1.1 Теоретическая сущность инвестиций и её роль в процессе воспроизводства
Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции. Термин инвестиции стал широко использоваться в отечественной экономической науке и хозяйственной практике недавно, а именно в 80-х годах 20 века.
Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Инвестиции осуществляют как физические, так и юридические лица. В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].
Субъектом инвестиций может быть государство, международные организации, муниципальные образования, юридические лица и их объединения, физические лица. Применительно к РФ субъектами инвестиций являются: РФ в лице уполномоченных властных органов; субъекты РФ в лице уполномоченных властных органов; муниципальные образования в лице уполномоченных властных органов; российские юридические лица любых организационно-правовых форм, в том числе с иностранным участием и объединения таких юридических лиц; иностранные юридические лица; международные организации; иностранные государства; физические лица, как резиденты, так и нерезиденты.
Особую роль среди субъектов инвестиционной деятельности и юридических лиц играют институционные инвесторы, а именно инвестиционные фонды, в том числе паевые инвестиционные фонды, а также страховые компании и пенсионные фонды, прежде всего негосударственные.
Объектом инвестиций в первом приближении могут быть названы отношения воспроизводства [3].
Воспроизводство — это общий процесс производства, рассматриваемый в постоянной связи и непрерывном потоке своего возобновления. Отношения воспроизводства выступают как производственные отношения, включающие в себя фазы производства, распределения, обмена и потребления. Таким образом, воспроизводство представляет собой повторение процесса общественного производства на стадиях производства, распределения, обмена и потребления. Вместе с тем инвестиции нетождественны воспроизводству [3]. Они включают в себя лишь часть воспроизводства, лишь несколько его элементов. В условиях научно-технической революции расширенное воспроизводство включает в себя 5 элементов:
1) воспроизводство материальных благ;
2) воспроизводство общественного капитала в денежной, производственной и товарной формах его проявления;
3) воспроизводство рабочей силы (возобновление условий для жизни и труда);
4) воспроизводство фундаментальной и прикладной науки;
5) воспроизводство всей совокупности производственных отношений, при этом воспроизводство капитала, рабочей силы и науки является непременным условием протекания процесса воспроизводства в целом, а капитал, рабочая сила, наука выступают как факторы экономического роста.
Экономическая сущность инвестиций заключается в том, что они обеспечивают возобновление и развитие факторов экономического роста, являясь неотъемлемой частью отношений воспроизводства.
Поэтому, инвестиции — это особая экономическая деятельность по воспроизводству факторов экономического роста (общественного капитала, рабочей силы, науки). Многообразие инвестиционных отношений по воспроизводству этих факторов проявляется в формах инвестиций. Такими формами являются: строительство, реконструкция, расширение, модернизация, приобретения (в т.ч. по лизингу) производственных и непроизводственных основных фондов, включая землю и объекты природопользования; увеличение товарно-материальных запасов; затраты на современные научные разработки (воспроизводство науки и общественного капитала); отчисления в целевые фонды науки и техники (воспроизводство науки и техники); затраты населения на получения образования (воспроизводство рабочей силы); внесения средств в депозит (воспроизводство ссудного капитала); покупка ценных бумаг, как на первичном, так и на вторичном рынке; внесение или продажа пая в уставный капитал юридическим лицом; предоставление кредита (воспроизводство ссудного капитала) [6].
Целями инвестирования для физических и юридических лиц является: получение прибыли или дохода; прирост стоимости, принадлежащего им имущества; приобретение знаний, умений, навыков. Исключительно для юридических лиц — улучшение условий жизни и труда работников, т.е. целевые установки физических и юридических лиц носят применительно микроэкономический характер.
Для государства, на ряду с указанными, существует ещё одна цель-обеспечение общих условий для функционирования экономики, в том числе путём формирования не связанных непосредственно с получением прибыли положительных социальных эффектов (дорожное строительство, жилищное строительство, развитие системы образования, здравоохранения). Эта цель является макроэкономической. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют: расширять собственную предпринимательскую деятельность за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретать новые предприятия; осуществлять диверсификацию в новых областях бизнеса.
Расширение собственной предпринимательской деятельности свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличие спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги.
Понятие и роль инвестиций в процессе воспроизводства и социально-экономического развития села.
ИНВЕСТИЦИИ В АПК И ИХ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
1. Понятие и роль инвестиций в процессе воспроизводства и социально-экономического развития села.
2. Виды и формы инвестиций, источники их формирования и направления инвестиция.
3. Источники формирования инвестиционных ресурсов.
4. Инвестиционный климат и государственная политика в отечественном АПК.
5. Факторы и пути повышения экономической эффективности инвестиций в отечественном АПК.
Понятие и роль инвестиций в процессе воспроизводства и социально-экономического развития села.
Внаиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно и слишком узко.
Наиболее типичная ошибка заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить к росту капитала или к получению прибыли. К ним часто относятся так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т. п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся: средства для приобретение этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их приобретение не преследует цели последующей перепродажи).
Зачастую термины «капитальные вложения»и «инвестиции»рассматриваются как синонимы. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т. п.). Вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий, «ноу-хау» и т. п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.
Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой трактовкой этого термина также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах — движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов (прежде всего ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.
И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т. п.).
Таким образом, инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Воспроизводство и социально-экономическое развитие села невозможны без значительных инвестиций. Именно в процессе инвестиций осуществляется новое строительство или модернизация действующих мощностей, переход к новым системам машин или к новым породам скота или соответственно к более совершенным высокоэффективным технологиям, могут реализоваться современные достижения науки и техники.
Реферат: Роль инвестиций в процессе воспроизводства Хоронжевская Т. В., член Института профессиональных бухгалтеров России
Роль инвестиций в процессе воспроизводства
Хоронжевская Т. В., член Института профессиональных
(Филиал ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной
и легкой промышленности»)
Одной из основных задач экономической политики любого государства является обеспечение расширенного воспроизводственного процесса, важная роль в решении которой отводится инвестициям.
В экономической литературе существуют различные варианты определения инвестиций, и для экономики это понятие сравнительно новое.
В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на восстановление основных фондов.
Характерными чертами рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:
— связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
— анализ инвестиций не в статистике, а в динамике, т. е. с учетом вложения и отдачи вложенных средств, как мотива в их объединении;
— включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.
Законом РФ от 6 июня 1991 года № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» нашло отражение понимание инвестиций в виде любого имущества, вкладываемого в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Отличительными чертами данного определения является то, что:
под инвестициями понимается не только вложение денежных средств, но и материальных и нематериальных активов;
целевой установкой вложений является получение как прибыли, так и социального эффекта в виде развития культуры, образования, охраны природной среды и увеличения занятости;
не делается акцент на долгосрочном характере вложений.
Однако в данном определении происходит некоторое смещение объекта и средств вложений.
Под капитальными вложениями, в соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», понимаются инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Классификация понятия инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу. Для полного раскрытия понятия инвестиций необходимо определить источник и факторы, которые влияют на их величину.
Национальный доход любой страны представляет собой сумму расходов на потребление и инвестиции. С другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как сумму потреблений и сбережений.
Сбережения являются основным источником инвестиций и составляют ту часть располагаемого национального дохода, которая не используется на текущие потребительские нужды. На структуру сбережений влияют: структура потребностей, социальная структура общества, размеры накопленной задолженности и развитость потребительского кредитования, цены и процентные ставки; изменение уровня жизни.
Для осуществления инвестиций в экономике любого типа предполагается наличие ряда условий;
— наличие достаточного для инвестиций уровня сбережений;
— существование объектов вложений в виде реальных или финансовых активов, обеспечивающих сохранение и(или) возрастание стоимости вложенных средств;
— функционирование экономических субъектов, способных реализовать инвестиции.
В реальной экономике формируются два противоположных полюса:
с одной стороны, это инвестиционный спрос, который включает совокупность ресурсов, планируемых к использованию хозяйствующими субъектами для инвестиционных целей;
с другой стороны, это инвестиционное предложение в виде совокупности объектов инвестирования в форме реальных и финансовых активов – инвестиционных товаров.
Кругооборот инвестиций в процессе воспроизводства можно представить следующим образом:
где И – инвестиции в денежной и товарной форме, в форме имущественных прав и интеллектуальных ценностей; ^ Тин – инвестиционные товары, в которые авансированы инвестиции; Ок – основной капитал; Об.к. – оборотный капитал; Рс – рабочая сила, интеллектуальный потенциал; П – фаза производства оборота инвестиций; Т’ – товарная фаза оборота инвестиций; Д’ – денежная фаза оборота инвестиций.
В процессе воспроизводства составные части общественного продукта в соответствии с функциональной ролью и фактическим использованием разделяют на:
— фонд возмещения, используемый для восстановления изношенных средств производства;
— фонд потребления для удовлетворения личных материальных и духовных потребностей;
— фонд накопления, используемый для увеличения факторов производства.
На схеме процесс воспроизводства общественного продукта можно представить следующим образом:
где Д’ – денежная фаза оборота инвестиций; С – фонд возмещения; С1 – фонд возмещения материальных затрат, включаемых в издержки производства; С2 – амортизационные отчисления; ФОТ – фонд оплаты труда, включая налоговые отчисления; Пр – чистый доход инвестора в форме прибыли; ФН – фонд накопления, образуемый из амортизационных отчислений и чистой прибыли; ФН1 – фонд накопления, направляемый на возмещение потребленного капитала; ФН2 – фонд накопления, используемый для новых инвестиций в форме нераспределенной прибыли.
Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика следующих показателей:
общий объем инвестирования;
доля инвестиций в валовом внутреннем продукте;
доля реальных инвестиций, направленных в основной капитал.
Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связана с тем, что их рост немыслим без вложения инвестиций, и эти же показатели характеризуют эффективность использования инвестиций.
Учитывая важную воспроизводственную функцию, которую выполняют инвестиции в экономике любого государства, они подлежат регулированию. На сегодняшний день актуальным является формирование нового механизма осуществления инвестиционной деятельности, который должен рассматриваться:
— с учетом вопроса стимулирования и аккумуляции сбережений как источника инвестиций;
— возможности трансформации сбережений в инвестиции;
— сбалансированного развития реального и финансового секторов экономики;
— эффективной государственной инвестиционной политики.
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования перевод с англ. / Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. – М.: Дело, 1997.
Вахрин, Л. И. Инвестиции / Л. И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2003.
Игонина, А. Л. Инвестиции / А. Л. Игонина. – М.: Юристь, 2002.
Источники: http://econ.bobrodobro.ru/41031, http://studopedia.ru/12_206732_ponyatie-i-rol-investitsiy-v-protsesse-vosproizvodstva-i-sotsialno-ekonomicheskogo-razvitiya-sela.html, http://www.ronl.ru/referaty/raznoe/692568/
Источник: