Инвестиции в финансовые активы ценные бумаги

Оценка эффективности инвестиций в финансовые активы

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты. Объектами финансовых инвестиций являются следующие активы:

· банковские депозитные вклады;

· объекты тезаврации (драгоценные металлы, камни, предметы искусства, старины и др.).

Инвестиции в финансовые активы осуществляются с целью либо прироста стоимости, либо получения текущего дохода, при этом не предполагается их использование для производства товаров или услуг. Эмиссия корпорациями ценных бумаг, привлечение средств на банковские депозиты служит способом генерирования инвестиционного капитала с последующей целью вложения средств в реальные инвестиционные активы и формирует один из каналов поступления капитала в сферу реальных инвестиций. Поэтому можно отметить, что роль финансовых инвестиций вторична по отношению к реальным.

Стоимость финансового актива, как правило, представляет собой стоимость имущественного права его владельца. Объем и содержание имущественных прав, составляющих финансовый актив, определяют его стоимость, потенциальную доходность и риск для инвестора. Рассмотрим основные виды финансовых активов с позиции их имущественных прав и потенциальных выгод для инвестора.

Как уже отмечалось, к основным видам финансовых активов относятся: ценные бумаги, банковские вклады, иностранные валюты и объекты тезаврации.

Основными объектами финансовых инвестиций являются ценные бумаги – им мы уделим особое внимание далее.

Банковские вклады являются одним из самых простых и достаточно распространенных видов финансовых активов, особенно среди частных инвесторов.

Варианты инвестирования различны и определяются условиями, установленными конкретным банком для разных видов депозитных вкладов. Инвестор получает процентный доход, заранее известный, по истечении установленного срока; некоторые вклады предусматривают возможность их пополнения и увеличения инвестируемой суммы, по ряду депозитов существует возможность получения процентов в определенные периоды до окончания срока действия договора.

Однако такие инвестиции отличает низкая ликвидность – условия стандартного депозитного договора не предполагают преждевременного изъятия средств до истечения срока договора. При досрочном расторжении договора инвестор теряет доход, накопленный за период инвестирования – как правило, доход выплачивается по минимальной, установленной банком ставке. Именно низкая ликвидность снижает привлекательность банковских вкладов по сравнению с другими объектами финансовых инвестиций – например, по сравнению с ценными бумагами.

Риски таких инвестиций могут быть различными:

§ риск невозможности выполнения банком обязательств перед вкладчиком. В Российской Федерации частные инвесторы защищены от данного вида рисков государственной системой страхования вкладов при инвестициях до 1200 тыс. руб., однако на юридических лиц такая гарантия не распространяется;

§ при росте процентных ставок на рынке возникает риск невозможности более выгодного размещения средств из-за низкой ликвидности ранее осуществленных инвестиций в конкретный банковский депозит;

§ риск потери дохода – при необходимости досрочного изъятия средств.

Инвестиции в иностранную валюту могут принести инвестору доход в виде курсовой разницы при росте курса валют. Помимо спекулятивных целей, инвестиции в иностранные валюты могут осуществляться для страхования (хеджирования) валютных позиций – активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте. Такие инвестиции могут осуществляться путем открытия банковского счета в иностранной валюте, покупки наличной валюты или путем покупки – продажи валютных фьючерсов, опционов или свопов.

Инвестиции в иностранную валюту при благоприятном стечении обстоятельств (росте курса валюты и постоянном спросе на нее) являются достаточно доходным и ликвидным объектом инвестирования. Однако нельзя исключать рисковые ситуации, связанные с неблагоприятным для инвестора изменением валютных курсов (падение курса валюты), а также высокие издержки, связанные с приобретением редких в обращении в конкретной стране иностранных валют, которые представляются инвестору эффективными с позиции инвестирования.

Объекты тезаврации также являются объектом финансового инвестирования. Они включают в себя драгоценные камни, металлы, предметы коллекционного спроса (антиквариат, произведения искусства); наиболее популярными из перечисленных объектов являются драгоценные камни — золото, платина, палладий, причем инвестиции могут осуществляться как в виде покупки мерных слитков или монет, так и путем открытия металлических счетов в банках. Основной целью инвестирования в такие активы является прирост их стоимости с течением времени – однако именно эта цель предполагает низкую ликвидность выбранных активов. Необходимо также учитывать, что при тезаврационных инвестициях могут возникать высокие издержки на содержание и хранение приобретенных активов. Кроме того, существует риск снижения стоимости активов, что приведет к снижению или потере доходов инвестора или даже к частичной или полной потере инвестированного капитала.

Риск инвестиций в облигации ниже аналогичных вложений в акции. Это связано с тем, что:

1) доход по облигации более предсказуем и определен, чем по другим видам ценных бумаг – эмитент, в любом случае, обязан выплатить владельцу облигации сумму основного долга и доход, невыплата которых может угрожать эмитенту банкротством;

2) при ликвидации общества держатели облигаций имеют преимущественное право на удовлетворение своих требований, по сравнению с держателями акций.

Многообразие облигаций различных сроков, доходностей и кредитного качества позволяет инвестору широко диверсифицировать свои вложения.

Доход инвестора по акциям может быть получен в виде:

— прироста курсовой стоимости акций (как разница между ценой продажи и ценой покупки акции);

— дивидендов. В соответствии со ст. 43 Налогового кодекса РФ, дивиденд определяется как любой доход, полученный акционером от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения, по принадлежащим акционеру акциям.

Как уже отмечалось, доход в виде дивидендов по обыкновенным акциям непосредственно связан с результатами работы акционерного общества и эффективностью использования его активов. Поэтому риски держателей обыкновенных акций выше, чем при инвестициях в привилегированные акции. При этом, несмотря на схожесть привилегированных акций и облигаций, инвестиции в привилегированные акции являются более рискованными, чем вложения в облигации, поскольку, в случае банкротства эмитента, держатели облигаций имеют преимущественное право на удовлетворение своих претензий перед держателями привилегированных акций.[123]

Акция является одним из самых распространенных и популярных среди инвесторов видов финансовых активов. Многообразие эмитентов акций различного характера и масштаба деятельности, принадлежности к отрасли и региону дает инвестору возможности выбора оптимального варианта финансового инвестирования. Инвестиционный портфель, состоящий из акций и облигаций, является классическим и широко распространенным в теории и практике инвестирования.

Следует отметить, что вексельный рынок является достаточно сложным и узкоспециализированным сегментом финансового рынка. Векселя опосредуют коммерческий кредит и служат средством платежа, поэтому инвестирование с целью получения дохода может осуществляться только в переводные векселя. Доходом по векселю может быть сумма процентов и/или дисконта, получаемая при покупке или учете векселей. Учет векселей осуществляется кредитными организациями и состоит в покупке у векселедержателя векселя до наступления срока платежа с дисконтом от номинала. Дисконт устанавливается банком в зависимости от срока до погашения, кредитного качества векселедателя и нормы прибыли, получаемой банком от этой операции.

Инвестирование в векселя не является распространенным на финансовых рынках; основными инвесторами в эти бумаги являются коммерческие банки и инвестиционные компании. Причина низкой инвестиционной привлекательности векселя состоит в юридической сложности процедуры обращения, а также в дополнительных затратах на проверку подлинности бланков векселей. Поскольку вексель, как неэмиссионная ценная бумага, не подлежит обязательной регистрации государством, существует риск покупки поддельного или недействительного векселя.

Экономическая сущность депозитного и сберегательного сертификата выражает отношения банковского вклада, внесенного инвестором, и его права на получение в этом банке по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

Депозитный сертификат может быть выдан только юридическому лицу, а сберегательный сертификат – физическому. Сертификат является документарной ценной бумагой с обязательными реквизитами. По российскому законодательству, депозитный сертификат может быть выпущен на срок до 1 года, сберегательный – на срок до 3 лет. Право выписывать сертификаты принадлежит только банку.[124] Основным преимуществом, которыми обладают банковские сертификаты по сравнению с обычным договором вклада, является их более высокая ликвидность. Так, банковский сертификат может быть обменен на деньги до истечения срока погашения вклада без потери начисленных процентов за период владения сертификатом. Соответственно, депозитный сертификат может быть использован корпорациями для краткосрочных высоколиквидных инвестиций.

Обладая большей ликвидностью, депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой более привлекательные финансовые активы, чем банковские депозитные вклады, оформленные договорами. Следовательно, пониженные риски приводят к более низким процентным ставкам, выплачиваемым в качестве дохода по этим ценным бумагам. Кроме того, как уже отмечалось, эмитентом сертификатов может быть только кредитная организация, что повышает их надежность по причине высокого уровня надзорных операций со стороны Банка России.

Инвестиционный пай – это именная, бездокументарная, безноминальная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом.[125] Инвестиционный пай образуется при формировании имущества паевого инвестиционного фонда.

