Способы привлечения инвестиций для предприятия

Поиск инвестиций и инвесторов

Инвестирование стало достаточно распространенной современной формой заработка в нашей стране и за рубежом. Практически каждый человек задумывался над тем, чтобы вложить свои сбережения в какой-то проект. Но проблема привлечения инвестиций все равно является ключевой в России.

Определение «привлечение инвестиций» в современной экономике имеет такое значение: это вложение сбережений от частного лица или компании в какой-то проект с целью получения дохода. Лица, осуществляющие вложения, называются инвесторами.

Виды инвестиций

Существует множество классификаций вложений, которые основаны на разных критериях. Здесь приведены самые важные из них.

Их можно разделять, например, по объекту, на который направлена инвестиционная деятельность:

• реальные инвестиции – вложения в строительство, капитальный ремонт;
• финансовые – вложения в ценные бумаги, в том числе и через инвестиционные фонды, выданные кредитные средства, а также лизинг;
• спекулятивные – торговля цветными металлами и ценными бумагами.

В зависимости от формы собственности формируются определенные группы вкладчиков. Учет этого крайне важен при привлечении инвесторов в свой бизнес.

Также важным критерием для разделения вкладов на группы является форма собственности инвестиционных ресурсов. На этой классификации основаны особенности поиска и привлечения инвестиций в свой проект. Тут различают:

• государственные – выдается для обеспечения стратегически важных проектов и может даже полностью покрывать расходы по проекту;
• частные – вложения от частных инвесторов;
• иностранные – вложения от лиц, которые не являются резидентами Российской Федерации. Также сюда относятся вклады от иностранных компаний.

Более подробно вы можете прочитать в материале «Виды инвестиций».

Способы привлечения инвестиций

Есть несколько способов привлечения финансирования. К основным и часто встречающимся относятся:

• вложение средств в уставной капитал предприятия;
• долговое финансирование;
• банковское кредитование с залоговым обеспечением;
• облигационные займы.

Вкладывая деньги в уставной капитал предприятия, инвестор покупает долю в бизнесе. То есть у него на руках находится пакет акций, который подтверждает его права, как совладельца (акционера).

В случае долгового финансирования инвесторы являются кредиторами. Все выделенные компании средства оформляются в качестве задолженности.

Банковское кредитование с залоговым обеспечением предусматривает получение заемных средств на определенный срок. В качестве залога могут выступать акции и активы предприятия.

Облигационные займы по своей сути являются ссудами, которые выдаются заемщику, выпустившему облигации. Такие ценные бумаги подтверждают право владельцев на получение от компании-заемщика номинальной стоимости в установленные сроки.

Как заинтересовать и привлечь инвестора?

Как заинтересовать инвестора и мотивировать его сделать вклад? Для того чтобы человеку или представителю компании захотелось осуществить вложение в какой-либо проект, он должен убедиться, что для него этот проект выгоден. Это называется инвестиционной привлекательностью.

Считается, что для гарантированного привлечения вкладчиков в свой бизнес-проект необходимо пройти 4 последовательных шага. Если все будет сделано правильно, то вопрос, как привлечь инвесторов, больше не будет головной болью.

Шаг первый – выбор партнера, в надежности которого можно быть уверенным

В первую очередь, чтобы найти вкладчика, необходимо представлять, как он будет реагировать на какие-то обстоятельства. Например, поведение инвесторов часто зависит от того, в какой стадии своего развития находится предлагаемый им бизнес-проект. В начальной стадии своего развития он не представляет для них особого интереса, поэтому поиск инвестора и инвестиций становится в это время самой большой проблемой.

Далее по мере своего развития привлекательность проекта растет, а значит, растет и количество вкладчиков.

В завершенный проект вкладывают деньги чаще всего, потому что в этом случае уже видны риски и доходы, которые сопровождают его.

Шаг номер два – грамотно донести информацию до целевой аудитории

Проще всего осуществлять поиск вкладчиков в той же сфере деятельности, к которой относится проект, так как обычно в данном случае они будут чувствовать себя более уверено и осведомлено, это облегчает привлечение инвестиций. Но бывает и такое, что один инвестор вкладывает денежные средства в абсолютно разных сферах.

