Роль инвестиций в производственном процессе

Сущность и роль инвестиций

Главная > Реферат >Банковское дело

Содержание.

1.Сущность и роль инвестиций в национальной экономике. 4

2.Классификация инвестиций. 8

3.Реальные инвестиции. 13

5.Портфельное инвестирование. 18

Список используемой литературы. 21

Инвестиции представляют собой одну из важнейших экономических категорий, определяющих развитие экономики.

Инвестиции способствуют накоплению общественного капитала, внедрению достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста. От процесса инвестирования напрямую зависит создание новых рабочих мест, так как инвестиции определяют процесс расширенного воспроизводства.

Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микро- уровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Ведущая роль инвестиций в развитие экономики определяется тем, что благодаря им, осуществляется накопление капитала предприятий, а следовательно, создание базы для расширения производственных возможностей страны и экономического роста.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйствования. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Важнейшим условием активизации инвестиционного процесса является совершенствование его правового регулирования. Базисными законами в области инвестиционной деятельности России являются Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ с дополнениями и изменениями, Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160-ФЗ. Правовые основы регулирования инвестиционной сферы отражены в Гражданском кодексе Российской Федерации.

Сущность и роль инвестиций в национальной экономике.

В современной экономической литературе понятие «инвестиции» является одним из наиболее часто используемых. Многообразие в трак­товке этого понятия отражает неоднозначный подход авторов к данной экономической категории. В значительной степени это обусловлено эво­люцией научной мысли, спецификой конкретных этапов исторического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest — вкладывать (некоторые авторы считают, что слово «инвестиции» про­исходит от латинского investire — облагать). В наиболее широкой трак­товке инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью по­следующего его увеличения (получения прибыли и достижения ино­го экономического и неэкономического результата) 1 . В более узкой трактовке под инвестици­ями следует понимать вложение экономических ресурсов и ценностей (внутренних и внешних) в различные программы и проекты с целью получения прибыли и других конечных результатов (социальных, при­родоохранных и др.).

В соответствии со ст. 1 Закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вло­жений» «инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное иму­щество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие де­нежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) до­стижения иного полезного эффекта».

Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

а) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости

б) финансовые отношения между участниками инвестиционной деятельности (инвесторами, застройщиками, подрядчиками, государ­ством, финансовыми институтами и др.), возникающие в процессе реализации инвестиционных проектов.

Для предприятий инвестиции представляют собой обычно текущие расходы в денежной форме, а результаты — ожидаемые доходы также в денежной форме. Поэтому если обратить внимание только на денежный аспект инвести­рования и принять, что любые потребности имеют денежное выражение, то из приведенного определения можно сделать вывод, что инвестиро­вание есть акт вложения денежных средств (именуемых инвестиция­ми) с целью получения дохода в будущем. Именно такое определение при­водится в ряде учебников.

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.

Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Роль инвестиций в экономике страны состоит в том, что они создают условия для дальнейшего расширения производства. Часть инвестиций направляется на прирост непроизводственных основных фондов в сфере образования, здравоохранения и т.д. Немалое значение имеют для общества инвестиции в форме резервов страны на случай непредвиденных обстоятельств.

Можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:

• потенциальная способность инвестиций приносить доход;

• процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

• в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;

• целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);

• наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно);

• вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;

• наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.

Классификация инвестиций.

Классификация видов инвестиций определяется типом критерия, положенного в ее основу. Этим объясняется разнообразие существующих классификаций, имеющих право на существование, поскольку они позволяют совершенствовать анализ инвестиций с целью повы­шения эффективности их использования. Инвестиции классифици­руется:

денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, обо­ротные средства, паи и доли в уставных капиталах, ценные бу­маги, кредиты и т.п.);

здания, сооружения, машины и оборудование, измеритель­ные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или об­ладающее ликвидностью;

имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии, товарные зна­ки, сертификаты, права землепользования и др.).

2. По участию инвестора в инвестиционном процессе:

прямые — вложения в уставный капитал с целью не только получения прибыли, но и участия в управлении предприяти­ем, предполагают непосредственное участие инвестора во вло­жении капитала в конкретный объект инвестирования;

косвенные (опосредованные) — вложения капитала инвесто­ра в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) путем приобретения различ­ных финансовых инструментов;

портфельные — средства, вложенные в экономические акти­вы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков.

3. По объекту инвестирования:

инвестиции в имущество, физические активы (материаль­ные инвестиции) — вложения, непосредственно участвующие в производственном процессе (земельные участки, здания, обо­рудование, запасы и т.п.):

— стратегические — на создание новых предприятий, новых про­изводств, приобретение целостных имущественных комплек­сов и т.п. в иной сфере деятельности,

— базовые — на расширение действующих предприятий, созда­ние новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности,

— текущие — на поддержание воспроизводственного процесса, замену основных средств, капитальные ремонты, пополнение оборотных активов,

Тема 1: Роль инвестиций в развитии производства;

Краткое изложение программного материала (сокращенный курс лекций, учебник).

П.1.3. Характеристика встроенной энергонезависимой памяти

Энергонезависимая память существенно дополняет потенциальные возможности прибора ST – 031 «Пиранья» по анализу сигналов, способствует повышению оперативности и достоверности результатов контрольно-поисковых работ.

Она обеспечивает запись и длительное сохранение, вне зависимости от состояния источников питания, осциллограмм, спектрограмм сигналов и изображений панорамы (количество определяется модификацией прибора), а также их вызов, при необходимости, на экран дисплея с отображением значений основных зафиксированных параметров. Это возможно при использовании осциллографа, анализатора спектра и панорамы (для режима сканирующего анализатора проводных линий).

Сохранение текущей диаграммы (осциллограммы, спектрограммы, изображения панорамы) осуществляется путём проведения следующих операций:

а. Нажать кнопку «SAVE». На экран выводится транспарант запроса на подтверждение вида – «ENTER to SAVE».

б. Нажать кнопку «ENTER». убедиться, что сохранение диаграммы произведено. Это подтверждается появлением на экране друг за другом сообщений вида – «WAIT…» и «Done SAVE №Х». Здесь: Х – цифра, обозначающая порядковый номер сохраняемой диаграммы.

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Нажатие любой кнопки, кроме «ENTER» вызывает отмену операции сохранения диаграммы.

2. Вместо сообщения «WAIT…» возможно появление сообщения «DELETE old data», означающее автоматическое стирание самой ранней из хранящихся диаграмм в связи с исчерпанием объёма памяти.

Вывод на экран одной из сохраняемых диаграмм осуществляется кнопкой «LOAD». При этом появляется сообщение «LOAD X of Y», в котором «X» обозначает порядковый номер диаграммы, а «Y» – общее количество сохраняемых диаграмм данного типа. Последовательно нажимая кнопку «LOAD», можно «пролистать» с просмотром на экране все сохраняемые на текущий момент времени диаграммы.

Нажатием кнопки «RUN/STOP» возобновляется вывод на экран динамически отображаемой диаграммы (в правом верхнем углу экрана надпись «AUTO»).

Для удаления какой-либо диаграммы из памяти необходимо:

а. Вызвать её на экран нажатием кнопки «LOAD».

б. Нажать кнопку «SAVE». Должен появиться запрос на подтверждение «ENTER to DELETE».

в. Подтвердить операцию стирания нажатием кнопки «ENTER». Нажатие любой другой кнопки вызывает отмену операции стирания.

Понятие инвестиций, их классификация. Экономическая сущность инвестиций. Цели и направления инвестирования. Планирование и выбор объектов инвестирования.

1. Сущность инвестиций

В экономической литературе встречается множество определений инвестиций.

1. Инвестиции — это вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социаль­ного эффекта.

2. Инвестиции — это способ помещения капитала для обеспечения щ сохранения, либо увеличения стоимости капитала и получения достаточной (приемлемой для инве­стора) величины дохода.

3. Инвестиции — это процесс создания новых объектов (модернизации, реконст­рукции существующих объектов) путем применения капитала, способных производить (увеличивать производство) определенные виды продукции и услуг.

4. Инвестиции — это вложение финансовых и материально-технических средств как в пределах страны, так и за рубежом в целях получения социального, экономиче­ского и экологического эффекта.

5. В законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение:

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объ­екты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Таким образом, под инвестициями понимают все виды имущественных и интел­лектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных форм деятельности, в результате чего создается прибыль или достигается соци­альный эффект.

Такими ценностями являются:

· движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование, ма­териальные запасы и другие материальные ценности);

· имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, «ноу-хау» и другие интеллектуальные ценности;

· права пользования землей и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;

· денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги.

Одним из видов инвестиций являются капитальные вложения, которые пред­ставляют собой инвестиции, вкладываемые в основной капитал (во внеоборотные ак­тивы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инст­румента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличиваю­щие стоимость основных средств.

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов. Соизмере­ние этих элементов и лежит в основе экономической оценки инвестиций.

2. Классификация инвестиций

В отечественной и мировой практике используются различные классификации инвестиций. Основными признаками классификации инвестиций являются объекты инвестиций, способ вложения, форма собственности, национальная (страновая) при­надлежность имущественных и интеллектуальных ценностей, зависимость одного ин­вестиционного проекта от другого, направленность действий, период инвестирования и др.

Т.о., инвестиции классифицируют по следующим признакам:

1. По объектам инвестирования:

1.1. Финансовые — это вложение денежных средств в финансовые инструменты, т.е. в ценные бумаги, акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.д.

1.1. Реальные — вложение капитала в производство на его создание и развитие.

1.2. Инвестиции в нематериальные ценности или интеллектуальные инвестиции -это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобре­тение лицензий на использование новых технологий.

2. По продолжительности инвестиции делят на:

2.1. Краткосрочные (до 1 года).

2.2. Среднесрочные (от 1 до 10 лет).

2.3. Долгосрочные (10 лет и более).

3. По формам воспроизводства в реальном секторе:

3.1. На создание объекта предпринимательской деятельности.

3.2. На расширение производства.

3.3. На реконструкцию, технологическое перевооружение.

4. В зависимости от конечных результатов:

4.1. Инвестиции, направленные на рост объемов производства.

4.2. Инвестиции, направленные на повышение качества производимой продукции.

4.3. Инвестиции, направленные на экономию ресурсов, т.е. на снижение
себестоимости.

4.4. Инвестиции, направленные на увеличение количества рабочих мест.
5.По формам собственности:

б.По источникам финансирования:

6.1. Собственные (амортизация, прибыль).

6.3. Привлеченные (посредством эмиссии акций).

7.По способу вложения:

7.1. Прямые, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов, создание и накопление оборотных средств.

7.2. Портфельные — это инвестиции в форме портфеля ценных бумаг различной доходности и степени риска.

8.По национальной принадлежности:

9. По признаку зависимости одного инвестиционного проекта от другого: 9.1. Портфельные инвестиции, когда выбор одного инвестиционного проекта не исключает выбор какого-либо другого.

9.2.Альтернативные инвестиции предполагают, что выбор одного инвестицион­ного проекта исключает другой. Обычно это возникает тогда, когда имеются два аль­тернативных способа решения одной и той же проблемы и особенно когда возникают условия ограниченности источников финансирования капиталовложений.

9.3. Последовательные инвестиции представляют крупные инвестиции в
какую-либо производственную единицу, технический проект в форме
последовательных вложений в НИР, ОКР и т. д. и порождают последующие капитало­вложения в течение нескольких лет, что должно быть учтено при принятии инвестиционного решения.

10.С точки зрения направленности действий инвестиции классифицируют:

— начальные или нетто-инвестиции;

— экстенсивные или инвестиции на расширение, увеличение производственного потенциала;

— реинвестиции — направление свободных денежных средств данного
проекта на поддержание и усовершенствование основных фондов предприятия, т. е.
на замену основных средств, рационализацию, модернизацию оборудования и т. д.;

— брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
11. По отношению к объекту вложения:

11.1. Внутренние — вложения капитала в активы самого инвестора.

11.2. Внешние — вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

12.По степени надежности:

12.1. Относительно надежные — инвестиции в сферы с достаточно определенным рынком сбыта (в России — отрасли нефтегазового комплекса).

12.2. Рисковые (венчурные) — инвестиции в сферу исследований и разработок.

3. Роль инвестиций в экономике и развитии производства

Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. Они оп­ределяют будущее страны в целом, а также отдельного субъекта хозяйствования и яв­ляются побудителем развития экономики.

В производственной сфере инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспе­чении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции в рыночно-ориентированной экономике являются важнейшим эле­ментом рациональной организации бизнеса и эффективного использования свободных денежных средств. В инвестиционном процессе участвует широкий круг субъектов рыночной экономики — от физических лиц, мелких и средних фирм до крупнейших международных корпораций, банков и правительств. В связи с тем, что вложения де­лаются в самые различные сферы и объекты, процесс инвестирования определяет не только экономическое, но и политическое положение различных государств, возмож­ности граждан и другие процессы.

