Понятие и разработка обоснования инвестиций
Обоснование инвестиций – это процесс, направленный на разработку доказательств целесообразности осуществления капиталовложений. Традиционно он имеет экономические, финансовые и социальные аспекты.
Прежде чем сделать итоговый вывод о том, что рассматриваемые вложения необходимы, инвестор проводит анализ текущей ситуации в экономике, рассматривает основные макроэкономические показатели, разбирает технические сложности, оценивает уровень потенциальных рисков.
Факторы, подлежащие рассмотрению
Прежде всего необходимо понимать, что экономическое обоснование инвестиций для частного инвестора и компании всегда будет разниться. В последнем случае количество аспектов, которые следует проанализировать гораздо больше.
Факторы, подлежащие обязательному рассмотрению для частного инвестора:
- цели инвестирования;
- фактические условия вложений.
Помимо перечисленных аспектов, руководство предприятия или компании также рассматривает:
- инвестиционную политику и стратегию развития;
- достаточность производственных ресурсов и мощностей предприятия для реализации конкретного проекта;
- изучение рынка на предмет того насколько будет востребованы запланированные к выпуску товары;
- достаточность квалификации сотрудников компании.
Экономическое обоснование
Процесс экономического обоснования инвестиций находится в непосредственной зависимости от предполагаемого объема вложений. Чем больше они планируются, тем более глубоким и тщательным должен быть производимый анализ, а также оценка объекта инвестирования.
Подобная аналитическая работа имеет своей задачей оценить существующее финансовое состояние предприятия. В ходе таких мероприятий формируется бюджет инвестиционного проекта. Также немаловажную роль играет определение источников финансирования будущих вложений. Результатом всех этих изысканий становится принятие окончательного решения по инвестициям.
В основе экономического обоснования вложений всегда лежат инвестиционная политика и стратегия развития компании. Обязательным является создание расчета по ее финансовой устойчивости. Дополнительно оцениваются инвестиционные риски и окупаемость вложений.
Технико-экономическое обоснование
Современный уровень развития науки и техники подразумевает создание технико-экономического обоснования крупных капиталовложений.
До принятия окончательного решения нужно провести оценку всех производственных факторов на предприятии. Ревизии подлежат материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Особенность подобного анализа является среднесрочный и долгосрочный горизонт планирования.
Такое обоснование призвано выявить возможность успешной реализации инвестиционного проекта на предприятии при условии минимизации производственных и маркетинговых издержек.
Разработка инвестиционного обоснования
Зачастую разработка обоснования инвестиций может составлять от 5 до 10% от совокупных затрат инвестора. Такие существенные расходы связаны с тем, что обоснование инвестиций представляет собой объемный документ, к формированию которого зачастую могут привлекаться сторонние высококвалифицированные кадры.
Ниже будет приведена примерная структура подобного документа. Естественно, необходимо понимать, что в каждом конкретном случае состав данного документа может достаточно существенно видоизменяться.
Обоснование инвестиций.
- Оглавление.
- Резюмирующая часть инвестиционного проекта.
- Отраслевая специфика и состояние рынка.
- Основная цель инвестиционного проекта.
- Анализ финансового, производственного и кадрового потенциала предприятия.
- Прогноз и динамика развития рынка.
- Управление и команда проекта.
- Оценка потенциальной прибыльности и окупаемости проекта.
- Анализ потенциальных рисков.
Только после проведения всех описанных выше исследований инвестор может приступать к реализации запланированных инвестиций.
Состав и содержание обоснований инвестиций
Согласно Руководству по подготовке экологически обеспеченных инвестиционных проектов (2001) разработка Предложений по инвестиционному проектированию осуществляется на втором этапе.
Целью проведения Этапа 2 подготовки экологически обеспеченных
инвестиционных проектов является формирование и утверждение Обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений, принятие инициатором и инвестором решения о финансировании инвестиционного проекта и получение от соответствующего органа власти предварительного согласования места размещения объекта (Акта выбора земельного участка).
Основные задачи проведения Этапа 2:
— оценка воздействия на окружающую среду предлагаемых в проекте Обоснований инвестиций альтернативных строительных, технологических и инженерных предложений по уменьшению неблагоприятных экологических последствий реализации инвестиционных проектов;
— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений, места размещения объекта и формирование проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;
— согласование и экспертиза проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;
— получение решения органа власти о предварительном согласовании места размещения объекта строительства и оформление Акта выбора земельного участка;
— утверждение Обоснований инвестиций и принятие решения о финансировании инвестиционного проекта.