При инвестировании в паи того или иного фонда, следует, прежде всего, обращать внимание на цели создания фонда и активы, в которые планируется инвестировать сформированное имущество ПИФ. Во многом, именно это будет определять рискованность и потенциальную доходность вложений. Так, выделяют следующие категории фондов: фонд денежного рынка, фонд облигаций, фонд акций, фонд смешанных инвестиций, фонд прямых инвестиций, фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций, фонд фондов, рентный фонд, фонд недвижимости, ипотечный фонд, индексный фонд, кредитный фонд, фонд товарного рынка, хедж-фонд.[126]

Каждая из перечисленных категорий фондов имеет нормативные значения в отношении состава и структуры активов, в которые могут осуществляться вложения указанных фондов. Наиболее рисковые фонды, к которым относятся фонды прямых инвестиций, ипотечные фонды, фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций, рентные фонды, фонды недвижимости и кредитные фонды, могут относиться только к закрытому типу ПИФов; хедж-фонды и фонды товарного рынка могут быть только закрытыми и интервальными.

Инвестициям в инвестиционные паи присущи следующие риски:

§ риск потери стоимости пая; поскольку стоимость пая напрямую зависит от стоимости активов паевого инвестиционного фонда, величина этого риска определяется рискованностью тех активов, инвестирование в которые осуществлено;

§ риск невыплаты промежуточного дохода от управления; характерен для ПИФов закрытого типа.

Большое количество категорий фондов создает большие инвестиционные возможности для оптимальной диверсификации инвестиций.

Закладная – это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.[127] Закладная – это документарная ценная бумага, содержащая набор обязательных реквизитов, без которых она недействительна.

Закладная опосредует отношения по получению кредитных ресурсов и залога недвижимого имущества по полученным ресурсам. Закладная выпускается и выдается первоначальному держателю (залогодержателю) органом государственной регистрации договора об ипотеке. Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке; без ипотечного договора закладная существовать не может.

Закладная является ликвидной ценной бумагой, т.е. ее можно реализовать новому залогодержателю. Передача прав по закладной осуществляется путем индоссамента – передаточной надписи. Таким образом, новый держатель получает право требовать возврата основной суммы долга и процентов по выданному залогодателю ипотечному кредиту.

Для инвестиций в закладные основным видом риска является кредитный риск, связанный с невыплатой суммы процентов и основной суммы долга должником по ипотечному кредиту. В случае реализации кредитного риска, держатель имеет право на получение имущества, находящегося в залоге по ипотеке. Однако это ведет к возникновению риска ликвидности, который будет присущ уже не закладной, а полученному имуществу.

Коносамент– это ценная бумага, стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, которая удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.[128] Коносамент бывает на предъявителя и ордерный. Как правило, коносамент используется для страхования рисков грузополучателя. Теоретически, коносамент может быть передан другому лицу, которое приобретет соответствующие права по коносаменту. Коносамент, как и вексель, может быть реализован с дисконтом от номинальной стоимости. Тем не менее, в качестве инвестиционного актива в РФ коносамент практически не используется.

Складское свидетельство – это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения.[129] При этом ценной бумагой является само двойное складское свидетельство, обе его части – складское свидетельство и залоговое свидетельство, и просто складское свидетельство. Простое складское свидетельство передается путем вручения. Обе части двойного складского свидетельства передаются вместе или порознь путем индоссамента. Каждая из этих ценных бумаг обладает соответствующими правами. В России обращение складских свидетельств практически отсутствует.

Чек является платежным средством и не предполагает получения ни текущего дохода, ни дохода от прироста стоимости.[130] Поэтому эту ценную бумагу как объект финансового инвестирования мы не рассматриваем.

Большую роль на финансовых рынках в последнее время стали играть производные финансовые инструменты, к основным из которых относят: фьючерсы, опционы и свопы.

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Опцион– биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона – покупатель опциона приобретает право купить или продать какой-либо актив по установленной цене в будущем, а другая сторона – продавец обязуется продать или купить этот актив. Покупатель опциона уплачивает продавцу денежную компенсацию, называемую премией.

Своп– договор обмена базовыми активами и/или платежами на их основе в течение установленного периода, в котором цена одного из активов является фиксированной, а цена другого — переменной, либо обе цены – переменные.

