Основные типы инвестиций и их содержание
по уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорисковые, высокорисковые, спекулятивные (характеризуют наиболее рисковое вложение капитала, по которому можно ожидать довольно высокий уровень инвестиционного дохода);
по формам собственности: частные (вложение средств гражданами и юр. лицами не государственной формы собственности), государственные (за счет бюджета и внебюджетных фондов, государственными предприятиями за счет собственных средств), иностранные и совместные (иностранные фирмы и предприятия данной страны вместе);
по региональному признаку: национальные и иностранные инвестиции.
С позиции управленческого персонала фирмы проекты классифицируются по следующим признакам:
величина требуемых инвестиций: крупные, традиционные и мелкие;
— тип предполагаемых доходов: сокращение затрат, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, экспансия в новые сферы бизнеса, снижение риска производства и сбыта, социальный эффект;
тип отношений: независимость, альтернативность, комплиментарность, замещение;
тип денежного потока: ординарный, не ординарный;
отношение к риску: рисковые, безрисковые.
Это достаточно условное деление. Например, оценка размера проекта зависит от размера фирмы. Цели оценки могут быть разными, а результаты не всегда носят характер прибыли. Могут быть экономически убыточные проекты, которые приносят косвенный доход.
Существуют комплиментарные проекты — если принятие одного способствует росту доходов по другим. Это важно при принятии проекта, если выбор по основному критерию очевидным не является. Два проекта являются замещаемыми, если принятие одного приводит к снижению доходности по другим.
28.Эффект финансового левириджа(ЭФР)
Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами ФР – объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Эффект ФР рассчитывают по след. формуле:
((1-n)(ЭР-СП)- это дифференциал)*(ЗК/СК- это плечо рычага)
n – ставка налога на прибыль, ЭР – экономическая рентабельность активов= прибыль до уплаты налогов/актив, СП – средняя процентная ставка по кредиту, ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал.
Коэффициент позволяет становить величину заемных средств, привлеченных предприятием на единицу собственного капитала.
Понятие инвестиций, их виды
Инвестиции – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.
Таким образом, инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода.
1) основные виды инвестиций:
Финансовые инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложения денег в депозитные счета в банках под проценты и др.
Реальные инвестиции – это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства.
2) в зависимости от того, из какого источника поступают инвестиционные средства, инвестиции бывают:
3) в зависимости от объекта инвестирования выделяются:
4) в зависимости от того, приобретает ли инвестор полный контроль над компанией в результате инвестирования, выделяются:
5) по характеру использования капитала инвестиции делятся на:
Нетто-инвестиции — это начальные инвестиции, которые осуществляются на основании инвестиционного проекта или при покупке фирмы (предприятия).
Нетто-инвестиции вместе с реинвестициями образуют брутто-инвестиции. А реинвестиции — это вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, которые используются на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели. Реинвестиции могут быть использованы на обновление действующих основных фондов, рационализацию и модернизацию технологического оборудования или процессов, изменение объема выпуска продукции (производства), диверсификацию, связанную с изменением номенклатуры, созданием новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта и др.
Валовые инвестиции — это сумма новых инвестиций, увеличивающих размер основного капитала и направляемых на его модернизацию (возмещение средств, направляемых на восстановление износа основного капитала).
6) по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяют на:
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе путем преображения материальных активов и вложения капитала в уставный фонд организации.
Косвенные инвестиции – вложение капитала через финансовых посредников.
7) по отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции.
8) по периоду осуществления бывают:
— долгосрочные (свыше трех лет);
— среднесрочные (от одного до трех лет);
— краткосрочные (до одного года) инвестиции.
9) по степени надежности инвестиции делятся на:
Рисковыми являются инвестиции в сферу разработок и исследований. Их поддержка осуществляется в основном за счет государственных программ.
Менее рискованные являются инвестиции в сфере с определенным рынком сбыта, т.е. импорт продукции, нефть и газ.
Виды инвестиций, приемлемые для каждой конкретной компании, зависят от целей и способов инвестирования. Широкая классификация инвестиций делает возможным выбор для каждого предпринимателя наиболее приемлемого для него вида инвестиций.
Государство, предприятие, организация или частное лицо, осуществляющее инвестиции (вкладчики капитала), называются инвесторами.
studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.001 с) .
Основные типы инвестиций. Классификация инвестиций в реальные активы
Основные типы инвестиций
Одной из важнейших сфер деятельности любой организации являются инвестиционные операции,то есть операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение организацией выгод в течение определенного периода времени.
В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций:
— инвестиции в физические активы;
— инвестиции в денежные активы;
— инвестиции в нематериальные (незримые) активы.
Под физическими активамипри этом имеются в виду производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования.
Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции и т. д.
Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые организацией в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. п.
Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы.
Оба типа инвестиций имеют большое значение для сохранения жизнеспособности организации и ее развития. Однако в данном пособии мы сосредоточимся лишь на проблемах инвестиций в реальные активы, полагая, что с проблемами портфельных инвестиций можно ознакомиться в публикациях по финансовому менеджменту.
Классификация инвестиций в реальные активы
Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестиции, то есть какую из стоящих перед организацией задач необходимо решить с их помощью. С этих по-
зиций возможные разновидности инвестиций можно свести вследующие основные группы:
9. Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является, прежде всего, создание условий для снижения затрат организации за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.
10.Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
11.Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся организацией товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят организации предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;
12.Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда организация оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.
Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Представим зависимость между типом инвестиций и уровнем риска в виде следующей схемы (рис. 1.1).
Логика зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется вероятностью не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы организации после реализации инвестиций. Ясно, что с этих позиций создание нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Аналогичным образом с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.
Все возможные инвестиционные стратегии можно разбить на две группы:
— пассивные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной организации за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т. д.;
— активные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Источники: http://studfiles.net/preview/2868186/page:10/, http://studopedia.org/4-37184.html, http://studopedia.ru/5_159994_osnovnie-tipi-investitsiy-klassifikatsiya-investitsiy-v-realnie-aktivi.html
Источник: