К инвестициям в денежные активы не относится
Существует много различных определений понятия «ценная бумага».
Ценная бумага — это:
денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ;
источник формирования уставного капитала акционерных обществ и финансирования расходов государства,
территориально-административных органов управления, муниципалитетов;
форма вложений денежных средств физических и юридических лиц и способ получения ими доходов от этих вложений.
С инвестиционной точки зрения в большей степени подходит определение ценной бумаги как формы существования капитала, отличной от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги.
Существует много различных признаков, по которым классифицируются ценные бумаги.
По видам ценные бумаги подразделяются на:
1) свидетельство об участии в капитале. Это, прежде всего, акции, выпускаемые акционерными обществами и корпорациями;
2) свидетельства о предоставлении займов — различные виды облигаций, выпускаемые как предприятиями, так и правительствами (государственные ценные бумаги);
3) денежные и товарные документы, выражающие имущественные права. К ним относятся векселя, чеки, варранты, депозитные сертификаты, коносаменты, коммерческие бумаги и др;
4) международные пенные бумаги — евроакции, еврооблигации.
Основными инвестиционными характеристиками ценных бумаг являются доходность, риск и ликвидность. Более полно ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам.
срок существования, когда выпущена в обращение, на какой период времени: срочные, бессрочные;
происхождение: ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг — первичные, вторичные.
форма существования — документарные (бумажные), бездокументарные (безбумажные);
национальная принадлежность — отечественные, иностранные;
территориальная — регион страны, в котором выпущена ценная бумага.
тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа — инвестиционные, неинвестиционные;
порядок владения — предъявительские (на предъявителя), именные (конкретное физическое или юридическое лицо);
форма выпуска — эмиссионные (выпускаемые отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по характеристикам) и неэмиссионные (векселя и т.д.);
форма собственности — государственные, негосударственные;
характер обращаемости — рыночные (свободно обращающиеся) и нерыночные;
уровень риска — безрисковые, малорисковые и рисковые;
наличие дохода — доходные и бездоходные;
форма вложения средств — долговые и владельческие долевые;
экономическая сущность с точки зрения прав, которые предоставляет ценная бумага, — акции, облигации, векселя и т.д.
Основные цели выпуска ценных бумаг следующие:
во-первых, государство использует ценные бумаги как метод мобилизации денежных сбережений граждан и временно свободных финансовых ресурсов институциональных инвесторов (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды и т.д.) для финансирования расходов бюджета, превышающих его доходы;
во-вторых, ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения;
в-третьих, предприятия и организации используют ценные бумаги как источник инвестиций, имеющий определенные преимущества перед кредитом;
в-четвертых, предприятия, организации и банки используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент.
В современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: основные и производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и т.д.).
Основные ценные бумаги (ЦБ) подразделяются на первичные и вторичные:
первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, чеки, закладные, консоменты и т.д.;
вторичные выпускаются на основе первичных ценных бумаг, т.е. это ЦБ на сами ценные бумаги. Сюда относятся варранты на ЦБ, депозитарные расписки и т.д.
Производные ценные бумаги — те, в основе которых лежит какой-либо ценовой актив. Это могут быть цены товаров (обычно биржевых товаров — зерна, мяса, нефти, золота и т.д.); цены основных ценных бумаг (индексы акций, облигаций); цены валютного рынка (валютные курсы); цены кредитного рынка (процентные ставки) и т.д.
Производные ценные бумаги позволяют участнику рынка реализовать две возможности:
получить значительную спекулятивную прибыль в короткие сроки при небольших инвестициях. Это достигается посредством принятия участником (спекулянтом) дополнительного риска либо путем осуществления арбитражных сделок;
устранить или уменьшить риск изменения валютных курсов, процентных ставок, курсовой стоимости активов при реализации или покупке товаров. Участники рынка, продающие и приобретающие производные ценные бумаги с целью уменьшения риска, называются хеджерами, а сам процесс управления риском при помощи производных финансовых инструментов — хеджированием.
Производные ценные бумаги удостоверяют право или обязанность инвестора продать или купить определенное количество базисного актива (валюты, акций, облигаций, золота и т.д.) в определенное время или по определенной цене. По существу они представляют собой контракты или обязательства, фиксирующие цену будущей поставки базисного актива. Эти контракты могут быть поставочными, если ожидается, что базисный актив будет реально поставлен в установленные сроки, или расчетными, при заключении которых одна сторона обязуется выплатить своему контрагенту разницу между текущей ценой актива и ценой, зафиксированной в контракте. При этом продавец контракта открывает по нему короткую позицию, соответственно позиция покупателя контракта называется длинной.
К производным ценным бумагам относятся варранты, опционы, форварды, фьючерсы, права.
При покупке ценных бумаг инвестор преследует определенные цели. В экономической литературе выделяют три главные:
безопасность вложений — отсутствие риска потерь капитала;
доходность вложений — получение текущего дохода на вложенный капитал в виде дивиденда или процента;
рост вложений — увеличение капитала (рост рыночной цены ценной бумаги).
Между этими целями существуют противоречия:
самые безопасные ценные бумаги (краткосрочные долговые обязательства государства) наименее доходны;
ценные бумаги, подверженные значительным ценовым колебаниям, — самый ненадежный объект для помещения капитала.
Кроме того, при покупке ценных бумаг инвестор должен отвечать на вопрос, достаточно ли ликвидна ценная бумага. Ликвидность ценной бумаги — это быстрое и безущербное для держателя ценной бумаги превращение ее в деньги. Для ликвидных ценных бумаг при известной и разумной цене всегда найдется покупатель.
Разные виды ценных бумаг имеют различные инвестиционные характеристики, но ликвидность у них приблизительно одинакова — низкая или очень низкая. Остальные характеристики различаются больше.
Наиболее часто используются в нашей стране для целей инвестирования акции и облигации.
Акция — это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом. Средства, вырученные акционерным обществом от продажи акций, — источник формирования производственных и непроизводственных основных и оборотных средств. В отличие от облигаций акции не являются долговым обязательством акционерного общества; деньги, поступившие от продажи акций, представляют собственность акционерного общества, и их не нужно возвращать держателям акций. Акция является средством для быстрого межотраслевого перелива капиталов, вовлечения денежных средств граждан и институциональных инвесторов в экономику страны.
В нашей стране, в отличие от других стран, государственные облигации не надежнее облигаций других эмитентов. Поэтому более актуальным является разделение облигаций на краткосрочные и долгосрочные, чем на государственные, муниципальные и облигации предприятий. В качестве критерия при разделении облигаций на долгосрочные и краткосрочные берется один год (меньше года — краткосрочные, больше года — долгосрочные).
Банки в нашей стране — более надежные организации, чем предприятия, поэтому в целом депозитные сертификаты, выпускаемые только банками, надежнее, чем облигации, которые выпускают менее надежные предприятия.
Сроки обращения депозитных сертификатов не могут превышать 1 год. Срок обращения сберегательных сертификатов не может быть больше 3 лет. На сегодняшний момент в нашей стране депозитный сертификат — самая надежная ценная бумага и, кроме того, одна из самых доходных. На Западе депозитные сертификаты мало распространены на рынке ценных бумаг.
К ИНВЕСТИЦИЯМ ОТНОСЯТСЯ
К ИНВЕСТИЦИЯМ ОТНОСЯТСЯ
К финансовым инвестициям относятся вложения:
— в облигации, акции, прочие ценные бумаги, которые выпущены как государством, местными органами власти, так и частными предприятиями;
— в банковские депозиты;
— в иностранные валюты;
— также к инвестициям относятся разные вложения в объекты тезаврации. Финансовые инвестиции только частично направляются на увеличение капитала, большая их часть — это непроизводительное вложение капитала, подробнее можно узнать на mpanikar.ru портал о финансах.
Коллективное инвестирование характеризуется приобретением акций или паев инвестиционных фондов или компаний. Инвестиции в иностранные валюты — это один из наиболее легких видов инвестирования. Он довольно популярен среди инвесторов. Существуют следующие главные способы вложения капитала в иностранную валюту:
— заключение на одной из валютных бирж фьючерсного контракта;
— приобретение на валютной бирже наличной валюты (сделки слот);
— открытие в иностранной валюте банковского счета;
— приобретение в обменных пунктах и банках наличной иностранной валюты.
Безусловные достоинства инвестиций в банковские депозиты – доступность и простота данной формы инвестирования, в особенности для индивидуальных инвесторов.
В нашей стране длительное время данные вид инвестиций представлял единственную возможную форму инвестирования, для многих инвесторов до сих пор остается главным способом накопления и хранения капиталов. Еще к инвестициям относятся тезаврационные инвестиции, которые осуществляются с целью накопления сокровищ.
Тезаврационные инвестиции включают следующие вложения:
— в предметы коллекционного спроса;
— в серебро, золото, прочие драгоценные металлы, камни и изделия из драгоценных камней;
Вложение средств в золото происходит в разных формах: приобретение золотых слитков; готовых изделий из золота; золотых монет как современной, так и старинной чеканки; акций инвестиционных фондов и компаний, которые вкладывают капиталы в акции золотодобывающих компаний; акций золотодобывающих компаний; а еще осуществление фьючерсных сделок с золотом.
При инвестировании в драгоценные металлы, драгоценности и драгоценные камни стоит учитывать высокий уровень издержек, которые связаны с их возможной перепродажей, так что тезаврационные вложения делают лишь на длительный срок. К инвестициям относятся и инвестиции в коллекционные монеты.
Бывают монеты двух типов. В первую очередь ценность определяется стоимостью серебра и золота, из которых они изготовлены.
Финансовые инвестиции, выступая самостоятельной формой инвестиций, являются на пути превращения денежных капиталов в реальные инвестиции связующим звеном. Поскольку главной организационно-правовой формой предприятий становятся именно акционерные общества, расширение и развитие производства которых осуществляется с использованием привлеченных и заемных средств (выпуска долевых и долговых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют канал поступления капиталов в реальное производство.
