Чему равна сумма инвестиции по проекту

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Срок окупаемости инвестиций

Основная цель вложения денег в инвестиционный проект – это приумножение капитала. Но прежде чем получить прибыль, сначала нужно окупить инвестиции. Таким образом, окупаемость выступает отправной точкой, когда проект начинает генерировать прибыль для инвестора. В данной статье мы рассмотрим, что такое срок окупаемости инвестиций, как произвести расчёт окупаемости проекта, а также проанализируем некоторые особенности периода окупаемости.

Что такое срок окупаемости инвестиций?

Срок окупаемости инвестиций – это период времени, который необходим для того, чтобы доходы, генерируемые инвестиционным проектом, полностью покрыли изначальные инвестиционные расходы по реализации такого проекта. Например, если инвестиции составили 500 тыс. дол., а прогнозный положительный денежный поток по проекту ожидается в размере 100 тыс. дол. ежегодно, то период окупаемости проекта составит 5 лет.

Срок окупаемости является одним из базовых показателей, используемым для оценки инвестиционной привлекательности проекта. Довольно часто, помимо периода окупаемости по рассматриваемому проекту также производится расчёт таких показателей как чистая текущая стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR).

Срок окупаемости довольно часто обозначают как PP (от англ. Pay-Back Period).

Методика расчёта срока окупаемости инвестиций

Если по инвестиционному проекту ожидаются равноразмерные поступления денежных потоков, то применяется самая простая формула расчёта периода окупаемости:

Если денежные потоки по инвестиционному проекту будут неравномерными, тогда применяется следующая формула:

В данном случае срок окупаемости является минимальным значением временного периода (), когда кумулятивные денежные потоки превысят первоначальные инвестиции.

Предположим, что в проект было инвестировано 500 тыс. дол., а денежные потоки формируются в разрезе периодов как указано в нижеприведённой таблице.

Таким образом срок окупаемости проекта составит 4 года, т.к. кумулятивный денежный поток в размере, превышающем изначальную сумму инвестиций в 500 тыс. дол., будет достигнут к концу 4-го года и составит 505 тыс. дол.

Метод расчёта периода окупаемости является довольно востребованным и удобным инструментом в инвестиционном анализе в силу простоты его расчёта. Однако данный метод имеет существенный недостаток — он не учитывает изменение стоимости денег во времени, что в некоторой степени приводит к искажению расчётных данных. Чтобы устранить этот недостаток рассчитывают дисконтированный срок окупаемости инвестиций.

.

Рассмотрим пример расчёта дисконтированного срока окупаемости инвестиций, исходя из нижеуказанных данных. Денежные потоки продисконтируем по ставке 10% годовых. Обычно за ставку дисконтирования принимают стоимость заёмного капитала (процентная ставка по кредиту) или альтернативные варианты инвестирования — процентная ставка по депозиту, доходность по облигациям или же некая «безрисковая норма доходности + премия за риск».

Проведённый расчёт показывает, что снижение стоимости денег во времени приводит к увеличению срока окупаемости. Так, если принять во внимание обычные (недисконтированные) денежные потоки, то окупаемость проекта составит 5 лет. А в случае дисконтирования — увеличится до 8 лет. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций позволяет инвестору более корректно произвести расчёт окупаемости.

В мировой практике средний срок окупаемости капиталовложений составляет 7-10 лет. В тоже время в отечественной практике (в силу нестабильности финансово-экономической ситуации) большинство реализованных инвестиционных проектов имели период окупаемости 3-5 лет. Более длительные сроки окупаемости несут для инвесторов повышенные риски, что пагубно сказывается на реализации долгосрочных инвестиционных программ.

Пример расчета объема инвестиций
по потоку платежей

Объем инвестиций необходимый для осуществления инвестиционного проекта – это некое обобщенное название для всей суммы превышения расходов над доходами на первых шагах инвестиционного проекта, пока доходы проекта не покрывают текущие расходы. Чтобы компенсировать это превышение расходов над доходами надо привлечь дополнительные средства — инвестиции.

Рассчитаем объем инвестиций по известным потокам платежей на шагах инвестиционного проекта. Шаг инвестиционного проекта — это период по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов (месяц, квартал, полугодие, год).

Предположим, что на каждом шаге проекта вначале делают расходы, а в конце получают доходы. Причем все расходы делают раньше доходов. Если принять такое допущение, мы получим верхнюю (максимальную) оценку для объема инвестиций. Рассмотрим общий алгоритм, а потом пример расчета по данным инвестиционного проекта.

Обозначим
CFk+ — доход (положительный денежный поток) на шаге k.
CFk- — расход (отрицательный денежный поток) на шаге k.
Ik – потребность в денежных средствах на момент начала шага k.

Числовые значения CFk+ и CFk- положительны.

Тогда на момент начала первого шага инвестиционного проекта нам надо получить из внешних источников сумму денег равную

Это объем инвестиций на шаге 1.

На момент начала второго шага нам надо получить инвестиций

Часть расходов на шаге 2 мы можем покрыть доходом, полученным на шаге 1.

На момент начала третьего шага нам надо получить инвестиций

Часть расходов покрываем доходом с шага 2.

Так как хороший инвестиционный проект постепенно начинает приносить доходы, превышающие расходы, начиная с некоторого шага M+1 сумма расходов станет меньше суммы доходов, полученных на предыдущем шаге.

Комплект со скидкой 30%

Посмотрите полный список таблиц >>>

Разработка Excel-таблиц
экономической и управленческой
тематики. Условия тут >>>

По теме страницы

Карта сайта — Подробное оглавление сайта.

Сумма и возврат инвестиций — как рассчитать инвестиции

Заниматься инвестированием сегодня может буквально каждый человек, имеющий свободные средства. Недвижимость, бумаги, металлы, паи и прочие инвестиционные инструменты сегодня стали доступны широкому кругу. Помимо общеизвестных способов вкладывать средства, можно разработать уникальный собственный инструмент, который будет эффективно работать и обеспечивать прибыль. В этом заключается суть создания собственных активов.

расчет рентабельности инвестиций

Если сумма инвестиций небольшая, то её имеет смысл вкладывать в следующие инструменты:

• ПИФы. Некоторые паи можно приобрести примерно за 3000 рублей. Это прекрасная возможность начать зарабатывать с минимальных вложений, которые со временем превратятся в надёжный актив.
• Монеты. Имеются в виду особые монеты, выполненные их ценных металлов и специально выпускаемые банками. Их преимущество состоит в том, что с них не нужно платить НДС. Соответственно покупку и продажу можно осуществлять безо всяких потерь с приличным доходом. Цена на монеты относительно высокая. Но при владении ими меньше трёх лет после продажи на сумму до 125 тыс. руб. с полученных средств будет необходимо выплатить налог. Если вы делаете ставку на монеты, то рассчитывайте эту инвестицию на срок от трёх лет. В противном случае выгода от такого вложения будет незначительной. Приобретать монетки нужно в банке, чтобы получить документ, в котором будет указана сумма инвестиций и дата покупки. Если при продаже у вас на руках не будет такого документа, то вы будете вынуждены выплачивать налог даже по истечении трёх лет владения.
• Фондовый рынок. Небольшая сумма инвестиций вполне подходит для реализации её на приобретение облигаций и акций. Минимальный порог – 10 тыс. руб.
• Недвижимость. Наличие небольшой суммы не позволит стать магнатом рынка, но на неё можно купить акции организаций, которые имеют непосредственное отношение к недвижимости. Это можно сделать через фондовый рынок или через покупку пая.

Как уже говорилось выше, в современном мире человек сам создаёт свои активы. Поэтому одним из лучших способов заработать много денег является разработка какой-либо инновационной идеи, продукта, услуги. Особое внимание стоит уделить информационным продуктам. Они, как правило, оказываются востребованными среди широкого круга потребителей, а реализовывать их можно бесконечно. К этой категории относятся игры, как новые, так и переработки прежних изданий, информационные ресурсы, созданные с целью продажи рекламных мест, и многое другое. Найти интересные удачные решения можно в любой области. Например, приобретение спецтехники и сдача её в аренду. Возможно активы, которые можно использовать, уже имеются у вас. Иными словами, даже если сумма инвестиций мала, всегда есть возможность превратить её в стабильный источник дохода.

Возврат инвестиций,расчет окупаемости инвестиций

Однако начать деятельность по инвестированию недостаточно, чтобы добиться успеха. Необходимо научиться ею управлять и контролировать. Имеющиеся активы должны стать источником дохода. Но совершать вложения необходимо с умом, а не вслепую. Для этого перед вложением оценивается возврат инвестиций. Этим термином принято называть показатель доходности, или рентабельности, вложения. Он характеризует эффективность и вероятный доход от планируемого вложения, его окупаемость. Термин «окупаемость» в современной экономике подразумевает, что полученный от проекта доход равен или превышает вложения, которые были сделаны. Возврат инвестиций предполагает возможность вывода инвестором реальных средств их проекта в той же сумме, которую он в него вложил.

Как посчитать инвестиции, расчет доходности инвестиций (ROI инвестиции)

Инвестор имеет возможность определить настоящую или потенциальную прибыльность актива, используя один из ключевых показателей – возврат инвестиций. Для определения этого показателя используется специальная величина – ROI. Среди ключевых задач и вопросов, которые позволяет решать этот коэффициент, наиболее значительными являются:

• Определение степени рентабельности стартапов и прочих проектов и инструментов;
• Оценка целесообразности расширения и обновления производства;
• Оценка эффективности рекламы и пр.

Данный показатель используется по-разному. Потенциальные инвесторы по нему определяют целесообразность вложения денег в разные проекты и оценивают вероятные доходы. Инвесторы, которые уже вложили свои средства в определённый проект, и владельцы компаний с его помощью могут оценивать вероятность получения прибыли определённого размера, сравнивать показатели одной компании с аналогичными показателями конкурентов и средними значениями по отрасли. Также этот параметр используется менеджерами на всех уровнях как для общей оценки дел, так и для принятия конкретных решений и составления планов краткосрочного развития. Можно сказать, что ROI – это индикатор состояния компании.

Как сделать расчет окупаемости инвестиций и их рентабельности — в вычислениях ROI инвестиции нет ничего сложного. Для этого достаточно располагать показателями, характеризующими проект, бизнес или инструмент. Вычисление коэффициента позволяет мгновенно определить степень эффективности актива. Если его значение не превышает 100%, то эффективность актива отсутствует. Если же показатель превысил 100%, то актив уже можно считать достойным внимания.

Для вычисления окупаемости инвестиций необходимо располагать такими данными:

• Себестоимость продукции – С. (во сколько обошлось производство, оплата труда, доставка, страховка продукта и пр.);
• Доход – Д. (средства, которые приносит продажа единицы продукта);
• Сумма инвестиций – СИ. (величина всех сделанных в проект вложений);
• Цена проекта при покупке и при продаже. Этот пункт особенно важен для инвесторов, зарабатывающих на разнице в ценах на активы – доли, акции, валюту.

Иногда определение ROI даёт неожиданные результаты, расходящиеся с выражением соответствующих категорий в абсолютных показателях. Поэтому исследовать эту характеристику рекомендуется для каждого значительного проекта. Результаты позволят выбрать наиболее выигрышную стратегию относительно всех проектов, находящихся в работе. Слабые позиции можно будет прикрыть более сильными, обезопасить себя от повышенных рисков, получить более высокую прибыль.

Для вычисления рентабельности инвестиций ROI инвестиции разработано несколько формул. Наиболее простой вариант как посчитать инвестиции, вполне пригодный для использования инвесторами, – это ROI=(Д – С)/СИ*100%. Для оценки эффективности акций и прочих активов с изменяющейся ценой можно выразить эту же формулу несколько иначе. Вместо Д – дохода, в ней нужно использовать величину прибыли от инвестиций (П). С – себестоимость – заменит значение суммы сделанных вложений. В результате вычисление должно проводиться так: ROI=(П – СИ)/СИ*100%.

Оба варианта подходят для оценки инвестиций на короткий срок. Они отражают положение дел на актуальный момент времени. При необходимости оценить рентабельность вложений на более долгий срок, в формулу следует ввести временной период. В этом случае вычислять ROI нужно так: ROI=(СИ в конце срока + Д – Размер инвестиции)/Размер инвестиции*100%. Для активов с переменчивой ценой рассчитать коэффициент на определённый период можно рассчитывать так: ROI= (Прибыль + (Цена реализации – Цена приобретения))/Цена приобретения*100%.

Расчет срока окупаемости инвестиций и эффективности инвестиций

Формула определения ROI отличается гибкостью. В неё можно подставлять различные значения, применяя в разнообразных сферах, или применительно к различным проектам и ситуациям. Вычислять коэффициент с помощью этой формулы можно для разных финансовых инструментов.

Как уже говорилось ранее, у эффективного вложения ROI будет выше 100%. Эффективность инвестиции прямо пропорциональна ROI – актив с более высоким показателем принесёт больше выгоды инвестору, чем проект с более низким коэффициентом. Это один их самых простых способов объективно оценить привлекательность инструмента, проекта, актива. Это основное достоинство индекса рентабельности, но кроме этого есть ещё несколько заслуживающих внимания преимуществ:

Возможность принять во внимание временной фактор, оценить переменчивость активов в определённом периоде, а также спрогнозировать доход;

Объективная оценка эффекта всех результатов от вложения, а не исключительно прибыли в короткий срок;

Объективная оценка по одним параметрам проектов с различными характеристиками;

Учёт различных дополнительных факторов, которые оказывают влияние на эффективность вложений. Это могут быть налоги, проценты за определённые услуги и т.п.

Гибкость формулы позволяет легко подогнать её по конкретный проект или инструмент.

Несмотря на широкий круг достоинств, ROI инвестиций как таковой не является оценкой прибыльности. Он лишь обеспечивает данные, которые позволяют такую оценку провести. Также среди недостатков этого параметра можно назвать тот факт, что в формуле невозможно учесть влияние инфляционных процессов, из-за чего прогнозирование на большие сроки значительно теряет в точности. Тем не менее, возврат инвестиций в сочетании с другими показателями служит достаточным основанием для выводов о доходах, которые возможно получить от определённого инструмента. Эти данные могут стать определяющими при обдумывании вопроса о совершении или не совершении инвестиции.

Показатель окупаемости инвестиций и его значение

Принятие решения о вложении или не сложении средств в определённый проект должно осуществляться только после расчёта ROI. Нередко после расчёта коэффициента эффективности проекта, инвестор отказывается от вложения в него средств, хотя до этого предложение казалось ему потенциально выгодным. В соответствии с полученными результатами проект оказывается слишком рискованным, а рисковать собственными средствами не хочет никто. Но существуют ли инвестиции, которые не сопряжены с риском? Инвестиций без риска нет, но есть условия, при которых инвестор может обезопасить себя. Например, в некоторых случаях лицу, вложившему средства в проект, выдаётся определённый залог в качестве гаранта сохранности инвестиции. Ещё одним способом не потерять инвестируемые средства является страхование проекта. Но использовать его не всегда возможно и целесообразно. Страховщики в той же степени, что и инвесторы, прекрасно осознают, что у высокодоходных проектов высок риск провала. Поэтому они редко соглашаются страховать такие проекты на приемлемых для клиента условиях. Показатель окупаемости инвестиций позволит быстро и просто оценить, есть ли смысл в затратах на определённый проект. В известной степени он позволяет обезопасить себя от невыгодных решений и потери средств.

Но рассматривать данный коэффициент как единственный и достаточный параметр для оценки совершенно любых ситуаций и инструментов. Иногда для объективного сравнения проектов и определения среди них наиболее выгодного для инвестиций вычисления ROI недостаточно, так как начальные условия, затраты, функциональность этих проектов могут существенно отличаться. В этом случае оценивать активы исключительно по ROI будет непрактичным и неправильным.

Govermedia.plus — это интернет-площадка с инструментами для решения бизнес задач, с которыми повседневно приходится сталкиваться представителям малого и среднего бизнеса.

Большая база с подробными резюме людей, которые ищут работу, поможет Вам легко подобрать компетентный персонал.

Зарегистрировав на портале свою организацию, вы получаете возможность узнавать всю информацию об интересующих вас компаниях, а также находить надежных партнеров из разных стран.

Предоставляет возможность совершать защищенные аудио-звонки, организовывать групповые и индивидуальные чаты с бизнес-партнерами, организовывать подписание документов с помощью облачной ЭЦП.

В нашей системе вы найдете более 10 000 активных аукционов в различных отраслях промышленности. Поставщики товаров, работ и услуг имеют возможность участвовать в тендерах крупных компаний, а также могут расширить рынки Вашего сбыта.

Мы объединяем миллионы продавцов и покупателей по всему миру, предлагая отличную возможность вести интернет-торговлю. Вы можете купить необходимый товар или же выставить на продажу собственный в одном из разделов нашей площадки.

Вы можете сами привлечь деньги под свой проект или поддержать понравившуюся идею и помочь в ее реализации. Инструмент представляет собой связующее звено между инвесторами и соискателями средств. Все проекты проходят тщательную проверку нашими экспертами. Вы можете отслеживать весь ход реализации проекта и получать помощь в решении возникающих вопросов прямо на нашей платформе.

Купите готовый бизнес под ключ и начните зарабатывать уже сегодня, благодаря сервису покупки готовых проектов и патентов. Ведь это сaмый peзyльтaтивный cпocoб кyпить или пpoдaть бизнec и кoммepчecкиe aктивы с гарантией по сделке.

Источники: http://discovered.com.ua/finance_analysis/srok-okupaemosti-investicij/, http://www.finances-analysis.ru/investicii/primer-rascheta-obema-investicij.htm, http://govermedia.plus/article/summa-investicii-vozvrat/

Источник: invest-4you.ru