Способы привлечения инвестиций в инновации

Инвестиции в инновации

Всем хорошо известно, что инвестиции всегда направлены на развитие и усовершенствование какого-либо актива для получения от него в будущем какого-либо эффекта или результата. Результатами проделанных инвестиций могут являться самые разнообразные вещи, это и денежные средства, и имущество различного рода, и получение прав на новейшие технологии, и достижение различных эффектов, к примеру, социальных, экологических, политических и т.п.

При такой постановке вопроса очень интересным активом для инвестирования могут считаться инновации. Происходит это потому, что инновации способы обеспечить инвестора, инвестирующего в них, всеми перечисленными результатами от вложений, и высокой прибылью и уникальными технологиями и конкурентными преимуществами.

Давай разберемся, что такое инновации? Инновации это новейшие виды товаров, услуг, технологий, или существенно усовершенствованные виды, появившиеся на рынке благодаря целому ряду производственных, технических, интеллектуальных и коммерческих мероприятий.

Всем хорошо известно, что любая организация, особенно коммерческая, стремится к постоянному развитию и усовершенствованию собственного производства и именно инновации способы это обеспечить.

способны обеспечить высокий скачок для любой организации. Инвестиции в инновации это залог лидирующих позиций на рынке в будущем.

По сути своей инвестиции в инновации это вложения в инновационную деятельность. Другими словами это вложения в постоянный непрекращающийся творческий и научный процесс по созданию и усовершенствованию новых товаров, услуг, технологических и производственных процессов.

Конечным результатом от инвестиций в инновационную деятельность является практическое освоение научной идее путем её применения в производстве и материализации в виде товара или какого-либо актива.

Инвестиции в инновации в России

Инвестиции в инновации в России на сегодняшний день развиты чрезвычайно слабо. Это происходит по причине недостатка источников финансирования и отсутствия инновационных областей.

В современных реалиях рынок капитала в России развит слабо и инвестирование инноваций по большей части осуществляется за счет собственных средств организаций, что, конечно же, недостаточно для динамичного и успешного развития данного кластера экономики.

Сегодня в России существует очень мало областей экономики, в которых развиваются инновационные технологии, после распада СССР были закрыты многие проектные бюро, научно-исследовательские центры, что привело к упадку создания инноваций в стране. Сейчас в России доля инновационной деятельности составляет всего один процент. Если сравнивать с другими развитыми странами, то в них инновационная деятельность занимается от десяти до тридцати процентов всего производства.

Однако поправить состояние дел инвестиций в инновации в России возможно благодаря объединению усилий всех субъектов экономики, заинтересованных в развитии и коммерциализации инновационной деятельности в нашей стране. Под всеми участниками понимаются представители частного сектора, исследовательских организаций и научных лабораторий и, конечно же, Государство. Без контроля и поддержки со стороны Государства запустить данный процесс очень сложно. Также стоит отметить, что все компании должны четко планировать свою инвестиционную стратегию как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, это укрепит общую финансовую устойчивость и соответственно даст толчок к дальнейшему развитию.

На сегодняшний день инвестиции в инновации в России происходят в области IP телефонии и в области теле радио коммуникаций.

(Пока оценок нет)

Инвестиции в инновации

Инновационная деятельность — это процесс создания нового вида конкурентоспособной продукции (товара) на базе новых технологий производства: от зарождения идеи, определения ее назначения и создания до освоения производства, выпуска, реализации и получения экономического эффекта.

Инновации характеризуются прежде всего результативностью вложений в развитие экономики, обеспечивают смену поколений техники и технологии производства более производительными, экологически чистыми и ресурсосберегающими средствами производства.

Определяющими факторами инноваций являются развитие изобретательства, рационализации, появление крупных изобретений и открытий. Экономические результаты выражаются в экономии материальных ресурсов, сокращении трудовых затрат, снижении вредных выбросов в окружающую среду, в улучшении социально-бытовых условий работников.

Процесс внедрения нововведений, как правило, включает три основные стадии: исследование — первое производственное освоение; полное освоение — развертывание выпуска в масштабах, достаточных для удовлетворения конкретных потребностей пользователей; расширенное производство новшества — использование в национальных масштабах. Совокупность перечисленных стадий принято называть инновационным процессом.

Готовность или способность той или иной отрасли страны осуществить впервые или воспроизвести нововведения характеризует ее инновационный потенциал, который в любом государстве относят к категории национального достояния. Во многих странах мира имеются законы, охраняющие инновационный потенциал страны.

В нашей стране переход к рыночным отношениям пока отмечен лишь снятием ограничений с закрытых технологий. По оценкам экспертов, в ближайшие годы в отечественных научно- исследовательских институтах и лабораториях вузов следует ожидать появления уникальных технологий в области микроэлектроники, новых видов энергии, биотехнологий, которые могут привести к коренному изменению образа жизни людей, созданию новых видов оружия, что требует соблюдения тайны от соответствующих фирм, коммерческих организаций и государственной защиты по охране изобретений и контроля за распространением этих инноваций.

В период формирования рыночных отношений инновационная деятельность осуществлялась, но в недостаточных масштабах. Среди причин, сдерживающих инновационную деятельность, следует отметить: отрицательное воздействие инфляционных процессов, отсутствие финансовых ресурсов, высокие кредитные ставки банков, неплатежеспособность заказчиков, экономический риск и пр.

Наиболее действенным методом активизации инновационной деятельности должны стать введение налоговых льгот для предприятий, инвестирующих свои средства в развитие сферы НИОКР и инновации.

Процесс формирования денежных средств, направляемых на инновационную деятельность, имеет большое значение.

Система инвестирования инноваций содержит определенное количество взаимосвязанных элементов, имеющих иерархическую соподчиненность и индивидуальную функциональную нагрузку, и включает следующие составные части:

• • источники поступления инновационных средств для инвестирования инноваций;
• • механизм аккумуляции инвестиционных средств, поступающих из различных источников;
• • разработанную процедуру вложения мобилизационного капитала;
• • механизм, контролирующий инвестирование;
• • механизм возвратности ассигнований.

Инвестирование инновационной деятельности является частью

общего инвестиционного процесса. В рыночных условиях создающейся структуры собственности инновационный процесс должен обеспечиваться несколькими источниками финансирования в зависимости от целевых задач и назначения будущего изобретения.

Фундаментальные научные исследования, являясь основой научно-технического прогресса и, в конечном счете, инноваций, носят некоммерческий характер, и поэтому главным источником их финансирования являются бюджетные ассигнования. Финансирование НИОКР по приоритетным направлениям должно осуществляться на основе солидарности заинтересованных заказчиков с привлечением федеральных, региональных бюджетов и средств заинтересованных предприятий и организаций.

Прикладные исследования обеспечиваются главным образом за счет средств заинтересованных организаций при поддержке государства. При этом чем больше исследования, направленные на разработку и создание инноваций, ориентированы на рынок, тем меньше должно быть участие государства в их финансировании. В таких условиях особая роль отводится инновационным коммерческим банкам, специализирующимся на кредитовании разработок, внедрении и эксплуатации нововведений.

Инновационные кредиты связаны с повышенным риском, что сказывается на уровне процентных ставок.

За рубежом созданы фонды рискового финансирования, которые формируются и управляются профессиональными рисковыми капиталистами. Цели и механизм деятельности этих фондов достаточно специфичны и обусловлены необходимостью финансирования характерных для эпохи научно-технической революции мелких инновационных фирм в области передовых технологий.

Рисковый капитал, сочетающий в себе различные формы приложения капитала (акционерного, ссудного и предпринимательского), выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких мероприятий, так называемых венчуров, путем создания рисковых фирм-инвесторов. Последние подразделяются на независимые частные фирмы рискового капитала, специализированные дочерние компании крупных корпораций, ответвления кредитно-финансовых институтов и компаний, связанные с государственной поддержкой мелкого бизнеса.

Основная организационная форма независимых компаний рискового капитала — партнерство, члены которого — профессиональные рисковые капиталисты, имеющие опыт предпринимательской или управленческой деятельности, а иногда — финансовую и техническую подготовку. Они привлекают средства институциональных инвесторов (инвестиционных банков, нефинансовых корпораций, благотворительных институтов, страховых компаний, пенсионных фондов), банков и частных лиц, собирая, таким образом, фонды рискового капитала для вложений в быстрорастущие венчуры. Эти фонды также имеют форму партнерства. В них организатор фонда, фирма-партнер, выступает как главный партнер, вносящий лишь 1 % от первоначального капитала, но несущий полную ответственность за управление фондом, получая за это ежегодно плату в размере 2% от стоимости его портфеля. Подписавшиеся институты становятся его партнерами с ограниченной ответственностью. Они вносят 99% капитала, но не несут ответственности за управление фондом. Сформировав целевую сумму (от 10 до 50 млн ден. ед.), фирма закрывает подписку на фонд, переходя к его инвестированию. Разместив один фонд, фирма обычно предлагает подписку на второй. Как правило, фирмы рискового капитала управляют несколькими фондами-партнерами, находящимися на разных стадиях развития.

Первый принцип рискового финансирования — предварительная аккумуляция средств в общих финансовых резервуарах, не связанных с конкурентными инвестиционными проектами, разделение и распределение риска.

Второй принцип рискового финансирования — его поэтапность, которая подробно будет рассмотрена ниже и конкретизирует первый.

Основная форма дохода на рисковый капитал — учредительская прибыль, реализуемая основателями стартовых компаний и финансировавшими их фондами-партнерами лишь через 5—7 лет, когда акции венчура начнут котироваться на фондовом рынке. Однако для выхода на эту стадию каждому венчуру требуется несколько раундов финансирования с участием рискового капитала. В конце установленного периода (обычно десятилетнего) фонд партнерства распускается. Акции компаний, вышедших на фондовый рынок, распределяются между партнерами, если это не было сделано раньше. Доли компаний, остающихся «закрытыми», продаются третьим лицам, а полученные средства распределяются. Главный партнер — организатор фонда — получает 20% от суммарного дохода, а партнеры с ограниченной ответственностью, длительно рисковавшие крупными суммами, получают остальные 80%.

Конкретное представление о функциях и принципах деятельности рискового капитала дает рассмотрение этапов рискового финансирования.

Первый этап — зарождение венчура: финансируется преимущественно из средств основателей фирмы, их сбережений, личных займов, расходующихся на разработку изделий, идея производства которых и привела к созданию фирмы.

Второй этап — создание прототипа новшества (длится около года): начинает осуществляться поддержка венчура профессиональным рисковым капиталом. Этому предшествует жесткий отбор представленных экспертным советом фирмы рискового капитала бизнес-планов.

Положительное решение о финансировании принимается обычно лишь в отношении 1—6% поступивших предложений.

Исходным пунктом инвестиционного цикла рискового капитала являются 2—3 тыс. ден. ед., затраченных фирмой рискового капитала на экспертную оценку каждого бизнес-плана. На этом этапе фирма-венчур становится акционерной компанией закрытого типа, акции которой принадлежат узкому кругу держателей — основателям и рисковым капиталистам, получающим, как правило, контрольный пакет.

Третий этап развития венчура длится 4—6 лет. Это этап расширения производства. Задача венчура — привлечь дополнительные средства для налаживания производства и устойчивого сбыта, в чем и оказывают помощь рисковые капиталисты. Если в итоге венчур становится прибыльным и имеет, с точки зрения экспертов фирмы рискового капитала, достаточные перспективы роста, то фирма выводит венчур на открытый рынок ценных бумаг. При отсутствии положительных итогов деятельности выбирается другой путь развития венчура — его слияние с крупной корпорацией через выкуп. С момента принятия решения о выводе венчура на открытый рынок и до начала этой операции идет этап «промежуточного» рискового финансирования — кредитование венчура из банковских и небанковских источников с целью поддержки выхода на рынок первых эмиссий. Закрытие этого этапа включает издержки на:

• • составление проекта эмиссии, передаваемого в комиссию по ценным бумагам;
• • рекламную кампанию;
• • соглашения с инвестиционными банками, непосредственно занимающимися размещением эмитируемых ценных бумаг.

Четвертый этап — выход на рынок первых эмиссий: стартовая компания-венчур меняет статус частной корпорации на статус открытой компании, акции которой продаются широкой публике.

Продаже подлежат акции, полученные рисковыми капиталистами в первом раунде учредительства, а также дополнительно выпускаемые акции. Цена эмиссии, устанавливаемая инвестиционными банками, намного превышает ту, которая была уплачена рисковыми капиталистами на первом этапе учредительства. Это позволяет получить учредительскую прибыль от полученных тогда акций.

Но на рынок часто выходят только дополнительно выпускаемые акции, а иногда и контрольный пакет поступает все тем же рисковым капиталистам. Поэтому и после публичной котировки фирма рискового капитала может сохранять ведущую роль в руководстве венчуром.

Подключение инвестиционных банков к рисковому финансированию на стадии первоначального предложения начинается с подписания контракта о возмещении стартовой компании некоторых расходов по сделке и предоставлении части собранного при первоначальном предложении акций капитала комиссионных, составляющих 6—12% от стоимости первоначального предложения акций.

Кроме того, стартовые компании предоставляют инвестиционным банкам-андеррайтерам опцион на покупку акций по финансовой цене (курсу первоначального предложения). Реализовав эти акции по более высокому рыночному курсу, инвестиционные банки получают огромные прибыли.

Преимущества рискового капитала перед финансовыми институтами не только в желании инвестировать нововведения, но и в предоставлении молодым компаниям консультаций, важной, часто конфидициальной информации, а также в гибкости управления, быстроте принятия решений, низком уровне текущих издержек. Минимизация риска достигается благодаря жесткому отбору проектов и одновременно поддержанию такого их числа, которое позволяет извлечь огромную прибыль из нескольких ошеломляющих успехов. Иногда, опасаясь чрезмерного риска и отсрочки получения прибыли, рисковые капиталисты недооценивают важность поддержания фазы зарождения компаний, являющейся базой инновационного и инвестиционного циклов. Эти негативные черты рискового капитала отчасти устраняются в его рамках посредством специализации рисковых инвесторов на финансировании разных стадий инновационного процесса.

Зачем инвестировать в инновации и как получить прибыль

Инвестиции в инновации представляют собой вложение средств в оригинальные и современные товары, услуги и технологические решения. Результат процесса — разработка новых технологий и методов производства, усовершенствование программного обеспечения, развитие деловых отношений.

Место инноваций в инвестиционной практике

Воплощение новаторских идей невозможно без привлечения капитала инвесторов. Инвестиции в инновационную деятельность решают главную проблему вкладчиков — получение прибыли от проекта. Кроме финансовой выгоды, инновации наделяют компанию конкурентными преимуществами.

Для внедрения инновации требуется проведение комплекса мероприятий:

• исследование рынка маркетологами и обоснование необходимости ведения исследований;
• разработка проекта, строительство сооружений;
• запуск производства;
• поддержание продаж и уровня спроса.

Для каждого этапа требуются финансовые средства, которые поступают из государственного бюджета, от частных лиц и фондов в форме благотворительных взносов, кредитов.

Вложение средств в новаторские идеи ведет к модернизации объекта инвестирования, увеличению прибыли и закреплению лидирующей позиции на рынке.

Эффективность инвестиций оценивается по показателям:

• активность спонсоров по регионам и отраслям;
• количество патентов, вновь зарегистрированных на территории страны;

• платежи за использование новаторской технологии;
• объем денежных вложений.

Виды и направления инвестиций в инновации

На практике осуществляется инвестирование прямого и косвенного вида. В первом случае вкладчик рассчитывает на контрольный пакет акций, выбирает объект для финансирования и наделен правом влиять на решения относительно разработок. Косвенные инвестиции — вложение средств без права управления бюджетом предприятия. В этом случае вкладчик получает часть инвестиционного портфеля.

Направления инвестиционной деятельности:

1. Идеи в сфере управления предприятием и организации трудового процесса.
2. Совершенствование технологий на производстве, изобретение эффективного оборудования.
3. Разработки в экологической сфере для снижения количества выбросов на производстве.
4. Совершенствование эстетических качеств выпускаемых продуктов.
5. Разработка идей, кардинально отличающихся от ранее внедренных решений, в области маркетинга и стратегического развития бизнеса.
6. Создание новых материалов с целью снижения себестоимости изготавливаемой продукции, наделения товара новыми качествами.
7. Разработка новых товаров.

Если носитель новаторской идеи самостоятельно проводит исследования и зарегистрирован как частный предприниматель, то для эффективного внедрения инновации необходимо привлечение средств. Если инвестор осуществляет финансирование организации, которая недавно существует на рынке, это посевные инвестиции. Такие вложения осуществляются в интернет-проекты, разработку робототехники, площадки продаж необычных товаров.

Привлечение средств компаниями, зарекомендовавшими себя на рынке, для разработки инноваций происходит из венчурных фондов. Такие инвестиции рассчитаны на высокую степень риска при чрезвычайно высокой ожидаемой прибыли.

Инвестиции в инновации в России

Оценки инвестиционной активности в России показывают, что объема осуществляемых вложений недостаточно для развития инноваций.

Основные проблемы российской инновационной политики такие:

1. Отсутствие людей, способных научить молодое поколение. Недостаточная образованность учителей в области технологического прогресса.
2. Недостаточно источников финансирования.
3. Нет областей, отличающихся инновационным характером.
4. Утечка ценных кадров из страны.
5. Нет разработанного способа привлечения иностранных инвестиций.
6. Слабая образованность авторов идей, невозможность объяснить и заинтересовать инвестора.

Для решения таких проблем новаторам необходимо учиться привлекать иностранные инвестиции, грамотно составлять проект и уметь обосновать значимость инновации.

Приоритетные проекты нововведений в России:

• ядерная промышленность;
• экономичность производств в электроэнергетике и отраслях, связанных с добычей ресурсов;
• освоение космического пространства;
• развитие телекоммуникаций;
• развитие медицинских технологий и фармацевтики.

Политика государства в области инноваций направлена на устранение причин недостаточного финансирования и создание полноценных условий для развития этой сферы.

Источники: http://investicii-v.ru/investicii_v_innovacii/, http://studref.com/465937/ekonomika/investitsii_innovatsii, http://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/investitsii-v-innovatsii

Источник: invest-4you.ru