К реальным инвестициям относятся следующие вложения:
— в материально-производственные запасы;
— вложения в основной капитал;
— также к инвестициям относятся и вложения в нематериальные активы. А вложения в основной капитал в свою очередь включают инвестиции и капитальные вложения в недвижимость. Осуществляются капитальные вложения в форме вложения материально-технических и финансовых ресурсов в воспроизводство и создание главных фондов путем нового строительства, реконструкции, технического перевооружения, расширения, а еще поддержания мощностей уже действующего производства.
Под недвижимостью подразумевается (в соответствии с принятой классификацией) земля, а еще все то, что находится под и над поверхностью земли, включая те объекты, которые присоединены к ней, вне зависимости от того, имеют они природное происхождение или же созданы человеческими руками.
Международный Учебный центр ”Совершенство” проводит обучение парикмахеров, его главный офис располагается в Чикаго. В учебном центре есть множество учащихся из Астрахани, Дагестана, Волгограда, Казахстана, они учатся на разных формах обучения, как на дневной в течении 6 месяцев, так и на вечерней в течении 11 месяцев. Все ученики выходят настоящими специалистами и мастерами высшего класса.
Интересная статья? Поделитесь ею пожалуйста с Друзьями:
К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств
Перечислите виды инвестиций, которые может осуществлять предприятие
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью его последующего увеличения.
В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций:
1) инвестиции в физические активы;
2) инвестиции в денежные активы;
3) инвестиции в нематериальные активы.
Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от физических и юридических лиц (например, депозитов в банке, акций, облигаций и т.п.). Под нематериальными активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате приобретения лицензий, разработки торговых знаков, проведения программ повышения квалификации персонала и т.п.
Инвестиции в ценные бумаги (ЦБ) принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы, в землюи во все то, что жестко привязано к ней, называют инвестициями в реальные активы. Оба типа инвестиций имеют большое значение вэкономике, поскольку именно они обеспечивают механизм, необходимый для роста и развития экономики страны.
Для анализа и планирования инвестиций важной является классификация инвестиций.
Признаки классификации:
1)по объектам вложения средств:
— реальные инвестиции – представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и связаны с приобретением реальных активов (земля, постройки, средства производства и т.п.);
— портфельные финансовые инвестиции – это вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги;
2)по характеру участия в инвестировании:
— прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств;
— косвенные инвестиции – подразумевают инвестирование, опосредованное другими лицами (как правило, вложения в портфели);
3)по периоду использования:
— краткосрочные инвестиции – вложение капитала на период не более 1 года;
— долгосрочные инвестиции – вложение капитала на период свыше 1 года;
4)по формам собственности инвестиционных ресурсов:
— частные инвестиции – вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;
— государственные инвестиции – осуществляют центральные и местные органы власти за счет бюджетов всех уровней, внебюджетных средств, заемных средств, а также государственные предприятия за счет собственных и заемных средств;
— иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
— совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
5)по региональному признаку:
— инвестиции внутри страны – вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в территориальных рамках данной страны.
— инвестиции за рубежом – вложения средств в объекты инвестирования за пределами территориальных границ данной страны;
6)по степени риска:
— инвестиции с низким риском – считаются безопасным средством получения определенного дохода;
— инвестиции с высоким риском – считаются спекулятивными.
Какие инвестиции наиболее защищены от последствий инфляционного роста
Наиболее защищенными от инфляции являются инвестиции в реальные активы (недвижимость, антиквариат, произведения искусства, драгоценности и т.д.), поскольку рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране. Отличительной особенностью реальных инвестиций является то, что они подвержены не сильно высокому уровню риска, поэтому имеют большую рентабельность по сравнению с финансовыми инвестициями.
Реальные инвестиции – это, в основном, долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов. Реальные активы – это земля, постройки, средства производства и т.п. Таким образом, реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, приносящие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Необходимо уточнить, что к реальному капиталу (богатству) относятся как материально-вещественные ценности, так и невещественные ценности, в том числе результаты НИОКР, разнообразная информация, образование работников и т.п. Не относятся к реальному богатству такие услуги, как организация азартных игр, услуги по перераспределению общественного богатства одних частных лиц в пользу других (передел собственности) и т.п.
К реальным инвестициям относятся следующие вложения средств
В зависимости от объекта вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.
Реальные инвестиции – это, в основном, долгосрочные вложения средств непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов. Реальные активы – это земля, постройки, средства производства и т.п. Таким образом, реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, приносящие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Необходимо уточнить, что к реальному капиталу (богатству) относятся как материально-вещественные ценности, так и невещественные ценности, в том числе результаты НИОКР, разнообразная информация, образование работников и т.п. Не относятся к реальному богатству такие услуги, как организация азартных игр, услуги по перераспределению общественного богатства одних частных лиц в пользу других (передел собственности) и т.п.
Источники: http://studfiles.net/preview/1479888/page:3/, http://unelibert.ru/investirovanie/k-investiciyam-otnosyatsya, http://megaobuchalka.ru/10/20599.html
Источник: