Проблемы инвестиций в малый и средний бизнес

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

международный ежемесячный научный журнал

Галицкий А.Н. Проблемы инвестирования и пути привлечения инвестиций в малый и средний бизнес Одессы / А.Н. Галицкий, А.В. Рябохлыст, Э.С. Белева // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №2. – С. 49-51.

ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ И ПУТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В М А ЛЫЙ И СРЕДНИЙ БИЗНЕС Г . ОДЕССА

А.Н. Галицкий , канд . экон . наук, доцент

А.В. Рябохлыст , студент

Э.С. Белева , студент

Одесск ий национальн ый университет имени И.И. Мечникова

( Украина, г . Одесса )

Аннотация. На основе анализа статистических данных и мнений авторитетных ученых по поводу данного вопроса авторами изучены и описаны основные проблемы привлечения и н вестиционных потоков в малый и средний бизнес Одессы. Приведены данные инвестицио н ной привлекательности Одессы и возможные перспективы развития инвестиционной де я тельности. Даны рекомендации по поводу реформирования как исполнительной власти , в общем, так и отношения к инвесторам в частности.

Ключевые слова: экономика, малый бизнес, средний бизнес, привлечение инвестиций, и н весторы, инвестиционный климат, реформирование.

В последнее время экономика Украины пребывает в состоянии весьма болезненного реформирования, характеризуемого знач и тельными социально-экономическими п о трясениями. Катастрофически упал объем производства национально й экономики. Многие производства и целые отрасли практически прекратили свое существов а ние, судьба других также вызывает опас е ния. Сегодня становится очевидн ым , что без принятия эффективных мер по активизации инвестиционно й деятельности достичь зн а чительного улучшения функционирования национально й экономики не удастся [1 ].

Малый и средний бизнес в г . Одесс а та к же является той основой, на которой де р жится экономика города. Ведь к субъектам малого и среднего бизнеса города можно отнести 99% всех предприятий, поскольку в соответствии с Законом Украины «О разв и тии и государственной поддержки малого и среднего предпринимательства в Украине» критерием отнесения к данной категории служат два показателя – это численность работником – до 50 человек и г одовой доход – до 10 млн. евро.

Более 70% всей продукции, работ и услуг производится и предоставляется именно субъектами малого и среднего предприн и мательства, на которых работает каждый второй трудоспособный житель города . А единый налог уплачиваемый предприним а телями составляет немалую часть бюджета города – это 300 млн грн за 2014 год.

М алый и средний бизнес сталкивается с рядом проблем и в первую очередь – это о т сутствие стартового капитала или нехватка оборотных средств. Восполнить эту нехва т ку банковским кредитом является фактич е ски нереальной задачей, так как проценты по ним могут за гнать бизнес в ещё большую яму.

Единственным выходом остается привл е чение инвестиций. Инвести ции ( англ. Investments ) – размещение капитала с целью получения прибыли . Инвестиции я в ляются неотъемлемой частью современной экономики . От кредитов , инвестиции отл и чаются степенью риска для инвестора ( кредитора ) – кредит и проценты необход и мо возвращать в оговоренный сроки незав и симо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных пр о ектах. Если проект убыточен – инвестиции могут быть утрачены полностью или ча с тично [2 ].

Большое влияние на величину инвест и ций оказывают условия ведения бизнеса на той или иной территории . Такие условия называют также инвестиционным климатом. Важнейшими показателями благоприятного инвестиционного климата являются гара н тии соблюдения права собственности, а также предсказуемость и стабильность у с ловий ведения бизнеса [3 ].

Но и тут есть определенные препятствия, из-за которых иностранные инвесторы не желают доверять свои средства одесским бизнесменам, среди которых можно выд е лить неу стойчивость законодательства и г о сударственного регулирования, коррупци ю , отсутствие позитивного, сознательного о т ношения к работе с иностранным инвест о ром, недоверие инвесторов к судебной си с теме. Так же немаловажным отталкива ю щим фактором являются военные действия на востоке Украины.

Считается, что для привлечения инвест и ций предприятие должно:

1. Иметь хорошо отработанный и пе р спективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады пр и несут в дальнейшем прибыль.

2. Иметь хорошую репутацию в общес т ве. Инвестируя в теневое предприятие, и н весторы рискуют остаться без прибыли, п о этому выбирают только те предприятия, к о торые вызывают доверие.

3. Вести открытую, то есть прозрачную деятельность. Для этого необходимы бу х галтерская отчётность и работа со СМИ.

4. Многое зависит от внутренней полит и ки, проводимой в той стране, в которой н а ходится предприятие. Для вкладов инвест о ры выбирают наиболее стабильные страны.

Одесская область имеет большой поте н циал привлечения инвестиций, о чем свид е тельствует 3-е место в рейтинге инвестиц и онной привлекательности среди всех реги о нов Украины за 2014 год. Инвесторы на свой страх и риск продолжают предоста в лять средства субъектам малого и среднего бизнеса. На 1 октября 2015 года объем ин о странных инвестиций поступивши х в эк о номику Одесской области составил 1357,7 млн. дол. Это значительная сумма, но ее можно в разы увеличить путем реформ, как на местном уровне, так и на государстве н ном.

Эксперты считают, что на данный момент собственность в городе не защищена, что не позволяет инвесторам спокойно вкладывать свои средства в развитие малого и среднего бизнеса. Ведь как вкладывать деньги в г о род, где рейдерство вошло в традицию, а органы судебной и исполнительной власти пропитаны коррупцией и действуют искл ю чительно в своих интересах?

Вполне понятно, что инвесторы хотят иметь гарантии того, что их деньги будут защищены. Одним из желаний инвесторов является прозрачность судебной власти и верховенство правосудия. Для реализации данного желания необходимо реформир о вать законодательство и выработать при н ципы поведения судей. Инвесторам важно знать, что при необходимости они смогут отстоять свои права. Защита иностранных инвестиций – это ключевой вопрос в пр и влечении иностран ных потоков денежных средств и развитии экономики города.

Также инвесторов беспокоит отсутствие механизмов соблюдения условий договоров. Они желают чтоб на протяжении всего и н вестиционного периода сохранялись один а ковые условия игры – равные для всех уч а стников. Мало кто рискнет входить в бизнес на одних условиях и при этом осознавать, что при выходе они будут другими и явно не в пользу инвесторов [4] .

Важным фактором является взаимоде й ствие власти и бизнеса. Касательно данного вопроса важным является проходивший в июле 2015 года в Одессе инвестиционный форум. Форум был организован Одесской областной государственной администрацией и собрал более 300 инвесторов со всего м и ра. Губернатор Одесской области заявил, что будет создан совет экономического ра з вития Одессы, в функции которого будет входить защита инвесторов от произвола и коррупции. Данный шаг должен повысить доверие инвесторов к Одесской власти и привлечь дополнительный приток ин о странного капитала. Также в настоящее время идет работа по созданию системы «Единого инвестиционного окна», которая представляет собой путеводитель для инв е стора в получении разрешительных док у ментов, а также инвестиционную карту с земельными участками и свободным и пр о изводственными площадками.

Данные действия власти подтверждают то, что привлечение инвестици й является важным аспектом в экономическом разв и тии города. Власть на общегосударственном уровне также заявляет о своей готовности к проведению реформ ради привлечения и н вестиций, и ожидают поддержки со стороны инвесторов.

Взаимоотношения в треугольнике: гос у дарство – инвесторы – объекты инвестир о вания , должны протекать в тесной взаим о связи, ведь каждый со своей стороны несет риск. Эти три стороны неразрывно связаны и только их тесное , и эффективное взаим о действие может дать положительный р е зультат.

Также в ряду ключевых вопросов стоит искоренение коррупции . Нечестные чино в ники не только отталкивают иностранных инвесто ров, но и заставляют уходить в « тень » предпринимателей, расширять нел е гальные схемы работы. Система государс т венн ого надзора и контроля требует либер а лизации. Ведь даже не смотря на действу ю щий мораторий на проверки бизнеса, пров е ряющие умудряются нару шать закон и тр е буют взятки от предпринимателей.

Можно сделать вывод, что для того, чтоб добиться реального результата надо перех о дить от слов к делу. Проведение эффекти в ных реформ и искоренение коррупции – вот прямой путь к привлечению инвестиций и созданию благоприятного инвестиционного климата в городе.

1. Кейнс Алан. Принципы инвестирования / Алан Кейнс – М.: Вильямс, 2014. – 948с.

2. Петров В.С. Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов / В.С. Петров. – М . : Маркет ДС , 2012. – 480 с.

3. Савенок В.С. Личный финансовый план. Первый шаг к финансовой независимости. – СПб. : Питер, 2013 . – 320 с .

4. Рета М.В. Діагностика фінансового стану як інструмент управління фінансовою безп е кою п ідприємства / М.В. Рета , Н.І. Шимко // Вісник НТУ «ХПІ» . – 2013. – №67 (1040).– С . 78-80.

PROBLEMS OF INVESTMENT AND WAYS ATTRACTION OF INVESTMENTS IN SMALL TO MEDIUM BUSINESSES IN ODESSA

A.N. Galitsky , candidate of economic sciences, associate professor

A.V. Ryaboxlust , student

E.S . Biel ieva , student

Odessa national university named after I.I. Mechnikov

Abstract . Based on statistical data analysis and opinions of authoritative scholars on the i s sue of the authors we studied and described the main problems of attracting investment flows to small and medium business in Odessa. It presents data the investment attractiveness of Odessa and the poss i ble prospects of development of investment activity. Provided recommendations about how to r e form the executive branch in general and relationships in particular to investors.

Key words: economy, small business, medium business, attracting investment, investors, inves t ment climate, reform.

Инвестиционная проблема развития малого бизнеса

Предприятия малого бизнеса в России в своей деятельности сталкиваются с большими трудностями. Основная проблема — недостаточная ресурсная база, как материально-техническая, так и финансовая.

Исследования последних лет показывают, что проблемы поиска малыми предприятиями источников финансирования инвестиционных проектов достаточно существенные и не могут быть решены без участия государственных и региональных органов власти. В связи с этим можно говорить о теоретической и практической значимости изучения организационно-экономического механизма инвестиционной поддержки субъектов малого бизнеса, внедрения современных форм и методов стимулирования инвестиционного процесса в сфере малого предпринимательства.

На практике малые предприятия сталкиваются с рядом проблем, часть из которых — общие для большинства субъектов малого предпринимательства, другие же носят специфический характер по отношению к определенной отрасли.

Государство от успешного развития малого бизнеса получает стабильно высокий уровень занятости, стабильные налоговые поступления, выравнивание уровня жизни различных слоев населения. Последнее особенно важно для России, где неравенство в доходах различных социальных слоев уже достигло показателей наименее благополучных стран Латинской Америки.

Кроме того, стабильное развитие малого бизнеса привлечет к этой сфере зарубежного и российского инвестора, который уже сейчас предпочитает в России прямые инвестиции всем другим.

К основным проблемам предприятий малого и среднего бизнеса при реализации инвестиционного проекта можно отнести следующие:

1) комплексная проработка, анализ и оценка проекта. В настоящее время малыми предприятиями недооценивается важность комплексной проработки проектов на прединвестиционной стадии. Достаточно часто случается, что компания, организуя новый бизнес, плохо представляет себе, насколько он вписывается в общую стратегию компании. Ошибки на этапе принятия решения могут привести не только к провалу проекта, но и поставить под угрозу деятельность предприятия-инициатора проекта.

Решения об инвестировании принимаются часто на интуитивной основе. Даже при разработке таких сложных проектов, как организация нового бизнеса, руководители малых и средних компаний, как правило, полагаются на свое «чутье». Отчасти это объясняется нежеланием тратить финансовые ресурсы на анализ проекта, привлечение экспертов, невозможностью отвлечь собственных сотрудников от выполнения функциональных обязанностей. Бизнес-планы, как правило, разработчиков при этом является не объективная оценка и анализ рисков проекта, а обоснование его привлекательности для инвесторов;

• 2) финансирование проекта. Объем инвестиций на реализацию проекта организации производства, как правило, очень значительный, и включает в себя капитальные и текущие затраты на прединвестиционном и инвестиционном этапах. Источниками финансирования могут являться собственные и привлеченные средства, ссуды, коммерческие кредиты поставщиков оборудования и строительных организаций, лизинг и прочее;
• 3) планирование, организация, контроль над проектом. Эффективная система управления проектом является необходимым условием достижения успеха.

Как правило, для реализации проекта создается специальная структура — группа управления проектом. Данная структура создается на период реализации инвестиционной программы, и после ее завершения распускается. Во многих случаях наиболее эффективным является привлечение в качестве менеджера проекта специализированной консалтинговой организации;

4) организация эффективной работы проектного предприятия: выход предприятия на проектную мощность и обеспечение производства продукции, организация системы управления проектным предприятием, инкорпорирование нового бизнеса в существующие бизнес-структуры компании-инициатора проекта, в частности, проблемы несовместимости корпоративных культур.

С данными проблемами при реализации инвестиционного проекта сталкиваются практически все российские предприятия, независимо от размера. Однако для малых и средних предприятий они стоят особенно остро в силу особенностей их функционирования и управления.

Обеспечение устойчивого притока инвестиций в российскую экономику требует создания благоприятного инвестиционного климата, к примеру, создания особых экономических зон, которые будут способствовать привлечению отечественных и иностранных инвестиций, развитию обрабатывающих секторов, отраслей высоких технологий и производства новых видов продукции.

Для разрешения сложившейся ситуации и повышения эффективности системы инвестиционной поддержки предпринимательства можно рекомендовать:

• 1) развивать в структуре общей системы финансовой поддержки малого предпринимательства кредитование;
• 2) совершенствование правовой базы для эффективного развития малого бизнеса, обеспечение его правовой защиты;
• 3) создание льготных условий налогообложения для инвесторов, работающих с малым бизнесом;
• 4) внедрять механизм льготного лизинга или сублизинга с участием организаций инфраструктуры поддержки бизнеса;
• 5) разработка системы приоритетов финансирования по основным направлениям развития малого предпринимательства и обоснование мероприятий по их реализации с целью отражения интересов всех уровней;
• 6) совершенствовать региональную систему инвестиционной поддержки малого предпринимательства путем построения трехуровневой системы финансовой поддержки малого предпринимательства с вовлечением государственных, коммерческих и некоммерческих организаций, оказывающих финансовые услуги малым предприятиям и индивидуальным предпринимателям.

Проблемы инвестирования малого бизнеса

Одной из наиболее острых проблем современной России остается достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающая роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере. Инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях Аньшин В.М. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом бизнесе и венчурном бизнесе: Учеб. пособие / В.М. Аньшин, С.А. Филин. — Москва: Анкил, 2003. — 142С.. В данной работе научный интерес представляет сфера малого и среднего бизнеса.

Российский опыт последнего времени, начиная с 2000, года свидетельствует о том, что роль государства в переходной экономике в целом и в инвестиционной ее составляющей в частности должна оставаться значительной. трансформации сбережений в инвестиции, позволяющие вовлечь в орбиту инвестиционного процесса имеющиеся свободные денежные средства всех участников экономической системы.

Анализ финансового потенциала российских предприятий позволяет сделать вывод о значительных сложностях в изыскании ресурсов инвестирования на микроуровне: собственных финансовых источников для целей обновления основного капитала, технического перевооружения и развития производства у многих из них либо нет совсем, либо их совершенно недостаточно для обеспечения не только расширенного, но даже простого воспроизводства.

Это обусловливает необходимость выявления возможностей и условий мобилизации свободных внешних ресурсов, поскольку без вовлечения значительных объемов дополнительных инвестиций возможности технического прогресса, внедрения новых технологий и замены старого оборудования становятся нереальными Беляев М.К. Оценка адаптивности к инвестициям — залог успешной инвестиционной политики региона / М.К.Маркин // Экономика строительства. — 2002. — № 4. — 38С..

Одной из ключевых проблем, с которыми может столкнуться малый и средний бизнес в процессе инвестирования является вакуум капитала, или, как его называют экономисты «мертвая зона». Имеется в виду размер инвестиций в интервале от $ 100 тыс. до $ 1 млн.

Большинство фондов венчурного капитала и стратегических инвесторов, работающих в России, интересуют проекты на суммы, как правило, превышающие $ 2 млн. Такое требование связано с тем, что реализация любого серьезного проекта невозможна без значительных накладных расходов. В частности, большую сумму приходится тратить на техническую подготовку проекта — приведение его в соответствие с мировыми стандартами. Это очень квалифицированная и дорогостоящая работа. Ее стоимость практически одинакова как для проекта в $ 300 тыс., так и для проекта в $ 3 млн. Но доля накладных расходов при этом будет, разумеется, разная. И это не есть особенность отсталой России — просто сама природа малого и среднего бизнеса такова, что большинство проектов как раз и находится в этой «мертвой зоне». Например, на петербургском инвестиционном рынке в этом диапазоне работают всего лишь несколько структур, возможностей которых явно недостаточно Беляев М.К. Оценка адаптивности к инвестициям — залог успешной инвестиционной политики региона / М.К.Маркин // Экономика строительства. — 2002. — № 4. — 40С..

Так в Санкт-Петербурге работает около 10 инвестиционных посредников, представляющих интересы иностранных фондов венчурного капитала. Дополнительные риски и высокие накладные расходы, связанные с работой в России, заставляют их действовать крайне осторожно, и количество реально проинвестированных ими проектов можно пересчитать по пальцам. Очевидно, что проблема заполнения «мертвой зоны» за счет иностранных средств не имеет быстрого и простого решения Шманев, С. В. Инвестиционные процессы и синергетический подход к их прогнозированию / С. В. Шманев // «Финансы, деньги и кредит» — 2006. — N 6. — 65С..

Помимо слабой проработки проектов, низкоквалифицированного менеджмента, особенно финансового, и маркетинга кадровая политика на наших предприятиях малого и среднего бизнеса также очень слаба. Мы часто сталкивались со случаями, когда желание получить инвестиции и даже реальное наличие такой возможности не могло побудить менеджеров принять необходимые кадровые решения. Наибольшим препятствием в этом смысле служат дружеские отношения с членами коллектива. Зачастую руководство компании вопреки очевидности не желало заменять финансового директора, низкую квалификацию которого оно тем не менее вполне осознавало.

Между тем инвестор вкладывает средства прежде всего в менеджерскую группу — команду людей, деловым качествам которых он доверяет. Главным критерием для него служит умение команды менеджеров зарабатывать деньги. Анализ личных качеств менеджеров есть важнейшая составляющая работы капиталиста и представляет собой настоящее искусство. Без умения оценить менеджеров и установить с ними доверительные отношения инвестиционные структуры работать не могут Шманев, С. В. Инвестиционные процессы и синергетический подход к их прогнозированию / С. В. Шманев // «Финансы, деньги и кредит» — 2006. — N 6. — 66С..

На Западе давно признано, что для развития, а иногда даже и для выживания (в трудные времена) фирма должна все время маневрировать, искать новые идеи, постоянно улучшать маркетинг, менеджмент и даже время от времени реструктурироваться. Менеджеры должны вести себя жестко — без этого фирма не выживет. У нас сильно наследие прошлого: патриархальные отношения во многих трудовых коллективах до сих пор доминируют. Задача эффективного развития бизнеса не всегда еще является главной для высшего менеджмента. А раз так — он не получает и инвестиций.

Такое явление особенно сильно в фирмах, образовавшихся на основе (при развале или приватизации) государственных предприятий. В изначально частных компаниях подобное случается реже. Например, в Санкт-Петербурге преобладают фирмы первого типа, и потому указанная проблема очень актуальна и является одной из главных причин торможения инвестиционного процесса в Петербурге.

Еще одной проблемой инвестиционных процессов в среднем и малом бизнесе является то обстоятельство, что в процессе работы с потенциальными инвесторами предпринимателям приходится заполнять массу всевозможных анкет, отвечать на сотни вопросов о своем бизнесе. Без этого инвесторы на сотрудничество не идут. Но эти вопросы, составленные очень квалифицированными специалистами по анализу и оценке бизнеса, сами по себе играют роль весьма эффективных бизнес-консультаций (недаром говорят, «что правильно поставленный вопрос есть половина решения задачи» Управление инвестициями российского предпринимательства Н. Л. Маренков: Эдиториал УРСС, 2001. — 78С.). Нередко происходит так, что, отвечая на них, предприниматели пересматривают свое представление о собственном бизнесе, начинают лучше понимать корень своих проблем и очень часто убеждаются, что могут с ними справиться самостоятельно и что внешние инвестиции им вовсе не нужны.

Также одним из возможных выходов фирмы малого или среднего бизнеса из проблемной стадии привлечения инвестиций является оценка бизнеса, которая выступает реальным инструментом помощи предпринимателям, причем инструментом, доступным всем (в отличие от инвестирования) вследствие своей дешевизны.

Также представляется, что для улучшения общих условий для бизнеса, оказания поддержки в первую очередь мелким и средним предприятиям и коренного сокращения возможностей для коррупции необходимо внести радикальные изменения в область регулирования экономики. Процедура учреждения предприятия, его отчетности перед соответствующими органами, правила ведения бухгалтерского учета, необходимое число лицензий и свидетельств, число органов, проверяющих предприятия, должны быть сокращены. Этого можно добиться за счет отмены многих ненужных постановлений и значительного упрощения налогового режима.

Специалисты поддерживают политику правительства, направленную на сокращение числа групп таможенных тарифов и на одновременное уменьшение общих размеров тарифов, особенно на импортное оборудование, выражаем надежду на то, что система таможенной проверки будет упрощена, например, с помощью использования так называемых зеленых коридоров» и сокращения числа этапов такой проверки Хмыз В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности / О.В. Хмыз: Книга сервис, 2002. — 76С.. Также при формировании таможенных тарифов необходимо стремиться к ликвидации искусственных разрывов, а уровне ставок, определяемых на основе разных вариантов расчетов облагаемой базы,

Также возможное решение проблем финансового обеспечения инвестиционной деятельности малого и среднего бизнеса в России должно быть связано с переходом от регулирования преимущественно макроэкономических параметров финансовой сферы к комплексному многоцелевому подходу, предполагающему воздействие на процессы воспроизводства и инвестирования на микроэкономических уровнях. Конкретными направлениями государственной политики должны стать:

• 1. обеспечение устойчивого развития реального сектора экономики; наиболее полное задействование внутреннего инвестиционного потенциала в интересах промышленного производства;
• 2. повышение эффективности уже разработанных, но слабо действующих в настоящее время рычагов и механизмов стимулирования инвестиционной и производственной деятельности;
• 3. формирование действенных механизмов, призванных обеспечивать надежную защиту и гарантии интересов инвесторов (как внутренних, так и зарубежных);
• 4. создание реальных предпосылок для поддержания наметившихся положительных сдвигов в сфере производства и инвестиций и выхода России на траекторию устойчивого экономического роста в сфере малого и среднего бизнеса.

Специалисты также подчеркивают важность поддержки сотрудничества предприятий малого среднего бизнеса, в том числе на основе Интернет-технологий.

Сложившийся негативный имидж российского бизнеса требует объединения усилий по освещению в СМИ успешных историй в российском бизнесе.

Источники: http://economyandbusiness.ru/problemy-investirovaniya-i-puti-privlecheniya-investitsij-v-malyj-i-srednij-biznes-g-odessa, http://vuzlit.ru/1173255/investitsionnaya_problema_razvitiya_malogo_biznesa, http://studwood.ru/2191100/finansy/problemy_investirovaniya_malogo_biznesa

Источник: invest-4you.ru