Сочетание различных вариантов производных финансовых инструментов дает инвесторам бесчисленное множество комбинаций инвестиционных портфелей, риск которых может быть полностью нивелирован, а доходность при этом может превышать среднерыночную.

Отметим, что среди всех рассмотренных видов ценных бумаг, обращающихся на финансовом рынке в Российской Федерации, самыми популярными, распространенными и востребованными объектами финансовых инвестиций являются акции и облигации, их разнообразие дает инвесторам (как физическим лицам, так и корпорациям) большие возможности для оптимизации своих инвестиций и максимально полного достижения целей инвестирования.

Финансовые инвестиции организации. Цели и задачи инвестиций в финансовые активы. Вложения в долевые и долговые финансовые инструменты. Методы оценки стоимости финансовых активов.

1) Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

1) фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.

2) кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.

3) валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

К основным видам финансовых инвестиций относятся:

— Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.

— Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.

— Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. В инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективности определяются с применением динамических и статистических методов: определения чистой текущей стоимости; дисконтирования; рентабельности инвестиций; расчета внутренней нормы прибыли; расчета периода окупаемости; определения расчетной нормы прибыли.

2) Временно свободные денежные средства предприятия могут быть вложены в различные финансовые активы — долгосрочные и крат­косрочные ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке.

Основные цели финансовых инвестиций пред­приятий:

— получение дополнительного дохода в виде процентов и диви­дендов по приобретенным облигациям и акциям;

— размещение временно свободных денежных средств на депозит­ных счетах для избегания информационных потерь и получения при­емлемого дохода с минимальным риском;

— приобретение акций предприятий — поставщиков и потребите­лей, что позволяет установить определенный контроль за их деятель­ностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного про­изводства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а так­же создать более управляемую сбытовую сеть;

— приобретение акций родственных и других высокодоходных предприятий с целью их поглощения или установления контроля, поз­воляющего максимизировать собственную финансовую доходность;

— приобретение векселей коммерческих банков и других эмитен­тов с целью ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осуществлении расчетов и минимизации налогов.

Дата добавления: 2016-08-07 ; просмотров: 1689 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Ценные бумаги как актив фондового рынка.

Активы на фондовом рынке — это ценные бумаги: акции, облигации, вексели, а также еще специфические инструменты, такие как CFD-контракты. Теперь о каждом по подробнее.

Ценные бумаги: Акции.

Фондовый рынок на первый взгляд выглядит как нечто, созданное для богатых дядь в дорогих костюмах, но это не так. Акции — это удобный и простой инструмент для заработка, который освоить куда проще, чем валютные пары на валютном рынке.

Акция — ценная бумага, которая дает владельцу право на участие в управлении компанией и получение части прибыли компании, дивидендов.

Простыми словами: предприятию нужны деньги в капиталообороте, поэтому владельцы продают часть компании инвесторам. Таким образом, компании получают необходимые средства для бизнес-целей, а инвесторы — долю в компании и прибыль.

Стоимость выпущенных акций не превышает капитал АО, который регламентирован уставом. Инвестировать в предприятие может кто угодно. Часть капитала инвестора внутри предприятия равна количеству акций у него на руках. Это же количество и определяет размер дивидендов, которые он получит.

Виды акций.

• Обычные
• Привилегированные.

Компании выпускают оба вида или же только обычные. Количество привилегированных ценных бумаг не превышает 25% от общего количества акций. Разница в акциях заключается в возможности получения прибыли, а точнее в том, будет ли акционер получать дивиденды или нет.

Обычные акции как правило не гарантируют выплату дивидендов. Такие ценные бумаги дают право участвовать в общих сборах акционеров. Премии по таким акциям возможны, но если выплата производится, то после распределения дохода между владельцами привилегированных акций.

Владельцы привилегированных акций учавствуют в управлении компанией по части решений о реорганизации или ликвидации предприятия. Но размер дивидендов по привилегированным акциям превышает выплаты владельцам обыкновенных ценных бумаг.

Количество дивидендов, которые будут распределены между акционерами, прописывается в уставе. Но по общему правилу, владельцы привилегированных акций получают средства раньше обычных акционеров.

Права акционеров.

Права акционеров разнятся в зависимости от количества ценных бумаг на руках:

• 1 акция — дает право на участие в общих сборах акционеров и получение дивидендов. Также такой акционер получает компенсацию при ликвидации предприятия.
• 1% акций — предоставляет доступ к реестру акционеров. Держатель 1% акций может запросить у регистратора поименный список акционеров с указанием их доли. Это позволит оценить ситуацию в компании и понять, у кого приобрести дополнительные ценные бумаги.
• 2% акций — право на представительство в совете директоров. Первая возможность для непосредственного участия в жизни компании.
• 10% акций — право сбора акционеров в неочередном порядке и произвольной частотой. Также есть возможность для финансового аудита хозяйственной деятельности предприятия.
• 20% акций — это получение разрешения от Федеральной Антимонопольной Службы на приобретение акций свыше 20%. Дело в том, что в РФ инвестор имеет доступ к менее чем 20% акций, но на все что выше этого показателя уже требуется специальное разрешение.
• 25% +1 акция — блокирующий пакет акций. Разрешает блокировать решения, которые требуют для утверждения голоса держателей 75% акций. Таким образом, если в руках одного человека сосредоточено 25% и одна акция сверху, то у противоположной стороны будет на руках 75% -1 акция, что уже недостаточно для утверждения решения.
• 50% +1 акция — контрольный пакет. Дает право единолично управлять компанией, в том числе формируя совет директоров.
• 75% +1 акция — пакет акций, который редко встречается на практике. В основном, это касается государственных предприятий, в котором такой пакет акций принадлежит стране. Это стратегические предприятия, контроль над которыми частными лицами недопустим. Например, оружейные предприятия.

Ценные бумаги: заработок на акциях.

Не все участники рынка в состоянии приобрести достаточное количество акций для управления компанией. Но за этим гонятся единицы, а акции скупаются ради прибыли. Ценные бумаги предоставляют два способа заработка на инвестировании в акции: при помощи дивидендов или же перепродажи акций и разнице в курсе.

Дивиденды по акциям.

Дивиденд — прибыль акционерного общества, которая распределяется между участниками субъекта хозяйственной деятельности. Выплачиваются дивиденды в соотношении с долей акционера в компании.

Величина, порядок выплаты дивидендов определяются на собрании акционеров. согласно уставу предприятия.

Выплаты дивидендов производятся с чистой прибыли компании, оставшейся после выплаты налогов. Они требуют накоплений в компании, которые не допущены к реинвестированию или изъяты из него.

Дивиденд, выплаченный до конца финансового года, называется промежуточным или предварительным дивидендом. Финальный дивиденд — тот, который выплачен по итогам финансового года после всех бухгалтерских подсчетов.

Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде и называются денежными дивидендами (англ. cash dividend). Так же дивиденды выплачиваются акциями (англ. stock dividend) или имуществом акционерного общества.

Общим решением, члены совета акционеров регулируют уровень дивидендов для оптимального функционирования компании. В кризисные периоды, чтобы остаться на плаву, предприятию потребуется больше средств в обороте, чем на руках у владельцев акций. Потому выплата дивидендов приостанавливается или же размер выплат урезают.

Эти же собрания определяют порядок выплаты дивидендов, а также допустимые сроки. Владельцы обычных акций имеют максимум 25 рабочих дней на получение выплат. Срок считают с момента внесения акционера в список лиц, имеющих право на дивиденды.

Номинальные держатели или доверительные управляющие получают дивиденды в 10-ти дневный срок. Эти люди – представители инвестора, которые занимают его место в совете, поскольку они обладают необходимыми навыками для участия в жизни компании, но могут не обладать средствами для самостоятельной покупки акций.

Курсовая разница.

Биржевые воротилы получают доход с акций при помощи спекуляции на ценных бумагах. Смысл прост: инвестор выбирает акции, которые могут вскоре вырасти в цене и покупает их. Когда прогноз оправдывается, и ценные бумаги достигают нужной отметки в цене, инвестор продает акции, зарабатывая на разнице в курсе.

Обычные акции наиболее ликвидны. Стоит помнить, что после закрытия реестра ценные бумаги падают в стоимости на сумму выплаченных дивидендов. Для инвестирования в ценные бумаги, это лучшее время, для продажи лучше подождать 2-6 месяцев. Цена акций, возвращается на прежний показатель или превышает его.

Ценные бумаги или банковские вклады.

Один из видов использования акций — накопительный. Под этим подразумевают долгосрочное инвестирование с целью получения прибыли в дальнейшем. Но при таких перспективах, можно просто вложить деньги в банк и ждать накопления процентов по депозиту. Это тоже вариант, но инвесторы выбирают акции, исходя из преимуществ акций перед банковскими вкладами.

1. Депозитные средства нельзя снимать определенный период времени, а ценные бумаги подлежат сбыту в любое время, допускается даже несколько перепродаж акций в день.
2. Величина вклада, подлежащего страхованию, — 1,4 миллиона рублей. В случае банкротства при наличии большего количества средств, возмещается мала часть. Дешевеющие же акции можно продать и вернуть куда больше средств.
3. Потенциальная доходность акций выше банковских вкладов. Дивиденды облагаются налогом в 13%, но и с учётом этого годовые выплаты могут быть выше, чем по срочным депозитам.
4. Ценные бумаги подразумевают два способа заработка, потому получая дивиденды, акционер также может и зарабатывать на курсе.

Акции — это надежный способ заработка, который требует долю внимания и анализа. В сравнении с теми же валютными парами, акции более прогнозируемый и надежный инструмент для заработка.

Ценные бумаги в виде облигаций.

Облигация — это ценная бумага, дающая владельцу право на получение номинальной стоимости и процентов от эмитента в срок.

Также, как люди берут в долг друг у друга на собственные нужды, так и государства или компании занимают на закупки товаров, вложение в инфраструктуру, благосостояние и так далее.

Способ прироста капитала — заем денег у населения.

Эти ценные бумаги приносят доход по фиксированному проценту, а также прочие имущественные права. Отходя от официальных определений, облигация — долговая расписка, которая подтверждает факт того, что эмитент одолжил держателю деньги.

Особенности облигаций.

• Прибыльность облигаций меньше той, которой обладают другие ценные бумаги. Следовательно, и риск меньше. Акции могут быть как выгодными для акционера, а могут и оказаться впустую потраченными деньгами. Облигации же принесут меньше прибыли по итогу, но сомневаться в них не придется.
• Держатель облигации, в отличие от инвестора в акций, не становится совладельцем предприятия. Зато является кредитором, перед которым предприятие в большем ответе, чем перед акционером.
• Если предприятие обанкротится, то первым делом будет погашать долги, а значит держатели облигаций получать прибыль, которую заплатят владельцы акционеры, которые получат дивиденды после погашения облигационных платежей.
• Облигации часто используется для диверсификации портфеля. В силу уровня риска, снижают риск портфеля, но обещают прибыль. Облигации подходят для консервативных инвесторов и трейдеров, которые не тратят нервы на акции.
• Облигации используются для долгосрочного инвестирования. Не разумно инвестировать в облигации на краткосрочные периоды. Десятилетние государственные облигации США приносят 3,5% в год.

Виды облигаций.

Разберем известные и часто используемые классификации:

• Облигация с фиксированной процентной ставкой — неизменная прибыль в весь срок действия облигации.
• Облигация с плавающей ставкой — процентная ставка изменяется в течении года в связи с макроэкономическими факторами рынка.
• Корпоративные облигации — эмитируются акционерными обществами.
• Муниципальные и государственные облигации — выдаются властями для наполнения соответствующих бюджетов.

Ценные бумаги: вексель.

Вексели — ценные бумаги, которые подтверждают право истребования долга по истечению указанного срока, возможно — в уговоренном месте, у лица, которое выдало вексель. Условия прописываются в векселе в строгой форме, а изменения также четко регламентированы. Вексель не привязывается к конкретным правоотношениям, а скорее является подтверждением наличия прав и обязанностей.

Ценная бумага документально подтверждает наличие факта долга. Особенностью векселя выступает формальная строгость, это отличает бумагу от долговых расписок, написанный в вольной форме. Стороны четко прописывают сумму, место, время и лицо, которому передают средства.

Примечательно, что наличие лица, которое обязало себя вернуть долг, не обязательно. Местом выступают банки, в которых есть счет у должника, потому указанные в векселе суммы просто списываются банковским работником в счет лица, которое предъявляет вексель.

Вексель — одна из первых (если не первая) форм ценных бумаг и долговых расписок.По сути, вексель древнейший долговой документ, который применялся с Эпохи Возрождения европейскими странами. По векселям происходило кредитование населения, векселями расплачивались по долгам, за товары и услуги.

Неуплата долга по векселю считалась проступком, от него не освобождали в случае нехватки средств и не давали отсрочек. Потому случались описи имущества в счет уплаты долга. Ценные бумаги были иногда на вес золота, так как векселями могли расплачиваться вместо денег.

Кто выписывает ценные бумаги-вексели.

Ценные бумаги, векселя, обладают особенностями, которые связаны с кругом лиц, имеющих право выписывать вексели.