Инвестиции по-разному функционируют в кругообороте рыночного хозяйства. Реальные инвестиции функционируют в процессе воспроизводства основных, оборот­ных фондов и интеллектуального капитала, при этом обеспечивают прирост капиталь­ного имущества. Они направлены на элементы физического капитала (движимое и не­движимое имущество) и обеспечивают первичный рынок инвестиций.

Финансовые инвестиции вкладываются в финансовые активы, их оборот и отражают вторичный рынок инвестиций. С помощью финансовых активов увеличивается ско­рость перелива капитала из одной сферы инвестиционной деятельности в другую, обеспечивая тем самым мобильность финансовых активов на инвестиционном рынке.

Интеллектуальный капитал воплощен в знаниях и способах ведения деятельно­сти, направленной на повышение конкурентоспособности и достижения наибольшей прибыли. По своей экономической сущности интеллектуальный капитал является ак­тивом организации, необходимым для производства продукции или оказания услуг.

Привлечение инвестиций позволяет создать новые рабочие места, внедрить но­вые технологии, повысить качество продукции, увеличить денежные поступления и заработную плату. Все это способствует улучшению социального положения населе­ния страны, росту его благосостояния, повышению качества жизни и потребительского спроса.

Таким образом, главное назначение инвестиций — обновление основного капита­ла, составляющего производственный и научно-технический потенциал экономики любой страны.

4. Цели и направления инвестирования

Инвестированием называется процесс вложения капитала в выбранные инстру­менты с целью увеличения его ценности и (или) получения дохода. В качестве основных этапов инвестирования выделяют:

1) принятие решения об инвестировании, т.е. формирование целей, определение направлений инвестирования, а также выбор конкретных объектов инвестирования;

2) осуществление и эксплуатация инвестиций.

В процессе принятия инвестиционного решения ставятся и определяются раз­личные цели. В качестве исходных целей выступает стратегическое направление дея­тельности инвестора. Разработка стратегических направлений инвестиционной дея­тельности связана с определением соотношения различных форм инвестирования и направленности инвестиционной деятельности с учетом отраслевых особенностей предприятия-инвестора.

Выбор направления инвестирования обусловлен рядом внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относят:

основные виды деятельности предприятия-инвестора (например, для предпри­ятий реального сектора экономики первостепенное значение имеют инвестиции в ма­териальные и нематериальные активы, для финансовых организаций — ценные бума­ги);

стратегическая направленность деятельности предприятия;

К внешним факторам, влияющим на выбор форм и направлений инвестирования, относят темпы инфляции и процентные ставки на финансовом рынке.

В качестве конкретных целей, служащих в качестве критерия отбора объектов инвестирования, могут выступать стремление к росту прибыли, увеличению масшта­бов производства, решение социальных проблем, увеличение рабочих мест и т.п.

5. Планирование и выбор объектов инвестирования

Завершающей фазой первого этапа инвестирования (принятие решения об инве­стировании) является выбор конкретных объектов инвестирования, который осущест­вляется в процессе планирования инвестиций.

Под планированием инвестиций понимают процесс формирования такого порт­феля проектов (инвестиционной программы), который позволит достичь цели инве­стирования.

Планирование инвестиций преимущественно осуществляется на основе исполь­зования математических моделей, с помощью которых производится оценка эффективности и результативности инвестиции по отношению к установленной цели инве­стирования и к средствам ее достижения. На основе этих моделей руководством пред­приятия осуществляется принятие окончательного решения об инвестировании средств в тот или иной объект.

При этом инвестиционное планирование может быть:

— изолированным или обособленным, это когда в процессе принятия решения
рассматриваются только альтернативные варианты инвестиционной деятельности. При
этом предметом планирования выступает разработка программы инвестирования;

— взаимозаменяемым планированием, когда учитываются альтернативы
решений и в области финансирования организации производства. Предметом
планирования является — вся область предпринимательства.

Кроме этого, планирование предполагает определенный период, на протяжении которого будут осуществляться и реализовываться инвестиции. В инвестиционном планировании весь срок планирования подразделяется на ряд интервалов, которые на­зываются периодами.

Последствия, возникающие в результате осуществления инвестиций, выражают­ся количественно посредством платежей, которые подразделяются на выплаты (на­пример, выплаты инвестора другим хозяйствующим субъектам) и на поступления (на­пример, поступления инвестору от других хозяйствующих субъектов).

Итоговая сумма платежей представляет собой сумму выплат и поступлений, произведенных в течение какого-либо периода. Число периодов, в течение которых осуществляются поступление и выплаты, называется для реальных инвестиций — сро­ком эксплуатации инвестиции, а для финансовых — сроком действия инвестиций.

Этот промежуток времени может определяться заранее или может быть пере­менной величиной.

В качестве цели инвестирования капитала в том или ином периоде времени в системе инвестиционного планирования могут выступать прирост имущества, увели­чение потока поступлений, рост рентабельности инвестиций и другие показатели, ха­рактеризующие возможность получения долговременной прибыли.

Тема 2: Инвестиционные проекты и их классификация. Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Понятие «инвестиционный проект» употребляется в трех смыслах. Во-первых, инвестиционный проект (ИП) понимается как дело, мероприятие (реконструкция предприятия, строительство нового цеха, модернизация оборудования и т. д.), предполагающее осуществление комплекса действий (научные исследования, техническое проектирование, создание опытных образцов техники, регламентов технологии, строительство производственных площадей и т. д.).

В этом случае инвестиционный проект отождествляется с экономическим обоснованием реконструкции, нового строительства и т. д.

Во-вторых, инвестиционный проект понимается как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих действие (инженерно-геологических, инженерно-архитектурных, строительных, монтажных и т. д.).

Инвестиционный проект включает при этом: формулирование инвестиционного замысла (идеи); результаты исследования инвестиционных возможностей; ТЭО строительства; контрактную документацию и т. д.

В третьих, под термином «инвестиционный проект» понимается комплексный план мероприятий (план капитального строительства, приобретение технологий, оборудования, подготовки кадров и т. д.), направленный на создание нового или реконструкцию дейст­вующего производства в целях получения экономической выгоды.

В этом смысле инвестиционным проектом называется план (программа) вложения капитала в целях последующего получения прибыли.

Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка, отставание, разрыв) между моментом начала инвестирования и моментом получения прибыли.

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку; проведения инженерных изысканий; разработки проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия; выполнения строительных и монтажных работ; приобретения технологического оборудования; проведения пуско-наладочных работ; обеспечения создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организацией сбыта намеченной к производству продукции.

2. Классификация инвестиционных проектов

Существует несколько типов классификаций инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты по масштабу, т.е. по влиянию результатов его реализации на экономическую конъюнктуру, а также на экологическую и социальную обстановку разделяются на:

1 .Глобальные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на земле.

2.Крупномасштабные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране.

3.Региональные, городские (отраслевые), существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе или отрасли.

4.Локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Существует классификация инвестиционных проектов в зависимости от инвестиционных целей: 1 .Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые в целях повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере.

2.Вложения в целях сохранения позиций на рынке (поддержание стабильного уровня производства).

3.Вложения в обновление основных производственных фондов.

4.Вложения в целях экономии текущих затрат (сокращение издержек).

5.Вложения в целях увеличения доходов (расширение деятельности, увеличение производственной мощности).

6. Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий).

По содержанию инвестиционные проекты могут быть разделены на три группы.

Первая группа объединяет инвестиционные проекты, направленные на организацию принципиально нового производства, освоение нового вида деятельности или значительное расширение действующего производства. Для таких проектов характерны, во-первых, наибольшая длительность и, во-вторых, максимальные инвестиционные затраты, так как требуется создание основных производственных фондов, включая инфраструктуру.

Вторую группу образуют инвестиционные проекты по реконструкции, техническому перевооружению и модернизации действующего производства. Сегодня они наиболее актуальны, поэтому в условиях финансового дефицита российских промышленных предприятий их следует рассматривать как приоритетные.

К третьей группе следует относить инвестиционные проекты, связанные с разработкой новых продуктов и их модификаций, расширением и обновлением ассортимента, закупкой и освоением новых технологий. Такие вложения преследуют различные цели, среди которых наиболее распространенными можно считать адаптацию к изменению спроса на производимую продукцию, а более широко — к новому состоянию окружающей предприятие среды, улучшению финансового положения, быстрому завоеванию рынка товаров и услуг. Отличительным признаком проекта данной группы является краткосрочность и ориентированность на максимально быстрое получение отдачи от инвестиций.

3.Фазы развития инвестиционного проекта

Разработка и реализация конкретного ИП во времени охватывает период от момента зарождения идеи о создании или развитии производства до завер­шения жизненного цикла создаваемого объекта. Инвестиционный проект осу­ществляется в несколько этапов: предынвестиционный, инвестиционный, экс­плуатационный и ликвидационно-аналитический.

Этапы (фазы) развития ИП выглядят следующим образом:

Рис. Жизненный цикл инвестиционного проекта

На первом этапе осуществляется систематизация инвестиционных кон­цепций, поиск возможных источников финансирования, изучение возможных вариантов их реализации, выбор наилучшего варианта действий и разработка плана действий.

На втором этапе осуществляются капитальные вложения, определяется оптимальное соотношение структуры активов (производственные мощности, производственные запасы и т.д.), уточняется график и целесообразная очеред­ность ввода мощностей, устанавливаются связи и заключаются договоры с по­ставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов, определяются способы теку­щего финансирования предусматриваемой проектом деятельности, осуществ­ляется подбор кадров, заключаются договоры поставки производимой по про­екту продукции.

На третьем этапе, который является самым продолжительным во време­ни, формируются планировавшиеся результаты, а также осуществляется их оценка с позиции целесообразности продолжения или прекращения проекта. Основной целью этого этапа является обеспечение ритмичности производства продукции, ее сбыта и финансирование текущих затрат.

На четвертом этапе ликвидируются негативные последствия прекращае­мого проекта, прежде всего экологические (по завершении проекта окружаю­щей среде не должен быть нанесен ущерб); реализуются или используются в новом проекте высвободившиеся после его окончания оборотные средства и производственные мощности; проводится оценка и анализ соответствия по­ставленных и достигнутых целей завершенного проекта, его результативности и эффективности, формулирование позитивных и негативных моментов для каждой фазы его развития.

РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов ввиду того, что удовлетворение возникающих общественных потребностей требует реконструкции, технического перевооружения существующих основных фондов или создания новых, способных давать требуемую продукцию. Для достижения этой цели нужны дополнительные ресурсы, капитал (инвестиции).

Объективно необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.

Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов историко-экономического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.

С точки зрения финансовых параметров (или с позиций финансиста, бухгалтера) инвестиции могут быть представлены как любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего получения дохода, выгоды.

С точки же зрения экономической (а значит, с позиций оценки экономической целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала) инвестиции рассматривают как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что как экономическая категория инвестиции выражают:

— вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста прибыли;

— денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов (застройщиками, подрядчиками, банками, государством).

Экономическая природа инвестиций состоит в реализации отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают её производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного производства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех её отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и её безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

На микроуровне они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечение конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро- так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Цели, которые ставятся инициаторами инвестиционных проектов, могут быть самыми различными. В ряде случаев проекты ориентированы не на прямое извлечение прибыли, а на снижение рисков, производства и сбыта, экспансию в новые сферы бизнеса. Государственные инвестиционные проекты могут преследовать социальные или экологические цели.

Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли

Инвестиционная политика на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т. е. из перспективы, а в конечном итоге она должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи. Основной целью инвестиционной политики предприятия является обеспечение экономического подъема за счет привлечения инвестиций в эффективные и конкурентно способные производства и виды деятельности, способные обеспечить создание собственного инвестиционного потенциала.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционная политика выступает как часть реформирования предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом — на экономически целесообразные направления развития производства.

При формировании инвестиционной политики представлено необходимо предусмотреть:

1. Достижение экономического, научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий – для каждого объекта инвестирования используют специфические методы оценки эффективности, а затем отбирают те проекты, которые при прочих равных условиях обеспечивают предприятию максимальную эффективность инвестиций;

2. получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах (капиталовложениях);

3. рациональное распоряжение средствами на содержание неприбыльных инвестиционных проектов, то есть снижение расходов на достижение соответствующего социального, научно-технического и экологического эффекта реализации данных проектов;

4. использование предприятием для повышения эффективности инвестиций государственной поддержки в форме бюджетных кредитов, налоговых льгот, и т.д.;

5. минимизацию инвестиционных рисков, связанных с выполнением конкретных проектов.

Дата добавления: 2016-07-27 ; просмотров: 1905 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Источники: http://works.doklad.ru/view/pyT2W7UzP14.html, http://studopedia.su/14_8132_tema—rol-investitsiy-v-razvitii-proizvodstva.html, http://poznayka.org/s47508t1.html

Источник: invest-4you.ru