Инвестиции и их взаимосвязь с национальным доходом
Главная > Реферат >Экономика
1.Инвестиции и их взаимосвязь с национальным доходом
ИНВЕСТИЦИИ — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономика внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли.
В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инвестиции — вложения капитала частной фирмой или государством в производство той или иной продукции.
Выделяют три типа инвестиций:
Производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудование).
Инвестиции в жилищное строительство (приобретение домов для проживания или сдачи в аренду). Инвестиции в запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовые изделия).
Различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые (брутто) инвестиции — это инвестиции на замещение старого оборудования (амортизация) плюс прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые (нетто) инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Инвестиционный спрос состоит из двух частей.
1. Из спроса на восстановление изношенного капитала
2. Из спроса на увеличение чистого реального капитала
Инвестиционный спрос — это самая динамичная и изменчивая составляющая совокупного спроса, она зависит от объективных факторов (состояние экономической конъюнктуры: ожидаемая норма чистой прибыли, ставка процента) и субъективного фактора (решения предпринимателей).
Кривая инвестиционного спроса показывает в графической форме размер инвестиций, осуществление которые возможно при каждом данном уровне процентной ставки.
Из рисунке видно, что между ставкой процента и совокупной величиной требуемых инвестиций существует обратная зависимость.
Кривая инвестиционного спроса
Помимо процентной ставки на инвестиции оказывает влияние увеличение ВНП, изменения в размерах налогообложения, технологические изменения и ожидания предпринимателей. В этом случае происходит ИЗМЕНЕНИЕ СПРОСА НА ИНВЕСТИЦИИ. Любой фактор, вызывающий прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвестиционного спроса вправо, а вызывающий снижение кидаемой доходности, смещает кривую влево.
Рассмотрим случай повышения налогов на доход от капитала.
На рис. 9.2 показано, что повышение налогов на доход от капитала смещает кривую спроса на инвестиции влево.
ФАКТИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ — это ЗАПЛАНИРОННЫЕ и НЕЗАПЛАНИРОВАННЫЕ (непредусмотренные изменения в товарно-материальных запасах) инвестиции.
В зависимости от факторов, определяющих объем спроса инвестиции, их подразделяют на АВТОНОМНЫЕ, т. е. вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода), и ИНДУЦИРОВАННЫЕ, вызванные ростом совокупного спроса (национального дохода).
Влияние инвестиций на СОВОКУПНЫИ СПРОС (НАЦИОНАЛЬНЫИ ДОХОД) отражается в теории мультипликатора и акселератора.
Смещение кривой инвестиционного спроса
Теория мультипликатора возникла в период депрессии 1929—1933 гг. применительно к обществу, находящемуся г условиях острейшего кризиса.
Мультипликатор показывает роль инвестиций в росте объема национального дохода и занятости. Действие мультипликатора можно записать в виде цепочки: с ростом инвестиций увеличивается занятость, а затем доход и потребление.
Таким образом, между изменением автономных инвестиций и национальным доходом существует устойчивая связь.
МУЛЬТИПЛИКАТОР ИНВЕСТИЦИИ численный коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Если произойдет прирост объема инвестиций (например, увеличатся государственные ассигнования на общественные работы в условия спада экономики), то доход увеличится на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций, т. е.
где ΔY приращение дохода; ΔI — приращение инвестиций; K -мультипликатор (множитель).
Поскольку мультипликатор находится в прямой зависимости га от предельной склонности к потреблению (МРС) и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению (МРS), то
M1 = 1 / (1 — MPC) = 1 / MPS
Зависимость между изменением инвестиций и изменением дохода рассмотрим на следующем условном примере.
Предположим, что прирост инвестиций составил 50 млн. ф. ст. В таком случае увеличится и доход (заработная плата, рента, процент, прибыль). Получатели дохода будут расходовать его в соответствии с предельной склонностью к потреблению. Допустим, что 80 % прироста дохода, или 40 млн. ф. ст. (50 х 0,8), в данном примере будут израсходованы на потре6ительскяе товары и услуги, в результате чего увеличится доход в отраслях, производящих потребительские блага. Получатели этого дохода, в свою очередь, израсходуют в соответствии со своей склонностью к потреблению 80% суммы или 32 млн. ф. ст. (40 х 0,8), на потребление. Эта сумма, став доходом продавцов товаров и услуг, вновь на 80 %, или но 25.6 млн. ф. ст. (32×0,8), будет израсходована на потребление и т. д. В результате общий прирост дохода приблизится к сумме 250 млн. ф. ст. Тогда,
Следовательно, прирост дохода составит:
ΔY = ΔI · M1 = 50 · 5 = 250 млн. ф. ст.
Вместе с тем действующие причины, ослабляющие влияние инвестиций на доходы. В их числе высокая склонность к сбережению, уплата налогов, преобладание импорта над экспортом, рост общего уровня цен, т. е. факторы, сокращающие предельную склонность к потреблению.
Статическая модель мультипликатора была предложена в 1931 г. Р. Ф. Каном, детально разработана дж. М. Кейнсом.
Динамическая модель мультипликатора, учитывающая фактор времени, была подробно исследована П. Самуэльсоном, Ф. Маклупом, Дж. Робинсон, А. Хансеном и др.
В дальнейшем экономисты пришли к выводу, что мультипликационный эффект могут вызвать эндогенные (внутренние) факторы. Подтверждением этому послужили: мультипликатор потребления, кредитный, банковский, депозитный и налоговый.
Модель АКСЕЛЕРАТОРА (индуцированных инвестиций) была предложена Дж. Кларком.
АКСЕЛЕРАТОР представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода, потребительского спроса или готовой продукции и выражается формулой:
V = ΔIt / (Yt-1 — Yt-2)
где ΔI — инвестиции; Y — доход; t- время.
Акселератор отражает отношение прироста продукции (дохода, спроса) только «индуцированных» инвестиций, т. е. к новому капиталу, образованному в результате увеличения уровня потребительских расходов. Принцип акселерации состоит в том, что увеличение или уменьшение потребительских расходов вызывает изменения в накоплении капитала. Увеличение потребительского спроса на товары вызывает рост производственных мощностей. Уменьшение потребительских расходов может сократить прибыль, что вызовет снижение объема инвестиций.
В макроэкономических моделях акселератор соединяется с мультипликатором (множителем), широко используется для регулирования экономики за рубежом.
2.Что послужило основой возникновения меркантилизма?
Согласно воззрениям некоторых ученых создание экономической науки началось в конце 18 века на базе 2 основ , заложенных в более ранние периоды. Первая из них — древние и средневековые экономические воззрения философов, а вторая — популярные аргументы, использовавшиеся при решении текущих практических экономических проблем в 16-18 столетиях. Средневековая теория справедливой цены может быть рассмотрена как пример первой. а вторая — это, конечно, то, что называется меркантилизмом (от французского “mercantile” — торговый).
1) В 16в. и первой половине 17 века происходит разложение феодальных отношений и возникновение в ряде стран капиталистического производства в форме мануфактуры. Этот период может быть охарактеризован как период резкого перелома в экономическом мышлении европейских государств, примыкавших к Атлантическому океану, и перемещения к этим государствам центра тяжести экономического прогресса из торговых городов Италии. Расцвет итальянских городов продолжался до 1453 года, когда Византия была завоевана турками, прервавшими торговые сношения итальянцев, а через их посредство — и остальной Европы, с богатым Востоком. Это привело к потере итальянцами монополии в восточной торговле и к попыткам найти новые пути на Восток — в Персию, Индию, Китай. Но для этих целей географическое положение стран, примыкающих к побережью Атлантического океана было гораздо благоприятнее.
В 1492 году Христофор Колумб, в поисках морского пути в Индию, открывает берега Америки и тем самым кладет начало эпохе великих географических открытий. Между европейскими государствами разворачивается борьба за монополию в торговле между Европой и новооткрытыми землями. В этот период кладется начало колониальным владениям европейцев.
Две цели влекли многочисленных авантюристов в неизвестные края: найти дорогу к таинственной стране золота Эльдорадо и овладеть богатствами Индии и Персии- шелками и пряностями, высоко ценимыми в Европе. Погоня за золотом и торговлей с Востоком явилось следствием того, что примитивное натуральное хозяйство раннего феодализма давно уже отошло в прошлое, что товарное производство, возникшее на основе отделения города от деревни, вытеснения ремесла из сельского хозяйства, достигло известной степени развития в отдельных странах.
Возникновение и развитие капитализма в странах западной Европы имело предпосылкой развитие производительных сил. В качестве существенного фактора в деле разложения феодального строя Энгельс рассматривал власть денег. Он отмечал наличие тесной связи между жаждой золота, характерной для Европы 15 века, , и великими географическими открытиями . “До какой степени — писал Энгельс, — в конце 15 столетия деньги подкопали и разъели изнутри феодализм, ясно и видно по той жажде золота которая в эту эпоху овладела Западной Европой; золота искали португальцы на африканском берегу, в Индии, на всем Дальнем востоке; золото было тем магическим словом, которое гнало испанцев через Атлантический океан; золото — вот чего первым делом требовал белый, как только он ступал на вновь открытый берег”(“Людвиг Фейербах и конец классической немецкой философии” Маркс и Энгельс. избранные произведения в 2 томах. 2 том, 1955, стр.355.
Великие открытия имели большое значение в усилении могущества буржуазии. Открытие Америки и морского пути вокруг Африки создало для подымающейся буржуазии новое поле деятельности. Торговля до этого не ограничивалась только узкими рамками обмена между городами и прилегающими к каждому из них сельскими округами. Уже задолго до эпохи великих географически открытий развивается торговля между различными странами и с конца 15 и начала 16 века она получает новый толчок.
Восточные рынки, колонизация Америки, обмен с колониями, увеличение количества средства обмена и товаров вообще дали неслыханной до тех пор толчок торговле, мореплаванию, промышленности и тем самым вызвали в распадавшемся феодальном обществе быстрое развитие новых, капиталистических отношений.
В результате великих географических открытий и последовавшей за ними колонизации все более развивались экономические связи между отдельными частями и народами мира, резко возрастала область сбыта. Одним из необходимых условий развития капитализма в Европе явились рост внешней торговли и зарождение мирового рынка в период разложения феодализма. Арена рыночной борьбы между производителями перерастает местные рамки и приобретает широкий размах. Все это способствовало превращению ремесла в мануфактуру. Возникновение мануфактур предполагало наличие на рынке свободной рабочей силы, поскольку ремесленник был уже не в состоянии обойтись собственными силами. Образование кадров наемных рабочих, которые должны были обслуживать потребности игравших все большую роль мануфактур, лишение значительных масс людей их традиционных средств существования, составляло существенную сторону процесса так называемого первоначального накопления капитала. Экспроприация непосредственных производителей производилась с “самым беспощадным вандализмом и под давлением самых подлых, самых грязных, самых мелочных и самых бешеных страстей.”(Маркс, ”Капитал”, 1 том, стр.765). Другой стороной процесса первоначального накопления капитала было накопление капитала в руках капиталистов, происходившее самыми грязными и кровавыми способами. И здесь исключительную роль сыграла колониальная система.
В классической форме процесс первоначального накопления капитала, происходивший во всех странах Европы, где в недрах феодального строя зарождались капиталистические отношения, протекал в Англии. (см.п.2)
Вызревание недрах феодализма капиталистических отношений обусловило зарождение и формирование новой идеологической надстройки, отражавшей практические потребности буржуазии. Новый передовые идеи, которые выдвинула поднимавшаяся вверх буржуазия, когда Европа выходила из средневековья, были противопоставлены феодальному мировоззрению. Были подвергнуты критике устаревшие догмы, на которых базировалось теологическое мировоззрение средних веков. Идейное движение охватило и социально-политическую мысль.
ВЛИЯНИЕ ПОТРЕБЛЕНИЯ, СБЕРЕЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ НА НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД;
ТЕМА 4
1. Потребления и сбережения: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению.
2. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций.
3. Мультипликатор инвестиций.
1. Потребления и сбережения: взаимосвязь и различия. Предельная склонность к потреблению и сбережению
Важнейшим агрегированным показателем наряду с совокупным спросом и совокупным предложением является совокупное потребление.
Совокупное потребление (англ. consume – C) – суммарные денежные расходы, которые население тратит на покупку товаров и услуг (2/3 части совокупного спроса). Источником потребления (С) является располагаемый доход (DI).
Но даже в семьях с одинаковыми доходами и количеством людей структура расходов различна. Это отражается в законах Энгеля, который подчеркивал разнообразие поведения семей в использовании своего бюджета, в особенности потребительских расходов в связи с изменением доходов: семьи с низким доходом и семьи с высоком уровнем дохода.
От уровня дохода населения зависит уровень его сбережений: с увеличением дохода сбережения растут, с уменьшением дохода – падает.
Совокупное сбережение (англ. save – S) – суммарный отложенный спрос домохозяйств, т.е. отказ от текущего потребления с целью его увеличения в будущем.
Как потребление, так и сбережения находятся в непосредственной зависимости от уровня дохода и испытывают на себе влияние одних и тех же факторов:
DI = C + S; C = DI – S; S = DI – C; DI = C + I.
Чем больше располагаемый доход, тем больше потребление и сбережение.
Сбережения в основном делают семьи, у которых доход превышает средний уровень. Чем беднее семья, тем меньше она сберегает; самые бедные имеют нулевые сбережения, живущие в долг – отрицательные сбережения.