Чтобы правильно подать свой проект, нужно хорошо его проработать, оформить в привлекательном для вкладчика виде с обоснованием всех его достоинств. Эту задачу можно оставить консалтинговой службе. Также в проекте необходимо указать общий объем инвестиций, который для него необходим.

Главная цель этого этапа – доказать инвестору, что проект ему выгоден, вполне реален и рентабелен.

Успешность привлечения инвестора на этом этапе зависит от того, насколько хорошо вы подали свой проект.

Третий шаг – уверенное проведение переговоров

Если в посланном резюме хорошо описан бизнес-проект, то возможный инвестор может предложить встречу. В первую очередь внимательно ознакомьтесь с его предложением, сопоставьте, совпадает ли оно с вашими потребностями.

Если предложение инвестора не особо заинтересовало, то можно немного потянуть время и подождать ответов других потенциальных вкладчиков.

К встрече подготовьтесь самым тщательным образом, чтобы не возникало никаких заминок при вашем ответе на вопросы инвесторов. Подготовьте и отрепетируйте устное представление своего предложения, себя и своей команды. Вы должны максимально ярко и энергично себя презентовать.

Шаг четвертый – подпись договора

Привлечение инвестора и все договоренности, которые между вами были достигнуты, нужно документально закрепить. Это дает основание в случае несоблюдения договора притянуть к ответственности нарушившую ее сторону. Документальное подтверждение является завершающим этапом.

Чтобы зафиксировать все условия предоставления вклада, составляется документ, называемый «Условия сделки». Требования к его составлению:

• обозначение всех условий, которые касаются взаимоотношений между собственником проекта и инвестором;
• однозначность, четкость и недвусмысленность их написания, чтобы это не затрудняло в случае спорных ситуаций их трактовку;
• четкое и полное указание форм и объемов инвестиций, а также обозначение наказания за невыполнение условий договора.

Способы привлечения инвестиций;

Для привлечения инвестиций необходимо сосредоточить внимание на трех основных направлениях.

Первое направление – создание в регионе привлекательного инвестиционного климата для инвесторов. Для этого возможны следующие действия.

Одно из самых распространенных действий – освобождение инвесторов от части налогов. Таким путем идут многие зарубежные страны. Этот же путь весьма успешно может быть использован и в России. Главное в этом направлении – последовательное проведение политики резкого снижения налогового бремени на региональном уровне. Например, фирмы, осуществляющие прямые инвестиции в строительство и зарегистрированные на территории региона освобождаются от уплаты всех налогов в местные бюджеты на срок до полной окупаемости вложенных средств. Для оценки окупаемости вложенных средств может быть использована методика, построенная на основе зарубежных рыночных стандартов, которая введена в действие законом субъекта Федерации.

Очевидно, что на какой-то период местный бюджет теряет средства, но важно, что в этот же период идет создание дополнительных рабочих мест, наращивание объемов выпуска продукции, тем самым, интенсификация хозяйственной деятельности. После завершения срока окупаемости инвестиционных вложений, налоговые льготы перестают действовать и в бюджеты начинают поступать налоги.

Кроме освобождения от местных налогов могут использоваться и другие налоговые льготы. Например, в особо депрессивных районах администрация региона на какой-то период может компенсировать некоторые налоги, уплачиваемые и в федеральный бюджет; также освобождаются от части налогов доходы банков, направляемые на прямые инвестиции, и затраты предприятий и фирм на маркетинг. Возможны и другие льготы для предприятий, притягивающих или получающих прямые инвестиции.

Гарантирование инвестиций на уровне законов субъекта Федерации и местных нормативных актов.В частности, возможно создание специального гарантийного фонда или системы предоставления гарантий администрацией, установленной правовым образом.

Важной составляющей снижения инвестиционного риска является введение правила о не ухудшении стартовых условий инвестора, закрепленных с ним в договоре. Если, например, в течение определенного в договоре периода появляются федеральные законы, ухудшающие налоговый климат, то местная администрация берет на себя компенсацию этого ухудшения из своего бюджета.

Гарантирование инвестиций возможно также с помощью введения особых инвестиционных контрактов, позволяющих передавать в собственность инвестору недвижимость по частям, по мере выполнения графика инвестирования.

Повышение инвестиционной привлекательности предполагает принятие местных нормативных актов по регулированию рынков недвижимости, в области регистрации недвижимости, передачи прав на земельные участки на ранних стадиях инвестиционного цикла, регистрации незавершенного строительства как объекта недвижимости, правовых правил регулирования землепользования и застройки, развития вторичного рынка прав аренды.

Второе направление – отказ от навязывания инвесторам видов деятельности и объектов инвестирования.

Администрация региона может иметь собственные планы по его развитию и экономическим приоритетам. Однако инвесторы имеют свои интересы, особенно в таких странах как Россия, с повышенным инвестиционным риском и слабым развитием инфраструктуры. Мировая практика показывает, что первыми инвестируют в территорию те, кто стремиться получить максимальную прибыль с минимальными затратами.

Только полная либеральность по отношению к инвестору в выборе его объекта инвестирования при соблюдении законодательства обеспечивает повышение привлекательности города для инвесторов.

Третье направление – инвестиционный маркетинг.

Наиболее эффективный путь для этого – создание в регионе специальной технологической системы и службы привлечения инвестиций.

Предлагаемая система состоит из нескольких основных звеньев:

1. Информационно — поисковое – когда ведет поиск потенциальных инвесторов по всему миру, используя для этого специальные публикации, конференции, ярмарки и другие события. Это звено должно быть организовано в виде представителей в различных странах, поддерживающих контакты с фирмами – потенциальными инвесторами.

2.Связи с общественностью – когда организуются публичные действия, информирующие будущих инвесторов о регионе и объектах инвестирования, о различных предложениях. При этом устраиваются специальные события и акции для информирования потенциальных инвесторов, организуется реклама, написание и распространение буклетов с предложениями.

3.Продвижение пакета предложений – когда проводится работа с предприятиями, готовятся инвестиционные предложения, бизнес-планы, информацию для буклетов для сопровождения инвестиционных проектов. Для этого может быть создано правовое подразделение, помогающее готовить правильные договора, защищать интересы сторон, отслеживать необходимые изменения в местном законодательстве.

Для осуществления систематической работы по привлечению инвестиций может быть создано специальной агентство при региональной администрации. Организационная схема и финансирование работы такого агентства должно обсуждаться конкретно для каждой территории, исходя из ее специфики, возможностей и объема работ, наличия квалифицированных и заинтересованных специалистов. В задачи агентства должно входить создание информационной системы по инвестиционным проектам — «банка проектов», формирование пула недвижимости за счет добровольной передачи предприятиями неиспользуемых участков и объектов в доверительное управление, и «банка инвесторов», создаваемого в результате поисковой работы. Деятельность агентства направлена на соединение инвесторов с инвестиционными проектами в городе и регионе, на включение в экономический оборот неиспользуемых участков, помещений и оборудования предприятий для создания новых рабочих мест.

7.2. Методы оценки инвестиционных проектов

Инвестиционная деятельность осуществляется по преимуществу в условиях неопределенности. Инвестиционные решения обычно принимаются в условиях, когда существует несколько альтернативных проектов, различающихся по видам и объемам требуемых вложений, срокам окупаемости и источникам привлекаемых средств.

Принятие решений в таких условиях предполагает оценку и выбор одного из нескольких проектов на основе определенных критериев.Понятно, что критериев может быть несколько, их выбор является произвольным, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем параметрам, весьма невелика. Поэтому велик и риск, связанный с принятием того или иного инвестиционного решения.

Решения инвестиционного характера, как и любой дру­гой вид управленческой деятельности, основывается на использова­нии различных формализованных и неформализованных методов.Рыноч­ные условия разработки и реализации инвестиционных проектов вно­сят принципиальные изменения в расчет эффективности, в методику оценки.

Принятие инвестиционных решений — такое же искусство, как и принятие любых других предпринимательских (управленческих) решений. Здесь важна и интуиция предпринимателя, и его опыт, и знания квалифицированных специалистов.

Ниже приведены методы оценки инвестиционных проектов, широко используемые за рубежом и которые могут быть использованы в России при инвестициях в недвижимость.

Существует несколько методов оценки инвестиционных проектов. Все они основаны на оценке и сравнении объема предполагаемых инвестиций (IС) и будущих денежных поступлений (Р), обусловленных инвестициями.

Так как денежные средства имеют временную ценность, необхо­димо решать проблему сопоставимости элементов денежного потока.

Относиться к проблеме сопоставимости можно по-разному, в за­висимости от существующих объективных и субъективных условий: размера инвестиций и доходов, темпа инфляции, горизонта прогнози­рования, уровня квалификации аналитика, цели анализа.

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на две группы:

— основанные на дисконтированных оценках, т.е. с учетом фактора времени;

— основанные на учетных оценках.

Инвестиционный процесс является объектом количественного фи­нансового анализа, в котором инвестиционный проект рассматривает­ся как денежный поток. Инвестиционный процесс с финансовой точки зрения объединяет два противоположных процесса — создание произ­водственного или иного объекта, на который затрачиваются опреде­ленные средства (IС) и последовательное получение дохода (Р).

Оба эти процесса протекают последовательно или параллельно. Отдача от инвестиций может начаться до завершения процесса вложе­ний. Фактор времени t, распределение расходов IС и доходов Р во времени играют большую роль, чем размеры сумм, особенно в долгос­рочных операциях и в условиях инфляции.

Продолжительность расчетного периода или горизонт расчета соответствует продолжительности создания, эксплуатации объекта или достижения заданных характеристик прибыли, или других требо­ваний инвестора.

Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием следующих пока­зателей:

NPV — чистый приведенный доход;

PI— индекс рентабельности;

IRR — норма рентабельности или внутренняя норма доходности;

СС— цена капитала;

РР — срок окупаемости;

ARR — коэффициент эффективности инвестиций.

Расчет NPV (чистого приведенного дохода) основан на сопос­тавлении величины исходной инвестиции IС с общей суммой дисконти­рованных чистых денежных поступлений Р за весь расчетный период. NPV — абсолютный показатель. Это разность дисконтированных на один момент времени показателей дохода и инвестиций:

NPV= или NPV= , (7.1)

где I — норма дохода на капитал (норма дисконта);

Pn — доходы по годам, n=0,1. t;

ICm — инвестиционные расходы по годам. m=0.1. k;

t — продолжительность получения доходов;

k — продолжительность процесса инвестиций.

Ставка i устанавливается аналитиком (инвестором) самостоя­тельно, исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Результат сравнения двух проектов с различным распределением эффекта во времени может существенно зависеть от нормы дисконти­рования. В рыночной экономике эта величина определяется, исходя из депозитного процента по вкладам. На практике она принимается большей его значения за счет инфляции и риска, связанного с ин­вестициями. Если принять норму дисконта ниже депозитного процен­та, инвесторы предпочтут положить деньги в банк, а не вкладывать их в производство. Если же норма дисконта станет выше депозитного процента с учетом инфляции и риска, возникнет перетекание денег в инвестиции, далее — повышенный спрос на деньги и, как следствие, повышение их цены, т.е. банковского процента.

1/(1+i) n =FM2(i,n) . (7.2)

Множитель FM2(i,n) называется факторным (дисконтирующим) множителем, он показывает сегодняшнюю цену одной денежной единицы будущего n периодов спустя, от момента расчета при заданной про­центной ставке i.

Если P1 = P2= . Pn = А, т.е. денежный поток с равными поступлениями (аннуитет), то

(7.3)

где FM4(i,n) — факторный множитель. Экономический смысл его зак­лючается в том, что он показывает, чему равна с позиции текущего момента величина аннуитета А с регулярными денежными поступления­ми в размере одной денежной единицы, продолжающегося n лет с за­данной процентной ставкой i. Значения FM4(i,n) табулированы.

Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономи­ческого потенциала предприятия в случае принятия проекта.

NPV > 0 — проект следует принять;

NPV СС — проект следует принять;

i2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV

Привлечение инвестиций: основные методики и правила

Механизм привлечения инвестиций интересует каждого бизнесмена, готовящегося к открытию своего проекта или заинтересованного в его развитии.

Механизм привлечения инвестиций интересует каждого бизнесмена, готовящегося к открытию своего проекта или заинтересованного в его развитии. Любая идея требует денежных вливаний, они будут служить своеобразным топливом. Позволят реализовать задумку и получить прибыль. Источники финансовых инвестиций привлекаются самыми разнообразными способами. Каждому предпринимателю и бизнесмену следует знать, какие правила считаются базовыми в сфере сотрудничества с потенциальными инвесторами. Следуя им, источники инвестиций даже не придется искать, они сами будут находить вас, утверждают экономисты.

Финансирование проекта

Начать, пожалуй, следует с напоминания, что привлечение инвестиций считается одним из самых распространенных вариантов финансирования проектов, но отнюдь не единственным. Помимо инвестиционных средств могут использоваться и собственные деньги бизнесмена. С такой же целью заключаются кредитные договора. Почему же источники финансовых инвестиций остаются в приоритете для бизнесменов?

Они являются едва ли не единственной возможностью реализовать проект для людей, не имеющих возможности вложить в задумку свои деньги или взять их в кредит. Инвестор – не банк, его не интересует платежеспособность клиента, он анализирует целесообразность вложений в сам проект. Если проект окажется интересным, источник инвестиции сделает ставку на него.

Посмотрите видео, чтобы убедиться что
инвестиции в долги это безопасно

Развивайте свой бизнес

Один из механизмов привлечения инвестиций звучит примерно так – развивайте свою идею, делайте ее интересной для инвесторов и тогда они сами придут к вам. Звучит, безусловно, очень многообещающе, но не торопитесь скептически покачивать головой. Хотя этот метод и нельзя назвать 100% (ведь на бизнес-идею может обратить внимание инвестор с другими целями), взять его на вооружение мы очень рекомендуем. За источником финансовой инвестиции всегда стоит отдельно взятый человек (или группа людей), их необходимо заинтересовать. Даже пускаясь на поиски инвесторов желательно позаботиться об убедительных наработках по вашему проекту, должны же потенциальные партнеры понимать, что им предлагают.

Читайте также  Двухстороннее соглашение о защите инвестиций

Многие начинающие бизнесмены делают ошибку, решая все свои силы и время потратить на поиск источника инвестиций. В итоге, когда они находят желающих слушать, предлагают им довольно сырой проект, большая часть которого так и осталась у автора в голове.

С самого первого дня бизнесмен должен работать в двух направлениях – не только искать источник финансовой инвестиции, но и развивать проект. Да, потихоньку, да не такими быстрыми темпами, но развивать. Так вы покажете работоспособность своей идеи, наберете фактический материал, с которым потом смогут ознакомиться инвесторы.

Целеустремленность, но не упрямство

Источник инвестиций ищет проекты с перспективой, которые, наверняка, принесут ему прибыль. Здесь нет места личным отношениям, сочувствию или благотворительности. Некоторые начинающие бизнесмены почему-то об этом забывают, стараясь, даже получив отказ, убедить инвестора, что он непростительно ошибся. В таких ситуациях проявляется упрямство, играющее против самого автора. Следует успокоиться, взять себя в руки и выжать максимум пользы от переговоров с инвесторами. Вам задали неприятные вопросы об окупаемости? Решите этот вопрос или признайте свое слабое место, главное, двигайтесь дальше!

Привлечение частных инвестиций непростой процесс, требующий от бизнесмена терпения, понимания, настойчивости, но не слепой веры в то, что проект уже в ближайшее время принесет ему золотые горы. Из любого провала можно извлечь выгоду, пользуйтесь этим принципом.

Свои деньги VS инвестиции

Выше мы упоминали, что привлечение инвестиций в наши дни очень популярно. Однако инвесторы не всегда относятся благосклонно к бизнесменам, желающим, что называется, выехать за чужой счет.

Будьте уверены, инвестор хорошенько проанализирует бизнес и возможности бизнесмена прежде чем выступить в качестве инвестиционного источника. Если окажется, что у предпринимателя были возможности использовать собственные средства, заключить партнерское соглашение, взять в банке кредит, но он этого не сделал, ожидая потока инвестиций – инвестор может сделать вывод, что предприниматель не уверен в собственном проекте. В такой бизнес привлеченный источник не захочет вкладываться.

