Инвестиции стран в собственную экономику

Иностранные инвестиции разлагают и экономику, и политику

Анатолий Вассерман

экономика России история Родины

В ток-шоу «Время покажет» на Первом канале в эфире от 7 ноября обсуждали, помимо прочего, причины Великой Октябрьской социалистической революции, происшедшей ровно за 99 лет до передачи. Один из присутствовавших историков указал: Октябрь — неизбежное следствие Февраля, когда действующую власть обрушили близкие идейные родственники нынешних российских либералов, причём обрушение готовилось массированной кампанией клеветы, начиная с середины 1915 го года. Кампанию согласовали важнейшие тогда деятели — члены правящей династии, другая высшая знать, богачи…

Он также отметил: судя и по тогдашним публикациям, и по дошедшим до нас дневниковым записям, и по воспоминаниям, практически все верхние слои тогдашнего общества были настроены резко антигосударственно. В частности, это проявилось в их готовности валить тогдашнюю власть в разгар Мировой войны, уже потребовавшей от всей страны почти небывалого напряжения сил: не зря её тогда называли Второй Отечественной войной — Первой была война 1812 го года. С тех пор сходного накала антигосударственных настроений не наблюдалось до самой перестройки, зато с неё и по сей день кампания публичной ненависти общественной верхушки к своей стране идёт весьма бурно.

Прямо по ходу его высказываний у меня возникло предположение о глубинной причине сходства тогдашней и нынешней психологической обстановки. Увы, в прямом эфире не нашлось места для высказывания на эту тему — хватало и других поводов поспорить. Зато теперь формулирую подробнее.

По меньшей мере с середины XVIII века бюджет Российской империи сводился с заметным дефицитом: редкие периоды совпадения высоких доходов со скромными расходами позволяли в лучшем случае возвращать ранее накопленные долги. После отмены 1861.03.03 крепостного права (к тому времени дворянам и промышленникам принадлежало 2/5 населения страны) положение дополнительно ухудшилось: дворяне теперь лишились последней причины подолгу находиться в своих имениях, так что причитающиеся им выкупные платежи за земли, ставшие собственностью крестьян, прогуливали — по большей части за рубежом, то есть поток денег из страны ещё возрос. Теперь дефицитным стал не только бюджет государства, но и весь платёжный баланс.

Выход из положения представлялся очевидным: развить собственное промышленное производство, сократить импорт, нарастить и диверсифицировать экспорт, в том числе устранить зависимость от конъюнктуры рынка зерна — главного тогда нашего товара, выходящего на мировой рынок. Но для внедрения эффективных технологий, а тем более для создания новых производств нужны всё те же деньги. А их и так не хватает.

Почти одновременно с нами в сходном положении оказались ещё две державы — хотя и далеко не столь великие, как Россия, но тоже весьма значимые. Они решили проблему инвестиций собственными силами.

В 1861 м южная — более аграрная — половина Соединённых Государств Америки объявила себя отдельными Конфедеративными Государствами Америки. 1861.04.12 она обстреляла находящийся на её территории, но в северной юрисдикции, форт Самтер. 1865.06.23 остатки войск КГА капитулировали. В ходе последовавшего десятилетия Реконструкции Юга остатки его ресурсов изъяты в пользу Севера и не столько разворованы, сколько израсходованы на развитие тамошней промышленности. Таможенный протекционизм не меньше, чем разорение Юга, воспрепятствовал привычной закупке британских товаров.

1871.01.18 в Зеркальной галерее Версальского дворца Северогерманский союз, несколькими месяцами ранее разгромивший Францию, провозглашён Германской империей. Вскоре в неё вошли остальные германские государства, кроме Австрии. 5 миллиардов франков — около 1000 тонн золота — контрибуции с Франции пошли в основном на развитие германской промышленности.

Россия же не смогла использовать свои ресурсы для себя. Ставка на иностранных инвесторов и кредиторов поначалу выглядела успешной. По многим формальным показателям, характеризующим состояние экономики, страна вышла на первое место в мире. Но суммарный показатель — доля в валовом мировом продукте — хотя и рос, но куда медленнее, чем у СГА и Германии.

Причина очевидна: всем нужны клиенты, но не конкуренты. Иностранцы вкладывают средства в то, что подкрепляет их собственное хозяйство, но не создают в других странах цельные комплексы взаимоподдерживающихся производств. У меня опубликовано несколько исследований: что и как у нас развивалось на зарубежные деньги, почему это нас в конечном счёте тормозило.

Есть и побочный эффект: на чьей телеге едешь — того и песни пой. Завися от притока средств извне, элита постепенно принимает точку зрения тех, кто решает: платить иль нет — и если да, то кому. По мере роста зависимости от внешних инвестиций растёт и зависимость от внешней идеологии.

Вдобавок идеология, предлагаемая зависимым, неизбежно нацеливается на увеличение их зависимости. Теория, исповедуемая ныне всем аппаратом экономического блока правительства РФ, объявляет любые государственные инвестиции заведомо неэффективными. На этом иллюзорном основании она предписывает выводить все государственные доходы в зарубежные финансовые институты, чтобы те перенаправляли эти же средства в те звенья нашего хозяйства, что представляются эффективными с их точки зрения. Вдобавок за эту хлопотную работу они ещё и заметный доход получают: разница между ставкой по нашим вкладам за рубеж и по зарубежным кредитам и инвестициям составляет несколько процентов — миллиарды долларов ежегодно.

Идти на такие убытки для своего хозяйства можно только на безупречном идеологическом основании — те, кто хочет просто заработать, могли бы в крайнем случае разворовать деньги внутри страны. Поэтому и сейчас те, кто зависит от зарубежных инвестиций или полагает их полезными, вынуждены становиться на чуждую родной стране точку зрения.

Чем дольше страна опирается на иностранные деньги, тем меньше патриотов среди её высшего — и в имущественном, и в умственном отношении — общества. Пора нам учесть печальный опыт предыдущей попытки развиваться за чужой счёт — значит, в чужом направлении.

Международные инвестиции: их значение в современной экономике

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Бизнес – это довольно сложный механизм, работа которого часто требует большего, чем ресурсы, доступные внутри одного государства. В таких случаях могут быть привлечены международные финансовые инвестиции. Как это осуществляется? Какие есть подводные камни? Имеет ли значение, откуда организация получает международные инвестиции? Эти и многие другие вопросы мы рассмотрим в данной статье.

Международные инвестиции: понятие и классификация

Международные инвестиции, как и инвестиции вообще, – это вложение денежных средств с расчетом, что они будут возвращены полностью, а также, что они гарантируют получение дополнительной прибыли в перспективе.

Но, когда мы говорим о международных инвестициях, важно понимать, что в таких условиях имеются свои собственные особенности передвижения денежных средств между государствами. Какие-то страны исторически имеют более низкий уровень развития, другие же уже продолжительное время являются лидерами на международном рынке и способны диктовать свои условия мировой экономике. Существуют союзы, дружественные страны и противники.

Учитывая это, можно сказать, что главное отличие международных инвестиций от обычных – это расчет на то, что эти вложения будут меняться в силу участия в экономических процессах нескольких государств.

Какие же преимущества дают предпринимателям международные инвестиции?

Гарантированная государством возможность организовать предприятие, которое будет работать с иностранными капиталами.

Возможность пользоваться льготами, совершая операции с иностранным капиталом, что является значительной экономией.

Почти полное отсутствие контроля финансовых средств организации со стороны своего государства.

Исчезает необходимость разграничивать средства, полученные в ходе внешних и внутренних финансовых операций.

Возможность избежать большинства налогов либо использовать самые минимальные ставки.

Нет обязательств возвращать международные инвестиции в кратчайшие сроки, благодаря чему есть время заняться развитием предприятия.

Международные инвестиции могут иметь различные источники. В специальной литературе это называется классификацией по форме международных инвестиций:

Частные международные инвестиции – средства, полученные от частных лиц, резидентов иностранных государств.

Государственные международные инвестиции – средства, полученные по решению органов иностранных государств.

Смешанные международные инвестиции – средства, полученные как от частных лиц, резидентов иностранных государств, так и по решению органов иностранных государств.

Международные инвестиции могут иметь различную форму активов:

Реальные международные инвестиции – финансовые средства, которые на длительный срок вкладываются иностранными инвесторами в оборудование.

Нематериальные международные инвестиции – активы, права, патенты, лицензии и т. д.

Финансовые международные инвестиции – ценные бумаги, акции и т. д.

Международные инвестиции могут отличаться характером объектов размещения капитала:

Международные прямые инвестиции – самый распространенный вариант. Его суть заключается в том, что инвестор сам вкладывает средства и постоянно следит, как идут дела у предприятия, получившего от него деньги.

Международные портфельные инвестиции – это приобретение акций для того, чтобы получить причитающиеся с них дивиденды.

Прочие международные инвестиции – довольно широкий перечень, подразумевающий все варианты, не попадающие в две приведенные выше категории. Частным примером может служить кредит, полученный у иностранного государства.

