Прибыль инвестиции от социального проекта

Социально-направленные инвестиционные проекты (оценка внешних эффектов)

В законодательстве определение инвестиций звучит так: инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта. Заметим, что цель инвестирования определена как прибыль или полезный эффект, который не обязательно должен быть связан с сиюминутным доходом. Социальные инвестиции по аналогии с фондовыми инвестициями (вложениями в ценные бумаги) или реальными инвестициями (вложениями в реальный сектор экономики) предполагают вложения в социальную сферу.

Социальные инвестиции — вложения в объекты социальной сферы с целью получения дохода и повышения уровня и качества жизни людей посредством удовлетворения их материальных, духовных или социальных потребностей.

Категория «уровень жизни» в рекомендациях ООН состоит из таких элементов, как здоровье, пища, одежда, условия труда, занятость, образование, жилище, социальное обеспечение. В России уровень жизни принято определять в первую очередь при помощи системы потребительских бюджетов: физиологического, прожиточного и социального минимумов.

Важнейший вопрос — показатели уровня жизни: денежные и реальные доходы на душу населения, определяемые уровнем заработной платы работников, величиной социальных выплат и льгот, уровнем налогов, индексом потребительских цен, уровнем инфляции; обеспеченность жильем; количество бесплатных социальных услуг (образование, здравоохранение, культурное, бытовое и коммунальное обслуживание); структура расходов населения; уровень безработицы.

Качество жизни — своего рода производная величина от уровня жизни, комплексная характеристика уровня жизни населения. Качество жизни населения определяется рядом объективных и субъективных показателей. Среди объективных – потребление материальных благ, продуктов питания, качество жилищных условий и занятости, развитие сферы услуг, образования, культуры, социального обеспечения. Среди субъективных – удовлетворенность человека работой и жизненными условиями, социальным статусом, финансовым положением и семейными отношениями.

Кто может инвестировать в социальную сферу, выступать субъектом социальных инвестиций? Субъекты социальных инвестиций — органы государственной власти, государственные и муниципальные предприятия, российские и иностранные частные коммерческие и некоммерческие организации, физические лица. Для государства целями социальных инвестиций могут быть повышение национального дохода и уровня (качества) жизни одновременно, для коммерческих структур, иностранных инвесторов и физических лиц – прибыль, для некоммерческих организаций – повышение уровня и качества жизни посредством удовлетворения материальных, духовных и социальных потребностей. Для последних получение прибыли не является целью социального инвестирования.

Для любого проекта эффективность выражается отношением полученного результата к произведенным затратам. Экономическая эффективность, как конечный результат хозяйственной деятельности, может характеризоваться стоимостными или натуральными показателями. Применительно к социальным инвестициям экономическая эффективность отражает только одну часть общих показателей эффективности. Другую часть отражают показатели социальной эффективности социальных инвестиций.

В различных экономических публикациях вы можете встретить такие определения социальной эффективности: «формирование и удовлетворение духовных потребностей человека», «гармоничное развитие личности», «благо общества или отдельных групп населения». Однако это, как говорится, слова, высокие фразы. Существуют четыре основных показателя эффективности социального инвестирования:

· социальный эффект, характеризующий степень удовлетворенности населения качеством жизни;

· социальная эффективность — показатель, определяющий повышение уровня жизни людей;

· социально-экономическая эффективность — показатель, дающий представление об экономической эффективности инвестиционных вложений в социальную сферу с учетом достигнутого социального эффекта;

· экономическая эффективность — показатель, отражающий экономическую эффективность проекта на основе соотношения результатов к затратам.

I. Социальный эффект. Социальный эффект определяется как экономическими или статистическими, так и социологическими показателями: изменением соотношения бюджетов домохозяйств от потребления к сбережению, ростом количества детей в семьях, повышением образовательного уровня населения, удовлетворенностью социальным статусом или финансовым положением. Основной показатель — повышение качества жизни людей в результате социальной инвестиционной деятельности.

II. Социальная эффективность. Показатели социальной эффективности дают представление о количественной стороне достигнутых социальных целей, ради которых социальный инвестиционный проект разрабатывался и осуществлялся: возникновение дополнительных социальных услуг, изменение индекса потребительских цен, обеспеченности жильем, уменьшение безработицы, увеличение рождаемости и снижение смертности.

III. Социально-экономическая эффективность. Показатели социально-экономической эффективности определяются вслед за социальным эффектом через увеличение физического объема услуги, уменьшение стоимостной оценки услуги, снижение текущих затрат организаций социальной сферы, увеличение числа посещений развлекательных мероприятий, снижение выплат по безработице — спектр показателей огромен.

IV. Экономическая эффективность. Экономическая эффективность социальных инвестиций основывается на минимизации затрат по их разработке и осуществлению: абсолютные (разность между суммой капиталовложений и денежной оценкой его результатов), относительные (отношение денежной оценки результатов и совокупных затрат), временные (период возврата инвестиций).

Технология внедрения социальных инвестиционных проектов подразделяется на точечный, массовый, рыночный и агрессивный виды.

Технология точечного вида социального инвестирования предусматривает создание специальных экспериментальных объектов или сегментов с режимом наибольшего благоприятствования для реализации социального инвестиционного проекта. При достижении положительных результатов экспериментальные, точечные зоны расширяются, и в процесс реализации проекта втягиваются все новые субъекты инвестирования.

Примером внедрения подобной технологии может быть открытие магазинов эконом-класса или торговых предприятий, реализующих товары среди социально незащищенных слоев населения в отдельных районах города. По мере получения данных реализации проекта, в том числе тех, что позволяют сделать выводы об эффективности произведенных затрат и упущениях при разработке, сеть таких торговых точек расширяется.

Технология массового вида социального инвестирования предполагает разработку типовых нормативов, основанных на представлениях разработчиков проекта и инвесторов о свойствах и качествах социального инвестиционного продукта. В случае, если проект затрагивает несколько отраслей народного хозяйства и социальной сферы — возникает необходимость в разработке специальных межведомственных нормативов, создании специальных органов или структур по его внедрению.

Примером подобного вида социального инвестирования может быть издание специальной или учебной литературы, которое требует согласований органов управления образованием, соблюдения санитарно-эпидемиологических норм, предусматривает задействование в реализации проекта типографий, поставщиков бумаги, художников, книготоргующих предприятий.

Технология рыночного вида социального инвестирования основывается на рыночной составляющей проекта, предположении, что рынок как механизм способен сам отрегулировать стихийный процесс реализации, а экономическая эффективность социального инвестиционного проекта базируется в основном на прибыльности инвестиционного продукта.

Наиболее ярким примером рыночного подхода является ставший уже хрестоматийным эпизод из перестроечных времен: во второй половине 80-х гг. предприниматель из Минска наладил выпуск наборов «Сам сапожник», куда входили две набойки для каблуков и два сапожных гвоздя.

Технология агрессивного вида социального инвестирования характеризуется максимальной активностью при внедрении социального инвестиционного проекта: рекламной кампанией в СМИ, по ТВ и радио, использованием сетевого маркетинга с привлечением большого числа реализаторов, открытием точек распространения или внедрения в уже имеющиеся точки нового продукта в качестве приоритетного.

Наиболее ярким примером агрессивной технологии социального инвестирования последнего времени может быть активно внедряемое и пропагандируемое потребительское кредитование, которое фигурирует и как самостоятельная банковская услуга, и как способ реализации того или иного товара.

Государственное регулирование социального инвестирования должно следовать двум государственным принципам: принципу социальной справедливости и принципу социально-экономической эффективности. Экономический смысл государственного регулирования социальных инвестиций заключается в выполнении четырех основных функций государства и его структур: производства и перераспределения необходимых социальных товаров, работ или услуг; финансирования социальной инвестиционной деятельности; стимулирования социального инвестиционного процесса и информационного сопровождения социального инвестирования. Цель государственного регулирования социальной инвестиционной деятельности — достижение оптимального варианта взаимодействия государства, инвесторов и потребителей в процессе повышения уровня и качества жизни в стране.

Производство и перераспределение социальных товаров, работ и услуг давно и с разной степенью эффективности осуществляется государством. Такую же оценку («разная степень эффективности») можно присвоить исполнению функции стимулирования социального инвестиционного процесса. Функция информационного сопровождения социального инвестирования не имеет системы в реализации, зачастую информационная подача соответствующих материалов в СМИ, особенно в подконтрольных региональным властям или крупным корпоративным структурам, носит ангажированный характер. Особое внимание уделим функции финансирования социальной инвестиционной деятельности.

Государственное финансирование социальных инвестиций должно осуществляться в тех отраслях социальной сферы, где присутствие государства необходимо: в образовании, здравоохранении, физкультуре и спорте, культуре и искусстве, в области социальных услуг и занятости. Другие отрасли социальной сферы могут обходиться частными инвестициями, для развития социальной инвестиционной деятельности в этих отраслях достаточно других, нефинансовых, вариантов госрегулирования: налоговых послаблений, юридических методов, информационной поддержки. Главное в государственном финансировании социальной инвестиционной деятельности — следовать выбранным показателям эффективности, например, снижению заболеваемости, увеличению рабочих мест, уменьшению выплат из страховых социальных фондов и другим.

Регулирование социальной сферы, особенно тех ее отраслей, финансирование которых осуществляется государством, является делегированием полномочий от отдельного гражданина к общественному институту, созданному в том числе для исполнения таких функций. Неэффективные и необоснованные траты бюджетных средств приведут к снижению собираемости налогов. Уход от уплаты налогов и, как следствие, низкий уровень развития социальной сферы являются народной формой протеста против репрессивного и коррумпированного политического режима.

Наиболее актуальным в настоящее время социальным инвестиционным проектом в области здравоохранения является повышение квалификации медиков через возрождение курсов повышения квалификации, учебы с отрывом от врачебной деятельности, получения дополнительного образования.

Насущный социальный инвестиционный проект в области физкультуры и спорта — расширение массовости занятий физической культурой и спортом всех слоев и возрастных категорий населения.

Для более эффективного обеспечения занятости населения необходимо внедрение социального инвестиционного проекта, направленного на создание новых рабочих мест в социальной сфере и малом бизнесе.

В области культуры и искусства актуальным социальным инвестиционным проектом может стать развитие культурного образования детей и юношества. Это не столько музеи и концерты классической музыки, сколько художественное воспитание молодежи.

В области социального обеспечения (персональных социальных услуг) основной проблемой, для решения которой может быть разработан социальный инвестиционный проект, является обеспечение занятости инвалидов.

Эффективность каждого из предложенных государственных социальных инвестиционных проектов будет выражаться в росте ВВП страны, создании новых рабочих мест, увеличении налоговых поступлений, уменьшении выплат из фондов социального страхования, повышении средней продолжительности жизни, сохранении и развитии физического и душевного здоровья детей и молодежи.

Социальные инвестиции. Социальные инвестиции как элемент социальной ответственности бизнеса

Социальные инвестиции бизнеса представляют собой управленческие, технологические, материальные ресурсы. В эту категорию также входят финансовые средства компаний.

Основное направление

Все указанные выше ресурсы расходуются на реализацию специальных социальных программ. Они разработаны в соответствии с потребностями внешних и внутренних заинтересованных сторон. Предполагается, что на основании реализации этих программ будет получен определенный общественно-экономический результат. Далее рассмотрим подробнее, что относится к инвестициям в РФ.

Общие сведения

Социальные инвестиции представлены в виде комплекса затрат предприятия на специальные программы. В него входят расходы на развитие навыков персонала: профессиональную подготовку и переподготовку, охрану здоровья, труда и так далее. Социальные инвестиции направлены на улучшение состояния экологии, обеспечение добросовестной коммерческой практики, содействие местным сообществам. Теоретически в рассматриваемую категорию не должны входить вынужденные (регламентированные законодательством) расходы на программы. Тем не менее на практике достаточно сложно разграничить вынужденные и добровольные затраты. Социальные инвестиции в России тесно связаны с корпоративной ответственностью. Чем больше будет объем первых, тем выше будет вторая, как, впрочем, и наоборот. Инвестиции в социальную сферу способствуют формированию имиджа и повышению деловой репутации. Они выступают в качестве долгосрочных вложений в нематериальные фонды компаний.

Социальная эффективность инвестиций

Эти вложения как в отечественной, так и в западной практике оказывают весьма благотворное влияние на деловую активность компаний. Социальные инвестиции стимулируют положительные изменения в обществе. Необходимо понимать, что затраты на программы нельзя считать благотворительностью. Социальные инвестиции предполагают соответствующий эффект. Их срок окупаемости достаточно продолжителен, при этом приведенная чистая стоимость низкая. Однако отдача от этих вложений выражается не только денежными средствами. Результатом может стать укрепление доверия и формирование положительного имиджа предприятия среди членов сообщества, в которое были направлены социальные инвестиции. По результатам многих зарубежных исследований, при наличии прочих равных условий люди предпочитают выбирать то предприятие, которое, по их мнению, наиболее ответственно перед обществом. В дальнейшем такой выбор переходит в непосредственные действия. В частности, люди покупают акции, приобретают услуги, товары и прочее. В качестве непосредственных бизнес-выгод при социальном инвестировании выступают:

• Формирование стабильной коммерческой сферы.
• Повышение рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.
• Понижение операционного риска.
• Повышение финансовых показателей.
• Увеличение продаж.
• Уменьшение рекрутинговых расходов.
• Увеличение производительности труда.
• Расширение рыночной сферы.

Структура вложений

Трудоемкие отрасли преимущественно ориентированы на внутренние инвестиции. Это, в частности, охрана здоровья и развитие персонала. При этом материало- и энергоемкие сферы ориентированы больше на внешние затраты: защиту окружающей среды, ресурсосбережение. Приведенный факт раскрывает положение о зависимости размера вложений от специфики предприятия в широком смысле. Так, отрасли легкой промышленности больше внимания уделяют работе с собственными сотрудниками. Предприятия «тяжелой» сферы вынуждены расходовать средства на ресурсосбережение и сохранение экологии. Следует сказать, что внешние направления свойственны преимущественно лесной, деревоперерабатывающей, химической промышленности, а также сфере сервиса (ЖКХ в том числе). Внутренние затраты, в свою очередь, несут, как правило, электроэнергетические, машиностроительные, торговые, транспортные отрасли, а также компании, производящие потребительские товары.

Качественный аспект

Он связан с оценкой и учетом уровня комплексности и полноты непосредственно процесса реализации социальных инвестиций. В качестве аналитико-статистического воплощения этого аспекта проблемы выступает качественный индекс вложений. Он фактически позволяет определять уровень диверсификации инвестиций, степень информационного оснащения, организационной поддержки планирования и последующей реализации расходов на социальные нужды.

Критерии качественной оценки

В России они объединены в три группы. Они основываются на следующих показателях:

• Первая группа критериев – институциональное оформление социально-политических процессов. В данном случае предусматривается учет по следующим позициям:

— наличие особого документа, который закрепляет действия предприятия в указанном направлении (нормативная централизация);

— существование специального подразделения, которое отвечает за реализацию компанией программ (организационная централизация);

— использование коллективного договора (нормативная основа).

• Вторая группа критериев – учетная система социальных мероприятий. Здесь предполагается четыре позиции:

— ежегодное составление финансовой отчетности, согласно международным нормам (стандартизация и унификация сведений);

— оценивание эффективности инвестиций (обеспечение обратного взаимодействия между инвестором и вложениями);

— наличие примеров программ (информирование общественности для передачи положительного опыта, продвижения репутации и имиджа предприятия, саморекламы);

— внедрение в расходы мировых общепринятых стандартов (информационная основа социально-политической активности).

• Третья группа критериев – комплексность реализуемых социальных вложений. Здесь предусмотрен учет по 5 направлениям расходов:

— на развитие навыков персонала;

— на охрану труда и здоровья сотрудников;

— на природоохранные мероприятия и ресурсосбережение;

— на развитие местных сообществ;

— на поддержание добросовестной коммерческой деятельности.

В соответствии с направлениями, относящимися к последней группе, формулируется принцип максимального разнообразия социально-политической активности компаний, поскольку концентрация вложений на первых двух позициях приводит к диспропорциям при развитии всей общественно-экономической системы.

Информационная база изучения вложений

В качестве источника количественных измерений вложений выступают итоги анкетирования ста компаний РФ. Реализацию проекта поддерживало Правительство страны, Министерство инвестиций. Финансирование производилось программой развития ООН. Общая координация осуществлялась Ассоциацией российских менеджеров.

Основные проблемы

Основной из них считается сложность процесса оценки результативности. В первую очередь эффект достаточно трудно выражать в деньгах. Кроме этого, не во всех случаях можно доказать, что то или иное повышение показателей явилось следствием вложений. Также сегодня в России отсутствуют понятные и отчетливые критерии анализа корпоративной ответственности. Нет в обществе и четких представлений о том, какими должны быть эстетические принципы современной коммерческой деятельности и каковы выгоды от социально ответственных действий. Не существует на сегодня и жестких стандартов и требований.

Прибыль от социальных инвестиций

Следует подчеркнуть, что осуществление социального инвестирования предполагает наличие прибыли, отличающейся от прибыли при традиционном инвестировании вариативностью параметров измерения. Выгода может быть трудно исчисляемой и получена будет не в данном периоде. Получение прибыли от инвестирования в социальную среду является одним из определяющих принципов в концепции социального инвестирования. Действительно, принцип рациональности в принятии управленческих решений никто не отменял. Распространим данное наблюдение на определение инвестиционного мотива в стратегии управления компанией. Приведем определение инвестиций в широком понимании этого явления.

Имеется множество доказательств того, что социальное инвестирование компаний положительным образом соотносится с итогами их финансовой деятельности. Например, в США в пользу этого утверждения свидетельствует рост стоимости обыкновенных акций компаний, которые с 1990 г. ежегодно проходят с положительными результатами социальную и экологическую экспертизу, так называемый Социальный индекс Домини 400 (Domini Social Index, DSI) — взвешенный по капитализации индекс 400 компаний, отобранных с помощью социальных и экологических критериев. Компании DSI лидируют по показателям роста продаж, балансовой стоимости, окупаемости капитала и доходам.

Результатом социальных инвестиций корпораций является некий положительный эффект как для компании-инвестора, так и для объектов инвестирования. В отношении положительного эффекта для объектов инвестирования, которыми выступают элементы социальной среды, применим термин «социальная прибыль». Однако в некоторых отечественных публикациях существуют высказывания, что никакой социальной прибыли быть не может 1 .

В настоящее время нет четких критериев измерения социальной прибыли. Отметим, что это понятие значительно более многомерное, чем денежный эквивалент прибыли,

1 Соболева И.П. Социальная политика как фактор устойчивого развития // Экономист. 2003. № 3. С. 65—73.

и действительно требует глубокого изучения в процессе формирования механизма социального инвестирования.

Особенности механизма социального инвестирования проявляются в его двойственной природе — возможности одновременного удовлетворения потребностей в увеличении объемов инвестирования в создание и развитие человеческого капитала как для общества в целом, так и для каждой конкретной бизнес-структуры. Целесообразность осуществления компаниями социальных инвестиций оценивается сточки зрения их влияния на экономическую эффективность бизнеса. Отдача от социального инвестирования обладает эффектом мультипликатора и может вызвать многоуровневый и долгосрочный экономический и социальный эффект для компании-инвестора. Задача состоит в максимальной формализации процесса оценки с позиции установления количественной соразмерности параметров, применяемых для оценки. Эффект от социальных инвестиций необходимо рассматривать и с точки зрения возможностей диверсификации инвестиционного портфеля как инструмента повышения конкурентоспособности, и с точки зрения сохранения интеллектуального капитала организации.

Источники: http://studopedia.ru/4_51840_sotsialno-napravlennie-investitsionnie-proekti-otsenka-vneshnih-effektov.html, http://fb.ru/article/176128/sotsialnyie-investitsii-sotsialnyie-investitsii-kak-element-sotsialnoy-otvetstvennosti-biznesa, http://bstudy.net/626395/ekonomika/pribyl_sotsialnyh_investitsiy

Источник: invest-4you.ru