Входят сюда следующие категории:

• Дееспособные физические лица.
• Юридические лица, имеющие согласно законодательству правоспособность.
• В законодательстве РФ предусмотрен оборот векселей между частными компаниями, физическими лицами и не властными государственными органами.

Разновидность векселей.

Векселя отличаются по признакам и процедура уплаты долга по нему приобретает ту или иную форму.

Простой и переводной вексель.

Простой вексель – легкая форма векселя, при которой должником выступает выдающий вексель человек. В переводном векселе существует больше двух сторон: долг получает векселедержатель, отдает его третье лицо, задолжавшее тому, кто выписал вексель.

Пример: А должен денег Б, а В – задолжал А. Таким образом А выписывает вексель на Б, где указывает, что необходимую сумму Б получит от В. На вексельные правоотношения похожи кредитные договора и договора факторинга, где частные финансовые компании выкупают долги у банков, и банковские должники возвращают долг уже этой компании.

Уже говорилось о том, что отсутствие средств не освобождает от уплаты по векселю и не откладывает платеж, потому должники соглашаются на такие обязательства в 100% случаев. А согласие необходимо, потому что вексель станет переводным, если на нем стоит акцепт (принятие долга) лица, которое удостоверяет намерение взять на себя долг.

Без такого акцепта вексель действителен, но платит тот, чьим именем как выдавшим вексель, подписаны ценные бумаги. Потому вексель изначально простой, а переводным становиться после акцепта.

Именной и ордерный вексель.

В именном векселе прописывается должник, который выдает вексель, и держатель, который получит деньги в срок, указанный в бумаге. Ордерный вексель имеет не все реквизиты, на нем указывают место, срок и должника. Получать долг будет последний держатель векселя.
За установленный векселями срок ценные бумаги могут изменять хозяев, так как ими будут расплачиваться или отдавать собственные долги.

Именные вексели также могут передаваться, но есть свои особенности. Чтобы ценные бумаги перешли к другому владельцу, на векселе делают надпись на обороте – индоссамент, указывающий нового владельца. Также необходима и подпись предыдущего держателя – индоссанта.

Ордерный вексель не требует таких формальностей, но они не запрещены. Если однажды ордерный вексель передали через индоссамент, то все передачи отныне осуществляют также. Так вексель переходит из ордерного в именной.

Обязательства по векселю не исчезают с его передачей. При невозможности должника уплатить долг никаким способом, текущий держатель бумаги в праве требовать долг с других держателей, которые были до него. Любой, к кому держатель векселя предъявит требования по уплате, будет обязан их выполнить.

Отсюда вытекает, что чем больше рук прошел вексель, тем он надежнее, ведь есть обширный круг лиц, с которых можно требовать деньги.

Особенность векселя в точ, что ответственность за исполнение по векселю несут лица, передававшие право на него. Для примера, если к наступлению срока уплаты долга у векселя сменилось 5 держателей, а векселедатель неплатежеспособный, последний владелец ценной бумаги может требовать долг с предыдущих держателей векселя.

Эта правило необходимо , потому что векселями пользуются предприниматели как средство расчета. Вексель используется как своеобразная валюта, которой погашают собственный долг, рассчитываются за товар, услугу и т.д.

Векселям доверяли и доверяют, но все же требуют гарантий получения денег в срок. Из-за этого лицо, которое передает вексель в качестве оплаты, подтверждает свою платежеспособность, честность и вес ценной бумаги. Без наличия солидарной ответственности, ценные бумаги стали бы средством обмана и мошенничества, а не расчета.

Ценные бумаги: банковский вексель.

Банки выпускают векселя для увеличения капиталооборота. Процедура напоминает банковский вклад, но присутствуют нюансы, вытекающие из особенностей векселя.

Данные ценные бумаги не подлежат госстрахованию вкладов, потому в случае банкротства организации, держатель остается ни с чем. Государство не будет возвращать средства таким вкладчика, а значит присутствует риск.

Но также есть и вопрос того, насколько серьезно относятся сами банки к вексельными долгам. На практике оказывается, что векселя для банка – первоочередные ценные бумаги. Потому в случае того же банкротства, государство может быть и не будет страховать держателя, но банк сам выплатит долги, причем держатели получат деньги быстро.

Также банки скупают векселя, получая надежные ценные бумаги, которые можно перепродавать. Разумеется, что вексель становится куда надежнее, если одним из его держателей, который несет солидарную ответственность, является банк.

Также банки платят суммы меньше, указанных в документе. Это напоминает кредит, в котором залогом выступают ценные бумаги. Держатель векселя не будет выкупать ценные бумаги обратно, а посему оставляет вексель в залог уплаты долга. Цена падает в зависимости от срока выплаты.

Банки иногда снижают кредитную ставку, если ценные бумаги продает солидная компания или состоятельный человек. Также цена векселя зависит от количества индоссаментов, но она не будет больше, чем указанная сумма долга.

Где применяются ценные бумаги в виде векселя.

Вексель — подтверждение долга и никак не связан с той сделкой, в результате которой был выписан. По сути, вексель – это те же деньги, только с отсрочкой на указанный срок выплаты. Векселя используют даже в договорных обязательствах вида обязательства одной стороны передать, например, товар, а другой – выписать вексель.

Ценные бумаги удобны для надежных займов, т.е. кредитов. Особенностью законодательства выступает факт наличия специальных лицензий на право заниматься финансово-кредитной деятельностью. При помощи векселя же абсолютно законно можно дать кредит установленному лицу и обеспечить возвращение средств.

Среди предпринимателей вексель используют как отсрочку платежа, как описывалось выше. Получая взамен не обещание, а подкрепленное бумагой обязательство выплаты, что делает сделку надежной. Частные компании же используют векселя для повышения капиталооборота и наращивания производства.

Ценные бумаги как вексель используют для инвестирования, потому что риски по ним минимальны.

Как и другие ценные бумаги, вексель иногда выполняет функцию денег. С его помощью рассчитываются с кем угодно. Но несмотря на возможность физических лиц выписывать векселя, вне предпринимательского сектора они не популярны.

Чем отличается вексель от долговой расписки:

• Ценные бумаги обладают обязательными реквизитами и формой выдачи. Желательным также является выдача векселя на специальных бланках, нотариальных бланках, защищенных от подделок.
• Строгие обязательства и надежность.
• Применение векселя в любой хозяйственной сфере из-за привязки к обязательству, а не сделке или людям.
• Международная законодательная регуляция. Законы всех стран, подписавших Женевскую конвенцию в 1930 году, одинаковы. Что делает возможным использование векселя в любой стране даже без знания ее законодательства.

Контакт на разницу цен.

Контракт на разницу цен (англ. Contract For Difference, CFD) — не ценные бумаги, а договор между сторонами, продавцом и покупателем, по которому продавец обязуется передать покупателю разницу в цене на акцию, которая была между промежутками открытия сделки и ее закрытия.
Особенностью выступает факт того, что в такой сделке роли продавца и покупателя могут меняться. Расчет происходит в момент закрытия сделки. Если цена закрылась выше, чем при открытии, то покупатель получает деньги, а если же цена падала, то продавец получает деньги.
CFD – финансовый актив, не требующий фактического владения акцией. Плюс заключается в возможности заработать при любом состоянии рынка.

Торгуют CFD с брокером, через уже знакомую платформу Metatrader 4. По-сути, инструмент не отличен от валютных пар на валютном рынке, просто прогноз осуществляется на акции. В момент открытия сделки делается прогноз на падения цены (сделка Sell) или роста (сделка Buy).
CFD стали одним из инструментов для функционирования рынка. Для покупки контракта не учитывается вся цена акций, сумма сделки выбирается трейдером. Потому это дало пространство для увеличения количества участников рынка, что капитализировало биржи.

Появился он в Англии, где обрел популярность среди инвесторов, не обладающих деньгами для покупки акций, но желающих заработать на фондовом рынке. Такие сделки не требовали уплаты гербового сбора и не несли документальных формальностей.

Итог статьи.

Ценные бумаги — это прибыльный актив для заработка на финансовых рынках и обладают рядом преимуществ, которые не присущи валютным парам. Зарабатывать на них можно как и торговлей в интернете через платформу Metatrader 4 с брокером, или же фактическим приобретением актива и перепродажей в дальнейшем, или извлечением прибыли из процентных ставок и дивидендов.

Успехов в изучении финансового рынка. О новых способах инвестирования читайте в разделе Заработок с вложениями.

Источники: http://studopedia.ru/19_74977_otsenka-effektivnosti-investitsiy-v-finansovie-aktivi.html, http://helpiks.org/8-48095.html, http://mnogomani.com/zarabotok-s-vlozheniyami/finansovyie-ryinki/tsennyie-bumagi/

Источник: invest-4you.ru