Определитесь с типом инвестора и механизмами

Механизмы привлечения инвестиций завязаны на типах инвесторов. Первым делом, бизнесмену предстоит определиться с тем, какой тип инвестора нужен для его проекта. Источник привлеченных средств может быть, например, стратегическим или финансовым.

Стратегический инвестор – не просто партнер, а самый настоящий надзиратель. Он захочет иметь контроль над работой предприятия в форме контрольного пакета акций, с ним придется советоваться перед принятием всех ключевых решений, его мнение окажется решающим, когда дело дойдет до определения вектора развития.

Методы финансового привлечения такого инвестора имеют свои особенности, не говоря уже о том, что тратить время на переговоры со стратегическими инвесторами стоит только тем, кто готов отдать власть в чужие руки.

Цель инвестиционного привлечения для финансовых инвесторов заключается в создании постоянного денежного потока. Им не важно, чем вы будете заниматься, главное, чтобы дело оказалось прибыльным.

Возьмем для примера стартапы. Источники инвестиций финансируют их и выводят на рынок, чтобы потом выгодно перепродать свою долю или остаться в деле в дальнейшем. Перепродажами занимаются финансовые инвесторы. Если же мы попали на стратега, он продолжит участвовать в жизни проекта, ведь именно стартап и был целью его вложений.

Вложенные инвестиции возвращаются
в среднем за полгода

• Находим компании,
  желающие продать долги их контрагентов
• Обговариваем условия
  и дисконт. Выкупаем долг.
• Запускаем процесс
  взыскания долга и
  переговоры с должником.
• Возвращаем долг
  сразу или частями в течение полугода.

Скачайте актуальный портфель с предложениями

Способы привлечения инвестиций от разных инвесторов

Если коротко, то долгосрочные стартапы с большими вложениями должны искать стратегические инвестиции, а небольшие проекты с прибылью уже завтра могут обойтись финансовыми. Механизмы не определены окончательно, бывают и исключения из правил.

Не концентрируйтесь на одном направлении

Цель инвестиции – дать толчок проекту, позволить ему родиться и развиться до определенного состояния. Поэтому, нежелательно с первых дней существования идеи концентрироваться на крупных иностранных инвесторах и огромных вливаниях, которых хватило бы на десять лет. Бизнесмены часто склонны фантазировать, но источник финансового привлечения будет вести себя осторожно, давать денег меньше, чем бы вам хотелось, и постоянно требовать подтвердить целесообразность проекта.

Однако начинать инвестиционное привлечение следует с малого, работать сначала с инвесторами, поверившими в вас, и только потом с теми, кто уже увидев результаты работы, согласится влить в ваш проект значительные суммы.

Еще раз о целях инвестиций

Цель любой инвестиции – получить прибыль, это мы уже поняли. Но многие начинающие бизнесмены совершают одни и те же ошибки, выбирая неправильный метод привлечения инвестиций.

Проблемы поиска инвестиций у многих появились после просмотров голливудских художественных фильмов, в которых инвесторы изображаются как люди с эмоциями. На самом деле все не так, привлечение фондовых или частных инвестиций следует рассматривать как технический процесс.

На привлечение желаемых инвестиций не повлияет огонь в глазах спикера и его всепоглощающая вера в то, что идея сработает. Главное – факты, каким вы видите проект, почему мы должны в него вложиться, как вы избежите провала… На эти малоприятные вопросы вынужден отвечать любой бизнесмен. Проблемы привлечения инвестиций часто связаны с тем, что предприниматели готовят к переговорам не проект, а самого себя.

И хотя презентация, безусловно, важна, красиво говорить вовсе необязательно, можно убедительно подать данные в отчете и представить его инвесторам.

Источники: http://kudainvestiruem.ru/rynok/privlechenie-investicij.html, http://studopedia.su/2_61807_sposobi-privlecheniya-investitsiy.html, http://sodrugestvo.org/page/privlechenie-investiciy

Источник: invest-4you.ru