Понятие автономных и индуцированных инвестиций

20.Автономные и производные (индуцированные) инвестиции. Понятие мультипликатора. Теория акселератора.

В зависимости от того, какие факторы определяют объем спроса на инвестиции, инвестиции делят на индуцированные и автономные.

Индуцированные инвестиции. Если при использовании оптимально­го объема капитала увеличивается спрос на блага, то для его удовлет­ворения на основе существующей технологии потребуется дополни­тельный капитал.

Чтобы определить объем инвестиций, обеспечивающий необходи­мое для удовлетворения возросшего спроса расширение производ­ственных мощностей, нужно знать приростную капиталоемкость про­дукции (η ? ΔК/Δy) — коэффициент, показывающий, сколько единиц дополнительного капитала требуется для производства дополнитель­ной единицы продукции. Коэффициент приростной капиталоемкости называют также акселератором. При данной приростной капиталоемкости для увеличения производства с y0 до y1 необходимы индуциро­ванные инвестиции в размере η(y1-y0). Если в текущем году размер национального дохода снижается по сравнению с предыдущим годом, то индуцированные инвестиции при­нимают отрицательное значение.

Автономные инвестиции. Нередко предпринимателям оказывается выгодным осу­ществлять инвестиции и при фиксированном националь­ном доходе, т.е. при заданном совокупном спросе на блага. Это прежде всего инвестиции в новую технику и направленные на повышение качества продукции. Чаще всего они сами ста­новятся причиной увеличения национального дохода, а не следствием роста последнего, поэтому такие инвестиции называют автономными.

Из неоклассической концепции следует, что побудительным моти­вом осуществления автономных инвестиций является превышение предельной производительности используемого капитала рыночной ставки процента. Дж.М. Кейнс интерпретировал это иначе. По его мне­нию, инвестор сравнивает рыночную ставку процента не с производи­тельностью действующего капитала, а с потенциальной эффективнос­тью инвестиционных проектов.

Акселератор — это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года: AI = DI /DY.

Прирост инвестиций приводит к приросту дохода. Если инвестиции вырастают на какую-то величину, то для того, чтобы получить рост дохода, необхо­димо эту величину умножить на определенное число, называе­мое мультипликатором.Мультипликатор автономных расходов показывает, на сколько увеличится со­вокупный спрос на рынке благ, если при заданной ставке процента объем спроса отдельного макроэкономического субъекта возрастет на единицу.Формула мультипликатора: k = 1 / MPS = 1 / (1-MPC).

Поскольку величина мультипликатора обратно пропорциональна предельной склонности к сбережению, то возникает так называемый парадокс сбережений: если потребители в преддверии спада производ­ства увеличивают долю сберегаемого дохода, то тем самым они прибли­жают спад; стремясь быть богаче, они становятся беднее. Итак, мультипликатор автономных расходов — это отно­шение изменения равновесного дохода к изменению любого компонента автономных расходов.

Читайте также  Малые инвестиции с чего начать

Индуцированные инвестиции

Среди экономических теорий, объясняющих сущность инвестиций, заметное место занимает модель Джона Кейнса, который объясняет рост совокупного спроса в экономике инвестициями в экономику двух типов: автономными и индуцированными инвестициями. При этом, в его теории фигурируют только реальные инвестиции.

Автономные инвестиции — это инвестиции не коррелируемые с ростом доходности экономики или ростом валового национального продукта страны. Они осуществляются для получения нового капитала, замещение использованного капитала, инвестиции в научно-технический прогресс, инвестиции в социальную сферу для улучшения человеческого капитала.

Индуцированные инвестиции

Индуцированные инвестиции — это вложения, мотивируемые повышенным спросом на производимую продукцию.

Повышенный спрос должен быть постоянным и устойчивым. Временный спрос не должен учитываться, поскольку при его исчезновении инвестиции будут бесполезными. Данные инвестиции направляются на расширение производства продукции, которое может происходить на существующей технологической базе или на более совершенной, обновленной.

При определении необходимого объема инвестиций, мотивируемых повышенным спросом, необходимо знать сколько дополнительного капитала надо привлечь для производства дополнительной единицы продукции. Это соотношение носит названия коэффициента приростной капиталоемкости продукции, или акселератора, формула которого приведена ниже.

/

Данный коэффициент определяется статистически для конкретного промежутка времени. Поэтому размер индуцированных инвестиций для удовлетворения возникших дополнительных потребностей можно определить как:

= (1 — 0),

0 — существующий уровень производительности капитала;

1 — уровень необходимой производительности капитала для покрытия потребности в данной продукции.

Появление дополнительного спроса на совокупный продукт возникает с ростом национального дохода и, соответственно, появляется потребность в инвестициях для расширения производства. При нулевом росте национального дохода потребность в индуцированных инвестициях отсутствует.

Аналогично и для отдельного предприятия. Наличие прибыли на предприятии дает инвестору сигнал о возможности расширения производства для удовлетворения возникшего дополнительного спроса на его продукцию. В случае нулевой доходности производства, у инвестора, при появлении дополнительного спроса на производимую им продукцию, может возникнуть только потребность в повышении производительности действующего капитала, путем модернизации или реконструкции производства. И только после этого может встать вопрос об удовлетворении дополнительной потребности.

В чем заключается суть автономных инвестиций/

Важность капитальных инвестиций и возможные трудности будущих инвесторов.

Валовые и чистые инвестиции и их источники.

Автономные и индуцированные инвестиции

Автономные инвестиции — это та часть инвестиций, размер которых не зависит от величины дохода. Большинство фирм инвестирует свой капитал в новую технологию с целью расширить рынки сбыта, укрепить свою конкурентоспособность, осуществляет замену морально устаревшего оборудования новым; потребность в новых инвестициях обусловлена и ростом населения. Поэтому инвестиции в определенной степени не зависят от того, какую прибыль получили фирмы, каков доход мелких предпринимателей. В масштабе всей экономики мы вправе предполагать, что совокупные инвестиции в целом в какой-то своей части не зависят от того, каков размер национального дохода.
В отличие от этого, индуцированные инвестиции находятся в функциональной зависимости от величины дохода. Однако на данном этапе рассмотрения наших вопросов мы абстрагируемся от этого существенного фактора спроса.
Выясним теперь, каким образом появление автономных инвестиций повлияет на положение равновесия в экономике. Вернемся в этой связи к рассмотрению тех гипотетических данных, которые были представлены в таблице 12.1, и дополним ее еще двумя колонками — автономные планируемые инвестиции и совокупный спрос, а также увеличим число предполагаемых уровней национального дохода (см. табл. 12.2).

Читайте также  Инвестиции в предприятия по оказанию услуг

Таблица 12.2. Доход, потребление, сбережения и инвестиции (усл. ед.)

Теперь совокупный спрос на товары и услуги будет равняться сумме личных потребительских расходов населения и автономных инвестиций. Эту сумму, спроса или совокупный спрос на товары и услуги (AD) со стороны частного сектора, можно представить в виде следующего равенства:

Источники: http://xn--80aaivjfyj3e.com/makroekonomika/20avtonomnyie-proizvodnyie-indutsirovannyie-103699.html, http://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/inducirovannye-investicii.html, http://studopedia.info/5-63685.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто