Понятие и способы осуществления инвестиций мчп

Лекция 6. Правовое регулирование иностранных инвестиций

6.1. Понятие иностранных инвестиций

Проблематика правового регулирования иностранных инвестиций далеко выходит за пределы международного частного права, даже при самом широком понимании частноправовых отношений с иностранным элементом, характерным для российской доктрины.

Обычно под иностранными инвестициями понимаются материальные и нематериальные ценности юридических и физических лиц одного государства, которые вывезены из этого государства на территорию другого государства с целью извлечения прибыли. Само слово «инвестиция» (англ. — investment) означает «капиталовложение». Согласно российскому законодательству под иностранными инвестициями понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку, исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуги и информация). Из наиболее широкого понимания иностранных инвестиций исходят двусторонние соглашения о защите и поощрении капиталовложений, заключенные Россией с другими странами. Приведем в качестве примера определение, которое дается в Соглашении России с Японией от 13 ноября 1998 г., вступившем в силу в 2000 г. Под инвестицией в этом договоре понимаются капиталовложения инвесторов одной страны на территории другой. Речь идет о любом виде имущественных ценностей, включая права в отношении движимого и недвижимого имущества, акции и другие формы участия в компаниях, «право требования по денежным средствам или любому выполнению договора, имеющему финансовую ценность, связанное с капиталовложениями», права на интеллектуальную собственность и «концессионные права, включая права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов» (ст. 1). В Типовом соглашении, одобренном Правительством РФ Постановлением от 9 июня 2001 г., в отношении последней категории дается более полное определение. В нем говорится о правах на осуществление предпринимательской деятельности, предоставляемых на основе закона или договора, включая, в частности, права, связанные с разведкой, добычей и эксплуатацией природных ресурсов.

Наиболее часто в юридической литературе проводится деление на прямые и портфельные инвестиции. Под прямыми инвестициями понимаются инвестиции, дающие возможность инвестору осуществлять контроль над предприятием. Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что инвестор, приобретая активы в форме ценных бумаг для извлечения прибыли (акции, облигации), получив тем самым права на извлечение прибыли, не имеет возможности осуществить управленческий контроль над предприятием. Таково общее понимание. Закон об иностранных инвестициях 1999 г. под прямыми иностранными инвестициями понимает приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования.

В последнем случае имеются в виду сделки, касающиеся конкретного вида дорогостоящего оборудования с длительным сроком окупаемости. В качестве инвестора в этих отношениях выступает лизингодатель, который финансирует закупку оборудования и остается собственником оборудования, до истечения срока его окупаемости.

Развитие лизинга в инвестиционной деятельности в России призвано привлечь дополнительные инвестиции в экономику. Закон о лизинге 1998 г. относит к основным формам лизинга и международный лизинг в соответствии с Оттавской конвенцией о международном финансовом лизинге, участницей которой является Россия (см. гл. 9).

В качестве иностранных инвесторов законодательство РФ понимает иностранные юридические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, иностранных граждан, лиц без гражданства, постоянно проживающих за рубежом, международные организации и иностранные государства.

Привлекая иностранные инвестиции, каждое государство стремится эффективно использовать в экономике иностранные финансовые ресурсы, новые технологии, передовой управленческий опыт, иностранное оборудование и т.п. Эти преимущества общеизвестны. Меньше внимания обращается на возможные отрицательные последствия. На практике известны случаи, когда установление контроля над отечественным предприятием приводило к перепрофилированию его традиционного производства, вело к прекращению выпуска продукции, конкурирующей с продукцией инвестора. На территории государства-реципиента создавались филиалы иностранной фирмы или предприятие с участием этой фирмы, которое производило товар, пользующийся повышенным спросом на отечественном рынке, а затем оно самоликвидировалось с целью продвижения на рынок аналогичного товара иностранного происхождения.

Для преодоления такого рода негативных последствий имеется правовая возможность введения ограничений для допуска инвестиций в определенные отрасли, использования положений антимонопольного законодательства, принятия законодательных актов о недопущении недобросовестной конкуренции, а также использования соответствующих положений гражданских кодексов о недобросовестной конкуренции.

Понятие и способы осуществления иностранных инвестиций. Понятие иностранного инвестора.

Государства, которые заинтересованы в привлечении иностранных инвестиций, принимают специальное законодательство об иностранных инвестициях.

Цель— предоставление иностранным инвесторам особых гарантий и льгот по сравнению с отечественными инвесторами.

Такое специальное законодательство имеют Российская Федерация, Китай, страны юго-восточной Азии, развивающиеся страны Африки.

В развитых государствах (США, страны Европейского Союза), как правило, отсутствуют специальные законы об иностранных инвестициях, поскольку режим отечественных и иностранных инвесторов в этих странах одинаков.

Иностранная инвестицияопределяется как вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде денег, ценных бумаг, иного имущества, интеллектуальной собственности, услуг и информации, имеющих денежную оценку.

Согласно данному закону иностранными инвесторами признаются:

иностранные граждане и лица без гражданства

иностранные организации (как юридические лица, так и не-юридические лица)

иностранные государства и международные организации

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным категориям:

1) по отношению к отдельным странам выделяются иностранные и зарубежные инвестиции, иностранные инвестиции — вложение иностранных капиталов в экономику данной страны, зарубежные инвестиции — вложение капиталов местных экономических субъектов за рубежом.

2) по источникам происхождения:

3) по характеру использования:

— предпринимательские: вкладываются в производство с целью получения прибыли;

— ссудные инвестиции: предоставляются в форме займа и кредитов с целью получения процентного дохода.

4) по способу учета:

— текущие потоки инвестиций (инвестиции, осуществляемые в течение календарного года);

— накопленные инвестиции (объем инвестиций за весь период их существования);

5) по степени контроля:

В качестве основных способов осуществления прямых инвестиций действующее зак-о называет следующие:

— инвестирование с нуля, т.е. создание иностранным инвестором собственного филиала или предприятия, находящегося в полной собственности инвестора;

— приобретение или поглощение российских предприятий;

— финансирование деятельности зарубежных филиалов, созданных на территории России, в т.ч. за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

— приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами;

— предоставление прав на использование определенных технологий;

— реинвестирование прибыли, полученной инвестором.

При определении иностранных инвесторов российский законодатель пошел по пути простого перечисления тех субъектов, которые могут выступать иностранным инвестором. Таким обарзом, согласно ст.2 з-на «Об иностранных инвестициях» в качестве иностранного инвестора могут выступать следующие лица:

— иностранное ЮЛ, гражданская правоспособность которого определяется в соотв-вии с зак—вом гос-ва, в котором оно учреждено;

— иностранная организация, не являющаяся ЮЛ, но в силу своей правоспособности имеющие право осуществлять иностранные инвестиции;

— иностранные граждане и лица без гр-ва, постоянно проживающие за пределами РФ;

— международная организация, созданная в соотв-вии с МД РФ;

— иностранные гос-ва, в соотв-вии с порядком, который определяется российским зак-вом.

В отношении каждого из субъектов действующее зак-во делает оговорку, что такой субъект имеет право осуществлять инвестиции на территории России только при условии, что такое право предоставлено личным законом соответствующего субъекта. Всех инвесторов по характеру инвестиций и способу формирования капитала можно разделить на три вида:

1 — индивидуальные инвесторы: в качестве них выступают ФЛ, действующие за собственный счет и от своего имени;

2 — корпоративные инвесторы: организации, производящие инвестирование за счет собственных или заемных средств. Основная цель деятельности таких субъектов — стимулирование производства и извлечение производственной прибыли.

3- институциональные инвесторы представлены финансовыми посредниками, которые привлекают заемные денежные средства для вложения их в ЦБ и иные финансовые инструменты. Институциональные инвесторы — профессиональные участники финансового рынка.

Тема 10. Правовой режим иностранных инвестиций в международном частном праве. 1. Понятие иностранных инвестиций и способы их осуществления в России.

План:

1. Понятие иностранных инвестиций и способы их осуществления в России.

2. Определение режима иностранных инвестиций, правовые гарантии и льготы иностранным инвесторам.

3. Субъекты и объекты иностранных инвестиций.

4. Международно-правовое и внутреннее регулирование иностранных инвестиций.

5. Защита прав иностранных инвесторов и разрешение инвестиционных споров.

6. Правовой режим соглашений о разделе продукции.

7. Иностранные инвестиции в свободных (особых) экономических и оффшорных зонах.

Вопросы для обсуждения:

1. Что понимают под иностранными инвестициями? Назовите способы осуществления инвестирования.

2. Каким образом определяется правовой режим иностранных инвестиций?

3. Какие категории субъектов относятся к иностранным инвесторам по законодательству России?

4. Какие гарантии и льготы, предусмотренные российским законодательством и международными соглашениями, предоставляются в России иностранным инвесторам?

5. Каков международно-правовой механизм защиты прав иностранных инвесторов?

6. Укажите отличие национализации от реквизиции и конфискации.

7. В чем различие между свободными экономическими и оффшорными зонами?

Основные понятия и термины

Иностранные инвестиции, прямые инвестиции, косвенные (портфельные) инвестиции, МЦУИС, МАГИ, «дедушкина оговорка», свободная экономическая зона.

Дата добавления: 2015-05-08 ; просмотров: 497 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Источники: http://www.aup.ru/books/m233/7_1.htm, http://poisk-ru.ru/s1138t1.html, http://helpiks.org/3-40735.html

Источник: invest-4you.ru