Иностранные инвестиции в российские инновации

научная статья по теме ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИЙ В РОССИИ Экономика и экономические науки

Цена:

Авторы работы:

Научный журнал:

Год выхода:

Текст научной статьи на тему «ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИЙ В РОССИИ»

Иностранные инвестиции как фактор развития инноваций в Росси

Как показывает мировой опыт, существенный вклад в развитие инноваций способны внести иностранные инвестиции. В статье анализируются возможности их использования для стимулирования инновационного развития России. Как оценивают инновационный потенциал России зарубежные партнеры и куда они вкладывают свои капиталы? Как добиться максимального эффекта от связки «инвестиции — инновации» в нашей стране? Что уже делается в этом направлении, а что еще предстоит сделать?

кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник

Института Европы РАН

Иностранные инвестиции и НИОКР

Способность побеждать в международной конкурентной борьбе сегодня напрямую зависит от умения использовать сторонние знания и технологии. Не меньше зависит она и от способности находить средства для финансирования собственных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР) и развития человеческого капитала. В последние годы интернационализация НИОКР растет так же быстро, как и глобализация производства и капитала, крепнет и взаимозависимость этих процессов. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) стали одним из важнейших каналов

трансграничного перетока новых знаний и технологий.

Как показывает мировая практика, эффективность использования инновационного потенциала ПИИ зависит от интенсивности собственных НИОКР, проводимых в стране-реципиенте. При этом косвенный эффект от научных исследований в виде роста общей способности к абсорбции новых знаний зачастую гораздо важнее их прямого инновационного эффекта.

Традиционно фирмы с иностранным участием более склонны к инвестициям в НИОКР. Но на практике иностранное участие стимулирует инновации лишь до определенного критического значения, после которого дополнительный эффект

от притока капитала из-за рубежа начинает снижаться — транснациональные корпорации (ТНК) предпочитают вести ключевые исследования в странах своего базирования. Опыт Китая, например, показывает, что оптимальная иностранная доля в капитале компании составляет 48%: фирма начинает снижать свою инновационную активность в стране-реципиенте после того, как иностранный партнер выкупает большинство ее акций.

И тут возникает дилемма. С одной стороны, приток капитала из-за рубежа, превышающий определенный порог, может привести к сокращению НИОКР в компании-реципиенте. С другой — нередко иностранные инвесторы передают

Abstract. The international experience demonstrates that foreign investments can promote the development of innovations significantly. The article analyses the ways of using such investments for promoting innovations in Russia. How do our foreign partners rate the innovation capacity of Russia, and where do they invest their money? How to achieve the maximum effect of investments-innovations nexus in our country? What is being done already, and what is to be done in the future?

Keywords. Foreign investments, innovations, banking system, Russian economy.

Ключевые слова. Иностранные инвестиции, инновации, банковская система, экономика России.

№4 201 1 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 23 I

в компании-реципиенты новейшие технологии только при условии, что в этих фирмах им принадлежит более 50 или даже все 100%. Таким образом, поиск баланса в вопросе стимулирования инновационно ориентированных ПИИ включает и выбор оптимальной модели предприятия с иностранным участием, особенно в распределении долей собственников.

Очевидно, что в отраслях, где местные НИОКР практически отсутствуют, могут приниматься меры по стимулированию притока готовых технологий из-за рубежа в виде поощрения создания предприятий с высокой долей иностранного участия (вплоть до 100%) и одновременного требования использования этими фирмами в первые годы работы определенного числа актуальных зарубежных патентов и лицензий. И, наоборот, в секторах, где местные НИОКР потенциально способны выйти (или уже вышли) на международный уровень, важнее стимулировать создание совместных предприятий, на которых доля отечественного участника была бы преобладающей, а заданная доля поступившего иностранного капитала использовалась бы для расширения местных НИОКР. Естественно, в обоих случаях принимающее государство должно предлагать зарубежным инвесторам соответствующий пакет стимулов.

Масштабы и характер сотрудничества с зарубежными инвесторами

Известно, что чем выше степень переработки товара, идущего на экспорт, тем выше и степень его науко-емкости. Поэтому можно считать, что готовность к инновациям отечественных компаний, экспортирующих сырье и продукты первого передела, весьма условна. Важным направлением перехода отечественной экономики на инновационный путь развития является привлечение ПИИ в создание производств современной продукции с высокой долей стоимости, добавленной переработкой. Актуальность этой задачи подтверждают и данные Росстата о притоке и накоплениях иностранных инвестиций (табл. 1-3).

Иностранные инвестиции в 2010 г. по видам деятельности, млн долл.

Вид деятельности Посту- Погашено (выбыло) Переоценка и прочие Накоплено на конец года

пило изменения всего %

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 466 286 -36 2249 0,7

Рыболовство, рыбоводство 16 49 -0,1 121 0,0

Добыча полезных ископаемых 13 858 9299 45 49 999 16,7

Обрабатывающие производства 33 157 39 316 8875 107 267 35,7

Производство и распределение электроэнергии, газа, воды 543 813 198 5899 2,0

Строительство 1136 986 127 5861 1,9

Оптовая и розничная торговля 13 334 13581 123 52 579 17,5

Гостиницы и рестораны 229 47 2 829 0,3

Транспорт и связь 6576 8026 155 29 864 10,0

Финансовая деятельность 37 913 38 652 -60 11 287 3,8

Операции с недвижимым имуществом 7341 9549 -198 31 580 10,5

Госуправление, обязательное соцобеспечение 25 28 -87 1073 0,4

Образование 1 0,3 0,0 4 0,0

Здравоохранение и предоставление соцуслуг 13 4 0,3 165 0,1

Предоставление прочих услуг 138 213 -49 1329 0,4

Всего 114 746 120 849 9095 300106 100

Источник. Здесь и далее — Росстат.

Поступление иностранных инвестиций в 2010 г. по основным типам

Инвестиции в РФ Сумма, 2010 г., % 2009 г., %

млн долл. к 2009 г. итогу к 2008 г. итогу

Инвестиции, всего 114 746 140,1 100 79,0 100

Прямые инвестиции: 13 810 86,8 12,1 58,9 19,4

взносы в капитал 7700 96,3 6,7 50,4 9,8

реинвестирование 743 79,3 0,7 151,5 1,1

лизинг 108 105,4 0,1 60,8 0,1

кредиты зарубежных совладельцев организаций 4610 71,6 4,1 65,8 7,8

прочие прямые инвестиции 1392 101,9 1,2 114,3 1,7

Портфельные инвестиции: 1076 121,9 0,9 62,3 1,1

акции и паи 344 91,0 0,3 33,6 0,5

долговые ценные бумаги 680 137,1 0,6 173,2 0,6

Прочие инвестиции: 99 860 153,3 87,0 86,5 79,5

торговые кредиты 17 594 126,2 15,3 86,2 17,0

прочие кредиты 79 146 155,7 69,0 87,8 62,0

на срок до 180 дней 41 239 в 6,2 р. 36,0 99,8 8,1

на срок свыше 180 дней 37 907 85,7 33,0 86,2 53,9

прочее 3120 в 8,5 р. 2,7 29,1 0,5

I 24 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №4 201 1

С одной стороны, положительно, что обрабатывающие производства прочно вышли на первое место по накопленным иностранным инвестициям (35,7%). С другой — доля ПИИ в притоке капитала в эту сферу в 2010 г. составила всего 14%, а доля кредитов — более 85%. А ведь именно в обрабатывающей промышленности заложен наибольший потенциал для модернизации отечественной экономики, повышения конкурентоспособности и инновационного наполнения российского экспорта.

Доля ПИИ в притоке капитала в прошлые годы была традиционно высока в сфере добычи топливно-энергетических полезных ископаемых. Однако на экспорт сырья вряд ли можно рассчитывать как на локомотив инноваций. Более того, в 2010 г. даже в этой сфере доля ПИИ составляла всего 15%. При этом на топливно-энергетический комплекс (ТЭК) приходилось 16,7% всех накопленных вложений из-за рубежа. Примерно столько же -17,5% — инвестиций аккумулировано в торговле, 10 — в транспорте и связи, около 4% — в финансовой деятельности и т.д.

Доля ПИИ относительно высока, по российским меркам, только в электроэнергетике, строительстве и операциях с недвижимостью (23, 38 и 64%). В значительной степени это объясняется продолжающимся ростом цен на электроэнергию и недвижимость в стране, большую выгоду из которого инвесторы могут извлечь именно благодаря прямым вложениям, а не кредитам. В остальных секторах доля ПИИ колеблется от 2 до 17% на фоне подавляющего перевеса кредитной составляющей (в том числе торговля — 85%, транспорт и связь — 92, финансовая деятельность — 98%).

Неблагоприятная тенденция наметилась в структуре кредитов. Если годом ранее долгосрочные кредиты составляли почти 55% всего притока капитала, то в 2010 г. — только 33. При этом до 36% выросла доля краткосрочных кредитов (в 2009 г. — 8%).

В контексте перехода нашей страны на инновационный путь

Иностранные инвестиции по типам и видам деятельности, млн долл.

Поступило в 2010 г. В том числе:

Вид деятельности % к итогу прямые портфельные прочие

Всего инвестиций 114 746 100 13810 1076 99 860

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 466 0,41 360 0,0 106

Добыча полезных ископаемых: 13 858 12,08 2035 43 11 780

добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 11 880 10,35 1755 16 10 109

Обрабатывающие производства: 33 157 28,90 4650 175 28 332

производство пищевых продуктов 2803 2,44 602 2 2199

обработка древесины и производство изделий из дерева 353 0,31 150 3 200

целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность 875 0,76 310 0,0 565

производство кокса и нефтепродуктов 13 248 11,55 17 1 13230

химическое производство 2220 1,93 453 13 1754

металлургическое производство и производство готовых металлоизделий 7627 6,65 351 133 7143

производство машин и оборудования 1758 1,53 716 8 1034

производство транспортных средств и оборудования 2109 1,84 932 2 1175

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 543 0,47 125 173 245

Строительство 1136 0,99 426 342 368

Оптовая и розничная торговля 13 334 11,62 1912 78 11 344

Транспорт и связь: 6576 5,73 416 151 6009

связь 4698 4,09 110

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года. Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ – прямых иностранных инвестиций:

• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
• вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
• слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

• привлечь капитал и технологии;
• ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
• повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
• ускорить процесс диверсификации экспорта;
• повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
• снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2017

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

Уоррен Баффетт – крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2017 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Иностранные инвестиции в российские инновации

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный климат, иностранные инвестиции, прямые иностранные инвестиции, ПИИ, инновационная экономика

Текущий этап развития мировой экономической системы характеризуется на все большим ускорением процессов транснационализации и интернационализации капитала, в которые вовлекается все большее количество стран, развитием производственных связей, миграцией рабочей силы, обменом услуг. В сложившейся ситуации роль прямых иностранных инвестиций в национальной экономике возрастает, а вопрос повышения инвестиционного потенциала РФ становится весьма актуальным.

Инновационный вектор развития национальной экономики и положительная динамика наращивания прямых иностранных инвестиций также представляются значимыми вопросами. Это обосновывается прежде всего тем, что Россия как страна с развивающейся рыночной экономикой нуждается в создании положительных экстерналий (внешних экономических эффектов), возникновение которых происходит в результате возрастания конкуренции, привлечения иностранных специалистов для работы на российских предприятиях.

Тенденции сложившиеся в мировой экономике в последние время явно направлены в сторону усиления роли высокотехнологического, наукоемкого производства, от которого напрямую зависит уровень конкурентоспособности страны в целом. Сегодня Правительством РФ четко сформулированы задачи о необходимости структурной перестройки российской экономической системы, повышения ее конкурентоспособности и эффективности, путем перехода на инновационный путь развития. В ходе реализации поставленных целей, прямые иностранные инвестиции способны существенно скорректировать экономический потенциал и развить новые сравнительные преимущества.

В процессе становления российской экономики объемы, динамика и характер иностранных инвестиций менялись. В ходе приватизации солидные иностранные инвесторы проявили некоторую активность в приобретении части относительно конкурентоспособных российских предприятий или их имущества. Постепенно, но уверенно на фоне реформирования и развития рыночной экономики, в России расширялся поток зарубежных инвестиций. Однако происходило наращивание потока иностранного капитала в топливно-энергетический комплекс, горнодобывающую, обрабатывающую промышленность.

Проанализировав данные Росстата по притоку иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в 2010 г., можно сделать вывод о том, что основная доля иностранных инвестиций приходится на обрабатывающую промышленность 35,7%, добычу полезных ископаемых 16,7%, ремонт автотранспортных средств и бытовых изделий 17,5%, транспорт и связь 10%, аренду и предоставление услуг 10,5%. Отмечается снижение инвестиционной активности, в сравнении с 2009 г., даже в таких отраслях, как торговля, строительство, транспорт и связь.

Отмечен высокий показатель поступлений иностранных инвестиций в обрабатывающие производства, но несмотря на это, показатель выбытия капитала из данной отрасли превышает показатель поступления. В отрасли добычи полезных ископаемых, наоборот, сложилось положительное сальдо. Рассматривая ситуацию в целом, необходимо отметить, что по итогам 2010 г. динамика иностранных инвестиций положительна. По итогам I квартала 2011 г. общий объем поступивших в Россию иностранных инвестиций составил 44,3 млрд долларов, что 3,4 раза больше по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.

На территории России иностранные инвестиции размещены неравномерно. Это объясняется тем, что инвесторов больше привлекают такие регионы, где развита торговая, информационная, транспортная инфраструктуры, и регионы, в которых сконцентрированы предприятия топливно-энергетического комплекса. На сегодняшний день, наибольшее количество иностранных инвестиций, привлеченных в Россию, приходится на регионы с высоким потребительским спросом, такие как Москва и Московская область, Санкт-Петербург и регионы с высокой концентрацией экспортно-ориентированных предприятий топливно-энергетического комплекса, например, Томская, Самарская, Нижегородская, Тюменская области и Республика Татарстан.

Прямые иностранные капиталовложения в российскую экономику преимущественно осуществляют крупные ТНК, для которых освоение масштабного внутреннего рынка России и возможность использования российских ресурсов является незначительной составляющей глобальной инвестиционной стратегии. В отличие от них иностранные представители среднего и мелкого бизнеса производят инвестирование в быстро окупаемые, высоко прибыльные проекты. Но вектор инновационного развития РФ требует инвестиций в реальный сектор экономики. На сегодняшний день в особенно трудном положении находятся многие промышленные отрасли (машиностроение, легкая промышленность и др.).

Продукция большинства российских предприятий характеризуется низкой конкурентоспособностью и ориентацией только на внутренний рынок. Основные фонды многих предприятий давно устарели, имеют слабый менеджмент, невысокая квалификация остального персонала, в производственных процессах используются отсталые технологии и оборудование. Естественно, привлечь иностранных инвесторов в подобные отрасли представляется трудной задачей. Для привлечения иностранного капитала необходимо создание тщательно разработанных инвестиционных проектов. В этой ситуации представляется целесообразным создание специальных фондов собственного развития.

Иными словами, необходимо обязать предприятия выделять часть прибыли на формирование и развитие таких фондов как фонд инновационного развития, фонд обучения, подготовки и переподготовки кадров, фонд модернизации производства и т.д. Предприятия самостоятельно могут обозначить какую часть прибыли они готовы ассигновать на развитие данных фондов, но делать это «в соответствии с методикой, утвержденной правительством страны». Реализация данных мер позволит добиться макроэкономической стабильности и вступить в стадию «устойчивого экономического роста на инновационной основе, что будет способствовать привлечению иностранных инвестиций».

Максимальное увеличение объема иностранных инвестиций в российскую экономику способно стать «катализатором» экономического роста, что уже наблюдается в некоторых узких производственных секторах.

Международная практика показывает, что приобретение иностранным инвестором уже 10 % доли уставного капитала предприятия является вполне достаточным для установления необходимого уровня контроля над деятельностью предприятия и принятия участия в обеспечении эффективного функционирования и перспектив долговременного успешного развития данного предприятия.

В России это регламентируется законодательством, в ст. 2 Закона №160-ФЗ прямыми иностранными инвестициями считается «приобретение иностранным инвестором не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации». Прямые иностранные инвестиции имеют определенный ряд преимуществ, в сравнении с другими иностранными капиталовложениями, т.к. представляют собой приобретения длительного интереса иностранных инвесторов в принимающей стране и лишены возможности быстрого ухода с рынка.

Таким образом, ввиду более длительного срока капиталовложений, они являются наиболее предпочтительными для стран-импортёров иностранного капитала. Прямые вложения иностранного капитала в производственные фонды предприятий на территории принимающих стран имеют для инвестора пониженную ликвидность. Это выражается в том, что после их произведения их нелегко в одностороннем порядке вывести из объекта их вложения и вывести за пределы этих стран, что обеспечивает стране-реципиенту стабильность инвестиционного процесса.

Прямые иностранные инвестиции являются более выгодными для принимающей страны, т.к. во многих случаях безвозвратно оседают на территории этой страны. В основном это относится к строительству или приобретению иностранными инвесторами зданий или сооружений, прокладке коммуникационных систем, которые невозможно вывести за пределы страны-реципиента. Преимуществом прямых иностранных инвестиций является то, что они способствуют привлечению в национальную экономику новых технологий и на их основе разработке и производству сложных «инновационных товаров». Технологический уровень российской экономики ниже, чем в развитых странах, поэтому нам просто необходимо развивать производственные процессы и производить наукоемкие товары.

Портфельные инвестиции имеют форму денежных потоков, направленных на приобретение иностранными инвесторами государственных ценных бумаг России, приобретении некоторой части активов российских предприятий c целью извлечения дохода, но при этом иностранные инвесторы не имеют права контроля за деятельностью данных предприятий, т.к. доля принадлежащих им активов не достаточна. Для иностранных инвесторов портфельные инвестиции являются наиболее ликвидным вложением капитала, но для принимающей страны имеется определенный риск, поскольку в случае ухудшения экономической ситуации в стране инвесторы могут достаточно быстро вывести свои капиталы, что может быть чревато серьезными отрицательными последствиями для экономики страны-реципиента. Тем не менее за счет портфельных инвестиций увеличивается объем привлеченного капитала на хозяйственном объекте.

Портфельные инвестиции в большинстве своем основаны на частном предпринимательском капитале, но и государства часто приобретают иностранные ценные бумаги. Объем международного рынка портфельных инвестиций намного больше международного рынка прямых инвестиций.

Главным стимулом при размещении портфельных инвестиций является желание иностранных инвесторов разместить капитал в такой стране и в таких активах, в которых он способен максимизировать прибыль при наименьшем уровне риска. На протяжении довольно длительного периода иностранные портфельные инвестиции не оказывали должного влияния на российскую экономику. причиной этого являлась не сама природа этих инвестиций, а сложившаяся в результате экономического кризиса ситуация на российском рынке капиталов. Прочие инвестиции включают в себя банковские вклады (валютные счета зарубежных инвесторов в российских банках), товарные кредиты, и прочие кредиты, используемые различными российскими нефинансовыми и финансовыми структурами.

На протяжении последних 10 лет наблюдался рост объемов прочих иностранных инвестиций в российской экономике. В некоторых отраслях российской экономики наиболее привлекательными являются не прямые иностранные инвестиции, а долгосрочные иностранные кредиты (прочие инвестиции), т.к. как правило, российские банки выдают свои кредиты на меньшие сроки и под более высокие проценты. Именно рост прочих инвестиций в 2010 г. способствовал тому, что в целом сложилась положительная динамика поступления иностранных инвестиций. Однако необходимо отметить, что поступление прямых иностранных инвестиций уменьшилось относительно соответствующего показателя 2009 г. По данным Росстата, полный объем иностранных инвестиций в 2010 г. составил 114,746 млрд долларов, что на 40,1 % больше показателя 2009 г.

На примере высоких темпов развития экономической системы Китая, можно убедиться, что иностранные инвестиции являются важнейшим фактором экономического роста. В настоящее время в мировой экономике Китай занимает одну из лидирующих позиций по привлечению иностранного капитала, благодаря ведению эффективной политики стимулирования притока иностранных инвестиций детерминирующими формами привлечения иностранного капитала в китайскую экономику являются:

· предприятия как форма инвестиций со 100 % иностранным капиталом;

· совместное предприятие как форма инвестиций.

Согласно китайской законодательной базе, предприятия с иностранным капиталом, осуществляющие свою деятельность на территории Китая, обязаны использовать в производстве только современное, отвечающее мировым стандартам оборудование, применять новейшие технологии, способствовать экономическому развитию страны.

Китайское правительство ведет активную политику привлечения иностранного капитала в высокотехнологичные отрасли и развитие производств на основе новаторской деятельности. В результате притока долгосрочный иностранных инвестиций в китайскую экономику, наблюдается значительный рост доходов китайских граждан, улучшение их благосостояния. Приток иностранных инвестиций в экономику Китая постоянно увеличивается. Например, за шесть месяцев 2010 г. в автономном районе Синьцзян-Уйгурском состоялась реализация 1195 инвестиционных строительных проектов. Наглядным пример также служит город Шанхай, в котором еще 20 лет назад не было зданий выше 7 этажей и который в настоящее время является одним из крупнейших мировых мегаполисов, с развитой современной инфраструктурой.

Ситуация, сложившаяся на сегодняшний день в российской экономической системе, показывает необходимость нового подхода к ведению хозяйственной деятельности на большинстве отечественных предприятий, разработки новейшей комплексной системы управления на высоком качественном уровне. Данная система управления концентрируется на современных научных идеях, ее целью является достижение максимальной экономической эффективности. Достижение устойчивого роста российской экономики возможно при правильной инвестиционно-инновационной деятельности предприятий. Развитие инвестиционно-инновационной деятельности в России, ее перспективы и направленность базируются на интеграции России в мировую экономику, и связи с этим представляется особенно важным разработка и внедрение Национальной программы привлечения прямых инвестиций.

Реальность происходящих в мировом хозяйстве процессов наглядно демонстрирует, что мир находится на рубеже текущего пятого технологического уклада и следующего — шестого, который, по мнению многих ученых, «будет обеспечен прорывом в области нанотехнологий», развитием hi-tec индустрии. В формировании российской инновационной системы главная роль принадлежит государству, но осуществление данной стратегической задачи представляется возможным при поддержке различных финансовых институтов и интеллектуальной элиты России.

Президентом РФ была поставлена задача — сделать Россию одним из мировых лидеров в области нанотехнологий. Для осуществления данной поставленной цели разработана «крупнейшая в мире государственная инвестиционная программа в сфере нанотехнологий». Согласно предварительным расчетам, к 2015 г. объем продаж продуктов наноиндустрии достигнет 900 млрд рублей, 25% данной продукции должно быть реализовано за рубежом. Для развития нанотехнологий крупные бюджетные ассигнования направляются в государственную корпорацию «Роснано». Президент отметил, необходимость максимально заинтересовывать, стимулировать крупный, средний и также мелкий бизнес инвестировать в нанотехнологии.

По нашему мнению, для поставленных целей представляется весьма значимым привлечение также и иностранных инвесторов в сферу нанотехнологий. Привлечение иностранных партнеров не только создает дополнительные источники финансирования различных проектов в данной области, но и способствует более быстрому их продвижению на мировой рынок, что является немаловажным, т.к. многие инновационные продукты могут быстро устаревать. Российская экономика нуждается в инновационных инвестициях, т.е. в капиталовложениях в новшества, в разработку и внедрение в производство качественно-новых продуктов интеллектуального труда.

К сожалению, приходится констатировать, что на сегодняшний день Россия все еще продолжает находиться «на переферии международных инвестиционных процессов». Экономика России нуждается в привлечении иностранного капитала, значимость которого подтверждается следующими факторами: доступ к новым технологиям и средствам производства, новейшим методам организации производства посредством инвестирования инновационных проектов, расширение материальной базы особо крупных инвестиционных проектов.

В заключение можно сделать вывод, что структура иностранных инвестиций на сегодняшний день не соответствует в полной мере потребностям страны и не отвечает задачам формирования инновационной экономики, поэтому для страны крайне важным является, во-первых, увеличить объемы прямых инвестиций, во-вторых, переориентировать инвестиционные потоки в инновационный . читать далее .

Источники: http://naukarus.com/inostrannye-investitsii-kak-faktor-razvitiya-innovatsiy-v-rossii, http://promdevelop.ru/inostrannye-investitsii-v-ekonomike-rossii/, http://newinspire.ru/lektsii-po-mirovoy-ekonomike/inostrannie-investitsii-v-innovatsionnoy-ekonomike-rossii-analiz-dinamika-i-sostoyanie-1653

Источник: invest-4you.ru