Обоснование инвестиций назначение и содержание

Обоснование инвестиций

Обоснованием принято считать процесс или действие, направленное на принятие и объяснение того или иного довода, либо аргумента.

, в свою очередь, является аргументация и доказательство необходимости, а также экономической, финансовой, социальной целесообразности вложений или инвестиций.

Обоснование инвестиций включает в себя целый ряд технических и экономических факторов, которые принимаются во внимания и, исходя из которых, делается вывод о необходимости инвестиций.

При принятии решения о необходимости инвестиций рассматривают следующие факторы

• цель инвестиций
• условия инвестиций
• анализ производства и оценка востребованности выпускаемой продукции
• обеспеченность производства ресурсами и материалами
• анализ стратегии и политики развития организации
• оценка производственных мощностей предприятия
• учет экологической составляющей проекта
• анализ квалифицированности рабочей силы на предприятии.

Затраты на проведение обоснования инвестиций составляют до 10 процентов от общего объема инвестиций.

Основные причины, подталкивающие к обоснованию инвестиций

• освоение предприятием новых видов деятельности и новых рынков сбыта готовой продукции
• рост производства
• обновление и ремонт уже имеющейся технической и материальной базы предприятия.

Обоснование инвестиций при росте и расширении производства достаточно легки и прозрачны. Менеджмент организации четко представляет необходимые затраты и издержки, которые связаны с этим.

Однако при выходе предприятия на новые рынки или освоения новых видов деятельности, обоснование инвестицийгораздо сложнее. Это происходит по целому ряду причин. При осуществлении нового вида деятельности компания не может гарантировать высокий уровень реализации продукции, также положение компании на рынке может измениться, могут потребоваться дополнительные финансовые средства и т.д.

Экономическое обоснование инвестиций

Экономическое обоснование инвестиций напрямую зависит от размера и объемов этих самых инвестиций. Чем крупнее вложения, тем глубже и щепетильней анализ и оценка предполагаемого объект инвестиций.

В ходе анализа происходит оценка финансового, технического и др. состояния предприятия. Проводится совместный анализ, и выявляются направления движения и пути достижения целей инвестиционной программы. Закладывается бюджет, определяются источники финансирования и структура инвестиций. На основании проделанной работы принимается решение о целесообразности инвестиций.

На основе политики и стратегии предприятия, а также на основе его финансового плана развития происходит экономическое обоснование инвестиций. Осуществляется расчет финансовой устойчивости предприятия, оценивается риск возврата инвестиций и подбираются наиболее возможные и выгодные источники финансирования исходя из существующих условий.

Технико-экономическое обоснование инвестиций

В современных реалиях крупные капиталовложения не могут быть успешно реализованы без технико-экономического обоснования инвестиций, а также без проведения параллельного анализа и изучения всех альтернативных вариантов инвестирования.

Перед осуществлением капиталовложений необходимо оценить все производственные аспекты потенциального объекта инвестиций. Оценить наличие материальных, трудовых и финансовых ресурсов. А также проанализировать использование в долгосрочной перспективе. Хватит ли организации материалов и сырья, денежных средств и трудовых ресурсов и т.д. для производства?

Технико-экономическое обоснование инвестиций в первую очередь направлено на анализ возможности достижения предприятием максимально возможных экономических результатов при минимальных издержках на производство и реализацию.

На сегодняшний день достаточно широко распространена практика привлечения специалистов на конкурсной основе для проведения технико-экономического обоснования инвестиций.

Технико-экономическое обоснование инвестиций должно отражать коммерческую состоятельность запланированных вложений, сроки, источники, а также их структуру и т.п.

В случае если вложения инвестора служат для реализации конкретного инвестиционного проекта, то технико-экономическое обоснование, как правило, состоит из следующих разделов:

• данные, отражающие наличия у предприятия необходимых средств для реализации проекта земельные участки, оборудование, транспорт, инфраструктура и т.п.)
• оценка объема и рынка сбыта продукции
• наличие материальных, финансовых и трудовых ресурсов
• анализ технических и технологических особенностей предприятия
• оценка состава и структуры управления предприятия
• составление перечня НИОКР, необходимого для реализации инвестиционного проекта.

Также любое технико-экономическое обоснование инвестиций помимо общих показателей включает в себя и основные параметры проекта:

• срок окупаемости инвестиций
• валовая и частая прибыль
• полная и производственная себестоимость продукции
• рентабельность инвестиций.

(Пока оценок нет)

Понятие и разработка обоснования инвестиций

Обоснование инвестиций – это процесс, направленный на разработку доказательств целесообразности осуществления капиталовложений. Традиционно он имеет экономические, финансовые и социальные аспекты.

Прежде чем сделать итоговый вывод о том, что рассматриваемые вложения необходимы, инвестор проводит анализ текущей ситуации в экономике, рассматривает основные макроэкономические показатели, разбирает технические сложности, оценивает уровень потенциальных рисков.

Факторы, подлежащие рассмотрению

Прежде всего необходимо понимать, что экономическое обоснование инвестиций для частного инвестора и компании всегда будет разниться. В последнем случае количество аспектов, которые следует проанализировать гораздо больше.

Факторы, подлежащие обязательному рассмотрению для частного инвестора:

• цели инвестирования;
• фактические условия вложений.

Помимо перечисленных аспектов, руководство предприятия или компании также рассматривает:

• инвестиционную политику и стратегию развития;
• достаточность производственных ресурсов и мощностей предприятия для реализации конкретного проекта;
• изучение рынка на предмет того насколько будет востребованы запланированные к выпуску товары;
• достаточность квалификации сотрудников компании.