В отличие от сбережения потребление существует во всех семьях. Но его нижний уровень не может упасть ниже прожиточного. Потребление удовлетворяет текущие нужды, сбережение – будущие.
Связь между располагаемым доходом и потреблением называется функцией потребления.
Зависимость сбережений от располагаемого дохода называется функцией сбережения.
Доход людей может изменяться (расти или падать). Поэтому важно знать, какую долю из этой части дохода люди потребляют и какую накопляют.
Доля дохода, идущая на потребление, называется средней склонностью к потреблению (АРС), доля дохода, которая сберегается – средней склонностью к сбережениям (APS):
APC = C / DI (%); APS = S / DI (%); APC + APS = 1.
Доля, или часть, прироста (сокращения) дохода, которая потребляется, называется предельной склонностью к потреблению (МРС) – это отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:
Доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идет на сбережения, называется предельной склонностью к сбережению (MPS) – это отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:
Сумма MPS и МРС для любого изменения в доходе после уплаты налогов должна всегда быть равной единице, т.е. прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения. Поэтому потребленная доля (МРС) и сбереженная доля (MPS) должны поглотить весь прирост дохода:
Влияние дохода на склонность людей к потреблению и сбережению является предметом дискуссий. Долгие годы утверждалось, что по мере роста дохода растет склонность к сбережению и уменьшается склонность к потреблению. Оппоненты этой точки зрения утверждали обратное. Теперь же многие экономисты полагают, что для экономики в целом МРС и MPS относительно постоянны.
Выделяют четыре правила совокупного потребления:
1) потребление определяется функцией располагаемого дохода:
где С1 – автономное постоянное потребление, учитывающее влияние процентной ставки и инфляционных ожиданий;
2) прирост потребления не превышает прироста располагаемого дохода:
0 0 к оси абсцисс (рис. 7). Но так как часть дохода сберегается, функция потребления принимает вид изогнутой кривой, берущей начало с какого-то минимального уровня автономного потребления. т. А на графике показывает равенство потребления и располагаемого дохода. При этом зона левее т. А – сектор отрицательного сбережения, где потребление выше дохода, правее – сектор чистого потребления.
Поскольку сбережение и потребление взаимосвязаны, взаимосвязаны и их кривые. Кривая потребления относительно биссектрисы является кривой сбережения (рис. 7).
Помимо дохода на потребление и сбережение оказывают влияние следующие факторы:
1) богатство: чем больше в семье накопленного богатства (недвижимое имущество, ценные бумаги), тем больше величина потребления и меньше величина сбережений;
Взаимосвязь инвестиций и национального дохода. Теория мультипликатора
Капиталистическая экономика после кризиса 1929-1933 гг. находилась в состоянии депрессии. Основная задача экономистов в этот период — вывести экономику из состояния застоя посредством применения определенных стимулирующих мер, в частности, государственных расходов на проведение общественных работ, которые получили в ту пору широкое распространение. В этой связи и возникла теория мультипликатора; понятие мультипликатора было введено в экономическую теорию в 1931 г. английским экономистом Р.Ф. Каном. Он отмечал, что государственные затраты на общественные работы приводят к мультипликативному эффекту занятости. На базе общественных работ возникала не только первичная занятость, но и производные от нее — вторичная, третичная и т.д. В результате первоначальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения, что обусловливало кратный рост общественного производства.
Позже, исследуя влияние инвестиций на макроэкономические процессы, Кейнс делает вывод о их мультипликативном воздействии на изменение объема национального дохода и занятости.
В соответствии с воззрениями Кейнса, мультипликатор указывает, что увеличение общей суммы инвестиций обусловливает рост национального дохода на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций.
∆Y = k ∆I,(5.7)
где ∆Y- изменение национального дохода, k – мультипликатор, ∆I – изменение инвестиций.
Мультипликатор = Изменение в реальном доходе / первоначальному изменению в расходах.
Более поздние исследования показали, что явления мультипликации могут быть обусловлены не только инвестициями и государственными расходами. Были определены следующие мультипликаторы:
мультипликатор потребления, показывающий влияние изменения потребительских расходов на изменение дохода;
кредитный мультипликатор, определяющий зависимость между изменением кредита и изменением банковских вкладов, между изменения кредита и изменения наличных денег в обращении;
банковский мультипликатор, устанавливающий зависимость между изменением банковских депозитов и изменением денежной массы;
Поэтому общее представление о мультипликаторе (множителе) сформировалось как о коэффициенте, показывающем кратную зависимость изменения одного показателя от изменения другого.
Как проявляется эффект мультипликатора? Он основан на том, что расходы одних субъектов оборачиваются доходами других, а изменение дохода влечет за собой изменение потребления и сбережения. Первоначальное увеличение инвестиций (расходов) создает равную ему величину прироста доходов от заработной платы, ренты, процента и прибыли.
Допустим, прирост расходов на инвестиции составил 6000 ден. ед.(таблица 5.3) Прирост дохода также равен 6000 ден. ед. Но как изменится величина потребления и сбережения?
Пусть МРС=2/3 (потребляется 2/3 возросшего дохода). Тогда дополнительные инвестиции в размере 6000 ден. ед. обусловливают рост потребления на 4000 ден. ед. и сбережений – на 2000 ден. ед.
Расходы, связанные с увеличившимся объемом потребления (4000 ден. ед.) оборачиваются доходами других субъектов и т.д.
Процесс этот продолжается до тех пор, пока средства, расходуемые на потребление, не приблизятся к нулевой отметке. Первоначальные инвестиции вызвали цепную реакцию вторичных, третичных и т.д. потребительских расходов.
Прояв ефекту мультиплікатора при МРС = 2/3
Таким образом, очевидно, что общий прирост доходов вследствие действия мультипликатора составит 18000 ден. ед., то есть по сравнению с первоначальным приростом доходов произошло увеличение в 3 раза. Мультипликатор инвестиций – это величина, обратная МРS( 10 и 11).
М = (5.8)
М= (5.9)
Позже теория мультипликатора получила развитие в работах многих исследователей, в т.ч. П. Самуэльсона, Дж. Кларка, Э. Хансена и др.
Явления мультипликации стали рассматриваться во времени: возникла так называемаядинамическая теория мультипликатора,которая в отличие от статической рассматривает явление мультипликации не как мгновенный акт.
Динамическая теория мультипликатора ставит перед собой задачу исследовать воздействие государственных расходов на процесс воспроизводства не только в момент расходования, но и в последующее время, в течение которого будет сказываться влияние государственных расходов.
В предыдущих рассуждениях было отмечено, что сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в состоянии равновесия в случае равенства объема сбережений и объема инвестиций.
Склонность к сбережениям оказывает существенное влияние на национальный доход и экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости.
Парадокс бережливости состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас помогают друг другу. Индивидуальное благоразумие и бережливость могут оказаться социальным безумием. Стремление каждого увеличить свои сбережения может иметь результатом уменьшение фактического сбережения всех членов общества в совокупности. Большую роль при этом играет состояние экономики, находится ли она в депрессивной фазе или в фазе оживления. Доктрина бережливости справедлива для периодов войн, инфляции, условий полной занятости при примитивном ведении хозяйства. Сбережения в этих случаях — благо.
И, наоборот, в условиях неполной занятости и недостаточного спроса увеличение сбережений отдельными лицами влечет за собой уменьшение сбережений и инвестиций в целом в обществе.
Однако современные экономические явления обнаруживают относительно уменьшающийся уровень сбережений в экономиках развитых стран, что также может негативно отразиться на макроэкономических тенденциях, ибо обусловливает снижающуюся инвестиционную деятельность.
Мультипликатор может оказывать на экономику двустороннее воздействие. Рост инвестиций обусловливает мультиплицированное увеличение национального дохода, а даже незначительное их сокращение приводит к резкому и многократному снижению национального дохода.
Эта закономерность в полной мере проявляется и в экономике Украины, где показатели сокращения объемов капитальных вложений в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.
Поэтому равновесие в экономике само по себе не является оптимальной ситуацией. При низких инвестициях равновесие достигается при высоком уровне (явной и скрытой) безработицы. Если объем инвестиций начинает превышать сбережения, это служит толчком для инфляционного роста цен.
Оптимальная же ситуация характеризуется уровнем национального дохода, произведенного в условиях, близких к условиям полной занятости. Отклонения от этого уровня означают инфляционный или дефляционный разрыв. И в том, и в другом случае государство воздействует на уровень совокупных расходов, изменяя уровень равновесного дохода.
Государственные расходы также инициируют цепь производных потребительских расходов и поэтому оказывают мультиплицирующее воздействие на величину национального дохода.
Дата добавления: 2015-11-10 ; просмотров: 1771 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ
Источники: http://works.doklad.ru/view/txleSA49eTo.html, http://studopedia.su/18_12_vliyanie-potrebleniya-sberezheniy-i-investitsiy-na-natsionalniy-dohod.html, http://helpiks.org/5-103471.html
Источник: