Доход без риска: куда инвестируют богатые
Состоятельные клиенты управляющих компаний по-прежнему предпочитают консервативные инструменты инвестиций. Однако в сентябре многие из них сокращали позиции в рублевых государственных облигациях. Какие сейчас предпочтения у богатых инвесторов, Банки.ру узнал у самих управляющих.
Крупные (с капиталом свыше 100 тыс. долларов) и очень крупные (с капиталом свыше 1 млн долларов) клиенты «Атона» в сентябре сократили свои позиции в государственных облигациях почти на 53% по сравнению со средним месячным значением. Аналитики связывают это с тем, что доходности гособлигаций были очень нестабильными и инвесторы решили зафиксировать прибыль до заседания Банка России 19 сентября. Вместо этого розничные клиенты инвестировали в новые выпуски корпоративных облигаций, предлагающих более высокую доходность. Позиции в рублевых облигациях выросли в сентябре на 7%. Укрепление рубля с 65 до 62,5 за доллар заставило инвесторов сократить вложения в еврооблигации российских эмитентов — на 19%.
В качестве основной составляющей своего портфеля состоятельные клиенты по-прежнему выбирают консервативные инструменты, в частности валютные облигации. По словам директора Alfa Capital Wealth Андрея Бабияна, как правило, 50—60% портфеля составляют облигации со сроком более семи лет: это обусловлено низкими ставками по банковским депозитам и хорошим потенциалом доходности этих бумаг. «Однако не стоит забывать, что на клиентов оказывает сильное влияние неопределенность действий центральных банков и ожидание падения рынка, поэтому вторую часть портфеля крупные инвесторы предпочитают держать в качественных двух-трехлетних еврооблигациях», — говорит Бабиян.
Управляющий активами General Invest Денис Горев также отмечает сокращение срока обращения облигаций в портфелях состоятельных клиентов на фоне ожиданий падения рынка: для рублевых облигаций — до 2—4 лет (с трех лет и более), в еврооблигациях — до 2—4 лет (с 4—6 лет).
«В нише российских «длинных» корпоративных облигаций мы зафиксировали прибыль, переложившись в более короткие корпоративные облигации с дюрацией до трех лет, — рассказал управляющий активами УК PERAMO Ян Чандра. — С начала июня по текущий момент в облигационных фондах клиентских инвестиционных портфелей доля краткосрочных корпоративных облигаций выросла в среднем с 50% до 70%». Что касается сокращения доли крупных розничных клиентов в суверенных бумагах, по его словам, рыночная природа ОФЗ за счет высокой ликвидности и других критериев спекулятивна, сейчас инвесторы предпочитают вложения с более длительным горизонтом.
Повышенный интерес к фондам облигаций виден с самого начала года и остается стабильным, подтвердил и начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. По его словам, в большей степени это касается рублевых облигаций по сравнению с валютными. Этому в первую очередь способствует снижение ставок по депозитам и завершение срока действия депозитов, открытых в первой половине 2015 года по очень высоким ставкам, считает он.
5 октября 2016 года крупнейший финансовый портал Рунета Банки.ру совместно с инвестиционной компанией «Финам» запустили новый раздел «Инвестиции». В нем пользователи смогут купить онлайн акции российских компаний, оформить заявку на приобретение евро- и рублевых облигаций, открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Здесь же посетители найдут финансовые новости, актуальную информацию о крупнейших биржевых брокерах, могут обсудить их услуги и отдельные инструменты на специальном форуме.
В акциях состоятельные клиенты существенно сократили инвестиции в транспортный и химический сектор — на 132% и 97% соответственно. Как отмечают в «Атоне», эти сектора, по сути, сконцентрированы вокруг акций двух компаний («Аэрофлот» и «Уралкалий»), и на инвестиции, по мнению аналитиков, влияли больше специфические для компаний факторы, нежели касающиеся секторов в целом. Предпочтения клиентов были отданы потребительскому сектору. По данным «Атона», в сентябре розничные клиенты увеличили инвестиции в него на 20% по сравнению со средним месячным значением. Лидеры по покупкам — бумаги «Магнита» (инвестиции в них выросли на 58%) и «М.Видео» (плюс 50%). «Вложения в этот сектор являются одной из привлекательных инвестиционных идей с точки зрения отраслевой диверсификации портфеля», — считает директор инвестиционного департамента А1 Михаил Беккер.
