Инвестиции и их взаимосвязь с национальным доходом
Главная > Реферат >Экономика
1.Инвестиции и их взаимосвязь с национальным доходом
ИНВЕСТИЦИИ — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономика внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.
В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инвестиции — вложения капитала частной фирмой или государством в производство той или иной продукции.
Выделяют три типа инвестиций:
Производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудование).
Инвестиции в жилищное строительство (приобретение домов для проживания или сдачи в аренду). Инвестиции в запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовые изделия).
Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые (брутто) инвестиции — это инвестиции на замещение старого оборудования (амортизация) плюс прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые (нетто) инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Инвестиционный спрос состоит из двух частей.
1. Из спроса на восстановление изношенного капитала
2. Из спроса на увеличение чистого реального капитала
Инвестиционный спрос — это самая динамичная и изменчивая составляющая совокупного спроса, она зависит от объективных факторов (состояние экономической конъюнктуры: ожидаемая норма чистой прибыли, ставка процента) и субъективного фактора (решения предпринимателей).
Кривая инвестиционного спроса показывает в графической форме размер инвестиций, осуществление которые возможно при каждом данном уровне процентной ставки.
Из рисунке видно, что между ставкой процента и совокупной величиной требуемых инвестиций существует обратная зависимость.
Кривая инвестиционного спроса
Помимо процентной ставки на инвестиции оказывает влияние увеличение ВНП, изменения в размерах налогообложения, технологические изменения и ожидания предпринимателей. В этом случае происходит ИЗМЕНЕНИЕ СПРОСА НА ИНВЕСТИЦИИ. Любой фактор, вызывающий прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвестиционного спроса вправо, а вызывающий снижение кидаемой доходности, смещает кривую влево.
Рассмотрим случай повышения налогов на доход от капитала.
На рис. 9.2 показано, что повышение налогов на доход от капитала смещает кривую спроса на инвестиции влево.
ФАКТИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ — это ЗАПЛАНИРОННЫЕ и НЕЗАПЛАНИРОВАННЫЕ (непредусмотренные изменения в товарно-материальных запасах) инвестиции.
В зависимости от факторов, определяющих объем спроса инвестиции, их подразделяют на АВТОНОМНЫЕ, т. е. вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода), и ИНДУЦИРОВАННЫЕ, вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода).
Влияние инвестиций на СОВОКУПНЫИ СПРОС (НАЦИОНАЛЬНЫИ ДОХОД) отражается в теории мультипликатора и акселератора.
Смещение кривой инвестиционного спроса
Теория мультипликатора возникла в период депрессии 1929—1933 гг. применительно к обществу, находящемуся г условиях острейшего кризиса.
Мультипликатор показывает роль инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Действие мультипликатора можно записать в виде цепочки: с ростом инвестиций увеличивается занятость, а затем доход и потребление.
Таким образом, между изменением автономных инвестиций и национальным доходом существует устойчивая связь.
МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИИ численный коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Если произойдет прирост объема инвестиций (например, увеличатся государственные ассигнования на общественные работы в условия спада экономики), то доход увеличится на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций, т. е.
где ΔY приращение дохода; ΔI — приращение инвестиций; K -мультипликатор (множитель).
Поскольку мультипликатор находится в прямой зависимости га от предельной склонности к потреблению (МРС) и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению (МРS), то
M1 = 1 / (1 — MPC) = 1 / MPS
Зависимость между изменением инвестиций и изменением дохода рассмотрим на следующем условном примере.
Предположим, что прирост инвестиций составил 50 млн. ф. ст. В таком случае увеличится и доход (заработная плата, рента, процент, прибыль). Получатели дохода будут расходовать его в соответствии с предельной склонностью к потреблению. Допустим, что 80 % прироста дохода, или 40 млн. ф. ст. (50 х 0,8), в данном примере будут израсходованы на потре6ительскяе товары и услуги, в результате чего увеличится доход в отраслях, производящих потребительские блага. Получатели этого дохода, в свою очередь, израсходуют в соответствии со своей склонностью к потреблению 80% суммы или 32 млн. ф. ст. (40 х 0,8), на потребление. Эта сумма, став доходом продавцов товаров и услуг, вновь на 80 %, или но 25.6 млн. ф. ст. (32×0,8), будет израсходована на потребление и т. д. В результате общий прирост дохода приблизится к сумме 250 млн. ф. ст. Тогда,
Следовательно, прирост дохода составит:
ΔY = ΔI · M1 = 50 · 5 = 250 млн. ф. ст.
Вместе с тем действующие причины, ослабляющие влияние инвестиций на доходы. В их числе высокая склонность к сбережению, уплата налогов, преобладание импорта над экспортом, рост общего уровня цен, т. е. факторы, сокращающие предельную склонность к потреблению.
Статическая модель мультипликатора была предложена в 1931 г. Р. Ф. Каном, детально разработана дж. М. Кейнсом.
Динамическая модель мультипликатора, учитывающая фактор времени, была подробно исследована П. Самуэльсоном, Ф. Маклупом, Дж. Робинсон, А. Хансеном и др.
В дальнейшем экономисты пришли к выводу, что мультипликационный эффект могут вызвать эндогенные (внутренние) факторы. Подтверждением этому послужили: мультипликатор потребления, кредитный, банковский, депозитный и налоговый.
Модель АКСЕЛЕРАТОРА (индуцированных инвестиций) была предложена Дж. Кларком.
АКСЕЛЕРАТОР представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода, потребительского спроса или готовой продукции и выражается формулой:
V = ΔIt / (Yt-1 — Yt-2)
где ΔI — инвестиции; Y — доход; t- время.
Акселератор отражает отношение прироста продукции (дохода, спроса) только «индуцированных» инвестиций, т. е. к новому капиталу, образованному в результате увеличения уровня потребительских расходов. Принцип акселерации состоит в том, что увеличение или уменьшение потребительских расходов вызывает изменения в накоплении капитала. Увеличение потребительского спроса на товары вызывает рост производственных мощностей. Уменьшение потребительских расходов может сократить прибыль, что вызовет снижение объема инвестиций.
В макроэкономических моделях акселератор соединяется с мультипликатором (множителем), широко используется для регулирования экономики за рубежом.
2.Что послужило основой возникновения меркантилизма?
Согласно воззрениям некоторых ученых создание экономической науки началось в конце 18 века на базе 2 основ , заложенных в более ранние периоды. Первая из них — древние и средневековые экономические воззрения философов, а вторая — популярные аргументы, использовавшиеся при решении текущих практических экономических проблем в 16-18 столетиях. Средневековая теория справедливой цены может быть рассмотрена как пример первой. а вторая — это, конечно, то, что называется меркантилизмом (от французского “mercantile” — торговый).
1) В 16в. и первой половине 17 века происходит разложение феодальных отношений и возникновение в ряде стран капиталистического производства в форме мануфактуры. Этот период может быть охарактеризован как период резкого перелома в экономическом мышлении европейских государств, примыкавших к Атлантическому океану, и перемещения к этим государствам центра тяжести экономического прогресса из торговых городов Италии. Расцвет итальянских городов продолжался до 1453 года, когда Византия была завоевана турками, прервавшими торговые сношения итальянцев, а через их посредство — и остальной Европы, с богатым Востоком. Это привело к потере итальянцами монополии в восточной торговле и к попыткам найти новые пути на Восток — в Персию, Индию, Китай. Но для этих целей географическое положение стран, примыкающих к побережью Атлантического океана было гораздо благоприятнее.
В 1492 году Христофор Колумб, в поисках морского пути в Индию, открывает берега Америки и тем самым кладет начало эпохе великих географических открытий. Между европейскими государствами разворачивается борьба за монополию в торговле между Европой и новооткрытыми землями. В этот период кладется начало колониальным владениям европейцев.
Две цели влекли многочисленных авантюристов в неизвестные края: найти дорогу к таинственной стране золота Эльдорадо и овладеть богатствами Индии и Персии- шелками и пряностями, высоко ценимыми в Европе. Погоня за золотом и торговлей с Востоком явилось следствием того, что примитивное натуральное хозяйство раннего феодализма давно уже отошло в прошлое, что товарное производство, возникшее на основе отделения города от деревни, вытеснения ремесла из сельского хозяйства, достигло известной степени развития в отдельных странах.
Возникновение и развитие капитализма в странах западной Европы имело предпосылкой развитие производительных сил. В качестве существенного фактора в деле разложения феодального строя Энгельс рассматривал власть денег. Он отмечал наличие тесной связи между жаждой золота, характерной для Европы 15 века, , и великими географическими открытиями . “До какой степени — писал Энгельс, — в конце 15 столетия деньги подкопали и разъели изнутри феодализм, ясно и видно по той жажде золота которая в эту эпоху овладела Западной Европой; золота искали португальцы на африканском берегу, в Индии, на всем Дальнем востоке; золото было тем магическим словом, которое гнало испанцев через Атлантический океан; золото — вот чего первым делом требовал белый, как только он ступал на вновь открытый берег”(“Людвиг Фейербах и конец классической немецкой философии” Маркс и Энгельс. избранные произведения в 2 томах. 2 том, 1955, стр.355.
Великие открытия имели большое значение в усилении могущества буржуазии. Открытие Америки и морского пути вокруг Африки создало для подымающейся буржуазии новое поле деятельности. Торговля до этого не ограничивалась только узкими рамками обмена между городами и прилегающими к каждому из них сельскими округами. Уже задолго до эпохи великих географически открытий развивается торговля между различными странами и с конца 15 и начала 16 века она получает новый толчок.
Восточные рынки, колонизация Америки, обмен с колониями, увеличение количества средства обмена и товаров вообще дали неслыханной до тех пор толчок торговле, мореплаванию, промышленности и тем самым вызвали в распадавшемся феодальном обществе быстрое развитие новых, капиталистических отношений.
В результате великих географических открытий и последовавшей за ними колонизации все более развивались экономические связи между отдельными частями и народами мира, резко возрастала область сбыта. Одним из необходимых условий развития капитализма в Европе явились рост внешней торговли и зарождение мирового рынка в период разложения феодализма. Арена рыночной борьбы между производителями перерастает местные рамки и приобретает широкий размах. Все это способствовало превращению ремесла в мануфактуру. Возникновение мануфактур предполагало наличие на рынке свободной рабочей силы, поскольку ремесленник был уже не в состоянии обойтись собственными силами. Образование кадров наемных рабочих, которые должны были обслуживать потребности игравших все большую роль мануфактур, лишение значительных масс людей их традиционных средств существования, составляло существенную сторону процесса так называемого первоначального накопления капитала. Экспроприация непосредственных производителей производилась с “самым беспощадным вандализмом и под давлением самых подлых, самых грязных, самых мелочных и самых бешеных страстей.”(Маркс, ”Капитал”, 1 том, стр.765). Другой стороной процесса первоначального накопления капитала было накопление капитала в руках капиталистов, происходившее самыми грязными и кровавыми способами. И здесь исключительную роль сыграла колониальная система.
В классической форме процесс первоначального накопления капитала, происходивший во всех странах Европы, где в недрах феодального строя зарождались капиталистические отношения, протекал в Англии. (см.п.2)
Вызревание недрах феодализма капиталистических отношений обусловило зарождение и формирование новой идеологической надстройки, отражавшей практические потребности буржуазии. Новый передовые идеи, которые выдвинула поднимавшаяся вверх буржуазия, когда Европа выходила из средневековья, были противопоставлены феодальному мировоззрению. Были подвергнуты критике устаревшие догмы, на которых базировалось теологическое мировоззрение средних веков. Идейное движение охватило и социально-политическую мысль.
Взаимосвязь инвестиций и ВВП
ВВП или валовой внутренний продукт, с точки зрения фундаментальной экономической науки, является главным макроэкономическим показателем, который отражает состояние и динамику развития экономики любого государства. Россия в этом, естественно, не является исключением из общего правила.
На изменения ВВП влияют многие экономические факторы. Ведущим среди них являются именно инвестиции. Более того, можно утверждать, что такое влияние имеет взаимный характер.
Сущность явления
Современные финансисты твердо убеждены, что инвестиции и ВВП тесно связаны между собой. Между ними существует ярко выраженная прямо пропорциональная зависимость. Так, рост объема инвестиций незамедлительно сказывается на положительной динамике и повышении валового внутреннего продукта. В то же самое время когда растет ВВП, то вместе с ним увеличиваются темпы и объемы вложений.
Экономическая кейнсианская теория говорит о существовании эффекта мультипликатора инвестиций. Смысл данного явления состоит в том, что даже незначительный инвестиционный подъем способен обеспечить существенное увеличение валового внутреннего продукта.
Такой подход имеет достаточно простое объяснение, согласно которому финансовые вложения представляют собой мощный импульс для развития промышленности страны. Вслед за этим происходит увеличение рабочих мест и рост доходов населения. Следовательно, растет и потребление выпускаемых товаров, что, в свою очередь, снова стимулирует производство к дальнейшему развитию.
Да, все приведенные выше выкладки первоначально носили сугубо теоретический характер. Однако с момента их появления прошло достаточно много времени, чтобы можно было осознанно утверждать наличие мощного положительного влияния, которое внутренние и внешние инвестиции оказывают на показатель ВВП.
При этом обязательно необходимо учитывать, что описываемая взаимосвязь не подчинена каким-либо строгим неизменным закономерностям и поэтому не может быть признана абсолютной. Инвестиции всегда будут достаточно подвижными и изменчивыми. Они часто зависят от множества не только экономических, но также политических и социальных факторов. На их фоне ВВП смотрится гораздо более устойчивым и стабильным макроэкономическим показателем.
Тем не менее современного развития экономической науки вполне достаточно для построения математической модели, которая с довольно высокой точностью позволит определить существующую взаимосвязь между динамикой вложений в национальную экономику и изменениями валового внутреннего продукта. Да, подобные расчеты всегда будут иметь определенную погрешность. Однако ее уровень можно будет заранее спрогнозировать. В то же время подобная модель позволит делать достаточно точные прогнозы развития. В частности, с ее помощью можно будет запланировать необходимый уровень инвестиций, который приведет к необходимому уровню роста ВВП.
Доля инвестиций в структуре ВВП
Правительство каждого государства постоянно отслеживает долю инвестиций в валовом внутреннем продукте. Конечно, в Российской Федерации подобная работа также проводится.
Причем в данных исследованиях конкретные показатели инвестиций важны не сами по себе. Первоочередное значение имеет именно взаимная динамика двух рассматриваемых показателей.
В условиях напряженной внешнеполитической ситуации в России в последние годы наблюдается определенный дефицит иностранных инвестиций. Их уровень неуклонно снижается, начиная с 2012 года. После введения в 2014 году западными государствами экономических санкций, направленных против Российской Федерации, эта тенденция только усилилась. Частично она была компенсирована дополнительными внутренними корпоративными вложениями.
На этом фоне мы могли наблюдать незначительное падение ВВП вплоть до 2015 года включительно. Однако по существующим прогнозам в 2016 году показатель валового внутреннего продукта впервые за последние годы покажет незначительный рост.
Связь инвестиций с приростом дохода
ΔY — изменения в реальном доходе;
ΔI — изменения в инвестициях.
Словами эту математическую формулу можно выразить так: мультипликатор инвестиций есть отношение приращения дохода к приращению инвестиций.
Мультипликационный эффект является своеобразным экономическим эхом, которое, подобно его акустическому аналогу, многократно повторяет исходный импульс. Доход состоит из потребления и сбережений. Поэтому эффект мультипликатора можно выразить с помощью предельной склонности к потреблению (МРС) и сбережению (MPS).
Можно показать, что
Знаменатель есть ни что иное, как предельная склонность к сбережению. Иными словами, мультипликатор инвестиций представляет собой величину, обратную предельной склонности к сбережению.
Отсюда следует, что мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению и в обратной — от предельной склонности к сбережению. Если, например, предельная склонность к потреблению составит 5/7, то мультипликатор по приведенной формуле будет равен:
В этом случае при увеличении инвестиций на 1000 единиц (ΔI=1000) общий прирост национального дохода (ΔY) составит 3500 ед.
ΔI=1000; K=3.5; ΔY=3500 ед.
Чем доля потребления в доходе больше, тем сильнее будет проявляться в экономике эффект мультипликатора, так как рост потребления (расход) одних людей приводит к увеличению доходов других, продавших свои товары и услуги. Эта цепочка (эхо) будет продолжаться до тех пор, пока постепенно исходный уровень потребления не будет полностью замещен сбережениями.
Мультипликатор инвестиций можно изобразить графически (рис. 1).
Рис. 1 — Эффект мультипликатора инвестиций в экономике
I – исходный уровень инвестиций;
I, I’, I» – изменение инвестиций;
E, – равновесие на рынке;
YE – исходный объем национального производства;
YE1, YE2 – изменения объема национального производства.
Рассмотрим процесс мультиплицирования на простом примере. Допустим, что инвестиции в обществе возросли на 1000 единиц. С одной стороны – это расходы. С другой — доходы. Эти денежные средства материализуются в виде рабочей силы, оборудования, сырья и других товаров. Владельцы этих факторов производства получат доход, также равный 1000 ед. При MPC=0,75 они направят на потребление 750 единиц, а на сбережения – 250 единиц. 750 единиц также для кого-то станут расходами, а для кого-то доходами (см. табл.1)
В итоге первоначальное инвестирование в 1000 единиц привело к увеличению национального дохода до 4000 тыс. единиц (при мультипликаторе, равном 4).
К=1 / (1-0,75) = 1 / 0,25 = 4; 1000*4=4000 тыс. ед.
Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он наблюдается прежде всего в экономике, находящейся в состоянии глубокого кризиса, с большой безработицей и недоиспользованием производственных мощностей. Увеличение расходов с помощью мультипликатора обеспечивает более полное использование уже имеющихся в обществе ресурсов. Сам по себе мультипликатор не обладает свойством умножения факторов производства. Если бы экономика находилась в состоянии полной занятости, то рост расходов выразился бы в повышении цен и инфляции, поскольку имело бы место превышение совокупного спроса над совокупным предложением.
Особенность эффекта мультипликатора заключается в том, что мультипликатор умножает не только прирост инвестиций, но и их сокращение, т.е. работает в обе стороны. Чтобы убедиться в этом, достаточно на графике 1 ниже линии I построить линию I». Тогда YE – YE2 покажет воздействие мультипликатора на снижение национального дохода.
Как дестабилизирующий фактор мультипликатор тем сильнее, чем больше величина MPS, и наоборот. Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению ведет к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели не заинтересованы в расширении производства, сокращают инвестиции (т.к. продажи сократились). Следовательно, сократится в целом национальное производство и национальный доход.
Таким образом, мультипликатор оказывает двустороннее действие. Рост инвестиций способствует мультиплицированному увеличению национального дохода. С другой стороны, даже небольшое сокращение инвестиций дает резкое и многократное снижение национального дохода. Эта закономерность сегодня наглядно прослеживается в национальной экономике, где показатели снижения объемов капиталовложений в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.
Источники: http://works.doklad.ru/view/txleSA49eTo.html, http://investoriq.ru/teoriya/investitsii-i-vvp.html, http://studfiles.net/preview/3649876/page:2/
Источник: