Понятие реальных и финансовых инвестиций

Характеристика реальных и финансовых инвестиций

Характеристика и виды реальных инвестиций (в основной капитал, в материально-производственные запасы, в нематериальные активы). Начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и ре­инвестиции. Понятия «валовые» и «чистые» инвестиции. По­нятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Характеристика финансовых инвестиций, их взаимосвязь с реальными инвестициями. Виды финансовых инвестиций (в ценные бумаги, в иностранные валюты, в банковские депозиты, в объекты тезаврации).

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2) в иностранные валюты;

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на уве­личение реального капитала, большая их часть — непроизводитель­ное вложение капитала.

Инвестирование в ценные бумаги открываетперед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообра­зием. Это касается как видов сделок, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестиции в иностранные валюты— один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, осо­бенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфля­ции. Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

— приобретение наличной валюты на валютной бирже;

заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

— открытие банковского счета в иностранной валюте;

— покупка наличной иностранной валюты в банках и обмен­ных пунктах.

Инвестиций в банковские депози­тыявляются простотой и доступной формой инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесто­ров остается основным способом хранения и накопления капиталов.

Тезаврационными инвестицияминазываются инвестиции, осуще­ствляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:

— в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоцен­ные камни и изделия из них:

— в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инве­стиций может быть получена инвестором только за счет роста стои­мости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоя­тельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связую­щим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвести­ции. Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расши­рение производства которых осуществляется с использованием за­емных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых цен­ных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство. При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Ре­альные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным (нефинансовым) инвестициямотносятся вложения:

1) в основной капитал;

3)в нематериальные активы;

4) в другие нефинансовые активы.

СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ 1)
(в процентах к итогу)

1) Без субъектов малого предпринимательства.
2) Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.

Как видно из таблицы основной капитал занимает львиную долю нефинансовых активов (98,1%, 2005 г.).

Вложения в основной капиталвключают капи­тальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и вос­производство основных фондов путем нового строительства, рас­ширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

Недви­жимость —земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхожде­ние или созданы руками человека.

Вложения в нематериальные активы — права пользования земельными участками, природными ре­сурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, моно­польные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки.

НИОКР – научно-исследовательские и опытно-конструктор­ские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п. Это затраты на предпроектные исследования.

Читайте также  Финансовые инвестиции во время кризиса

В классической модели рыночного хозяйство подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.

Государство также принимает участие в инвестиционном про­цессе: прямое — путем прямого вложения капитала в государственный сектор и косвенное — когда государство создает условия благоприятного инвестиционного климата для всех участников инвестиционного процесса.

Основная часть государствен­ных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспро­изводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружаю­щей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.п.).

С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».

Валовые инвестициипредставляют собой общий объем инвес­тируемых средств, направляемых в реальные инвестиции. Они включают инвестиции расши­рения и обновления. Источником инвестиций расширения являет­ся вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления националь­ного дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестициипредставляют собой сумму валовых инвес­тиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в опре­деленном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом.

1) если ЧИ ВИ, то экономика находится в ста­дии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основ­ных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Для характеристики реальных инвестиций применяются по­нятия «объем накоплений» и «норма накоплений».

Объем накопле­ний (инвестиций) является стоимостным выражением вкладываемого капитала, измеряется в денежных единицах.

Норма инвестиций представляет собой отношение объема инвес­тиций к валовому внутреннему продукту, измеряется в процентах.

Нинв 2004 = 2804,8/9249,4 *100=30,32%

Нинв 2005 = 3534,0/Х *100= %

С позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий реальные инвестиции принято под­разделять на начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и ре­инвестиции.

Начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, являются инве­стициями, направляемыми на основание предприятия, объекта. При этом средства, вкладываемые инвесторами, используются на строи­тельство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования, создание необходимых материальных запасов, обра­зование оборотных средств.

Экстенсивные инвестициипредставляют собой инвестиции, на­правляемые на расширение существующих предприятий, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий рас­ширение сферы деятельности.

Реинвестициисвязаны с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях. Предприятия, имеющие свободные средства (амортизационные отчисления и прибыль, на­правляемую на развитие производства), расходуют их на:

— замену физически изношенного и морально устаревшего обо­рудования, устаревших технологических процессов новыми;

— повышение эффективности производства, его рационализа­цию;

— изменение структуры выпускаемой продукции и оказывае­мых услуг;

— диверсификации> производства, в результате которой меня­ются не только номенклатуравыпускаемой продукции, по иногда и про­филь предприятия;

— обеспечение выживания предприятия в условиях жесткой конкурентной борьбы на рынке (проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработка эффективных технологий, реклама, подготовка и переподготовка кадров и т.п.).

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

В настоящий момент можно с уверенностью сказать, что в нашей стране необратимо происходит процесс формирования рынка во внутренней экономике, а также интеграция Казахстана в международную систему цивилизованных рыночных отношений. В ходе проведения социально-экономических реформ и развития конкуренции большинству казахстанских предприятий приходится сталкиваться с огромным количеством проблем при осуществлении хозяйственной деятельности. Долгий экономический спад производства, продолжавшийся в нашей стране, поставил недавних лидеров отечественной промышленности на «грань вымирания». Нехватка оборотных средств, практически полностью выработавшие свой ресурс основные фонды, устаревшие технологии, отсутствие четкой денежно-кредитной политики со стороны государства, вот с чем приходится сталкиваться многим казахстанским предприятиям.

Особенно нелегко приходится вновь образованным организациям. Для успешного осуществления своей деятельности им необходимо оборудование, помещения, офисная мебель и оргтехника, средства связи и многое другое. В таком случае необходим либо значительный стартовый капитал, либо практически полное вложение всех оборотных денежных средств в развитие предприятия в течение длительного периода времени.

Для развития своего производственно-экономического потенциала предприятия занимаются инвестиционной деятельностью. Все источники инвестиций подразделяются на внутренние (собственный капитал) и внешние. При выборе источника финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

* Определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

* Выявить возможные изменения в составе активов и капитала в целях определения их оптимального состава и структуры;

* Обеспечить постоянную платежеспособность и, следовательно, финансовую устойчивость;

* С максимальной прибылью использовать собственные и заёмные средства;

* Снизить расходы на финансирование хозяйственной деятельности.

Теоретическая часть

инвестиция инвентаризация акционерный акция

Читайте также  Составить бизнес план по инвестициям

Понятие реальных и финансовых инвестиций, их классификация

Под инвестициям понимают совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в разные отрасли экономики с целью получения предпринимательского дохода, процента или прироста капитала (увеличение стоимости хозяйствующего субъекта и соответственно благосостояния его собственников).

Инвестиции подразделяются на:

· долевые — простые и привилегированные акции;

· долговые — облигации, казначейские векселя, депозитные сертификаты и т.п.

а) вновь созданная стоимость (сберегаемая часть чистого дохода);

б) накапливаемая амортизация;

в) кредитные ресурсы.

Инвестиции можно классифицировать на следующие группы:

1. По срокам вложения:

· краткосрочные — срок владения до 1 года (это инвестиции компании в легко реализуемые рыночные ценные бумаги с целью временного помещения свободных денежных средств);

· долгосрочные — срок владения свыше одного года;

Долгосрочные и бессрочные инвестиции — это помещение средств с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на компанию, ценные бумаги которой покупаются, либо по причине того, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.

2. По назначению:

· финансовые — вложения в ценные бумаги;

· реальные (имущественные вложения) — вложения в основной капитал субъекта и на прирост материально-производственных запасов.

3. По происхождению — первичные, вторичные.

4. По форме существования — документарные, бездокументарные.

5. По национальной принадлежности — отечественные, иностранные.

6. По типу использования — инвестиционные (капитальные), неинвестиционные

7. По порядку владения — индивидуальные, общие.

8. По форме выпуска — эмиссионные, неэмиссионные.

9. По форме собственности — государственные, корпоративные.

10. По характеру обращаемости — рыночные, нерыночные.

11. По уровню риска — с малым риском, с возможно большим риском.

Можно выделить следующие виды рисков:

Капитальный риск — это общий риск на все вложения, риск того, что инвестор не сможет в целом высвободить, вернуть свои инвестиции не понеся потерь;

Временный риск — риск, связанный с покупкой или продажей инвестиций в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери;

Риск законодательных изменений — риск, который может привести к затратам и потерям;

Риск ликвидности — риск, связанный с возможностью потерь при реализации инвестиций;

Рыночный риск — риск потерь от снижения стоимости инвестиций в связи с общим падением рынка;

Кредитный или деловой риск — риск того, что эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать вознаграждение по ним или основную сумму долга;

Процентный риск — риск потерь, которые может понести инвестор в связи с изменениями процентных ставок на рынке;

Валютный риск — риск, связанный с инвестициями в иностранной валюте.

12. По наличию дохода — доходные, бездоходные.

13. По форме вложения средств:

долговые — инвестиции в ценные бумаги или обязательства;

владельческие долевые — доли в капитале определенного субъекта или имуществе, не связанные с временными ограничениями (инвестиции в дочерние или зависимые компании);

индивидуальные проекты (разработка месторождения).

14. По экономической сущности (виду прав) — имущественные.

Кроме того, инвестиции подразделяются на:

прямые — инвестиции в уставные капиталы других субъектов;

портфельные — совокупность ценных бумаг находящихся во владении субъекта;

венчурные — рискованные и быстро окупаемые инвестиционные вклады во вновь образованные субъекты (нефтяные и газовые компании, научно-технические проекты).

Понятие реальных и финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли, в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.

Читайте также  Инвестиции должны быть экономически эффективными

Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.

От финансового менеджера в этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов. К финансовым инвестициям относятся вложения:

в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

в иностранные валюты;

в банковские депозиты;

в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть — непроизводительное вложение капитала.

В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции . Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование — это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.

Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.

Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестиции в иностранные валюты — один из наиболее простых видов инвестирования.

Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

приобретение наличной валюты на валютной бирже;

заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

открытие банковского счета в иностранной валюте;

покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.

Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции . Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

в основной капитал;

в материально-производственные запасы;

в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.

Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент — вложения в нематериальные активы.

К ним относятся:

Право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау.

Программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.

Источники: http://studopedia.ru/9_92302_harakteristika-realnih-i-finansovih-investitsiy.html, http://studbooks.net/1581359/finansy/teoreticheskaya_chast, http://www.linerich.com/realnye-i-finansovye-investicii.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто