Эффективность инвестиции в бизнес планировании

1.2 Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного бизнес-проекта:

· показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации бизнес-проектa для его непосредственных участников;

· показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления бизнес-проекта для федерального, регионального или местного бюджета;

· показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией бизнес-проекта, выходящие за пределы прямых финансовых участников инвестиционного бизнес-проекта и допускающие стоимостное измерение.

Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) бизнес-проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

Отбор альтернатив с учетом доли внешнего инвестора.

Инвестиционное проектирование осложняется наличием нескольких альтернатив (относительно выбора технологии, оборудования, мощности, места расположения, финансирования и т.д.) и допущений, на которых должен основываться процесс принятия решений. В случае двух или трех возможных мест расположения или двух производственных программ с различными технологиями следует детально обосновать выбор какой-либо отдельной альтернативы наряду с описанием методов и формул, использованных в процессе отбора.

Эффективная бизнес-идея, будучи реализованной, приводит к тому, что и фирма, и инвестор получают достаточную ожидаемую прибыль. Общая модель для определения долей фирмы и инвестора в общей норме прибыли может иметь следующий вид:

где — капитал инвестора;

— общий капитал, предназначенный для осуществления бизнес-идеи

— общая прибыль, подлежащая распределению между участниками бизнес-проекта

— норма прибыли капитала инвестора;

— норма прибыли капитала фирмы.

Учитывая (1) и (2), можно записать:

где — общая норма достаточной для фирмы и инвестора прибыли от реализации бизнес идеи.

Из условий (1) — (4) можно вывести уравнение для определения долей инвестора и фирмы в общей норме прибыли:

Отсюда доли инвестора и фирмы в общей норме прибыли рассчитываются по формулам:

Обычно фирма сталкивается с ситуацией, когда имеется не одна, а много бизнес-идей. Какая из них является оптимальной и приносит максимальную прибыль? Исходя из модели бизнес-планирования, это идея, для которой справедлива следующая целевая функция:

Таким образом, из множества вариантов осуществления бизнес-идеи выбирают тот, который при данном общем капитале и достаточной норме прибыли для инвестора может обеспечить максимальную общую прибыль. Это означает, что существуют такие эффекты использования общего капитала, которые не подлежат распределению между инвестором и фирмой, а целиком принадлежат фирме. Иначе говоря, фирма в ходе реализации бизнес-идеи совершенствует организацию управления, повышает эффективность обеспечения и сбыта, нарабатывает ноу-хау. Все эти дополнительные источники дохода обычно служат основой для вознаграждения инициаторов оригинальных бизнес-идей.

Для оценки финансового состояния могут использоваться такие показатели:

I = ЧП / Валюта баланса

· коэффициент оплаты процентов:

Прибыль до оплаты процентов и налогов/сумма выплаты процентов

· коэффициент рентабельности производства:

К = ВП / Себестоимость

· точка безубыточности и запас финансовой прочности.

где: К — количество произведенных товаров (обслуженных клиентов), при котором будет достигнута безубыточность операций, шт. (ед.);

УПЗ — сумма условно-постоянных затрат, необходимых для организации производственной деятельности, руб.;

Ц — цена за единицу товара (услуги), руб.;

УППЗ — сумма условно-переменных затрат, необходимых для изготовления единицы товара (оказания одной услуги), руб.

Эффективность инвестиции в бизнес планировании

перечень требуемого оборудования, технологической оснастки, инструмента, специальных материалов, сроки их приобретения и по­ставки;

программа работ по подготовке кадров;

прогнозируемые затраты по инвестиционной фазе;

план вывода предприятия, производства на проектную (рас­четную) мощность;

информация о потенциальных источниках и условиях привле­чения капиталов.

Основная цель раздела «Производственный план» состоит в описа­нии обеспеченности инвестиционного проекта с производственной и технологической стороны, что подтверждает реальность производ­ства продукции в нужном количестве, в планируемые сроки и соот­ветствующего качества.

Производственный план (по объему продукции и смете затрат) составляется на основе плана сбыта продукции, расчета производ­ственных мощностей предприятия, а также расчетных данных издер­жек производства, производственных запасов сырья и готовой про­дукции.

Как правило, производственный план содержит информацию:

об основных требованиях к технологии и организации произ­водственного процесса;

применяемой технике и технологии производства продукции (описывается, какая техника и технология планируются к примене­нию, их доступность для использования на данном объекте инвести­рования, определяется необходимость и размеры затрат на приобре­тение новых технологий, патентов, лицензий на право производства продукции по ним);

объеме производства и производственной базе (расчетах про­изводственной или проектной мощности по годам, объемах выпуска продукции, обеспеченности для этого имеющимся в наличии обору­дованием, возможностях увеличения выпуска продукции);

потребности в сырье, материалах и энергии (указываются объемы потребности в сырье, материалах, комплектующих изделиях, топливе и энергии всех видов, по временным периодам осуществления инве­стиционного проекта и их расчетная стоимость);

обеспечении выпуска и прогнозируемых затратах на производ­ство продукции, услуг (дается принципиальная схема обеспечения производства ресурсами, источники их получения в разрезе постав­щиков и во времени, приводятся перспективные мероприятия по совершенствованию продукции, улучшению ее качества и свойств, техники, технологии и организации производства);

трудовых ресурсах (приводятся данные о наличии и потребно­сти в рабочих кадрах, источники и формы привлечения их, подго­товка и повышение квалификации работающих, затраты на обучение и подготовку кадров);

издержках производства (даются расчеты постоянных и пере­менных издержек, с распределением по статьям, включаемым в эти издержки; приводятся обосновывающие расчеты с указанием приме­ненных норм затрат и цен потребляемых ресурсов);

экологической безопасности (излагаются мероприятия по обес­печению сохранности окружающей среды, отражаются затраты на их осуществление и их эффективность).

При составлении производственного плана используется доста­точно обширная исходная информация, от качества, достоверности и полноты которой зависят качество и обоснованность показателей эффективности инвестиционного проекта в целом. К такой инфор­мации относятся:

структура и объем производственного аппарата, планируемого к использованию в рамках реализации проекта;

номенклатура и объем производства продукции, услуг;

технология производства продукции;

организация производственных процессов в пространстве и вре­мени;

показатели трудоемкости выполнения операций и тарифы по оплате труда рабочих основного производства;

нормы загрузки и производительности оборудования;

объем и характеристики используемого сырья, материалов, комплектующих изделий, в том числе их стоимость;

потребное количество энергии, пара, топлива, сжатого воздуха и т.д. и стоимость единицы их потребления;

перечень услуг сторонних организаций, необходимых для про­изводства и сбыта продукции;

объем внутренних и внешних перевозок по всем видам грузов и транспорта, тарифы транспортных перевозок и др.

Производственный план необходим не только товаропроизводи­телю, но и другим участникам инвестиционного проекта. Данные плана являются важной составляющей обоснования надежности и эф­фективности проекта, а значит, влияют на решения потенциальных инвесторов, кредитующих организаций и т.д. Производственный план изучают также эксперты при проведении экономической и экологи­ческой экспертизы инвестиционных проектов.

Раздел «Организационный план» представляет собой описание принятой концепции, формы и структуры управления реализацией инвестиционного проекта. Центральное место в данном разделе биз­нес-плана занимает принятая организационная структура управления реализацией проекта. В ней должны быть четко определены: формы, функции и задачи служб и отделов; формы и порядок взаимодействия исполнителей; порядок координации, учета и контроля работ по реали­зации проекта; обязанности и ответственность отделов, служб и от­дельных исполнителей. Очень важно определить круг лиц, наделен­ных правами принимать соответствующие решения по необходимому кругу вопросов на различных этапах и участках реализации проекта.

В данном разделе бизнес-плана отражается потребность в руко­водителях и специалистах для реализации инвестиционного проекта; требования, предъявляемые к ним по профилю и опыту деятельно­сти, специальности и квалификации; условия принятия на работу, а также порядок и система оплаты труда руководителей и специали­стов, их аттестации, организации повышения квалификации; усло­вия премирования, участия в распределении прибыли; другие формы материального и морального поощрения эффективной работы.

Организационный план обычно состоит из следующих подраз­делов:

организационная структура управления проектом (структурная схема, состав подразделений и их функции, организация взаимосвязи и координации, распределение обязанностей между отделами и ис­полнителями);

требования к управленческому персоналу и сведения о нем (по специальностям, возрасту, стажу работы, образованию, владению акциями предприятия и т.д.);

система материального стимулирования и поощрения руково­дителей и специалистов.

Одна из основных задач, которая решается организационным планом, — планирование работ по осуществлению инвестиционного проекта.

«Финансовый план» — один из важнейших разделов бизнес- плана, так как является главным критерием принятия инвестицион­ного проекта к реализации.

Финансовый план необходим для контроля финансовой обеспечен­ности инвестиционного проекта на всех этапах его реализации и отра­жает предстоящие финансовые затраты, источники их покрытия и ожи­даемые финансовые результаты, а также результаты расчетов, которые проводятся при его разработке в определенной последовательности.

На первом этапе расчетов, исходя из сметной стоимости работ, составляется график потока инвестиций, связанных со строительством (расширением, реконструкцией, техническим перевооружением) объекта и вводом его в эксплуатацию. В этом графике в составе ин­вестиций, связанных с вводом в действие основных фондов, учиты­ваются не только прямые затраты по смете, но и накладные расходы подрядчика и инвестора, а также отражается потребный объем инве­стиций в оборотные активы и создание необходимых резервных фондов. График составляется по годам реализации проекта, причем на первый год — в помесячном разрезе, на второй — в покварталь­ном, далее — в годовом.

На втором этапе расчетов обосновывается план доходов и расхо­дов, связанных с эксплуатацией реализуемого инвестиционного про­екта. Он содержит такие показатели хозяйственной деятельности эксплуатируемого проекта, как: валовой доход от реализации про­дукции (услуг), общий объем и состав основных текущих затрат; налоговые платежи; валовая и чистая прибыль; денежный поток. Этот расчет составляется так же, как и график потока инвестиций.

На третьем этапе расчетов определяется точка безубыточности (или точка критического объема реализации) по рассматриваемому инвестиционному проекту. Критический объем представляет собой уровень выручки, которая точно покрывает общие затраты и расходы по функционированию предприятия. Точка безубыточности показы­вает, при каком объеме продаж будет достигнута самоокупаемость хозяйственной деятельности объекта инвестирования на стадии его эксплуатации. Другими словами, в точке безубыточности достигается равновесие: если реализовывать больше этого уровня, то предприятие получает чистую прибыль, если же меньше — чистые потери.

Для расчета точки безубыточности (ТБ) используют формулу

ТБ = СПЗ : (ЧД — ПТЗ),

где СПЗ — сумма постоянных текущих затрат,

ЧД — уровень чистого дохода к объему продаж (%);

ПТЗ — уровень переменных текущих затрат к объему продаж (%)

При расчете точки безубыточности объем производства прирав­нивается к объему реализации.

Сумма постоянных текущих затрат складывается из расходов по аренде и содержанию основных фондов; амортизации основных фондов; расходов на рекламу; других видов текущих затрат, сумма которых не изменяется при изменении объемов продажи или произ­водства.

Сумма переменных текущих затрат складывается из расходов на сырье и материалы; транспортных расходов; расходов по уплате про­центов за краткосрочный кредит; других видов текущих затрат, сумма которых изменяется пропорционально изменению объемов продажи или производства.

Рис. 1. Определение точки безубыточности

На четвертом этапе расчетов определяется период окупаемости инвестиций в проект.

На основе всех проведенных расчетов разрабатывается три до­кумента:

план доходов и расходов;

план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);

план-баланс активов и пассивов.

План доходов и расходов содержит такие показатели, как: инвестици­онные затраты, ожидаемый объем выручки, себестоимость реализован­ной продукции и услуг, эксплуатационные затраты, в том числе на управ­ление, сбыт, аренду, рекламу, страхование имущества и рисков и т.д., сумма валовой и чистой прибыли, размер налоговых и других платежей.

План денежных поступлений и выплат составляется для прогноза сальдо реальных денег у инвестора по стадиям реализации инвести­ционного проекта. Если окажется, что для какого-либо периода сальдо реальных денег имеет отрицательное значение, для этого периода необходимо взять финансовые средства в кредит. Если сальдо реаль­ных денег положительное и составляет существенную сумму, возни­кает возможность использовать свободные финансовые средства (на­пример, сделать депозитный вклад в банк на возможный срок).

Важным моментом в прогнозировании сальдо реальных денег является определение размера денежных поступлений и затрат (вы­плат) по временным периодам (месяцам, кварталам, годам). Иногда по вполне рентабельным инвестиционным проектам их инициаторы могут обанкротиться из-за того, что в определенный момент у них не окажется нужных денежных средств для расчетов по услугам и дол­гам. Если инвестор-предприниматель будет судить о своем успехе только по показателю прибыли, он также рискует просчитаться, так как деньги на балансе и банковском счете — это не то же, что при­быль. Прибыль — это разность между выручкой (включая дебитор­скую задолженность) и произведенными затратами, т.е. потенциаль­ные денежные средства. Сальдо (остаток) реальных денег — это на­копленная разность между фактическим поступлением денежных средств и произведенными платежами, т.е. это фактические налич­ные суммы на расчетном счете в банке,- Так, погашение долга инве­стором не отражается в его инвестиционных затратах или издержках производства, но уменьшает сумму реальных денег. Начисленная сумма амортизации относится на издержки производства, увеличи­вает себестоимость продукции, снижает прибыль, но не оказывает влияния на сальдо реальных денег.

В плане-балансе активов и пассивов находят отражение все сред­ства, вкладываемые инвестором в инвестиционный проект, и нерас­пределенная прибыль от его реализации. План-баланс составляется на основе данных плана доходов и расходов, плана денежных средств и характеризует стоимость собственного капитала, которая образуется как разность между ликвидными активами и пассивами (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, сырья, комплектующих, материалов и т.п.) и неликвидными (обору­дование, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность и т.п.).

Планы доходов и расходов, движения денежных средств и ба­ланс активов и пассивов служат основой проведения анализа финан­совых ресурсов, необходимых для реализации инвестиционного про­екта и выработки схемы его финансирования.

Формы и методы финансирования проектов многообразны. Наи­более часто в практике используется самофинансирование. Само­финансирование не следует путать с самоокупаемостью. Отличитель­ной чертой самоокупаемости является возможность предприятия уплачивать налоги в бюджетную систему и финансировать простое воспроизводство. При самофинансировании предприятие за счет чистой прибыли и амортизации обеспечивает возмещение затрат по расширенному воспроизводству основных фондов и реализации социальных программ трудового коллектива.

Обычно при реализации крупных инвестиционных проектов собственных источников их финансовогр обеспечения недостает. В связи с этим возникает потребность в займах. Размер и формы займов указываются в плане движения денежных средств (денежных поступлений и выплат). Формами заимствований могут быть:

получение финансовых ресурсов путем выпуска акций;

долговое финансирование (банковский кредит, ипотечные ссуды, размещение долговых обязательств);

лизинговое финансирование, когда лизинговая компания при­обретает у изготовителя объекты основных средств и сдает их иници­атору инвестиционного проекта в пользование на правах лизинговой оплаты, в том числе с правом выкупа.

Под выбранную схему финансирования намечаются источники финансирования инвестиционной деятельности. При их определении руководствуются принципами рациональной структуры, оптимизации соотношения собственных и заемных источников, соблюдения финан­совой устойчивости предприятия и максимизации суммы прибыли от инвестиционной деятельности.

Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиционных ресурсов можно использовать коэффициент само­финансирования, который определяется как отношение собственных средств предприятия к общей сумме инвестиций. Рекомендуемое значение показателя не ниже 0,51 (51%), иначе предприятие утрачи­вает финансовую независимость по отношению к заемным источникам финансирования.

Финансовую устойчивость, кроме показателя коэффициента само­финансирования, характеризуют коэффициент отношения собствен­ного капитала к сумме используемых активов и коэффициент соот­ношения собственных и заемных средств.

Финансовый план содержит оценку эффективности инвестицион­ного проекта. Система показателей этой оценки включает показатели:

финансового состояния предприятия — характеризуют эффек­тивность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации инвестиционного проекта. К ним относятся:

показатели ликвидности и финансовой устойчивости;

эффективности инвестиций в проект, которую в свою очередь характеризуют следующие показатели:

срок окупаемости (РР),

чистая текущая стоимость (NPV),

индекс рентабельности (PI),

внутренняя норма доходности (IRR).

На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвести­ровании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т.д.

Раздел «Анализ рисков» бизнес-плана содержит оценку степени неопределенности и риска достижения итоговых экономических показателей инвестиционного проекта. В нем определяются размер, время и место наступления нежелательных экономических послед­ствий и их конкретные причины (изменение конъюнктуры инвестици­онного рынка и рынка товаров и услуг, инфляция, изменения в на­логовой системе и т.д.).

Риски должны рассматриваться и оцениваться по отдельным их видам:

риСк существенной задержки начала реализации проекта (за­держка получения лицензии, несвоевременное выделение земельного участка и т.д.);

риск несвоевременного завершения строительно-монтажных работ;

риск превышения расчетной сметной стоимости строительно- монтажных работ по проекту;

риск неосвоения (невыхода на запланированные объемы вы­пуска продукции в связи с несовершенством технологии, использо­вания устаревшего оборудования, падением спроса, возрастанием конкуренции и т.д.);

риск снижения запланированного уровня эффективности деятель­ности и увеличения периода окупаемости капитала в связи с государ­ственным регулированием цен, налоговым регулированием и т.д.

Одновременно в разделе прорабатываются и отражаются меро­приятия по предупреждению рисков и возможному снижению по­терь от них. Это может быть разработка профилактических мероприя­тий, предупреждающих риск, распределение негативных финансовых последствий рисков среди инвесторов и участников инвестиционного проекта, создание соответствующих резервных фондов и др. В случае внешнего страхования наиболее существенных рисков инвестирова­ния определяются затраты на страховку.

Обычно в данном разделе рассматриваются возможные формы выхода из инвестиционного проекта на любой стадии его реализа­ции, если фактический уровень риска значительно превысит расчет­ный и повлияет на эффективность затрат.

В разделе «Приложения» содержатся все необходимые и доста­точные данные, использованные при экономических обоснованиях и составлении бизнес-плана (паспортные характеристики применя­емого технологического оборудования и процессов, копии лицензий на производство, контрактов, экспертные заключения и др.), а также данные расчетов и обоснований, не вошедшие в основной текст биз­нес-плана.

Контрольные вопросы и задания

Дайте понятие инвестиционного планирования.

Определите зависимость стратегического, тактического и опера­тивного планирования инвестиционной деятельности.

Определите суть концепции стратегического управления.

Назовите и охарактеризуйте основные виды текущих инвести­ционных планов.

Охарактеризуйте принципиальное отличие инвестиционного бюджета предприятия и бюджета инвестиционного проекта.

Назовите и охарактеризуйте основные виды бюджетов.

Что такое инвестиционный проект?

Что представляет собой .бизнес-план инвестиционного проекта?

Каковы цели и назначение бизнес-плана и важнейшие принципы его составления?

Перечислите основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта.

Опишите последовательность проведения расчетов при разработке финансового Плана. Какие документы составляются по резуль­татам этих расчетов?

Бизнес-план инвестиционного проекта

Современные темпы развития технологий и глобализация обуславливают необходимость быстрой и качественной организации собственного бизнеса. Чаще всего невозможно развить определенный проект без соответствующих капиталовложений, и в таких случаях на помощь приходят инвестиции. В современном мире инвестиционные проекты являются своеобразным гарантом значительного увеличения конкурентоспособности предприятия и его конечной рыночной ценности.

Инвестиционные проекты и бизнес-план: главные особенности

Инвестиционный проект — это совокупность всей документации, которая характеризует определенный проект от самого начала (идеи) до конечной реализации (достижения определенных в документах показателей эффективности бизнеса). Как правило, такой проект охватывает несколько стадий реализации — прединвестиционную, непосредственно инвестиционную, стадию эксплуатации и ликвидации.

Чаще всего инвестиционные проекты являются таковыми, что предусматривают необходимость капиталовложений с последующим доходом от бизнеса. Проекты разнятся в зависимости от заданного объекта, скорости выполнения задачи и размера капиталовложений. Сюда можно отнести и создание новых юридических лиц и их подразделений, и вовлечение необходимых технических средств, и выпуск новых товаров и услуг, и реконструкция бизнеса.

На уровне определенного производства чаще всего выполняются инновационные проекты, представляющие собой комплекс нововведений, необходимых для постоянного совершенствования экономической системы. С помощью инвестиционных проектов можно реализовывать стратегические задачи производства. Отметим, что большинство таких проектов отличаются продолжительностью и высоким риском.

Подробное техническое и экономическое обоснование необходимости инвестиций излагается в соответствующем плане. Бизнес-план инвестиционного проекта имеет такую характерность, как формирование и подача инвесторам идеи, которая тщательно разрабатывается и обосновывается в плане, а на практике реализуется посредством необходимых капиталовложений.

Что представляет собой бизнес-план для инвестиционного проекта?

Бизнес-план для инвестора представляет собой экономико-техническое обоснование необходимости капиталовложений. В обязательном порядке предусматривается анализ эффективности рассматриваемого комплекса мероприятий, оценку действительности и необходимости инвестиций и разрешение проблем, которые появляются при непосредственной реализации и использовании идеи.

Другими словами, бизнес-план инвестиционного проекта — это логическое и структурированное обоснование необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.

Бизнес-план создается для мотивирования следующих позиций:

1. Степень стабильности и экономической ликвидности проекта.
2. Возможность получения средств, в случае ликвидации проекта — их возврата.
3. Предложений организации совместных производств.
4. Необходимости комплекса мер, обеспечиваемых в рамках поддержки со стороны государственных органов.
5. Ориентации в дальнейшем развитии реализуемого проекта.

Бизнес-план — это самый важный пакет документов как для потенциальных кредиторов, так и для самого бизнесмена. От составления плана напрямую зависит возможность реализации идеи и ее дальнейшая экономическая жизнеспособность.

Как составить инвестиционный бизнес-план?

Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предусматривает точное, полное, грамотное и структурированное изложение всего материала, который всесторонне характеризует предлагаемую инвесторам бизнес-модель. Текст обязательно должен быть максимально легким и содержать понятную и достоверную информацию для вкладчиков.

Важное условие — это логическая структурированность всего плана.

При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:

1. Достоверность и точность информации.
2. Избежание некорректных формулировок, а также выражений, которые несут в себе двоякое, противоречивое понимание ситуации.
3. Использование достаточного количества цифр, фактов и информации для логического обоснования всех действий на каждом шаге проекта.
4. Использование кратких и исключительно необходимых данных.
5. Избежание информационных данных, которые излишне подчеркивают преимущества и пропускают существующие недостатки проекта.

Отметим, что только лаконичная и обоснованная позиция, закрепленная в созданном проекте, может привлекать потенциальных вкладчиков. Если в бизнес-плане будут лишние подробности, массив технической терминологии или заведомо неправдивая информация, предприниматель не сможет получить средства от инвесторов.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта включает в себя две части: вступление (краткое резюме всего бизнес-плана, с которым в первую очередь ознакомятся инвесторы) и основная часть. В свою очередь, основная часть предусматривает наличие следующей структуры:

1. Общая характеристика предприятия и предполагаемая стратегия его развития.
2. Описание товаров или услуг. Также данный пункт плана носит название «Характеристика отрасли». В данном случае рассматривается общее положение всей отрасли на рынке и положение предприятия (реализуемых товаров и услуг) в частности. На данном этапе рассматривается уже предлагаемый товар или услуга, которая сравнивается с товаром или услугой, предлагаемой после инвестирования.
3. Маркетинговая стратегия, рассмотрение потенциальных рынков сбыта. Детально рассматриваются ключевые моменты, направленные на достижение высоких объемов продаж и оптимальных путей доведения товаров и услуг для потребителя;
4. Производственный и организационный план (могут быть в отдельных разделах). Рассматривается существующая техническая база, которая позволяет выпускать продукцию, а также существующая организационная упорядоченность на предприятии.
5. План технической и экономической реализации проекта. До ведома вкладчиков доводится план с возможностью реализовать заявленное количество продукции на основании имеющейся материальной базы.
6. Инвестиционный план.
7. Прогнозы касательно дальнейшей финансовой и хозяйственной деятельности.
8. Обоснованные показатели потенциальной эффективности. В данном случае предприниматель обосновывает эффективность собственной идеи, которая требует средств вкладчиков. Иначе говоря, предприниматель должен убедить потенциальных инвесторов в том, что его идеи действительно способна приносить прибыль.
9. Оценки риска. Рассматриваются основные проблемы, с которыми может столкнуться предприятие на любом этапе производства и реализации продукции или услуг.
10. Юридический план.
11. Данные о лице, которое разработало проект.

Также рассматриваются и этапы реализации инвестиционного проекта в рамках указанной структуры. Другими словами, бизнес-план содержит не только описание бизнес-идеи по разделам, но и возможности пошаговой реализации, начиная от разработки и заканчивая фактической реализацией идеи на практике.

Бизнес-план инвестиционного проекта является официальной документацией и выполняется согласно с требованиями, которые предъявляются инвесторами.

Как инвесторы оценивают бизнес-план?

Оценка эффективности плана характеризуется совокупностью показателей, которые представляют собой отношение капиталовложений к получаемым результатам. Беря во внимание существующие типы инвесторов, рассматривают три вида показателей:

• Финансовые показатели эффективности, включая фактические финансовые последствия для инвесторов.
• Показатели эффективности по существующему бюджету, в случае капиталовложений со стороны бюджетов в пределах города, региона или государства.
• Показатели эффективности по экономическим факторам, включая всевозможные виды затрат (такие, что не являются прямыми интересами инвесторов).

Помимо вышеперечисленных показателей, также могут учитываться экологические и социальные показатели эффективности. Предприятия, которые только планируют выход на рынок и дальнейшее закрепление на нем, главным показателем является финансовая эффективность.

Отметим, что бизнес-план инвестиционного проекта оценивается по следующим показателям:

1. Скорость окупаемости.
2. Индекс доходности бизнеса.
3. Чистые доходы от ведения бизнеса.
4. Внутренние показатели нормы доходности.

Целесообразность определенного размера капиталовложений определяется соотношением получаемой чистой прибыли и величиной капитала, который инвестируется в организацию предприятия.

На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.

Мы рассмотрели пример бизнес-плана инвестиционного проекта по основным моментам, которые необходимы для успешной реализации идеи на практике. Отметим, что предприниматель должен строго придерживаться всего бизнес-плана, начиная с рассмотрения отрасли и текущего положения предприятия на рынке (при наличии такового) до оценки максимальной прибыли, которую получат инвесторы после капиталовложений. Необходимо помнить, что вкладчики — это люди, которых интересует ваш бизнес только с точки зрения прибыльности. Именно поэтому все действия, рассматриваемые в бизнес-плане, должны быть направлены на решение данной первостепенной задачи. Правильная реализация плана обеспечит фактический успех для бизнеса.

Основные показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов.

Что это за орган и как он работает в крупных компаниях. Отличия совета по инвестиционной политике от комитета.

Расчет чистой стоимости, срока окупаемости и показателя эффективности инвестиционного проекта.

Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении.

Источники: http://econ.bobrodobro.ru/24124, http://studfiles.net/preview/5677476/page:11/, http://kudainvestiruem.ru/proekt/biznes-plan-investicionnogo-proekta.html

Источник: invest-4you.ru