Ян Чандра отмечает, что управляющие «поймали» рост акций и зафиксировали прибыль в первую очередь в «голубых фишках» — в частности, бумагах металлургических и розничных компаний. «Инвесторы позитивно реагируют на осуществляемую ЦБ политику таргетирования инфляции: инфляция падает, ключевая ставка снижается. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже доходности и выше цена бумаг. До конца года, вероятнее всего, мы будем наблюдать фиксацию прибыли на рынке, так как, согласно заявлению регулятора на последнем заседании, до конца года ставка понижаться не будет», — отметил он.
Другие управляющие отмечают, что у состоятельных клиентов сохраняется осторожность в части рисковых инструментов. «Высокого интереса к таким активам, в частности к акциям, мы не видим», — сказал Андрей Бабиян. Начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош отмечает, что интерес к рынку акций есть, но очень осторожный, и клиенты рассматривают в основном бумаги со стабильной политикой дивидендных выплат. «Клиенты, ориентированные на российские акции, в сентябре увеличивали долю свободных денежных средств (во многих портфелях доля денежных средств выросла до 20%, в то время как месяцем ранее доля составляла менее 10%)», — сказал Денис Горев. По его словам, розничные инвесторы закрывают прибыльные позиции в металлургических акциях, ожидая, что цены на них упадут. «В портфелях сохраняется высокая доля вложений в нефтяные бумаги, фаворитами являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Газпрома».
В последнее время в портфелях состоятельных клиентов также увеличивается доля акций телекоммуникационных компаний. Как считает Денис Горев, это попытка отыграть перепроданность сектора на фоне «закона Яровой».
«Если говорить о российских эмитентах, сейчас на рынке акций не очень высокая ликвидность, и даже относительно небольшие объемы на покупку могут привести рынок в движение, — сказал главный аналитик УК «РОНИН Траст» Андрей Верхоланцев. — Тем не менее сдерживающих факторов по-прежнему достаточно много, так что мы не рекомендуем занимать клиентам крайне агрессивные позиции в акциях». Он добавил, что увеличение позиции в акциях достаточно перспективно на длительном горизонте.
Участники рынка считают, что до конца года инвестиционные портфели состоятельных людей останутся по большей части консервативными. «Спросом будут пользоваться облигации российских эмитентов, а также евробонды», — отметил Вадим Ярош. По словам Александра Головцова, в оставшуюся часть года есть серьезная вероятность ослабления рубля, которое сделает валютные облигации более привлекательными для клиентов, чем рублевые. «Всплеск интереса к фондам акций или бегство капитала из этих фондов возможны при резком росте или падении котировок — более чем на 10%», — добавил эксперт. Это может произойти при неблагоприятном исходе выборов в США, конституционном кризисе в Италии, обострении проблем Deutsche Bank, срыве договоренностей по заморозке добычи нефти странами ОПЕК (или наоборот, при более серьезном сокращении добычи), отказе ФРС от повышения ключевой ставки, дальнейшем резком ухудшении отношений России с Западом.
Евгения НОСКОВА, Banki.ru
Инвестиции с гарантией без риска
Инвестору 35 лет, он топ-менеджер крупной судоходной компании, о своих семейных обстоятельствах и финансовых целях рассказывать не склонен. Хотел бы вложить свободные $100 000 с доходностью 10-12% годовых, но с гарантией, что он не потеряет свои деньги. Если сделанное предложение его удовлетворит, он может увеличить вкладываемую сумму. На мой вопрос, согласен ли он на надежные инвестиции на длительный срок, скажем, на 3-5 лет, он ответил: «Да, если я получу привлекательное предложение».
Сейчас банки предлагают частным инвесторам широкий набор продуктов, которые позволяют им использовать преимущества фондового рынка, гарантируя при этом безрисковость вложений (независимо от состояния секторов, в которых они работают). Гарантом сохранности капитала выступает крупный финансовый институт, создавший эти фонды. Такие инвестиционные фонды ориентированы на получение регулярного дохода либо долговременный рост вложений. Как правило, инвестиционные фонды первого класса используются людьми предпенсионного возраста, для которых наиболее привлекательная инвестиция – это вложение капитала на непродолжительный период. А люди среднего возраста могут использовать инвестиционные фонды роста для достижения долгосрочных целей. Это, к примеру, защита капитала от инфляции, накопление денег на пенсию или крупные покупки. Вероятно, одна из этих задач стоит и перед инвестором.
Капиталовложения в гарантированные фонды имеют одну особенность. Возможность вложить средства без риска доступна не постоянно, а время от времени: обычно вкладывать в такие фонды можно в течение месяца, после чего они закрываются. Когда готовились предложения для этого инвестора, запускалось несколько таких четырехлетних фондов: американский, секторный и технологический. Вложения в них гарантированы компанией, входящей в известную финансовую группу с активами $800 млрд, 7000 офисов в 81 стране и 32 млн клиентов. Я порекомендовал их инвестору.
Здесь надо уточнить, что аналогичных инвестиционных продуктов на рынке достаточно много. Но к их выбору следует подходить тщательно, уделяя особое внимание гарантированию сохранности капитала, оговоренному в программе инвестиций. Если в описании продукта говорится что он «имеет низкий уровень риска» (low risk), «защищен» (protected) или «безопасен» (secure), это вовсе не гарантирует полный возврат средств по окончании периода инвестирования. Обязательно должно быть указано, что инвестиции сохраняются в полной сумме, 100%. Только в этом случае речь идет о действительно гарантированном продукте.
Важный показатель – кто именно гарантирует, что ваши инвестиции надежные, без какого-либо риска, и что со временем они будут возвращены. Отлично, если это будет банк с высоким рейтингом или солидная финансовая компания.
Обратите внимание также, на каких условиях возвращаются инвестиции и когда. Возврат денег оговорен через три года или же пять-шесть или более лет? Выдвигаются ли дополнительные условия для возврата, например, состояние определенных фондовых рынков? Риски при инвестировании в такой продукт будут выше.
При выборе инвестиционного фонда нужно учесть также порядок начисления дохода на вложенный капитал. Как правило, это 70-80% от роста определенного фондового индекса, того же DOW JONES, за несколько лет. Недостатком такого типа доходности инвестиций является возможный риск падения индекса незадолго до начисления. В этом случае лучше выбрать инвестирование с более справедливым подходом – с усреднением показателей роста.
Если говорить о размере доходности на вложенный капитал, то 8-10 процентов – вполне реально. Но лучше всего для этого подобрать несколько разных продуктов с гарантированием капиталовложений. У них должны быть разные сроки возврата капитала и разные отрасли инвестирования, что позволит минимизировать существующие риски.
Если говорить о сроках капиталовложений в такие продукты, то обычно это несколько лет. Не для каждого инвестора это приемлемое предложение: большинство предпочитает держать деньги под рукой и не замораживать капитал на долгий срок. Однако это особенность продуктов гарантированного инвестирования, своего рода плата за то, что ваши инвестиции защищены. Поэтому, как и в данном случае, инвесторы соглашаются, считая такие предложения достаточно привлекательными.
Инвестирование капитала для многих является источником ежегодного дохода, и вполне естественно, что клиенты могут ожидать возможность получать и использовать доход каждый год, в том числе и от фондов с гарантированием вложений. К сожалению, в случае продуктов, где инвестиции гарантированы в полной сумме, такое невозможно. Здесь инвестору нужно определиться с целями: является ли для него приоритетом сохранность вложений или же получение стабильного дохода.
Как я порекомендовал распределить инвестиции
Для диверсификации вложений я посоветовал клиенту распределить деньги между тремя инвестиционными фондами, вложив 50% в американский, 30% – в секторный и 20% – в технологический. Доходность вложений зависит от поведения соответствующего индекса, например, американского – от индекса S&P 500, который отражает динамику акций 500 крупнейших компаний США. По условиям инвестиционного фонда его доход определяется как 80% от роста индекса за четыре года. Если S&P 500 за это время вырастет, скажем, на 50% , то доход инвестора составит 40%. При этом инвестор получает гарантию 100%-ного возврата вложенного капитала и минимального дохода от инвестиций в размере 8%. Аналогичным образом устроены другие фонды. Cекторный фонд связан с четырьмя индексами Dow Jones STOXX 600 (банковским, энергетическим, коммунальных услуг и здравоохранения), а технологический – с Nasdaq.
Анализ данных за последние 10 лет показывает, что если бы такие инвестиционные фонды существовали раньше, средняя четырехлетняя доходность американского фонда составила бы 39,5% , секторного – 40,8% , технологического – 47,6%, а капиталовложения по модели, рекомендованной вкладчику, принесли бы доход в размере 41,5%. Впрочем, в последние два года акции падают, и эксперты по-разному оценивают дальнейшие перспективы и связанные с ними риски. Оптимисты считают, что котировки достигли дна и скоро начнут расти, а скептики предупреждают, что падение продолжится.
Поэтому приведенные оценки не гарантируют получения подобных результатов в будущем, но являются хорошим ориентиром и показывают, что инвестирование без риска вполне может дать желаемую доходность в размере 10-12% годовых. При этом вложенный капитал гарантированно будет возвращен.
Данный портфель инвестиций – всего лишь одно из возможных решений.Личные обстоятельства и потребности каждого человека уникальны. Доброго здоровья вашим финансам!
Инвестиции с гарантией
Каждый предприниматель желает совершать вложения без риска – максимально надежные, приносящие прибыль в 100% случаев. Желание осуществлять инвестиции с гарантией вполне понятно, но будьте осторожны – именно на нем сегодня многие играют.
Сейчас хватает онлайн и оффлайн предложений, обещающих высокие проценты по вкладам, причем с минимальными рисками или вообще без них. И нужно понимать, где реально работающие гарантии инвестиций, а где реклама для завлечения.
Криптовалюта – что это такое простыми словами, основные понятия
Вся правда о торговле бинарными опционами
Чтобы разбираться в этом вопросе, нужно знать, за счет чего вообще осуществляется защита вкладов и какой она может быть. Поэтому мы и предлагаем взглянуть на самые распространенные сегодня виды инвестиционных гарантий:
- Банковские – финансовые учреждения берут на себя обязательства по выплате процентов с депозитов и тому подобных видов пассивного дохода.
- Государственные – законы, указы, положения и другие нормативные документы, которые необходимо соблюдать инвестируемому лицу.
- Инструменты – в качестве защиты используются активы (например, ценные бумаги) какой-то авторитетной организации, например, известного банка или компании-флагмана рынка.
- Страхование – проектные, кредитные и все другие риски предотвращаются полисами, возмещающими потерю средств в оговоренных случаях.
Проблема в том, что все эти варианты не дают действительно стопроцентной гарантии сохранения инвестиции. Поэтому мы предлагаем работающую, проверенную на практике и очень простую альтернативу – вкладываться в профессиональные ставки без риска. Ознакомившись с приведенными ниже примерами, вы поймете, почему они надежнее.
Гарантии сохранения инвестиций определяются характером ставок
Банк может предлагать самые выгодные депозиты и исправно выплачивать по ним проценты, но в один момент закрыться. Государственные указы и законы недобросовестные партнеры могут и обойти – за счет поправок или исключений, хитро составив договор. Даже самого мощного инструмента – большого пакета акций – может не хватить на возмещение ущерба сразу всех вкладчиков. Страховой полис может не перекрыть все случаи или вернуть только часть денег.
Криптовалюта – что это такое простыми словами, основные понятия
Источники: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=9281831, http://blog.vip-money.com/investments-with-a-guarantee-be-careful/investiczii-bez-riska, http://respectbet.com/ru/blog/investicii-s-garantiej/
Источник: