Шпоры по экономической оценке инвестиции

Экономическая оценка инвестиций

играет ключевую роль в определении необходимости осуществления вложений и выборе всех наилучших способов для инвестирования в реальные либо финансовые активы.

Экономическая оценка инвестиций устанавливает уровень соответствия целей инвестора и их возможных путей решения. Под этим понимают соответствие финансовых, организационных, управленческих, технических и других возможностей инвестиционного проекта с целями инвестора.

Экономическая оценка инвестиций, или оценка их эффективности, говорит потенциальному инвестору об уровне сохранности вложенных им средств и о возможных уровнях их прироста.

Этапы оценки инвестиций

Любой анализ и оценку инвестиций, независимо от их отраслевой принадлежности, либо от сложности этих инвестиций, можно разбить на следующие этапы

• сбор и структурирование данных о потенциальном объекте инвестирования
• расчет и обоснование финансовой состоятельности проекта, а также выявление слабых мест
• уточнение либо дополнение ранее собранных данных на основе проведенного расчета
• проведение развернутой оценки. Расчет возможной эффективности инвестиций, анализ возможных инвестиционных рисков
• подведение итогов. Структурирование полученной информации на основе, которой делается вывод о целесообразности осуществления вложений.

Однако следует заметить, что для полноценной экономической оценки инвестиций необходима четкая и кропотливая организация труда.

Объективность оценки напрямую зависит от единого подхода к методу сбора первичной информации и её анализа. Также огромную роль играет единство методологического процесса при расчете и получении результатов, интерпретации этих результатов.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций

Экономическая оценка инвестиций является главным инструментом выбора правильного объекта для вложений, инструментом для их улучшения, а также инструментом для определения и снижения инвестиционных рисков.

Методы оценки экономической эффективности инвестиций не всегда совпадают из-за разнообразия инвестиционных проектов и идей. Это объясняется различием в целях инвестирования, в сроках его осуществления, в его размерах, а также в желаемых результатах.

Эффективность инвестиций в небольших проектах, как правило, определяется простейшими методами расчета. С другой стороны, чем крупнее инвестиционный проект, чем больше средств он требует для капитального вложения, и чем больше факторов приходится учитывать инвестору, тем сложнее и точнее должны быть методы расчетов его эффективности и целесообразности.

На сегодняшний день существует два блока методов оценки экономической эффективности инвестиций.

Методы, не включающие дисконтирование:

• метод расчета срока окупаемости инвестиций
• метод сравнения прибыли
• метод расчета разности между доходами и инвестиционными издержками за весь период существования проекта. Метод накопленного сальдо
• метод определения нормы прибыли

Данные методы оценки экономической эффективности инвестиций базируются на практических показателях. То есть на плановых, проектных и реальных данных о затратах, а также результатах, полученных в процессе реализации инвестиционного проекта.

Методы, основанные на дисконтировании:

• метод чистой текущей стоимости
• метод аннуитета
• метод индекса доходности
• метод дисконтированного срока окупаемости
• метод внутренней нормы прибыли

Суть методов оценки инвестиций, основанных на дисконтировании — это выражение планируемых денежных потоков, которые напрямую связаны с реализацией и осуществлением инвестиционного проекта исходя из их текущей стоимости.

Принципы экономической оценки инвестиций

Правильная, грамотная, полная и объективная экономическая оценка инвестиций зависит от принципов, вложенных в неё. Существуют основные принципы, руководствуясь которыми инвестор способен правильно оценить свой потенциальный объект инвестиций.

• проведение анализа на протяжении всего жизненного цикла запланированного инвестиционного проекта
• прогнозирование и моделирование денежных потоков проекта
• сравнения с аналогичными проектами или идеями
• выбор в пользу проекта, показывающего наиболее эффективные и положительные показатели деятельности
• анализ наличия либо отсутствие временных разрывов в процессе реализации идеи или проекта
• использование в расчетах исключительно денежные потоки от поступления и затрат непосредственно связанные с осуществлением проекта
• анализ всех неэкономических факторов осуществления проекта (социальные последствия, экологические, политические и т.д.)
• оценка совместимости и совпадения интересов всех участников инвестиционного проекта
• оценка инвестиции в несколько этапов. На каждом этапе реализации проекта производится дополнительная оценка для наиболее глубокого анализа
• оценка влияния инфляции, неопределенности и рисков.

(Пока оценок нет)

Шпаргалка по Инвестиции (1)

Главная > Шпаргалка >Банковское дело

1.Предмет и метод инвестиций.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие де­нежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Предметом Инвестиции является изучение основных методов, приемов, и методик анализа долго- и среднесрочных инвестиционных проектов, понимание особенностей анализа и экономической оценки инвестиционных проектов в разных секторах бизнеса и направленности, получение навыков использования методов инвестиционного анализа при разработке концепций, стратегических и бизнес-планов организации.

Роль инвестиций в развитии экономики создание новых производств, расширение, конструкция, обновление, модернизация

2.Экономическая сущность инвестиций.

Начало рыночных преобразований в России повлекло за собой реформирование подходов к инвестиционной деятельности. Характерными чертами рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются: 1.связь инвестиций с получением прибыли (экономического эффекта) как мотива инвестиционной деятельности;

2.рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капи­тальных ценностей) и вложений (затрат);

3.применение динамических методов оценки эффективности инве­стиций.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие де­нежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

3.Экономическая сущность капитальных вложений.

КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ — совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств.

сущьность капитальных вложений проявляется в следующем:

1. Капитальные вложения являются главным фактором создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий.

2. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства.

3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения.

4. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развития всех экономических районов страны.

5. Капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы.

Для целей систематизации анализа и планирования инвестиции могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам.

1. По объектам инвестирования: реальные; финансовые; интеллектуальные.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции представляют собой средства, направляемые на увеличение основных и/или оборотных средств в целях последующего получения каких-либо результатов (чаще всего – дохода).

Финансовые инвестиции – вложения денежных средств в различные финансовые активы: ценные бумаги, акции, облигации, паи, долевые участия, банковские депозиты и т.д.

Интеллектуальные инвестиции – вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау

2. По степени риска различают инвестиции: безрисковые, с уровнем критического риска ,

с уровнем катастрофического риска

3. По национальной принадлежности инвестора выделяют внутренние и внешние инвестиции.

4. По организационно-правовой форме инвестора выделяют государственные, муниципальные инвестиции, инвестиции юридических лиц, физических лиц и т.д.

5. По значимости инвестиций выделяют глобальные, народнохозяйственные, крупномасштабные, локальные и т.д.

Инвестиция — долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Основные виды инвестиций: Иностранные Государственные Частные Производственные Интеллектуальные Контролирующие

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

Начальные инвестиции Инвестиции на расширение

Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств

Инвестиции на замену основных фондов

Инвестиции на диверсификацию

6.Классификация инвестиционного портфеля.

Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, управляемая как самостоятельный инвестиционный объект. Желательно, чтобы инвестиционный портфель обладал такими качествами как высокая доходность и минимально допустимый риск. Важно также, чтобы инвестиционный портфель мог бы быть ликвидным, то есть, чтобы возможно было продать составные части портфеля и получить наличные деньги без существенных потерь для инвестора.

Классификация инвестиционных портфелей по видам включаемых в них объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью и объемом инвестиционной деятельности компании. В данной классификации следует выделить портфель реальных инвестиционных проектов.

Портфель реальных инвестиционных проектов формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность, и включает объекты реального инвестирования всех видов

7.Инвестиции в основной капитал.

Инвестиции в основной капитал
совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т. д.)

19. Чистый дисконтированный доход

ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД, ЧДД при оценке эффективности инвестиционных проектов — сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен

8.Оценка инвестиционной привлекательности отраслей.

Оценка инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики осуществляется по следующим основным элементам

1. Уровень перспективности развития отрасли оценивается на основе следующих основных показателей и характеристик:
• значимость отрасли в экономике страны.

• устойчивость отрасли к экономическому спаду.
• социальная значимость отрасли.

• обеспеченность развития отрасли собственными финансовыми ресурсами.
• степень государственной поддержки развития отрасли.
• стадия жизненного цикла отрасли.

2. Уровень среднеотраслевой рентабельности деятельности предприятий отрасли оценивается на основе следующих коэффициентов:
• коэффициент рентабельности активов.

• коэффициент рентабельности собственного капитала.
• коэффициент рентабельности реализации продукции.
• коэффициент рентабельности текущих затрат.
3. Уровень отраслевых инвестиционных рисков оценивается на основе следующих показателей:
• коэффициент вариации среднеотраслевого показателя
рентабельности собственного капитала по отдельным
годам анализируемого периода.

• коэффициент вариации показателей рентабельности в разрезе отдельных предприятий отрасли.

• уровень конкуренции в отрасли.

• уровень инфляционной устойчивости цен на продукцию отрасли.

• уровень социальной напряженности в отрасли

9.Инвестиционная политика предприятия-представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов,

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

– на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития.

– на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

– на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации.

10.Инвестиционная стратегия предприятия.

Под инвестиционной стратегией предприятия понимается совокупность стратегических решений, охватывающих выбор, приоритеты и размеры использования возможных источников привлечения и расходования финансовых средств. В зависимости от сферы принятия стратегических решений они различаются на технические, маркетинговые, социальные и управленческие

Задачи:1. Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционных рынков.2. Проведение технических и маркетинговых исследований.3. Поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей.4. Оценка привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных их них.5. Разработка бюджета капитальных вложений.6. Формирование оптимальной структуры инвестирования.
Факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии:1. Общая стратегия развития предприятия. 2. Финансовое состояние предприятия. 3. Уровень технического и организационного потенциала предприятия.

11.Цели инвестиционной стратегии предприятия.

Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой комплекс долгосрочных целей в области капитальных вложений и вложений в финансовые активы, развитие производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.
Инвестиционная стратегия предусматривает достижение следующих целей:
* максимизация прибыли от инвестиционной деятельности;
* минимизация инвестиционных рисков.

12.Стратегия государства в вопросах инвестиций.

В содержании современной инвестиционной политики следует выделить два вида мероприятий и соответственно две формы деятельности: стратегию и тактику.

Стратегия — долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач. К элементам стратегии относят:

1) постановку долговременных целей и задач, обоснование принципов и приоритетов государственного регулирования инвестиций;

2) определение основных источников и резервов долговременных вложений;

3) обоснование направлений и способов использования инвести­ций (направлений достижения целей).

Понятие «тактика» выражает совокупность приемов (методов), инструментов, форм управленческой деятельности, с помощью которых субъекты управления решают стратегические задачи.

13.Инвестиционный проект-часть инвестиционной стратегии предприятия. Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты делятся на: производственные научно-технические коммерческие финансовые экономические социально-экономические

Стратегия — долговременный курс государства, направленный на комплексное решение крупномасштабных народнохозяйственных (макроэкономических) задач

14.Анализ инвестиционных проектов.

Анализ ИП включает в себя несколько методов ,основные методы анализа инвестиционных проектов

1.Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли.

2.Метод расчета периода окупаемости проекта Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Проект с наименьшим сроком окупаемости выбирается

3.Метод чистой настоящей (текущей) стоимости Чистая настоящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, т.е. как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости.

4.Метод внутренней нормы рентабельности Все поступления и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости по ставке дисконтирования, полученной не на основе задаваемой извне средней стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта, которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат.

15.Критерии оценки инвестиционных проектов.

Для снижения риска инновационной деятельности предпринимательской фирме необходимо в первую очередь провести тщательную оценку предлагаемого к осуществлению инвестиционного проекта. Инвестиционный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как территориальная расположенность предприятия, уровень компетентности персонала по основным направлениям инвестиционного проекта, состояние основных фондов и т.п. На основе этих факторов выделяют определенные критерии для оценки инновационных проектов, которые включают в себя: цели, стратегия, политика и ценности предприятия; маркетинг; финансы; производство.

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта.

Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить, насколько цели и задачи инвестиционного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия, так как если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей.

При оценке инвестиционного проекта следует выявить действительных, а также потенциально возможных конкурентов, однако сравнивать необходимо не только продукт -результат инвестиционного проекта с аналогами конкурентов, а ожидаемые последствия от действий на рынке конкурентов

16.Срок окупаемости инвестиций.

Период окупаемости инвестиций — время, которое требуется, чтобы инвестиция обеспечила достаточные поступления денег для возмещения инвестиционных расходов. Вместе с чистой текущей стоимостью (NPV) и внутренним коэффициентом окупаемости (IRR) используется как инструмент оценки инвестиций.

Период окупаемости инвестиций — это превосходный показатель, предоставляющий вам упрощенный способ узнать, сколько времени потребуется фирме для возмещения первоначальных расходов. Это имеет особое значение для бизнеса, расположенного в странах с неустойчивой финансовой системой, или бизнеса связанного с передовой технологией, где стремительное устаревание товара является нормой, что превращает быстрое возмещение инвестиционных расходов в важную проблему.

Общая формула для расчета срока окупаемости инвестиций:

Ток — срок окупаемости инвестиций;
n — число периодов;
CFt — приток денежных средств в период t;
Io — величина исходных инвестиций в нулевой период.

В зависимости от поставленной цели возможно вычисление срока окупаемости инвестиций с различной точностью.

17.Простая норма прибыли.

Норма прибыли, которая получается, если разделить доход и прибыль от инвестиций капитала на размер вложенного капитала Например, если инвестиция в 1000 долл принесла 50 долл дохода и капитал вырос на 50 долл в один год, то будет считаться, что инвестиции имеют 10%-ную норму прибыли

18.Дисконтированные критерии эффективности инвестиций.

Критерии, основывающиеся на технике расчета временной ценности денег, называются дисконтированными критериями.

Чистый дисконтированный доход представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значе­ний поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта Критерии, основывающиеся на технике расчета временной ценности денег, называются дисконтированными критериями.

шпаргалка Экономическая оценка инвестиций

Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Сущность инвестиционной стратегии. Примерная структура бизнес-плана. Классификация инвестиционных проектов. Способы финансирования инвестиционных проектов. Формирование инвестиционного портфеля.

Нажав на кнопку «Скачать архив», вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.

Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку «Скачать архив»

Подобные документы

Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.

курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010

Сущность инвестиционной деятельности предприятий. Методы кредитования и финансирования инвестиционных проектов. Источники и особенности финансирования и кредитования инвестиций и их государственное регулирование. Прибыль и амортизационные отчисления.

курсовая работа [635,2 K], добавлен 10.03.2013

Формирование и эффективность структурно-инвестиционной политики Республики Казахстан. Экономическая сущность, субъекты и объекты инвестирования. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Оценка прибыльности инвестиционных проектов.

курсовая работа [650,3 K], добавлен 21.05.2012

Тарифная система как совокупность нормативов, обеспечивающих дифференциацию и регулирование заработной платы. Сущность и виды инвестиций. Методы определения эффективности инвестиционных проектов. Классификация методов инвестиционной деятельности.

курсовая работа [61,3 K], добавлен 10.01.2014

Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности.

курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014

Выбор объектов инвестирования, эффективных инвестиционных проектов с помощью описательных методов. Расчет ставки дисконтирования и показателей эффективности. Формирование инвестиционного портфеля. Определение эффективности инвестиционного портфеля.

курсовая работа [102,6 K], добавлен 03.06.2015

Источники финансирования инвестиционной деятельности. Государственные и экономические (денежно-кредитные) формы регулирования. Цикл инвестиционного проекта. Основные принципы, виды, алгоритм и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

курс лекций [466,8 K], добавлен 28.11.2010

Сущность и цели инвестиционной стратегии. Этапы, методы и принципы разработки инвестиционного проекта «Замена оборудования»: назначение, оценка эффективности и анализ в условиях инфляции и риска; источники финансирования. Проблемы инвестиций в России.

курсовая работа [98,3 K], добавлен 15.03.2012

Содержание и основы методики выбора инвестиционных проектов. Виды инвестиционных проектов и принципы их разработки. Анализ и принятие инвестиционных решений при различных условиях. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.

курсовая работа [115,5 K], добавлен 05.11.2010

Инвестиционное проектирование: принципы финансового обоснования. Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).

курсовая работа [28,6 K], добавлен 22.05.2004

Источники: http://investicii-v.ru/economicheskaya_ocenka_investicij/, http://works.doklad.ru/view/Y_A9IDQeA9E.html, http://otherreferats.allbest.ru/economy/d00076564.html

Источник: invest-4you.ru