сравнению с 361 компанией в 2004 г. (в 2002 г. — 399, а в 2001 г. — 428). Общий оборот торговли ценными бумагами достиг 430 млрд. долл., при этом капитализация рынка составила 482 млн. долл. На 10 биржах было сконцентрировано 50% оборота всего фондового рынка. На всемирной нью-йоркской фондовой бирже NYSE проводятся торги акциями 71 крупнейшей компании Бразилии, включая Petrobras, Embraer, Banco Itau, Cvrd, Brasil Telecom и Ambev. Торговля же государственными ценными бумагами в основном сконцентрирована в Рио-де-Жанейро.

Общая сумма запасов фонда иностранных портфельных инвестиций в Бразилии к концу 2006 г. составила 100 млрд. долл. или 12% ВВП страны. Ускорившееся в 2005-2007 гг. движение портфельных инвестиций в Бразилию дало возможность правительству республики сократить свой внешний долг и в 2006 г. расплатиться с МВФ по всем обязательствам. Но самое главное то, что существенно изменилось соотношение резерва иностранной валюты Бразилии к запасам иностранных портфельных инвестиций. В 2004 г. резервы иностранной валюты Бразилии составляли 52 млрд. долл., а запасы иностранных портфельных инвестиций составляли 35 млрд. долл. В конце 2005 г. инвестиционные резервы выросли до 54 млрд. долл., а накопленные портфельные инвестиции до — 65 млрд. долл. К концу 2006 г. — в начале 2007 г. иностранные валютные резервы оценивались в 57 млрд. долл., а запасы иностранных портфельных инвестиций выросли до 100 млрд. долл. [24].

Внешнеэкономические связи Бразилии

Инвестиционная политика Бразилии

В 2005г. в законодательстве, регулирующем деятельность иноинвесторов в Бразилии, существенных изменений не произошло. Среди мер, принятых в течение 2004г. и направленных на стимулирование притока иноинвестиций, два решения являются наиболее важными.

В апреле 2000г. правительство приняло постановление о создании Агентства по поддержке инвестиционной деятельности (Agenda Brasileira de Promogao de Investimentos). Основной задачей Агентства, в которое будут входить представители правительства, государственного и частного секторов экономики, будет создание условий по привлечению в страну стабильного притока ПИИ для создания проектов, осуществления приватизации, покрытия дефицита платежного баланса.

В октябре 2000г. Национальный валютный совет принял решение об освобождении иноинвесторов от оплаты «Временного сбора с фин. операций» (CPMF) при покупке бразильских акций. Это активизировало деятельность иноинвесторов и дало им возможность участвовать не только в покупке недвижимости через фонды, но и непосредственно в работе валютно-финансового рынка.

В ноябре 2000г. было объявлено о подписании между правительством и организациями-учредителями протокола о намерениях по созданию Информационной сети по привлечению инвестиций (Rede Brasileira de Promogao de Investimentos — Investe Brasii). Основный задачей создания Investe Brasii будет распространение информации о законодательстве, макроэкономике, налоговом режиме, условиях финансирования, экономической и транспортной инфраструктуре страны с целью привлечения в Бразилию иноинвестиций.

По данным консультационного агентства J.P. Morgan объем ПИИ в страны Лат. Америки в 2000г. составил 58,8 млрд. долл.

Таблица 2 Иноинвестиции в страны Лат. Америки, млрд. долл.

Инвестиции в Бразилию

Сегодня Бразилия — открытая и диверсифицированная экономика с широким спектром возможностей инвестирования в самые разные производственные сектора. В то время, когда международный бизнес переживает времена экономической неопределённости, Бразилия проявляет себя как стабильная экономика, демонстрирующая устойчивый рост. В 2012 году Бразилия стала третьей страной, получившей наибольший объём прямых иностранных инвестиций в мире. За последние 2 года иностранные инвестиции в Бразилию достигли рекордной суммы — 132 млрд долларов.

Площадью 8,5 млн км² и населением 200 млн человек, Бразилия богата природными ресурсами, имеет передовую промышленную базу и прочную демократическую политическую систему, являясь одной из самых привлекательных стран для иностранных инвесторов.

Почему Бразилия? 10 причин, чтобы инвестировать в Бразилию:

1. . Бразилия — вторая крупнейшая развивающаяся экономика в мире (после Китая) и первая в Латинской Америке, имевшая номинальный ВВП в размере 2,4 трлн долларов в 2012 году и средний процент роста ВВП 3,8% за последнее десятилетие (2002-2012).
2. Прибыль ТНК, установленных в регионе, выросла в 5 с половиной раз за последние 9 лет, с 20 млрд до 113 млрд долларов.
3. . Бразилия занимает пятое место в мире по количеству населения (200 млн человек) и является одним из крупнейших и быстрорастущих потребительских рынков в мире. Бразильский рынок занимает 3 место в мире по потреблению продуктов гигиены, 3 место по потреблению персональных компьютеров, 4 место — мобильных телефонов и телевизоров, 5 место — медицинских препаратов.
4. . Бразилия входит в БРИКС — группу развивающихся экономик в XXI веке. Кроме того, в Бразилии находятся крупнейшие промышленные предприятия в Латинской Америке в таких секторах, как авиационно-космический, автомобильный, нефтяной, газовый, горнодобывающий, химический, фармацевтический, а также по производству средств производства.
5. . Бразилия занимает 10-е место в мире по запасам нефти. Здесь произошло крупнейшее открытие нефтяных месторождений, сделанное в Западном полушарии за последние 30 лет — подсолевые зоны нефти на Юго-Восточном побережье Бразилии. Бразилия является крупнейшим экспортером и вторым в мире крупнейшим производителем биотоплива этанол. В Бразилии расположена крупнейшая речная система в мире, и 73% спроса на энергию удовлетворяется гидроэлектроэнергией.
6. . Бразилия сегодня серьёзно инвестирует в науку и образование, а также в привлечение иностранных учёных из развитых стран для работы в Бразилии.
7. . Подавляющее большинство населения находится в диапазоне экономически активного. Бразилия показывает положительные тенденции демографического роста до 2020 г.
8. . Бразилия делает беспрецедентные инвестиции в инфраструктуру в рамках правительственной Программы Ускорения Роста и Программы Инвестиций в Инфраструктуру. Планируется построить 10.000 км новых железных дорог, расширить 7500 км автодорог и построить 270 региональных аэропортов.
9. . Бразилия находится в числе лидеров по производству и экспорту сахара, биотоплива этанола, апельсинового сока, кофе, сои, говядины, птицы, свинины и табачных изделий.
10. . Крупнейшие города Бразилии являются бизнес-центрами не только Бразилии, но всего латиноамериканского региона. Кроме того, Бразилия является членом МЕРКОСУЛ (Общий рынок Южного Конуса) и связан с 4 странами Южной Америки соглашениями о свободной торговле (Аргентина, Венесуэла, Парагвай, Уругвай).

Источники: http://studbooks.net/2228546/ekonomika/mesto_brazilii_mezhdunarodnom_dvizhenii_kapitala, http://studwood.ru/1274220/geografiya/vneshneekonomicheskie_svyazi_brazilii, http://brasil-russia.ru/investor/

Источник: invest-4you.ru