Международные инвестиции могут отличаться способом их использования:

Ссудные международные инвестиции – это заем денежных средств, осуществляемый инвестором с целью получить проценты.

Предпринимательские международные инвестиции – это передача инвестором финансовых ресурсов с целью в перспективе получить дивиденды от прибыли.

Международные инвестиции прямые и портфельные

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложение денежных средств во что-либо с расчетом, что эти ресурсы будут в долгосрочной перспективе возвращены и увеличены после какой-либо деятельности. При этом есть возможность осуществлять контроль над капиталом.

Таким образом, что под прямыми международными инвестициями можно подразумевать самые различные варианты, например, сделки с инвестором или приобретенные за границей любые типы собственности, в частности, международные организации – это инвестиции, но имеющие нефинансовую форму.

Что же включают прямые иностранные инвестиции? Компании и организации, которые открыты за рубежом. Различные дочерние предприятия и филиалы. Приобретение чужих фирм либо их ценных бумаг.

Соответственно, прямым инвестором может называться любое лицо – частное, юридическое, государственное или физическое либо несколько лиц сразу при условии, что они вместе владеют акциями какой-нибудь зарубежной организации.

Примечательно, что на сегодняшний день акции поделены в таких соотношениях, что встречаются ситуации, когда лицо, которое приобрело около 5 % акций, становится держателем контрольного пакета. Почему так происходит? Все просто: у других людей на руках может быть по 0,1 % и менее акций, что делает их голоса несущественными и зависящими. А, например, в США прямыми международными инвестициями может считаться наличие от 10 % уставного капитала организации. Меньший объем принято относить уже к портфельным инвестициям.

Портфельные международные инвестиции (portfolio investments) – это приобретение ценных бумаг какой-то зарубежной компании в том объеме, в котором инвестор не получает право контроля над самой организацией. Это дает возможность получать прибыль, хотя и без участия в управлении предприятием.

Следует отметить, что международные организации ограничили ставки для предприятий с иностранным капиталом до 10 %. Зачем им это нужно? Так они обеспечивают эквивалентность прямых и портфельных международных инвестиций.

На самом деле существует множество подходов, которые способны стимулировать прямые международные инвестиции. Примеров немало. Кто-то устанавливает высокие тарифные ставки. Другие изобретают более сложные подходы. В частности, Япония ввела ограничение на количество автомобилей, которые разрешено экспортировать из государства. Из-за этого множеству компаний из Страны восходящего солнца пришлось начать производство в Европе и Америке.

Важно учитывать, что прямые международные инвестиции тесно связаны с самим понятием международной торговли. Размер тарифных ставок оказывает прямое влияние на привлечение международных инвестиций, ведь низкий тариф часто играет большую роль при выборе, чем, например, наличие таможенных льгот. Грамотное использование этого преимущества обеспечивает ряду стран глубокую интеграцию с международным рынком, о чем говорят недавние исследования в области международной экономики.

Международные инвестиции оказывают существенную пользу стране инвестора. Это неочевидно на первый взгляд, но небольшой анализ позволяет лучше понять данный механизм. Направляя прямые международные инвестиции, инвестор дает возможность стране инвестирования улучшить свое экономическое положение. Это развивает покупательскую способность данного государства, в связи с чем оно увеличивает спрос на товары, производимые страной инвестора. То есть, осуществляя международные инвестиции в какую-либо страну, инвестор может быть уверен в том, что впоследствии эти деньги принесут пользу его собственному государству. Конечно, этот процесс выстраивается не просто так, а, например, при наличии общих производственных цепочек.

Чем регулируются международные инвестиции в мире

Чтобы понять, чем регулируются международные инвестиции в Российской Федерации, можно пойти двумя путями: изучение внутренних документов или рассмотрение внешних правовых актов. Следует отметить, что российское законодательство в этом плане придает первостепенное значение международным соглашениям, так что вопрос регулирования международных инвестиций лучше начать именно с них.

Международные инвестиции регулируются множеством конвенций, но только две из них важны для Российской Федерации. Первая – Сеульская, также известная как МИГА. А вторая – Вашингтонская, которая, к слову, до сих пор не прошла процедуру ратификации. Безусловно, в отношении международных инвестиций есть еще множество актов и соглашений, действующих между Российской Федерацией и другими государствами, но они имеют не общее значение, а рассматривают частные случаи взаимодействия двух стран в отношении иностранных инвестиций. Мы же сосредоточим внимание на рассмотрении основных международных договоров.

Сеульская конвенция создана для того, чтобы защитить международные инвестиции от возможных рисков, имеющих некоммерческий характер. Например, войны, массовые беспорядки и любые другие подобные ситуации. Сеульская конвенция страхует международные инвестиции, за этим следит специально созданная организация – МАГИ (Международное агентство гарантии инвестиций). В 2013 году в ней имелось уже свыше 170 участников.

Вашингтонская конвенция создана для того, чтобы заниматься рассмотрением споров государства-реципиента и частных инвесторов. Для этих целей существует специальный орган, который следит за тем, чтобы любые разногласия, связанные с международными инвестициями, подчинялись общим правилам, а, кроме того, гарантирует справедливые решения в случае возникновения разногласий.

Конвенция о защите прав инвестора – это документ, который действует на территории СНГ. В нем собраны в том числе и комбинированные принципы обеих конвенций, относящиеся к вопросам международных инвестиций. Но следует отметить, что Российская Федерация с 2007 года не использует ее, предпочитая ориентироваться на двухсторонние соглашения для отношений с каждой из стран отдельно.

Конечно, такой подход к правовому регулированию международных инвестиций выглядит громоздким и чрезмерно усложненным, но в действительности в каждом соглашении можно выделить общие принципы, которые и формируют особенности правового регулирования данного вопроса. Несмотря на наличие множества соглашений, практически в каждом делается акцент на том, что потери при международных инвестициях имеют страховую защиту, а также невозможно двойное налогообложение, что, в свою очередь, позволяет значительно увеличить международные инвестиции.

Какие законы регулируют международные инвестиции в России?

Внутреннее законодательное регулирование международных инвестиций в нашей стране имеет довольно продолжительную историю, в которой принято выделять три этапа развития:

1 этап. Это период с 1980 по 1990 гг., когда произошла экономическая реформа. На тот момент была создана база, которая впоследствии помогла становлению более проработанной законодательной основы регулирования данной сферы взаимоотношений. Можно сказать, что первый этап состоит из набросков и является подготовительным.

2 этап. Это период с 1990 по 1999 гг., когда в отношении международных инвестиций были созданы первые законы. Собственно, это то самое начало, когда инвестиции стали юридическим термином в России.

3 этап. С 1999 года по настоящее время. Данный этап – это очередная веха в создании законов, регулирующих иностранные инвестиции. Делается акцент на то, чтобы Российские законы укладывались в контекст международной экономики. Нельзя сказать, что на сегодня работа завершена, но уже четко обозначены задачи, которые требуется решить на этом пути.

Разумеется, разговор о наличии законодательства, регулирующего международные инвестиции, стал актуальным лишь после того, как появилась возможность привлечь инвестиции из капиталистических и развивающихся стран. На протяжении второго этапа идет регулирование законодательства России, введение частной собственности, возможности предпринимательства и организации акционерных обществ. Без этой базы о международном инвестировании не могло быть и речи: не имелось важных понятий, которыми юристы должны оперировать в данной сфере.

Первое, о чем заговорили в рамках законопроектах об инвестициях, – это поощрение производства, предоставление льгот как налоговых, так и таможенных, чтобы стимулировать данные сферы, способствовать их развитию.

Важная веха во всем этом процессе – 1999 год, когда был введен целый ряд законопроектов, регулирующих вопросы иностранных инвестиций: ФЗ № 160 («Об иностранных инвестициях в РСФСР») и ФЗ № 39 («Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»), при этом они не исключали полностью предшествующие законы, а сохранили те их части, где не имелось противоречий с нововведениями. Следует отдельно подчеркнуть, что особый акцент сделан на зависимости от воли государства субъектов инвестиционной деятельности.

Государство имеет самые различные способы воздействия на инвестиционную деятельность.

Косвенные методы влияния на инвестиционную деятельность – это те действия, которые создают определенные условия для осуществления инвестиций. Сюда можно включить право на создание собственных инвестиционных фондов, предоставляемое субъектам инвестиционной деятельности, изменение правил налогообложения, создание источников финансирования и многое другое. При этом косвенные методы, согласно законодательству, считаются приоритетными для государства.

Прямые методы влияния на инвестиционную деятельность – это создание государством гарантий для субъектов инвестиционной деятельности, разработка списка потенциальных инвестиционных проектов, финансирование из бюджета, заключение концессионных договоров и т. д.

Перейдем к рассмотрению законов. Что они говорят об инвестиционной деятельности? ФЗ № 39 за 1999 год указывает, что подобные отношения могут осуществляться только при наличии официального письменного соглашения – договора или контракта, который составлен в соответствии с требованиями, которые предъявляет к таким документам Гражданский Кодекс РФ.

