Понятие и сущность форм инвестирования
Для начала узнаем, что скрывается за понятием .
Формы инвестирования это различные способы и методы реализации свободного капитала компании или частного лица.
Данных способов и методов великое множество, но все они равнодоступны как физическим, так и юридическим лицам.
Формы инвестирования и их различия
Формы инвестирования различаются по следующим признакам.
Если рассматривать инвестирование с точки зрения сроков и времени, то выделяют следующие формы:
Если разделять формы инвестирования по объектам вложений, то можно выделить:
- финансовые инвестиции (ценные бумаги)
- инвестирование в различные виды денежных инструментов
- реальные или прямые вложения (вложения в производство)
- инвестиции в уставный капитал других компаний.
При финансовом инвестировании объектом ваших вложений будут ценные бумаги, участвующие в торгах на фондовых рынках. Целью покупки ценных бумаг является либо получение дополнительной чистой прибыли, либо установка финансового контроля над компанией-владельцем ценной бумаги, путем приобретения контрольного пакета акций.
Инвестирование в денежные инструменты направлено, как правило, не на получение прибыли, а на сохранение временно свободных денежных средств инвестора и носит краткосрочный характер. В действующих реалиях самым распространенным денежным инструментом является банковский депозит. Он позволяет сохранить, а иногда и приумножить ваши временно свободные средства.
Инвестирование в уставные фонды позволяет инвестору достичь сразу нескольких целей. Во-первых, это увеличивает степень финансового влияния на объект ваших вложений. И, во-вторых, это укрепляет ваше собственное стабильное финансовое состояние. Происходит это за счет следующих факторов:
При инвестициях в уставный капитал, инвестор получает возможность:
- развивать собственную инфраструктуру
- выход на новые территориальные рынки сбыта
- получения более широких возможностей для реализации собственной продукции.
Формы реального инвестирования
В существующих экономических реалиях вложения в форме реального инвестирования являются, чуть ли не единственным возможным способом осуществления инвестиционной деятельности.
Реальные или прямые инвестиции позволяют организациям выходить на новые рынки сбыта собственной продукции, модернизировать собственное производство и увеличивать капитализацию своей компании в целом.
Выделяют следующие формы реального инвестирования
- обязательные инвестиции, осуществляются в целях обеспечения экологических норм в производстве, а также обеспечения должного уровня условий труда для рабочего персонала. Такие вложения регулируются государством
- в развитие производства: улучшение организации труда, технологическое и техническое усовершенствование оборудования. Все это направлено на уменьшение производственных издержек и общей себестоимости производимой продукции, услуг и т.п.
- в расширение производства. Главной целью таких вложений выступает увеличение объемов выпускаемой продукции и уровня извлекаемой прибыли соответственно
- в строительство и создание новых филиалов производства. В таких филиалах производятся новые виды готовой продукции, осуществляются новые виды услуг и т.п. Все это позволяет укрепить финансовое положение компании и завоевать новые рынки сбыта, а также увеличить количество потенциальных потребителей
Рассмотрим объекты реальных инвестиций:
- поглощение другой организации путем покупки контрольного или полного пакета акций. Данная форма инвестирования требует большого количества средств и приводит к росту общей капитализации обоих организаций, а также несет целый ряд преимуществ в виде взаимодополняющих технологий, в увеличении числа видов выпускаемой продукции, в снижении цен на сырье и материалы, в удобстве реализации готовой продукции и т.п.
- модернизация и ремонт имеющегося у предприятия оборудования. Делается это с целью увлечения объемов производства, улучшения качества выпускаемой продукции и т.п.
- создание и запуск нового строительства, как отдельного юридического лица с полным, готовым циклом производства, в целях диверсификации основной деятельности.
Формы финансового инвестирования
При осуществлении инвестиционной деятельности для поддержания конкурентоспособности предприятия, многие организации используют формы финансового инвестирования в целях диверсификации своей основной деятельности.
Источниками финансовых инвестиций, как правило, выступают временно свободные финансовые и денежные средства организации.
Формы финансового инвестирования:
- капиталовложения в уставный фонд совместного предприятия. Это позволяет организации установить стратегические связи с поставщиками материалов и сырья, что в свою очередь благотворно влияет на собственную операционную деятельность
- в уставные фонды предприятий, занимающихся реализаций товара, позволяет освоить новые рынки сбыта
- в доходные денежные инструменты. Это форма позволяет получить доход от временно свободных денежных средств и максимально эффективно их использовать
- в финансовые инструменты или инвестирование на фондовый рынок. Это форма инвестиций носит наиболее масштабный характер, имеет гибкость в выборе инструментов и сроков вложений
Также данная форма финансовых инвестиций способна решать некоторые стратегические задачи, путем финансового вливания в стороннюю организацию.
(Пока оценок нет)
Формы и особенности реальных инвестиций
Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.
Особенности реальных инвестиций: 1. предполагают составление бюджета капиталовложений; 2. для их осуществления требуется составление прогнозов фин-хоз. деят-ти предприятия и ТЭО проекта; 3. для реализации необходимы разработка бизнес-плана и проведение текущего и перспективного планирования; 4. необходимо разработать организационно-распорядительную структуру управления проектом; 5. необходимо устанавливать эффективный контроль по реализации проекта (фин. мониторинг); 6. требуют большего гос. регулирования (мат. поддержка); 7. предполагает применение опр-ых критериев: чистая приведенная стоимость, индекс рентабельности, окупаемость, внутренняя приведенная стоимость.
Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются:
- 1. Новое строительство. Возводится новый объект с законченным технологическим циклом, готовый к выпуску продукции.
- 2. Расширение действующего производства, когда на действующем предприятии осуществляется расширение его деятельности.
- 3. Техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий. Обновление активной части основных фондов. На тех же площадях вместо старого оборудования вводится новое оборудование.
- 4. Модернизация. Улучшение технических характеристик действующего оборудования.
- 5. Приобретение целостных имущественных комплексов, когда происходит слияние и поглощение предприятий.
- 46. Индекс рентабельности в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
Индекс рентабельности определяется соотношением доходов и затрат по данному проекту.
Это отношение настоящей стоимости ден. поступлений к сумме затрат на инвестиции (Со), т.е. PI=PVcf/Со
Если индекс рентабельности меньше единицы, то проект следует отвергнуть; если больше — принять.
Индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных.
Достоинства этого показателя: 1. он прост и очевиден при расчете; 2. удобен для встраивания его в систему стимулирования руководящего персонала фирм.
Слабости: 1. не учитывает разноценности денежных средств во времени; 2. игнорирует различия в продолжительности эксплуатации активов, созданных благодаря инвестированию; 3. ориентирован преимущественно на получение оценки проектов, адекватной ожиданиям и требованиям акционеров и других лиц и фирм «со стороны».
Формы реальных инвестиций и особенности управления ими;
Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.
Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:
1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.
2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия.
3. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями.
4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток.
5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения.
6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты.
7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными.
Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются (рис. 1).
Рис.1. Формы реального инвестирования
1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности («эффект синергизма»).
2. Новое строительство. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом по индивидуально разработанному или типовому проекту на специально отводимых территориях.
3. Реконструкция. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений.
4. Модернизация. Она представляет собой инвестиционную операцию, связанную с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в процессе операционной деятельности.
5. Обновление отдельных видов оборудования. Оно представляет собой инвестиционную операцию, связанную с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса. Обновление отдельных оборудования характеризует в основном процесс простого воспроизводства активной части производственных основных средств.
6 Инновационное инвестирование в нематериальные активы. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха. Инновационные инвестиции в нематериальные активы осуществляются в двух основных формах:
а) путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав (приобретение патентов на научные открытия, изобретения, промышленные образцы и товарные знаки; приобретение ноу-хау; приобретение лицензий на фрэнчайзинг и т.п.);
б) путем разработки новой научно-технической продукции (как в рамках самого предприятия, так и по его заказу соответствующими инжиниринговыми фирмами). Осуществление инновационного инвестирования в нематериальные активы позволяет существенно повысить технологический потенциал предприятия во всех сферах его хозяйственной деятельности.
7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов. Оно представляет собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых операционных оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.
Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям (первые пять форм); инновационному инвестированию (шестая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (седьмая форма).
Политика управления реальными инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.
Источники: http://investicii-v.ru/formi_investirovaniya/, http://vuzlit.ru/24644/formy_osobennosti_realnyh_investitsiy, http://studopedia.su/12_27032_formi-realnih-investitsiy-i-osobennosti-upravleniya-imi.html
Источник: