Инновационные инвестиции и их классификация

Инновации и инвестиции

Инновационная деятельность Фирмы

В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.

Инновации–это разработка и освоение производства новых или усо­вершенствованных продуктов, технологий и процессов.

Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобра­зований. Эти преобразования можно осуществить, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно-исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества но­вовведений, для чего требуются значительные инвестиции. Инвестиции– это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудова­ние, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объек­ты предпринимательской и других видов деятельности в целях получе­ния прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Различают технологические, продукт-инновации, процесс-инновации.

Под технологическимиинновациями подразумевается деятель­ность предприятия, связанная с разработкой и освоением новых технологических процессов.

Продукт-инновациявключает разработку и внедрение новых или усовершенствованных продуктов. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования), функ­циональные характеристики, признаки, конструктивное выполне­ние, дополнительные услуги, а также состав применяемых материа­лов и компонентов новые или в значительной степени отличаю­щиеся от ранее выпускавшейся продукции.

Такие инновации, как правило, основаны на принципиально новых технологиях или на сочетании новых применений действую­щих технологий.

Процесс-инновацияпредполагает разработку и освоение новых или значительное изменение существующего производственного процесса или их совокупность. Процесс-инновация может также представлять собой новые или усовершенствованные методы про­изводства, уже реализованные в производственной практике других предприятий, и распространяемые улучшенные производственные методы, включающие применение нового, более современного про­изводственного оборудования, новых методов организации путем технологического обмена (лицензии, ноу-хау, консультации и т.п.). Классификация инноваций представлена на рисунке 27.

В свою очередь инвестиции подразделяются на реальные (капиталообразующие) и финансовые.

Реальные (капиталообразующие) инвестиции– это средства, направляемые на увеличение основныхфондов и оборотного капитала в целях последующего получения конкретного результата (дохода). Другими словами, реальные инвестиции – это долгосрочные вло­жения средств в отраслиматериального производства.

Финансовые инвестиции–это долго- и краткосрочные вложения средств предприятия в ценные бумаги других предприятий, в процент­ные облигации государственных и местных займов, в уставные капита­лы других предприятий, находящихся на территории страны или за ее пределами, а также предоставленные другим предприятиям займы.

Рисунок 27 – Классификация инноваций

Инвестиции также подразделяются на прямые и портфельные.

Прямые инвестиции–это вложения средств, сделанные юриди­ческими и физическими лицами, полностью владеющими предпри­ятием либо контролирующими не менее 10% акций или акционер­ного капитала этого предприятия.

Портфельные инвестиции–это вложения средств в долгосроч­ные ценные бумаги, покупка акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале этих предприятий, организа­ций, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и порт­фельных, относятся к прочим.

Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы: прямые инвестиции в производство, сопутствующие инвестиции, инвестирование выполнения НИОКР:

1 Инвестиции в НИОКРобеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.

2Прямые инвестиции в производство,к ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.

Инвестиции в основные средства включают:

– приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск;

– модернизация действующего оборудования;

– строительство и реконструкцию зданий и сооружений;

– технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования;

– новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.

Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение:

– новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов;

– новых и дополнительных запасов готовой продукции;

– увеличение счетов дебиторов.

Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это — активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.

Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.

3 Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:

– вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. );

– вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.

По критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяются начальные, текущие и дополнительные инвестиции;

– начальные – инвестиции в создание предприятия или смежного производства;

– текущие – инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания основных фондов в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта;

– дополнительные – инвестиции в действующее производство, предусматривающие увеличение мощностей предприятия (расширение), совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменение производственного профиля предприятия и диверсификацию для расширения номенклатуры производимой продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

Более полно классификация инвестиций представлена на рисунке 28.

В области инновационной деятельности предприятия, организа­ции ставят перед собой задачи выпуска нового продукта, освоения новых, прогрессивных технологий, методов управления, реструктури­зации, т.е. замены старой организационной структуры на новую, но­вой логистики финансовых потоков и др. Инновационная деятель­ность включает в себя не только собственно инновационные процес­сы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их по­требительских свойств, новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Инноваци­онная деятельность предприятия, организации может осуществляться не только локально на любом из этапов инновационных процессов, но и вне их путем приобретения патентов, лицензий, ноу-хау и т.д.

Рисунок 28 – Классификация видов инвестиций

В области инвестиционной деятельности предприятия опреде­ляют наиболее эффективные направления инвестирования, форм инвестиционных вложений. Они ставят перед собой задачи опре­деления оптимальных объемов, структуры, направлений капиталь­ных вложений, роста основного капитала (основных фондов), их обновления на основе новейших достижений науки и техники и в итоге, на основании всего этого, разработку и освоение новых или усовершенствованных продуктов, технологий и процессов.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Виды и классификация инвестиционной деятельности и инноваций Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Кутепов Олег Евгеньевич, Непарко Марина Вячеславовна

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Авторы рассматривает виды инвестиций и различные классификации инвестиций , которые, с точки зрения авторов, имеют право на жизнь, как в практическом плане, так и в научном Они позволяют подробнее охарактеризовать инвестиции и проводить анализ с целью повышения эффективности их использования. По мнению авторов, классификация инвестиций дает истинное представление я о цели предприятия по инвестициям , и, по сути, классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Кутепов Олег Евгеньевич, Непарко Марина Вячеславовна,

TYPES AND CLASSIFICATION OF INVESTMENT AND INNOVATION

For accounting, analysis and increase of efficiency of investments necessary for their scientifically based classification at both the macro and micro levels. The author discusses the types of investments and classification of investments, from the point of view of the authors, have the right to life, both in practical terms and in research They allow to characterize the more Investicii and analysis for the purpose of increase of efficiency of their use. According to the author, the classification of investments gives a true representation I of the company’s goals for investment, and in fact characterizes the classification of the investment portfolio of the company.

Текст научной работы на тему «Виды и классификация инвестиционной деятельности и инноваций»

Кутепов О. Е., Непарко М. В.

ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ

13. АДМИНИСТРАТИВНОЕ ПРАВО, АДМИНИСТРАТИВНЫЙ ПРОЦЕСС, ИНФОРМАЦИОННОЕ ПРАВО

13.1. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ

Кутепов Олег Евгеньевич, кандидат юридических наук, доцент кафедры «Таможенное дело»

Место работы: Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского

cutepow.oleg@yandex.ru Непарко Марина Вячеславовна, старший преподаватель кафедры «Таможенное дело»

Место работы: Калужский государственный университет им. К.Э. Циолковского

Аннотация: Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Авторы рассматривает виды инвестиций и различные классификации инвестиций, которые, с точки зрения авторов, имеют право на жизнь, как в практическом плане, так и в научном Они позволяют подробнее охарактеризовать инвестиции и проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.

По мнению авторов, классификация инвестиций дает истинное представление я о цели предприятия по инвестициям, и, по сути, классификация характеризует инвестиционный портфель предприятия.

Ключевые слова: инвестиции, инновации, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, классификация и виды инвестиций.

TYPES AND CLASSIFICATION OF INVESTMENT AND INNOVATION

Kutepov Oleg E., PhD, associate professor

Work place: Kaluga state University. K. E. Tsiolkovsky

Neparko Marina V., senior lecturer of Department «Customs»

Work place: Kaluga state University. K. E. Tsiolkovsky

Annotation: For accounting, analysis and increase of efficiency of investments necessary for their scientifically based classification at both the macro and micro levels. The author discusses the types of investments and classification of investments, from the point of view of the authors, have the right to life, both in practical terms and in research They allow to characterize the more Investicii and analysis for the purpose of increase of efficiency of their use.

According to the author, the classification of investments gives a true representation I of the company’s goals for investment, and in fact characterizes the classification of the investment portfolio of the company.

Keywords: investments, innovations, investment activity, capital investments, classification and types of investments.

Классификация инвестиционной деятельности выработана десятилетиями экономической практики и обобщениями аналитиков. Она отражает реальное положение в инвестировании экономики с развитыми рыночными распределительно-обменными отношениями.

Проведенные теоретико-методологические исследования содержания инвестиций позволяют сделать вывод, что инвестиции — сложная, многоаспектная категория, охарактеризовать которую одним каким-то признаком невозможно.

Классификация становится первым шагом на пути к пониманию новых групп явлений, которые надо упорядочить, прежде чем, использовать. Измерение является дальнейшей стадией такого упорядочения.

В зависимости от объекта вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в активы, связанных с решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Осуществляя реальные инвестиции, инвестор увеличивает свой производственный потенциал, основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К реальным инвестициям относятся вложения:

— в основной капитал;

— в материально-производственные запасы;

— в нематериальные активы.

В свою очередь, вложения в основной капитал включают в себя инвестиции в недвижимость и капитальные вложения, которые осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства. Под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Научно-технический прогресс повышает роль научных исследований, квалификацию, знаний и опыта работников. В современных условиях затраты на науку, образо-

Бизнес в законе.

вание, подготовку и переподготовку кадров включаются в понятие реальных инвестиций.

К вложениям в нематериальные активы относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.

В классической модели рыночного хозяйства подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции. Государство также принимает участие в инвестиционном процессе:

— путем вложения капитала в государственный сектор, т.е. прямое инвестирование;

— предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования, т.е. косвенное инвестирование.

Основная часть государственных инвестиций направляется в отрасли инфраструктуры, развитие которых необходимо для нормального хода общественного воспроизводства (наука, образование, здравоохранение, охрана окружающей среды, энергетика, система транспорта и связи и т.н.).

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразую-щими. Капиталообразующие инвестиции включают в себя следующие элементы:

— инвестиции в основной капитал;

— затраты на капитальный ремонт;

— инвестиции в приобретение земельных участков и объектов природопользования;

— инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал. В них входят затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство.

С реальными инвестициями в практике экономического анализа связаны понятия «валовые инвестиции» и «чистые инвестиции».

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы. Они включают инвестиции расширения и обновления. Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления служат средства из фонда возмещения потребленного основного каптала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизаци-

онных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики страны. Так, если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это означает снижение производственного потенциала.

Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, производственный потенциал остается неизменным.

Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего, в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, в основном, преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

— в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

— в иностранную валюту;

— в банковские депозиты;

— в объекты тезаврации.

В классической модели рыночного хозяйства преобладающими в структуре финансовых инвестиций являются частные инвестиции.

Государственные инвестиции являются важным инструментом дефицитного финансирования.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, возможных при операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным — приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или на внебиржевом рынке; и коллективным приобретение паев или акций инвестиционных компаний (фондов).

Кутепов О. Е., Непарко М. В.

ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИННОВАЦИЙ

Инвестиции в иностранную валюту — один из наиболее простых видов инвестирования. Он особенно популярен в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Основные способы вложения средств в иностранную валюту — это:

— приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот);

— заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

— открытие банковского счета в иностранной валюте;

— покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловным достоинством инвестиций в банковские депозиты является простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в России это была практически единственная возможная форма инвестирования, которая и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.

По степени риска следует инвестиции рассматривать, как:

— инвестиции с низким риском, т.е. считаются безопасным средством получения дохода;

— инвестиции с высоким риском, которые напротив, считаются спекулятивными.

Периоду инвестирования различают:

— краткосрочные инвестиции, срок которых истекает в течение года;

— среднесрочные инвестиции, срок которых от года до 3-х лет;

— долгосрочные инвестиции, срок которых более 3- х лет;

Инвестиции, вложенные в технику нового типа и новые технологические совокупности, составляют инновационные инвестиции. Под инновационными инвестициями мы понимаем средства, вкладываемые в процесс воспроизводства уже в виде инноваций (техника, технологии, новые кадры с новой квалификацией, информационные ресурсы, интеллектуальные ресурсы и пр.).

Анализ специфики российской экономики и особенностей воспроизводства инвестиционных ресурсов инновационного характера дает возможность предположить обновленную классификацию инвестиций, используемых в общественном воспроизводстве.

Объектом инвестирования определено: региональная экономика, корпоративная экономика, социальная сфера, научная сфера и научное образование.

Соответственно выделены инвестиции региональные, социальные, корпоративные. К инвестиционным ресурсам (инвестициям в классификации) отнесены не только права пользования ресурсами, как считают некоторые

исследователи , но и сами ресурсы, разумеется, в сочетании с правами. Ведь может быть ситуация, когда право на имущество есть, а самого имущества нет.

П.Н. Завлин предпочитает следующую классификацию инноваций .

По широте воздействия и масштабности от выделяется: глобальные, отраслевые, локальные инновации.

По степени радикальности: базисные, улучшающие, псевдоинновации.

По источнику идеи: открытия, изобретения, рационализаторские предложения, прочие.

По виду новшества: конструкции и устройства, технологии, материалы и вещества, живые организмы.

По способу замещения существующих аналогов: свободно замещающие, системно замещающие3.

В.Г. Медынский классифицирует инновации по следующим основаниям:

— по степени радикальности, т.е. по степени новизны, инновационному потенциалу, оригинальности технического решения;

— по степени ординарности (изобретения, новые технические решения).

По характеру применения:

— продуктовые, т.е. ориентированные на производство и использование новых продуктов;

— технологические, т.е. нацеленные на создание и применение новой технологии;

— социальные, т.е. ориентированные на построение и функционирование новых структур;

— комплексные, т.е. представляющие единство нескольких видов изменений, рыночные .

По стимулу появления (источнику) вызванные: развитием науки и техники, потребностями производства, потребностями рынка.

По масштабу (комплексности): сложные (синтетиче-ские),простые.

Для кого являются нововведениями:

— для производителя и потребителя;

— для общества в целом;

— для локального использования.

А.И. Пригожин дифференцирует инновации следующим образом.

По типу новшества: материально-технические, социальные, экономические, организационно-управленческие, правовые, педагогические.

По механизму осуществления: единичные, диффузионные, завершенные и незавершенные, успешные и неуспешные.

1 Марголин А.М.; Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодаления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Костанай: АО «Костанайский печатный двор», 2008. С.12.

2 Инновационный менеджмент: Справочное пособие./Под. ред. П.Н. Зав-лина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М., 2014.С.20.

3 Инновационный менеджмент: Справочное пособие./ Под ред. П.Н. Зав-лина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели.М., 2014.С.20.

4 МедынскийВ.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие для вузов. М., 2013. С.49.

Бизнес в законе.

По инновационному потенциалу: радикальные, комбинированные, модифицирующие.

По особенностям инновационного процесса: внут-риорганизационные, межорганизационные.

По эффективности: эффективность производства и

управления, улучшение условий труда и т.д.

Необходимым признаком инновации является требование того, чтоб продукт, процесс, метод продаж или организации был новым либо значительно улучшенным.

По типу инноваций выделяются: продуктовая инновация представляет собой товар или услугу, которая является новыми или значительно улучшенными по части их свойств, способов использования и оказания; процессная инновация представляет собой новый или усовершенствованный способ производства или поставки продукта; организационная инновация представляет собой новый метод, используемый в деловой практике хозяйствующего субъектам, в организации рабочих мест или во внешних связях с другими участниками хозяйственного оборота; методическая (маркетинговая) инновация представляет собой новый метод продаж, основанный на использовании новых художественно — конструкторских и дизайнерских решений, новых способов размещения и упаковки продуктов, продвижения продукта на рынок.

Понятие инновационного процесса является одним из основополагающих в инновационной сфере.

В экономических исследованиях выделяют чаще всего

две модели инновационного процесса . К первой из них относят так называемую «линейную» модель инновационного процесса в соответствии с которой идея проходит ряд стадий, трансформируясь в объект техники, технологии либо иной продукт. Вторая определяется как «цепная» модель инновационного процесса. Согласно этой модели инновационный процесс совершается не по линейной цепочке передачи знаний от стадии к стадии, а по цепочке с обратными связями между всеми составляющими ее звеньями.

Приведенные модели представляют от части идеализированную картину, поскольку степень их работоспособности на практике зависит от целого ряда факторов, решающим из которых будет являться инновационная политика государства, призванная к оптимизации отношений между участниками инновационного процесса.

Каждая стадия инновационного процесса имеет самостоятельное значение и общепринятое наименование, которое отражает существо завершающего ее результа-

5 Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и перспективы (социальные аспекты инноватики). М., 2009.

6 Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку.//Вопросы экономики.2007. №9. С. 85-86; Оппенлендер К.Х. Необходимость и предпосылки новой инновационной политики.// Вопросы экономики.2011. №10. С. 118; Александров А.А. Основные направления концепции правового обеспечения НТП// Вопросы изобретательства.2013. №7. С.7-10.

та. Применительно к научно-технической сфере деятельности стадии инновационного процесса будут выглядеть следующим образом.

Таким образом, инновационный процесс представляет собой последовательную цепочку событий, которые фиксируют путь новшества от абстрактной идеи к реальному продукту или технологическому процессу, а от них к прибыли. В этой краткой формуле определяется не только модель инновационного процесса, но и заключается сущность инновационной деятельности. Список литературы:

1. Александров А.А. Основные направления концепции правового обеспечения НТП// Вопросы изобретательства.2013. №7. С.7-10.

2. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку.//Вопросы эко-номики.2007. №9. С. 85-86.

3. Инновационный менеджмент: Справочное пособие./Под. ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. М., 2014.С.20.

4. Оппенлендер К.Х. Необходимость и предпосылки новой инновационной политики.// Вопросы экономики.2011. №10. С. 118.

5. Марголин А.М.; Быстряков А.Я. Методы государственного регулирования процесса преодаления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики. Костанай: АО «Костанайский печатный двор», 2008. С.12.

6. МедынскийВ.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие для вузов. М., 2013. С.49.

7. Пригожин А.И.Нововведения: стимулы и перспективы (социальные аспекты инноватики). М., 2009.

Разнообразие специфических условий, в том числе экономических, организационных и других, в инновационной деятельности приводит к тому, что, несмотря на общность инноваций, каждое ее внедрение обладает уникальностью. Вместе с тем существует множество классификаций инноваций и соответственно субъектов инновационной деятельности. Различия выражают качественные различия в уровне новизны соответствующих новшеств и указывают на их зависимость. Инновации служат базой для последующих усовершенствований.

Авторами определена сущность инвестиционной и инновационной деятельности, проведена классификация инвестиций и инноваций, определены источники финансирования инвестиционной и инновационной деятельности.

Основным источником инноваций традиционно, по мнению автора, остаются собственные средства предприятий, которые направляются на приобретение или модернизацию оборудования, так как банковское кредитование и привлечение инвесторов в качестве источников финансирования мало используются. Принятие решений по реализации крупных инвестиционных проектов в сфере производства, учитывая их высокую капиталоемкость, требует объективной оценки народнохозяйственного эффекта и возможных последствий.

Статья Кутепова О.Е. и Непарко М.В. «Виды и классификация инвестиционной деятельности и инноваций» представляет собой определенный интерес для участников инвестиционной и инновационной деятельности и может быть рекомендована к публикации.

Доцент кафедры государственно-правовых дисциплин Калужского государственного университета им. К.Э. Циалковского, канд. юрид. наук

Виды инвестиций и их классификация

Приняв решение заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, будущий инвестор должен разобраться в таких вопросах как основные виды инвестиций и их классификация.

Для начала, разберемся, что такое инвестиции.

Инвестиции – это те или иные виды интеллектуальных или имущественных ценностей, которые вкладываются в определенные коммерческие процессы или финансовые инструменты с целью получения прибыли.

Некоторые из инвестиций можно отнести одновременно и к спекуляциям, и к инвестициям. Такая тенденция имеет место потому, что граница между этими двумя понятиями в какой-то степени не до конца определена. В качестве критерия выступает срок инвестирования – если он не более года, то это относят к спекуляциям, более года – к инвестициям. Хотя, инвестирование в биржевую торговлю никто не называет спекуляцией, и именно – инвестициями на бирже, хотя большинство из инвесторов внимательно следят за экономической ситуацией и за тем, как обстоят дела на бирже, и делают ставки на доходность, а не на длительность инвестирования. Иногда разграничение происходит по целевому назначению. К примеру, если речь идет о вложениях в покупку оборудования, материалов, технологий, ввод инноваций, то их называют инвестициями. Если же денежные средства направлены на приобретение акций, паев, коммерческих объектов, юридических прав, торговых знаков или любых других ценных бумаг, то такие вложения денег называют спекуляцией.

В любом случае, инвестирование – это один из самых прибыльных и удобных способов приумножить собственный капитал и сделать из небольшой суммы сумму довольно крупную. На сегодняшний день можно перечислить много видов инвестиций, и у каждого, кто решил посвятить себя инвестированию, есть возможность выбрать именно те виды инвестиций, которые лучше всего ему подходят.

Для классификации инвестиций существует множество критериев. В этой статье мы попытаемся все их рассмотреть.

Виды инвестиций, в зависимости от объекта инвестирования

По роду объекта инвестирования рассматривают инвестиции реальные (прямые) и финансовые (портфельные).

К реальным инвестициям относится инвестирование в реальные материальные и нематериальные активы, к которым можно причислить основной и оборотный капитал или интеллектуальную собственность. В большинстве случаев – это долгосрочное инвестирование в создание основных фондов.

Реальные инвестиции, в свою очередь, разделяются на несколько видов:

• Инвестиции в расширение собственного производства, которые направлены на увеличение объемов производства предприятия уже существующего. В некоторых случаях такие инвестиции называют экстенсивными.
• Инвестиции, направленные на повышение эффективности собственного производства, цель которых, как правило, — снижение затрат посредством замены оборудования, передислокации мощностей производства, модернизации основных фондов.
• Инвестиции, направленные на создание нового производства или реконструкцию уже существующего. В этом случае инвестирование осуществляется тогда, когда планируется расширение рынка сбыта или выпуск новой продукции.
• Инвестиции в несобственное производство. Здесь подразумевается участие в инвестиционных проектах либо выполнение каких-либо заказов (государственных в том числе).
• Инвестиции, направленные на удовлетворение требований государственных органов правления (на соблюдение стандартов экономики, безопасности и других условий).

К финансовому (портфельному) инвестированию относятся все виды инвестиций, которые направлены на непосредственное получение дохода. В этом случае объектами инвестирования выступают: валюта, акции, драгоценные металлы, облигации и другие ценные бумаги. Такой вид инвестирования, как правило, приносит прибыль из двух источников: регулярной выплаты дивидендов и дохода от увеличения первоначальной стоимости объектов инвестирования, получаемого при их реализации.

Как для частных лиц, так и для представителей бизнеса, в настоящий момент наибольший интерес представляет финансовое инвестирование в валютный рынок Форекс (в особенности ПАММ-инвестиции), ценные бумаги, ПИФы (паевые инвестиционные фонды), акции развивающихся предприятий, стартапы и иные подобные проекты.

И каждый инвестор задумывается на предмет того, выбрать один вид инвестиций или создать инвестиционный портфель, в который будут входить несколько видов инвестиций, относящихся к абсолютно разным сферам экономики и отраслям. Как правило, разумные инвесторы, выбирают вариант с инвестиционным портфелем. Отсюда и второе название финансовых инвестиций – портфельные.

Инвестиции по характеру участия в инвестировании

По характеру участие в инвестировании различают следующие виды инвестиций:

• Прямые инвестиции, когда непосредственно инвестор принимает участие в отборе объектов инвестирования. Также под прямыми инвестициями может подразумеваться инвестирование в уставной капитал хозяйствующего субъекта, с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении объектом инвестирования.
• Косвенные инвестиции – когда объекты инвестирования определяет не сам владелец инвестируемого капитала, а различные инвестиционные фонды, консультанты, компании, паевые фонды и другие финансовые учреждения.

Классификация инвестиций в зависимости от сроков

По срокам инвестирования предусмотрено разделение инвестиций на:

• Краткосрочные инвестиции – средства инвестируются на срок не более одного года.
• Среднесрочные инвестиции – срок инвестирования от одного до пяти лет.
• Долгосрочные инвестиции – инвестирование средств на срок более пяти лет.

Виды инвестиций в зависимости от доходности инвестирования

В зависимости от доходности инвестиции делятся на:

• Высокодоходные инвестиции, которые отличаются высоким уровнем дохода, существенно превышающим средний показатель доходности на инвестиционном рынке.
• Среднедоходные инвестиции, чистая инвестиционная прибыль по которым приблизительно равна средней доходности на инвестиционном рынке.
• Низкодоходные инвестиции, доходность по которым меньше, нежели средняя норма прибыли на рынке.
• Бездоходные инвестиции, которые осуществляются не с целью получения прибыли, которой собственно по этих видах вложений не имеется. Такое инвестирование в основном преследует цели получения социального, экологического или любого другого внеэкономического эффекта.

Классификация инвестиций в зависимости от уровня инвестиционного риска

В зависимости и от степени возможных рисков инвестиции подразделяются на:

• Безрисковые инвестиции. При таком варианте инвестирования реальный риск потери капитала или дохода отсутствует, и инвестор имеет стопроцентную гарантию получения прибыли от инвестиций.
• Низкорисковые инвестиции, риск в которых ниже, нежели уровень среднего риска на инвестиционном рынке.
• Среднерисковые инвестиции – когда уровень риска приближен к среднему значению риска на инвестиционном рынке.
• Высокорисковые инвестиции – отличается степенью риска, которая во много крат превосходит среднее значение. К этому виду инвестиций относят также инвестиции спекулятивные – когда инвестирование происходит в самые рисковые проекты с целью получения максимального дохода.

Классификация инвестиций по уровню ликвидности

Степень ликвидности инвестиций может быть абсолютно различной, поэтому и существует разделение на:

• Высоколиквидные инвестиции. К таким инвестициям относятся те инструменты инвестирования, которые могут в короткие сроки быть конвертируемы в деньги без весомой потери их рыночной стоимости.
• Среднеликвидные инвестиции. Сюда относится инвестирование в те объекты, которые можно конвертировать в деньги в срок от месяца до шести месяцев, без весомой потери их рыночной стоимости.
• Низколиквидные инвестиции. Инструменты инвестирования, которые возможно конвертировать в денежный эквивалент минимум за полгода. Инвестирование такого рода, как правило, осуществляется в акции малоизвестных компаний, незавершенные инвестиционные проекты или в проекты, которые были реализованы по устаревшим технологиям.
• Неликвидные инвестиции. Инвестиции, которые относятся к такому типу, не могут быть реализованы самостоятельно и конвертируются в денежный эквивалент только в составе целостного имущественного комплекса.

Классификация инвестиций по характеру их использования

По характеру использования капитала инвестиции разделяют на:

• Первичные инвестиции, которые подразумевают использование капитала, вновь сформированного для инвестиционных целей, который может быть создан как за счет заемных средств, так и за счет собственных.
• Реинвестиции – повторное инвестирование капитала, который сформировался за счет прибыли, полученной от первичных инвестиций.
• Дезинвестиции – изъятие капитала, который был инвестирован ранее, из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях.

Классификация инвестиций в зависимости от форм собственности

Если брать за основу формы собственности, то можно выделить следующие виды инвестиций:

• Частные инвестиции – вложения, которые осуществляются частными лицами или компаниями.
• Государственные инвестиции, которые осуществляются местными и центральными органами власти, унитарными предприятиями за счет заемных и бюджетных средств, или за счет мобилизации собственных источников.
• Смешанные инвестиции – когда в процессе инвестирования участвует несколько различных инвесторов, компаний и учреждений, юридических и физических лиц и местных органов власти, инвестиционных фондов.
• Иностранные инвестиции, которые осуществляются иностранными физическими или юридическими лицами, государствами.
• Совместные инвестиции, в которых участвуют субъекты нескольких государств.

Инвестиции в зависимости от инвестиционной территории

Территориально инвестиции подразделяются на:

• Внутренние инвестиции. Речь идет об инвестирование капитала в те объекты, которые расположены в границах того или иного региона (страны).
• Внешние инвестиции. Инвестирование капитала в объекты, которые расположены за границей.

Классификация инвестиций в зависимости от принципа учета средств

• Валовые инвестиции. Подразумевается общий объем инвестируемого капитала во вновь созданное предприятие, приобретение средств или предметов труда, интеллектуальные ценности.
• Чистые инвестиции – общая сумма валовых инвестиций, из которой вычтены амортизационные отчисления.

Виды инвестиций в зависимости от объектов инвестирования средств

• Инвестиции в физические активы. Под таким видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в развитие потенциала предприятия или целой отрасли. Это инвестирование является основой для формирования производственного потенциала региона, страны, отрасли или предприятия. Инвестиции в физические активы – один из ключевых факторов определяющих экономическую эффективность производства.
• Инвестиции в нематериальные активы. Под этим видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в объекты, не являющиеся материально-вещественными ценностями, которые не предназначены для продажи и используются в производстве более года. К этому виду инвестиций можно отнести: права на пользование земельными участками, авторские права, лицензии, патенты, организационные расходы, товарные знаки.
• Инновационные инвестиции. К этому виду относится инвестирование капитала в объекты научно-технического прогресса, в обучающие программы и программы повышения квалификации сотрудников.
• Начальные инвестиции, которые называют еще нетто-инвестициями, заключаются в инвестировании капитала, которое осуществляется при покупке или основании нового предприятия.
• Брутто-инвестиции, которые являют собой реинвестиции плюс нетто-инвестиции. Говоря другими словами – это связывание вновь освобождающихся инвестиционных ресурсов посредством направления их на изготовление или приобретение новых средств производства для поддержания целостности основных фондов предприятия.

Кроме перечисленных выше видов инвестиций, можно также выделить такой их вид, как аннуитет. Под аннуитетом подразумевается инвестирование средств, которое приносит инвестору определенную прибыль через регулярные промежутки времени. Как правило, аннуитетом называют вклады в пенсионные и страховые фонды.

Инвестиционные решения по приобретению финансовых активов в последнее время стали невероятно популярны. Одновременно спектр этих решений настолько расширился и стал разнообразнее, что в нем четко выделились отдельные направления:

• Инвестиции, которые направлены на образование так называемых альянсов (финансовых групп, многонациональных синдикатов, консорциумов);
• Инвестиции, которые направлены на поглощение крупных предприятий. Целью такого инвестирования является диверсификация, выход на новые источники финансовых ресурсов и на новые рынки;
• Инвестиции, которые нацелены на сложные финансовые инструменты (наряду с финансовым лизингом или возвратный, например).

Ко всему изложенному выше следует добавить небольшое уточнение: такие понятия как инвестирование и финансирование, хоть они и взаимосвязаны между собой, термины далеко не идентичные. Хотя многие эти понятия путают. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов, которые направлены на создание имущества, то под инвестированием следует понимать их использование и преобразование в капитал.

Кроме того, не стоит путать такие два понятия, как «капитальные вложения» и инвестиции. Потому что под капитальными вложениями, как правило, подразумевается создание новых основных фондов (сооружений, транспорта, оборудования и т.д.) и восстановление старых. А что касается инвестиций, то это понятие более широкое и кроме вышеперечисленных вложений средств, включает в себя также инвестирование в оборотные активы, интеллектуальную собственность, финансовые инструменты. Из чего следует вывод, что капитальные вложения – это не что иное, как составная часть инвестиций.

Источники: http://studopedia.ru/2_122164_innovatsii-i-investitsii.html, http://cyberleninka.ru/article/n/vidy-i-klassifikatsiya-investitsionnoy-deyatelnosti-i-innovatsiy, http://pamm-capital.com/vidy-investicij-i-ix-klassifikaciya/

Источник: invest-4you.ru