Порядок выполнения процедур Этапа 2.
— формирование задания на выполнение инженерных изысканий для разработки Обоснований инвестиций и Задания на разработку Обоснований инвестиций;
— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений;
— проведение инженерных изысканий для разработки Обоснований инвестиций;
— выбор на основе материалов оценки воздействия на окружающую среду основных строительных, технологических, инженерных решений, обоснование обеспечения инвестиционного проекта материальными и другими ресурсами, места размещения объекта намечаемой деятельности;
— формирование проекта Обоснований инвестиций;
— согласование и экспертиза проекта Обоснований инвестиций и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционных проектов;
— утверждение Обоснований инвестиций и принятие решения о финансировании инвестиционного проекта.
— подготовка, обсуждение и согласование Технического задания на проведение оценки воздействия на окружающую среду;
— оценка воздействия на окружающую среду. Подготовка проекта Заявления о воздействии на окружающую среду и проекта Перечня экологических условий реализации инвестиционного проекта;
— организация и проведение общественных обсуждений инвестиционного проекта и выработка предложений по уменьшению неблагоприятных последствий реализации инвестиционного проекта;
— доработка материалов оценки воздействия на окружающую среду и формирование предложений Программе инженерно – экологических изысканий для строительства объекта инвестиционного проекта.
— маркетинг рынка сбыта продукции;
— определения экономической характеристики места размещения объекта;
— определение основных экономических показателей производственной программы;
— анализ инвестиционного рынка, связанного с реализацией инвестиционного проекта;
— определение экономической эффективности инвестиционного проекта и формирование экономического раздела Обоснований инвестиций.
— определение прогнозируемых инвестиционных издержек;
— определение возможных источников финансирования;
— определение денежных потоков;
— расчет эффективности инвестиционного проекта;
— подготовка обосновывающей документации (Бизнес – плана) для намеченного источника финансирования;
— выработка решения о возможности финансирования инвестиционного проекта.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
СОСТАВ И СОДЕРЖАНИЕ ОБОСНОВАНИЙ ИНВЕСТИЦИЙ
4. СОСТАВ И СОДЕРЖАНИЕ ОБОСНОВАНИЙ ИНВЕСТИЦИЙ
4.1. Исходные данные.
Цели инвестирования, экономический, социальный, коммерческий
эффект, ожидаемый от функционирования объекта в намеченном месте
(районе) строительства, при заданных его параметрах, соблюдении
обязательных требований и условий строительства.
Основание и условия, необходимые для разработки Обоснований.
Результаты технико–экономических оценок на основе имеющихся
материалов и исследований, градостроительной документации, а
также требований и условий, изложенных в задании на разработку
Обоснований и при рассмотрении Ходатайства о намерениях.
Общая характеристика объекта инвестирования, потребность в
намечаемой к выпуску продукции (услуг):
– данные о необходимых ресурсах, вовлекаемых в хозяйственную
деятельность предприятия, окружающей среде
4.2. Мощность предприятия, номенклатура продукции.
4.3. Основные технологические решения.
Основание выбранной технологии основного и вспомогательного
производства на основе сравнения возможных вариантов
технологических процессов (схем) по уровню их экономической
эффективности, технологической безопасности, потреблению ресурсов
на единицу продукции, а также степени риска и вероятности
возникновения аварийных ситуаций
источники и порядок приобретения технологии и ее краткая
характеристика, требования к основному технологическому
оборудованию, выполнение которых обеспечивает технологическую и
экологическую безопасность предприятия, обоснование выбора
основного оборудования и источники его приобретения
решения по производству (выделению) побочной и попутной
продукции, утилизации и безопасному уничтожению и хранению
4.4. Обеспечение предприятия ресурсами.
4.6. Основные строительные решения.
4.7. Оценка воздействия на окружающую среду.
Настоящий раздел Обоснований выполняется в соответствии с
нормативными документами Минприроды России, Минстроя России и
другими актами, регулирующими природоохранную деятельность.
4.8. Кадры и социальное развитие.
4.9. Эффективность инвестиций.
4.10. Выводы и предложения.
Общие выводы о хозяйственной необходимости, технической
возможности, коммерческой, экономической и социальной
целесообразности инвестиций в строительство объекта с учетом его
экологической и эксплуатационной безопасности. .
Источники: http://investoriq.ru/teoriya/obosnovanie-investicij.html, http://studopedia.ru/7_10401_sostav-i-soderzhanie-obosnovaniy-investitsiy.html, http://truport.ru/foo_page2/sndvstr_4.html
Источник: