Инвестиции фактические и планируемые расходы

Экономическая теория (37)

Главная > Реферат >Экономическая теория

11.4 Равновесный объем национального производства

в кейнсианской модели. Государство в кейнсианской модели

Равновесный объем национального производства в кейнсианской модели (а значит, и макроэкономическое равновесие) устанавливается вследствие равенства планируемых и фактических расходов. Планируемые расходы () – это расходы, которые участники национальной экономики (домашние хозяйства, фирмы, государство и внешний мир) планируют инвестировать в товары и услуги. Фактические расходы () представляют собой инвестиции, в действительности осуществляемые участниками национальной экономики. Они отличаются от планируемых тогда, когда макроэкономические агенты вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в случае неожиданных изменений в уровне продаж. Таким образом, фактические расходы равны сумме потребительских расходов и фактических инвестиций: . В свою очередь, планируемые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых инвестиций: .

Фактические расходы всегда равны совокупному выпуску продукции () и совпадают с планируемыми расходами только тогда, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны нулю. Следовательно, макроэкономическое равновесие наступает не только в случае равенства фактических и планируемых расходов (=), но и при равенстве планируемых расходов и совокупного выпуска продукции (= ). Совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу, который расходуется на потребление () и сбережения (): . Так как в состоянии равновесия , то , или . Следовательно, в условиях макроэкономического равновесия сбережения равны планируемым инвестициям. А поскольку сбережения являются «утечками» из потока расходов и доходов, а инвестиции представляют собой «инъекции» в поток доходов и расходов, то в состоянии макроэкономического равновесия в кейнсианской модели «инъекции» равны «утечкам».

Графически макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели можно представить следующим образом (рисунок 11.3).

Рисунок 11.3 — Достижение равновесного объема производства

в кейнсианской модели («крест Кейнса»)

Как показывает рисунок, кривая фактических расходов представляет собой биссектрису, поскольку фактические расходы равны выпуску (совокупному доходу) и любая точка данной кривой соответствует этому условию. Кривая планируемых расходов представляет собой линию, исходящую не из начала координат, так как всегда существует автономное потребление, не зависящее от уровня дохода.

Обе линии пересекаются в точке , образуя наклонный крест, из-за чего данный рисунок получил название «креста Кейнса». В этой точке достигается макроэкономическое равновесие, характеризуемое следующими признаками:

планируемые расходы равны выпуску (совокупному доходу): = ;

фактические расходы равны планируемым расходам: =;

планируемые инвестиции равны сбережениям: .

Нарушение макроэкономического равновесия имеет место либо когда фактический объем производства превышает равновесный (точка ), либо когда фактический выпуск меньше равновесного (точка ).

Если экономика находится в точке , это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем производится (совокупный спрос ниже совокупного предложения). Нереализованная продукция приобретает форму товарно-материальных запасов, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы сокращать производство и занятость работников, что в итоге приводит к снижению ВВП. Постепенно фактический объем производства уменьшается до уровня равновесного , то есть доход и планируемые расходы выравниваются, и макроэкономическое равновесие восстанавливается, что на рисунке проявляется движением их точки в точку .

Если же экономика находится в точке , где фактический выпуск ниже равновесного , это означает, что фирмы производят меньше продукции, чем покупатели готовы приобрести (совокупный спрос превышает совокупное предложение). В этой ситуации спрос удовлетворяется за счет распродажи фирмами запасов нереализованной в предыдущий период продукции. Кроме того, данное обстоятельство создает стимулы к увеличению выпуска и занятости. В результате ВВП постепенно возрастает от до , спрос удовлетворяется, и экономика возвращается в состояние равновесия. Графически это находит выражение в движении из точки в точку . Таким образом, механизмом, обеспечивающим восстановление макроэкономического равновесия в кейнсианской модели, является изменение (накопление или сокращение) товарно-материальных запасов.

Согласно кейнсианской теории макроэкономического равновесия экономика может находиться в равновесном состоянии, но при этом равновесный объем национального производства далеко не всегда достигает своего потенциально возможного уровня при полной занятости: он может находиться ниже или выше этого уровня. Отсутствие соответствия между реальным и потенциальным уровнем выпуска способствует возникновению в экономике двух отрицательных для нее эффектов: рецессионного и инфляционного разрывов (рис. 11.4).

Рисунок 11.4 — Рецессионный и инфляционный разрывы

Рецессионный разрыв – это макроэкономическая ситуация, которая характеризуется недостаточностью совокупных расходов для обеспечения потенциального уровня совокупного выпуска, соответствующего полной занятости. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику, что проявляется в спаде производства и безработице. На рисунке этой ситуации соответствует потенциальный уровень выпуска, превышающий реальный равновесный уровень (), а рецессионному разрыву соответствует величина отрезка . По мнению Кейнса, он может возникнуть по следующим причинам: неадекватность потребительского спроса, вызывающая уменьшение планируемых инвестиций; сокращение инвестирования из-за высоких банковских ставок по кредитам; рост сбережений наиболее обеспеченных слоев населения с целью накопления сокровищ (сбережения размещаются в драгоценные металлы и камни, а не с целью инвестирования).

Противоположная ситуация, при которой реальный равновесный выпуск превышает выпуск при полной занятости (), носит название инфляционного разрыва. В этом случае в экономике наблюдается избыточность совокупного спроса. Графически инфляционный разрыв соответствует величине отрезка . Данное обстоятельство вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрастает потому, что фирмы не могут расширять производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты.

По мнению Кейнса, для предотвращения или уменьшения негативных последствий рецессионного и инфляционного разрывов необходимо вмешательство государства. Так, чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, он рекомендовал стимулировать совокупный спрос и для этого использовать следующие регулирующие меры:

осуществлять государственную политику перераспределения доходов;

снижать реальную ставку процента, чтобы увеличить инвестиции;

увеличивать государственные расходы.

На рисунке эти действия государства соответствуют сдвигу кривой совокупного спроса вверх в позицию и перемещению равновесия из точки в точку .

Преодолению инфляционного разрыва, с точки зрения Кейнса, способствует сдерживание совокупного спроса путем увеличения налогов и сокращения государственных расходов. На рисунке эти меры государственной экономической политики соответствуют сдвигу кривой совокупного спроса вниз в позицию и перемещению равновесия из точки в точку .

Все меры государственного регулирования в кейнсианской модели предназначены для воздействия на экономику в краткосрочном периоде. Кейнс не считал нужным заглядывать далеко в будущее и изучать поведение экономики в более отдаленной перспективе, остроумно заметив: «В долгосрочном периоде мы все покойники».

Совокупное потребление — суммарные расходы населения на покупку потребительских товаров и услуг.

Автономное потребление — потребление, не зависящее от величины располагаемого дохода.

Совокупные сбережения – та часть располагаемого дохода, которая в настоящее время не потребляется, а предназначена для удовлетворения будущих потребностей.

Инвестиции – вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за ее пределами, с целью получения прибыли.

Финансовые инвестиции – вложения в ценные бумаги.

Реальные инвестиции — вложения в создание или приобретение новых факторов производства: необходимого сырья, машин и оборудования, рабочей силы.

Индуцированные инвестиции – инвестиции, причиной которых является устойчивое увеличение спроса на национальный продукт.

Автономные инвестиции – затраты, величина которых не зависит от изменения совокупного спроса, но оказывает прямое влияние на развитие экономики и уровень национального дохода.

Чистые инвестиции – инвестиции, направляемые на расширение производства, снижение его издержек.

Реновационные инвестиции (амортизация) – инвестиции, предназначенные для замены выбывшего или изношенного оборудования.

Валовые инвестиции — совокупность чистых и реновационных инвестиций.

Мультипликатор инвестиций – коэффициент, который показывает размеры роста ВВП при увеличении объема инвестиций.

Акселератор инвестиций – коэффициент, показывающий зависимость прироста инвестиций данного года от прироста национального дохода прошлого года.

Рецессионный разрыв – макроэкономическая ситуация, которая характеризуется недостаточностью совокупных расходов для обеспечения потенциального уровня совокупного выпуска, соответствующего полной занятости.

Инфляционный разрыв – макроэкономическая ситуация, при которой фактический равновесный выпуск превышает выпуск при полной занятости.

Инвестиции — это вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики с целью извлечения прибыли

Выделяют три типа инвестиций:

1) производственные инвестиции (в основные средства, т.е. в здания, соору­жения, оборудование);

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (сы­рье, материалы, незавершенное производство, готовые изделия);

3) инвестиции в жилищное строительство (приобре­тение домов для проживания или сдачи в аренду).

Различают чистые, восстановительные и валовые инвестиции.

· чистые, обеспечивающие увеличение объема выпуска (In),

· восстановительные (амортизация), возмещающие износ основного капитала (А).

Валовые инвестиции вкладывают с целью замеще­ния старого оборудования (амортизация), а также рас­ширения производства (Ig).

Чистые инвестиции увеличивают размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.

Если в экономике чистые инвестиции In > 0, т.е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем.

Если валовые инвестиции равны амортизации In = 0, Ig = A, т.е. , то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.

Если же чистые инвестиции отрицательны In

Влияние инвестиций на национальный доход ана­лизируется в теории мультипликатора. Мультиплика­тор инвестицийхарактеризует их роль в приросте объе­ма национального дохода и занятости.

Мультипликатор инвестиций — это числовой коэф­фициент, показывающий, во сколько раз прирост дохо­да больше, чем вызвавший его прирост инвестиций:

где ∆I — прирост инвестиций; тI — мультипликатор.

Логика действия мультипликатора такова: I↑ => L↑ => Y↑ => С↑ => Y, т.е. с ростом инвестиций последова­тельно увеличиваются занятость L, доход Y, потребле­ние С и вновь доход. Если произойдет прирост объема инвестиций, то доход возрастет на величину, которая в т раз больше, чем прирост инвестиций.

Инвестиции — самый нестабильный элемент сово­купных расходов. Это обусловлено продолжительными сроками службы оборудования, нерегулярностью ин­новаций, изменчивостью прибылей и экономических ожиданий, циклическими колебаниями ВВП. Неустой­чивость инвестиций отражается значительными коле­баниями величины совокупных расходов и совокупно­го спроса, которые усиливаются эффектом мультипли­кации.

11.5. РАВНОВЕСНЫЙ ОБЪЕМ НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА В КЕЙНСИАНСКОЙ МОДЕЛИ.

Равновесный объем национального выпуска мож­но определить двумя методами: методом сопоставления совокупных доходов и совокупных расходов и мето­дом сравнения инвестиций («инъекций») и сбережений («утечек»).

Сделаем два упрощения: во-первых, предположим, что налоги и амортизация равны нулю, т.е. объем национального выпуска и личный располагаемый доход количествен­но равны; во-вторых, уровни цен и заработной платы постоянны.

Для того, чтобы исследовать, как устанавливается равновесие в экономике, следует ввести понятия фактических и планируемых расходов.

Фактические расходы (Е) – это расходы, которые в действительности сделали домохозяйства (потребительские расходы – С) и фирмы (инвестиционные расходы – I) (в двухсекторной модели).

Планируемые расходы (Ер) – это расходы, которые намеревались (планировали) сделать домохозяйства и фирмы.

Если планируемые расходы меньше выпуска (Е Y), это означает, что экономические агенты хотят купить больше, чем произведено в данном году. Фирмы будут сокращать свои запасы, продавая продукцию, находившуюся до этого момента на складах. А инвестиции в запасы (изменение запасов), как известно, являются компонентом инвестиционных расходов.

Таким образом, фактические инвестиции складываются из планируемых инвестиций и непредвиденных инвестиции в запасы. Соответственно фактические расходы равны сумме потребительских расходов и фактических инвестиционных расходов: Е = С + I, а планируемые расходы равны сумме потребительских расходов и планируемых инвестиционных расходов: Е р = С + I р

Фактические расходы всегда равны выпуску, а фактические расходы равны планируемым расходам только, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны 0. Следовательно, равновесие товарного рынка наступает тогда, когда фактические расходы равны планируемым (Е = Е р) и соответственно планируемые расходы равны выпуску, то есть в точке А (Е р = Y).

В соответствии с предпосылками модели, совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу, а совокупный доход расходуется на потребление (С) и сбережения (S): Y = С + S Поскольку в состоянии равновесия Y = Е = Е р, то .

Следовательно, при равновесии сбережения равны планируемым инвестициям. А поскольку сбережения являются изъятием из потока расходов и доходов, а инвестиции представляет собой инъекцию в поток расходов и доходов, то в состоянии равновесия инъекции равны изъятиям.

Кривая планируемых расходов представляет собой линию, имеющую положительный наклон (угол наклона определяется величиной предельной склонности к потреблению — mрс), исходящую не из начала координат, поскольку всегда существует автономное потребление ( ), не зависящее от уровня дохода.

В итоге получаем наклонный крест, из-за чего модель получила свое название «Кейнсианский крест».

Равновесие расходов и дохода, т.е. равновесие товарного рынка, находится в точке пересечения двух кривых (т. А) (рис.11.3). В этой точке:

1) планируемые расходы равны выпуску (доходу): Е р = Y;

2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е = Е р;

4) планируемые инвестиции равны сбережениям: I р = S

Рисунок 11.3 —Равновесие в кейнсианской модели (Кейнсианский крест).

Рассмотрим неравновесные точки. Например, в точке В: E р Y , E р > E Þ I р> S.

Как устанавливается равновесие товарного рынка? Если экономика находится в точке В, где планируемые расходы (сколько продукции хотят купить экономические агенты) меньше выпуска (сколько фактически произведено), часть продукции продана не будет и произойдет непредвиденное накопление фирмами запасов непроданной продукции. В результате экономика придет в состояние равновесия (движение из т.В в т.А).

Если же экономика находится в точке С, в которой планируемые расходы превышают выпуск, что означает, что хотят купить больше, чем фактически произведено, фирмы начинают распродавать запасы непроданной в предыдущий период продукции, запасы сокращаются, спрос удовлетворяется, и экономика приходит в состояние равновесия (движение из т.С в т.А).

Таким образом, механизмом, обеспечивающим восстановление равновесия на товарном рынке, является изменение (накопление или сокращение) запасов.

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.003 с) .

Инвестиции. Функция спроса на инвестиции. Планируемые и фактические инвестиции. Факторы, определяющие объем инвестиций. Понятие мультипликатора инвестиций.

Инвестиции – (лат.инвест, означает вкладывать) вложение капитала с целью последующего его увеличения. Под инвестициями понимаются: любое имущество, денежные средства, ценные бумаги, оборудование, результаты интеллектуальной собственности, принадлежащей инвестору.

Денежные активы – права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц (депозиты в банке, облигации, акции). Нематериальные активы – ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков и приобретение лицензии. Инвестиции в ценных бумагах принято называть портфельными инвестициями. По формам собственности: частные, государственные, иностранные, совместные. По регионам: инвестиции внутри страны, инвестиции за рубежом. По характеру участия: прямые и непрямые.

Прямые осуществляются при участии инвесторов в выборе проектов инвестирования и вложения средств. Непрямые – при опосредуемом участии инвесторов другими лицами. Валовые инвестиции – общий объём инвестированных средств в определённом периоде, направленные на новое строительство приобретения средств производства и на прирост товарного оборота. Чистые – объём валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в определённом периоде.

ПЛАНИРУЕМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (planned investment) Объем капиталовложений, которые фирмы, физические лица или государственныеорганизации намерены осуществить в течение определенного периода. Текущие капиталовложения могутне соответствовать плановым по различным причинам. Утвержденные инвестиционные планы могутсорваться из-за невозможности достать требуемые инвестиционные товары, как это бывает часто во времяэкономических бумов, или же из-за срыва соглашений о финансировании, что случается часто во времякризисов. Инвестиции в запасы могут быть ниже плановых из-за непредвиденного роста предложения илиже могут превысить плановые, так как товары не могут быть проданы, поэтому идет накопление запасовпри сокращении производства.

реальный объем инвестиций, осуществляемых фирмой; часто фактические инвестиции называютосуществленными инвестициями.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

Простейшая функция автономных инвестиций имеет вид:

I– автономные от совокупного дохода инвестиционные расходы

e– автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами

R– реальная ставка процента

d– эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

В переводе с английского языка слово «мультипликатор» означает «множитель».

Основным в теории мультипликатора является определение роли инвестиций для роста национального дохода и занятости. Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, т.е увеличивает занятость, а с ней и доход и потребление. Согласно Дж. М. Кейнсу мультипликатор указывает, что прирост общей суммы инвестиций вызывает увеличение дохода на величину, которая в К раз больше, чем прирост инвестиций. Это можно выразить следующей формулой:

К= ,

где: К – мультипликатор; — изменение в реальном доходе; – изменение в инвестициях.

Мультипликатор инвестиций равен отношению приращения дохода к приращению инвестиций.

Как известно, доход (Y) равен сумме потребления (С) и сбережений (S). При каждом увеличении дохода сбережения растут, хотя и с замедляющимся темпом. Выражение S/ показывает долю прироста сбережений в приросте доходов и называется предельной склонностью к сбережению (МРS − marginalpropensitytosave). Одновременно приращение дохода может быть представлено как приращение потребительских расходов и приращение инвестиций: = . Из этого следует, что = − . Если подставить это выражение в формулу , то получим: К= 🙁 ). После сокращения на правой части формулы получаем:

К=1:(1− C/ ), или К=1:(1− МРС).

Мультипликатор К равен единице, деленной на разность между единицей и предельной склонностью к потреблению. Такой знаменатель есть предельная склонность к сбережению, то есть мультипликатор представляет собой величину, обратную предельной склонности к сбережениям.

По имеющимся реальным данным коэффициент мультипликации в индустриально развитых странах колеблется между значениями 2 и 3.

Современное определение мультипликатора инвестиций – коэффициент, показывающий, какие изменения в объеме национального производства вызывают изменения в инвестиционных расходах. 1.

Источники: http://works.doklad.ru/view/FRFw5zWGLv4/18.html, http://studopedia.org/1-12018.html, http://xn--80aaivjfyj3e.com/istoriya-ekonomicheskih-teoriya/investitsii-funktsiya-sprosa-investitsii-175730.html

Источник: invest-4you.ru