Экономическое обоснование

Процесс экономического обоснования инвестиций находится в непосредственной зависимости от предполагаемого объема вложений. Чем больше они планируются, тем более глубоким и тщательным должен быть производимый анализ, а также оценка объекта инвестирования.

Подобная аналитическая работа имеет своей задачей оценить существующее финансовое состояние предприятия. В ходе таких мероприятий формируется бюджет инвестиционного проекта. Также немаловажную роль играет определение источников финансирования будущих вложений. Результатом всех этих изысканий становится принятие окончательного решения по инвестициям.

В основе экономического обоснования вложений всегда лежат инвестиционная политика и стратегия развития компании. Обязательным является создание расчета по ее финансовой устойчивости. Дополнительно оцениваются инвестиционные риски и окупаемость вложений.

Технико-экономическое обоснование

Современный уровень развития науки и техники подразумевает создание технико-экономического обоснования крупных капиталовложений.

До принятия окончательного решения нужно провести оценку всех производственных факторов на предприятии. Ревизии подлежат материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Особенность подобного анализа является среднесрочный и долгосрочный горизонт планирования.

Такое обоснование призвано выявить возможность успешной реализации инвестиционного проекта на предприятии при условии минимизации производственных и маркетинговых издержек.

Разработка инвестиционного обоснования

Зачастую разработка обоснования инвестиций может составлять от 5 до 10% от совокупных затрат инвестора. Такие существенные расходы связаны с тем, что обоснование инвестиций представляет собой объемный документ, к формированию которого зачастую могут привлекаться сторонние высококвалифицированные кадры.

Ниже будет приведена примерная структура подобного документа. Естественно, необходимо понимать, что в каждом конкретном случае состав данного документа может достаточно существенно видоизменяться.
Обоснование инвестиций.

1. Оглавление.
2. Резюмирующая часть инвестиционного проекта.
3. Отраслевая специфика и состояние рынка.
4. Основная цель инвестиционного проекта.
5. Анализ финансового, производственного и кадрового потенциала предприятия.
6. Прогноз и динамика развития рынка.
7. Управление и команда проекта.
8. Оценка потенциальной прибыльности и окупаемости проекта.
9. Анализ потенциальных рисков.

Только после проведения всех описанных выше исследований инвестор может приступать к реализации запланированных инвестиций.

Состав и содержание обоснований инвестиций

Согласно Руководству по подготовке экологически обеспеченных инвестиционных проектов (2001) разработка Предложений по инвестиционному проектированию осуществляется на втором этапе.

Целью проведения Этапа 2 подготовки экологически обеспеченных

инвестиционных проектов является формирование и утверждение Обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений, принятие инициатором и инвестором решения о финансировании инвестиционного проекта и получение от соответствующего органа власти предварительного согласования места размещения объекта (Акта выбора земельного участка).

Основные задачи проведения Этапа 2:

— оценка воздействия на окружающую среду предлагаемых в проекте Обоснований инвестиций альтернативных строительных, технологических и инженерных предложений по уменьшению неблагоприятных экологических последствий реализации инвестиционных проектов;

— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений, места размещения объекта и формирование проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;

— согласование и экспертиза проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;

— получение решения органа власти о предварительном согласовании места размещения объекта строительства и оформление Акта выбора земельного участка;

— утверждение Обоснований инвестиций и принятие решения о финансировании инвестиционного проекта.

Порядок выполнения процедур Этапа 2.

— формирование задания на выполнение инженерных изысканий для разработки Обоснований инвестиций и Задания на разработку Обоснований инвестиций;

— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений;

— проведение инженерных изысканий для разработки Обоснований инвестиций;

— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений, обоснование обеспечения инвестиционного проекта материальными и другими ресурсами, места размещения объекта намечаемой деятельности;

— формирование проекта Обоснований инвестиций;

— согласование и экспертиза проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;

— утверждение Обоснований инвестиций и принятие решения о финансировании инвестиционного проекта.

— подготовка, обсуждение и согласование Технического задания на проведение оценки воздействия на окружающую среду;

— оценка воздействия на окружающую среду. Подготовка проекта Заявления о воздействии на окружающую среду и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционного проекта;

— организация и проведение общественных обсуждений инвестиционного проекта и выработка предложений по уменьшению неблагоприятных последствий реализации инвестиционного проекта;

— доработка материалов оценки воздействия на окружающую среду и формирование предложений Программе инженерно – экологических изысканий для строительства объекта инвестиционного проекта.

— маркетинг рынка сбыта продукции;

— определения экономической характеристики места размещения объекта;

— определение основных экономических показателей производственной программы;

— анализ инвестиционного рынка, связанного с реализацией инвестиционного проекта;

— определение экономической эффективности инвестиционного проекта и формирование экономического раздела Обоснований инвестиций.

— определение прогнозируемых инвестиционных издержек;

— определение возможных источников финансирования;

— определение денежных потоков;

— расчет эффективности инвестиционного проекта;

— подготовка обосновывающей документации (Бизнес – плана) для намеченного источника финансирования;

— выработка решения о возможности финансирования инвестиционного проекта.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Источники: http://investicii-v.ru/obosnovanie_investicij/, http://investoriq.ru/teoriya/obosnovanie-investicij.html, http://studopedia.ru/7_10401_sostav-i-soderzhanie-obosnovaniy-investitsiy.html

Источник: invest-4you.ru