Отдельно стоит рассказать о государственных контрактах. Это тоже форма договоров, но их отличительной чертой является то, что одной из сторон выступает государственный орган или само государство. Это, например, регулируемые специальным законодательством договоры на поставки товаров, оказание услуг и т. д., речь идет о нуждах государства. Иными словами, в подобном соглашении должен фигурировать какой-нибудь государственный интерес. В ряде случаев концессионный договор тоже может быть расценен, как государственный контракт.

Кроме того, необходимо упомянуть что понятие «инвестиционное соглашение» часто применяется в области капитального строительства, где оно подразумевает смешанные договоры. Для этой сферы характерно, что инвесторы имеют равные права в рамках инвестиционной деятельности. Они могут сами решать, куда направлять средства, с кем заключать договоры, как распоряжаться объектами капитальных вложений и т. д. Эта норма позволяет сохранять антимонопольное положение, но не относится к нормам, обеспечивающим национальный режим. На сегодняшний день эта сфера еще не окончательно проработана, и ее потенциал еще недостаточно использован. Но уже положены основы, защищающие интересы инвесторов.

Как выбрать страну для направления международных иностранных инвестиций

Почему международные инвестиции приносят существенные доходы? Во-первых, они предоставляют довольно широкую возможность выбора, куда именно вложить деньги, а значит, всегда можно найти наиболее выгодный вариант. Во-вторых, международные инвестиции всегда реально направить туда, где риски меньше, а вероятность роста валюты больше. В силу того, что различные страны развиваются неравномерно, верно направленные международные инвестиции способны принести различный доход, причем с разной скоростью.

Разумеется, при планировании международных инвестиций важно понимать, что таким образом деньги из страны отправляются за рубеж, а потому очень важно выбрать надежный вариант, который точно сможет вернуть и увеличить вложенную сумму. В связи с этим уже давно существуют критерии, которые позволяют оценить, насколько надежно осуществление международных инвестиций в том или ином случае.

Среди таких критериев международных инвестиций распространены следующие:

оптимальное соотношение перспектив доходов и риска;

высокий уровень доходности при определенных рисках;

минимальные риски при конкретном уровне доходности.

Изучив эти критерии, международный инвестор уже способен сделать первые выводы о том, сколь перспективны иностранные инвестиции в ту или иную страну. Но для принятия окончательного решения потребуется более глубокий анализ, где стоит обратить внимание на следующее:

какова процентная ставка;

на какой срок будут производиться вложения, учитывая, что долгосрочные проекты более выгодны;

какая требуется минимальная сумма инвестиций;

какова ликвидность активов;

есть ли риски, связанные с динамикой валюты;

имеются ли риски по процентным ставкам;

возможны ли риски в работе с ценными бумагами;

какие издержки может принести сделка;

насколько применяемая налоговая система повлияет на доходы;

могут ли пострадать от государственной инфляции международные инвестиции.

Следующий этап, который необходим для решения о международных инвестициях, – это проведение оценки перспектив самой компании. Важно проанализировать, насколько вероятны приведенные ниже сценарии:

Эффект «каннибализации». Он заключается в том, что товары одного производителя начинают конкурировать друг с другом. Это приводит к уменьшению поставок на международные рынки. Инвестиции при этом уйдут на покрытие финансового ущерба.

Эффект дополнительных продаж. Может быть вызван в связи с дополнительным спросом, возникшим при осуществлении международных инвестиций.

Эффект комиссионных и роялти. Здесь важно учесть, что они будут положительными потоками для материнских организаций и отрицательными – для международных инвестиций. Сумма комиссионных и роялти должна учитываться в анализе как положительное значение.

Только рассмотрев все эти критерии, международный инвестор, может прийти к выводу о том, насколько выгодно для него осуществить международное инвестирование. Но следует учитывать, что все эти факторы – далеко не единственные, на которые стоит обратить внимание.

Международные инвестиции могут совершенно не принести прибыль в связи с трудной политической обстановкой в том или ином государстве, а неустойчивые валюты могут обвалиться. Поэтому в каждой ситуации, прежде чем осуществить международные инвестиции, стоит всесторонне взглянуть на ситуацию, сделать прогнозы и решить для себя, насколько прибыльна эта деятельность в данном случае.

Инвестиции в международные фонды

Многие инвесторы задумываются о возможности международных инвестиций в специализированные фонды. Насколько это целесообразно?

Инвестиционный фонд – это организация, которая получает инвестиции от самых разных источников. Ими могут быть как частные лица, так и юридические. Деятельность инвестиционного фонда заключается в том, что, набрав достаточно финансов, он использует профессионального участника рынка, чтобы тот приобрел ценные бумаги, владение которыми может принести существенную прибыль всем участникам инвестиционного фонда. Профессионализм исполнителя для многих становится определяющим фактором при вопросе о том, связываться ли с такими организациями и направлять ли в них международные инвестиции.

Существует две разновидности инвестиционных фондов:

Открытые фонды бывают следующих видов:

акционерные фонды (акции, вклады и т. д.);

рентенфонды (ценные бумаги, облигации и т. д.);

хеджфонды (драгоценные металлы, сельскохозяйственная продукция, нефть, акции, сахар, кофе, зерно, оптионы и т. д.);

дахфонды (инвестиции в другие фонды);

смешанные фонды (подразумевающие разные отрасли);

региональные фонды (Азия, Российская Федерация, Европа, КНД и т. д.);

Закрытые фонды:

медиафонды (в частности: создание фильмов, мультфильмов, телепередач и т. д.);

фонды, занимающиеся альтернативной энергией;

Обычно направление международных инвестиций в специализированные фонды – это вполне надежное дело. Специалисты, занимающиеся такой деятельностью, вполне осознают возможные риски и то, с какими существенными суммами работают. Поэтому свою работу инвестиционные фонды выстраивают максимально осторожно, чтобы избежать нежелательных рисков.

Наиболее популярны паевые инвестиционные фонды, о чем говорит их количество – свыше пятидесяти тысяч.

Так в какой из них лучше вкладывать средства? Это каждый доложен решать сам. Среди популярных можно перечислить следующие:

«Franklin Templeton Investments»;

Следует сказать, что вложение денег в ПАИ – это не просто осуществление международных инвестиций, а еще и приобретение ценных бумаг, которые закрепляют определенную долю прибыли за их владельцем. Все эти и другие факторы способствовали популярности ПАИ, сделав их отличным вариантом для международных инвестиций.

Чтобы привлечь международные инвестиции, организации нуждаются в большом объеме информации о рынке, которой у них часто нет. Поэтому стоит обратиться к профессионалам. Наша информационно-аналитическая компания «VVS» является одной из тех, что стояли у истоков бизнеса по обработке и адаптации рыночной статистики, собираемой федеральными ведомствами. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.

Качество в нашем деле – это, в первую очередь, точность и полнота информации. Когда вы принимаете решение на основе данных, которые, мягко говоря, неверны, сколько будут стоить ваши потери? Принимая важные стратегические решения, необходимо опираться только на достоверную статистическую информацию. Но как быть уверенным, что именно эта информация достоверна? Это можно проверить! И мы предоставим вам такую возможность.

Уточнить все детали можно по телефонам: +7 (495) 565-35-51 и 8 (800) 555-34-20.

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Вложение и объекты иностранных инвестиций

Любая страна испытывает необходимость в финансовых вливаниях со стороны граждан другой страны, организаций, зарегистрированных в другом государстве, или самих государств. Эта необходимость не связана со степенью развития страны-реципиента. Иностранные деньги позволяют успешно справляться с экономическими задачами, осуществлять реформы, реализовывать новые этапы развития. Зарубежные инвестиции контролируются на уровне государства. Если такой контроль не будет осуществляться, вложение средств будет стихийным, и польза от такой поддержки будет сомнительной. Рассматривать регулирование иностранных финансовых вливаний государством можно с позиции права или экономики.

Зарубежные инвестиции: особенности

Иностранные инвестиции – это предоставление средств на длительный период со стороны вкладчиков из других стран. Эти средства предназначаются для различных экономических отраслей. Объём этих средств определяется комплексным понятием «инвестиционный климат». Среди важных факторов, влияющих на этот показатель, можно отметить инвестиционную привлекательность.

Понятие «инвестиционный климат» характеризует среду для проведения инвест процессов. На неё оказывают значительное влияние самые разнообразные факторы любой направленности, которые могут оказать то или иное влияние на деятельность инвесторов, риски, с которыми она сопряжена, и т.п. Если совокупность этих факторов располагает к совершению вложений, создаёт среду, в которой удобно и выгодно совершать инвестиции, то капитал будет активно привлекаться, а количество инвесторов – расти. Такая среда называется благоприятной для инвестирования. Неблагоприятный климат характеризуется существованием различных препятствий для взаимовыгодного вложения иностранных средств. При этом деньги иностранных вкладчиков уходят из государства.

Инвестиционный климат оказывает прямое воздействие на то, сколько средств пожелают вложить иностранные субъекты в отрасли экономики. А объём таких средств напрямую определяет степень интеграции конкретной страны с мировым сообществом. При высоком уровне иностранных финансовых вливаний страна обретает более тесную связь с мировой экономикой, она становится более привлекательным партнёром для других государств.

Зарубежные инвестиции нередко связываются с дешёвым сырьём и рабочей силой.

Что касается государственной экономики, то в её рамках зарубежные инвестиции можно оценивать двойственно. С одной позиции, такие вливания способствуют снижению безработицы. Они стимулируют рост возможностей относительно инноваций и фабрикации. С иной же позиции, иностранные деньги в перспективе могут весьма отрицательно сказаться на функционировании и состоянии внутренней экономики страны-реципиенты. Влияние выражается тем, что доход, который будет получен благодаря достижениям, обусловленным иностранными финансами, направится по большей части самим инвесторам. В этой роли можно рассматривать отдельные лица, и даже целые государства. Получается, что граждане страны, получившей иностранную поддержку, будут трудиться на благо другого государства, а изменения, внедряемые в производство, будут приносить доход иностранцам.

Поэтому немаловажно грамотно регулировать иностранные финансовые вливания, чтобы не уничтожить собственную экономику государства, но не утратить при этом мировой поддержки. Соотношение между импортом и ввозом капитала должно поддерживаться на оптимальных показателях. При таких условиях сотрудничество между странами станет взаимовыгодным и рациональным.

Зарубежные инвестиции разделяют по различным ключевым признакам:

• Форма собственности. Вложения, совершаемые отдельными лицами, называют частными. Государственные вложения в другую страну совершаются по решению на правительственном уровне, средства на них выделяются из бюджета. Смешанная форма – это совместное инвестирование иностранных государств частными лицами и государством.
• По активам: финансовые, реальные, нематериальные. При совершении финансовых инвестиций речь идёт о приобретении ценных бумаг, вложении средств в имущество другой страны. При реальных инвестициях совершается покупка заграничных организаций с целью длительного сотрудничества. При нематериальных осуществляется покупка прав нематериального характера.
• По применению: предпринимательские, ссудные. Ссудные вложения предоставляются как кредит с выплатой обязательных процентов, которые и составляют прибыль инвестора. Если же средства направляются в бизнес ради получения прибыли от деятельности, то это предпринимательские вложения.

Объекты иностранных инвестиций

Классифицировать денежные вливания от других стран можно по объекту:

1. Портфельные. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы в будущем получать с них дивидендный доход или прибыль в виде процентов;
2. Прямые. Вкладывающие средства лица приобретают возможность включаться в управление организацией;
3. Прочие виды. Это вклады, кредитование и пр.

Портфельный или прямой характер обычно имеют зарубежные инвестиции, совершаемые в РФ. Вложениями ссудного характера, а также займами по облигациям чаще оперируют в более крупномасштабных сделках. Хотя инвестиций прямого типа стало меньше, они по-прежнему занимают лидирующую позицию среди всех форм использования зарубежных финансов.

Валюта не имеет особого значения для совершения инвестиций прямого типа. Она может быть национальной или конвертируемой. Такие вложения позволяют тому, кто их осуществляет, влиять на управление. Обычно инвестиции прямого типа реализуются в виде вклада, увеличивающего уставной фонд, или как кредит от иностранного совладельца.

На основании определения, содержащихся в законодательстве РФ, зарубежные инвестиции можно определить как финансовые вливания из-за границы в объекты предпринимательства, зарегистрированные в РФ. Осуществление таких вливаний может происходить посредством правовых объектов, пребывающих в расположении инвестора и не запрещённых к применению в РФ. Эти объекты – имущество (деньги, бумаги и пр.), права на имущество, интеллектуальную собственность, услуги, данные.

Объекты иностранных инвестиций – это имущество, услуги, информация, вещи, собственность интеллектуального типа, блага нематериального свойства. Также их называют «инвестиционный объект», то есть объект, привлёкший инвестора и получивший от него финансирование. В РФ существуют объекты, недоступные для иностранных финансовых вливаний.

Понятие «инвестиции» распространяется на все имущественные ценности, доступные инвестору для применения в качестве вложения в предпринимательство другой страны. Соответственно, списки, содержащиеся в законах различных стран, нельзя считать полными.

Основными объектами для вложений иностранного происхождения служат:

• Сооружения, оснащение, прочие материальные ценности, права на них, вклады, деньги, т.е. имущество;
• Интеллектуальная собственность;
• Ценные бумаги;
• Права на имущество;
• Права на хозяйственную деятельность.

Существует ряд объектов, остающихся недоступными для совершения инвестиций, которые мог бы сделать иностранный инвестор. Иностранная инвестиция недопустима относительно объекта, нарушающего экологические и прочие законодательные нормы или ущемляющего права граждан или государства.

Вложение иностранных инвестиций

Деньги и ресурсы из-за границы поступают в страну-реципиент в разнообразных формах. Среди них можно выделить наиболее часто встречающиеся:

• Кредит;
• Кредитование в форме компенсации;
• Возведение предприятий на иностранные средства;
• Формирование общих предприятий с правом реализации иностранными собственниками акций;
• С помощью раздела продукции;
• Лизинг оборудования
• По соглашению, при котором формирование юридического лица не является необходимостью;
• Объединение, основанное на создании общей собственности или передачи инноваций;
• Формирование ОЭЗ, стимулирующих приток вложений из-за рубежа.

При грамотном использовании зарубежные инвестиции станут одной из основ эффективного экономического роста и укреплении процессов в экономике. Этот тип финансовых вливаний обладает значительными сильными сторонами. Если соотнести инвестиции с прочими формами материальной поддержки странам из-за рубежа, их достоинства становятся очевидны.

1. Во-первых, зарубежные инвестиции – это средства, позволяющие использовать новые технологии. Благодаря притоку средств у предприятий появляются возможность внедрить новейшие технологии или особые производственные приёмы, протестировать их, довести до рабочего состояния, в котором их можно было бы успешно и эффективно применять. Это касается и непосредственно производства, и менеджмента. В системе менеджмента также можно применять инновационные методики, но их внедрение требует дополнительного финансирования. Однако впоследствии ноу-хау в производстве и управлении приносят заметные плоды в виде повышения качества продукции, роста производительности, снижения затрат на управление, оптимизации штата и т.п.
2. Во-вторых, иностранные деньги, направляемые на развитие предприятий, – это дополнительные финансы. Они увеличивают государственные ресурсы, позволяют увеличивать и обновлять капитал, развивать экономику в целом, предлагать рынку современные, технологичные и востребованные продукты и товары.
3. В-третьих, вливания из-за рубежа – это один из путей включения государства в экономическое пространство на мировом уровне. С их помощью можно результативно применять разделение труда на международном уровне, осваивать перспективные ниши на рынке. Без участия вложений из-за границы занять положение на мировой арене практически невозможно, потому что именно зарубежные финансовые вливания создают связи между государствами, прочное взаимовыгодное сотрудничество.

Кроме этого, с помощью опыта привлечения инвестиций страна осваивает практику экономического функционирования в мировом масштабе. Совершая вклад в иностранное предприятие, вкладчик должен оценить перспективы относительно вероятности вернуть вложенное и получить с него доход. Ведь его цель – заработать на сотрудничестве, поэтому поддержку получают только те предприятия, которые способы использовать средства для результативного роста и получения высокого дохода. Поэтому страны должны активно стремиться к формированию позитивного климата в отношении условий совершения вложений, придавать своим предприятиям привлекательность. Тогда зарубежные вливания средств будут более надёжными и регулярными, что обернётся пользой для обеих сторон. Государство получит необходимые ему ресурсы, а инвестор сделает выгодное вложение, способное обеспечить возврат денег и получение дохода с них.

Привлечение иностранных партнёров часто предполагает дополнительное обучение сотрудников. Эта необходимость сопряжена и с управленческими нюансами, и с внедряемыми методиками и решениями. Обмен знаниями практически всегда приходится применять там, где появляется иностранный инвестор. Иностранная инвестиция стимулирует освоение предприятием опыта функционирования в его сфере в мире, а также обеспечивает возможность выйти на крупный рынок.

Не менее весомое достоинство заключает в том, что за счёт таких инвестиций долги страны не увеличиваются. В этом ключевая разница инвестиций и кредитования. Поэтому из этих двух способов инвестиции гораздо более предпочтительны. С какой-то точки зрения, они даже создают среду для сокращения долгов.

Очевидно, что средства, получаемые из других стран, имеют важнейшее значение для каждой страны. Поэтому данное направление требует серьёзно проработки на всех уровнях.

Источники: http://www.nalin.ru/inostrannye-investicii-razlagayut-i-ekonomiku-i-politiku-2850, http://vvs-info.ru/helpful_information/poleznaya-informatsiya/mezhdunarodnye-investitsii/, http://govermedia.plus/article/zarubezhnye-investicii/

Источник: invest-4you.ru