Как оцениваются инвестиции в проект

Оценка инвестиций и ее структурные особенности

Оценка инвестиций – это процесс, проведение которого требует от исполнителя определенных навыков и грамотного подхода. Дело в том, что инвестор является заинтересованным в том, чтобы получить максимальную прибыль, имея при этом минимальную степень риска потери вложений. Многие из предпринимателей вкладывают деньги постепенно, оценивая при этом степень надежности и уровень прибыльности. Если сделать опрометчивый шаг, можно просто потерять все деньги.

Оценка инвестиций считается одним из способов управления финансами. Суть ее состоит в том, что специалисты проводят анализ рентабельности данного проекта и его степени риска, а также сроков окупаемости инвестиции. В рамках проведения анализа учитываются экономические, политические и социальные факторы, а также проверка достоверности составленного бизнес-плана. Данная процедура позволяет достаточно точно определить основные показатели и выявить уровень их эффективности.

Как правило, оценка инвестиций необходима для определения самых выгодных условий кредитования или вложения капитала, а также для поиска инвестора, который поможет реализовать тот или иной проект.

Результатом проведения данной процедуры является составление развернутого отчета, который содержит исчерпывающие ответы по вопросам о степени эффективности вкладываемых средств, а также об уровне рентабельности и прибыльности проекта в целом. Исходя из этих данных, заказчик может решить, имеет ли смысл вообще что-то вкладывать в данный проект, каковы возможные варианты его улучшения и переработки.

В целом, вложения подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Подобная классификация учитывает сроки спонсорской поддержки. Оценка долгосрочных инвестиций занимает продолжительное время, потому что предприниматель должен провести тщательный анализ и диагностирование на начальных этапах зарождения и развития проекта. Подобная процедура поможет просчитать возможные перспективы на ближайшие несколько лет. Если этого не делать, то, скорее всего, инвестор просто откажется оказывать спонсорскую помощь, потому что не будет знать плана развития организации.

Существует такое понятие, как оценка эффективности инвестиций. Это система определенных принципов, которые призваны определять эффективность выбора для воплощения в жизнь определенных инвестиционных целей. Существует несколько принципов проведения данной процедуры:

1. Оценка, которая проводится, исходя из показателей чистого денежного потока.
2. Приведение к настоящей стоимости суммы денежного потока и объема вкладываемого капитала.
3. Выбор дисконтной ставки, который осуществляется во время выполнения 2 пункта.

Дело в том, что если оценка инвестиций проводится грамотно, это является залогом уверенности в том, что решение о денежном вложении принято правильно, а перспективы оценены с максимальной точностью.

Существует несколько методов проведения оценки инвестирования, которые используются специалистами:

1. Дисконтирование.
2. Расчет того срока, за который данная инвестиция может окупиться.
3. Вычисление той нормы прибыли, которую предполагается получить на весь капитал
4. Определение эффективности затрат, которые пошли на производство.
5. Разница между суммами дохода и издержками.
6. Сравнительный анализ прибыли от вложения денежного капитала.

Точность оценки инвестиции напрямую зависит от степени сложности проекта.

Метод, связанный с дисконтированием, учитывает эффективность инвестиции в конкретный промежуток времени, который должен быть определен заранее. Как правило, данный способ применим для долгосрочных вложений сроком более пяти лет.

Оценка инвестиций

Прежде чем принимать решение о вложении средств, следует провести оценку эффективности инвестиций. Это позволит распорядиться деньгами наиболее рационально, с учетом особенностей развития экономики всей страны и конкретной отрасли, организации.

Что понимают под оценкой инвестиций

Оценка финансовых инвестиций пригодится в следующих ситуациях:

• при оформлении кредита;
• во время принятия управленческих решений (модернизация оборудования, расширение ассортимента продукции, увеличение объемов производства и пр.);
• при разработке инвестиционного проекта;
• когда привлекаются инвесторы (анализируется, выгодно ли использовать инвестиции, адекватна ли цена инвестора с учетом прогнозируемой прибыли).

Качественная экономическая оценка инвестиций позволит принять верное решение: стоит ли вкладывать деньги в тот или иной объект (привлекать инвесторов).

В процессе оценки инвестиций создается экономико-математическая модель всего процесса. Чем точнее она будет воспроизведена, тем ближе к реальности будут полученные результаты. Основное внимание уделяется изучению денежных, материальных потоков с учетом всех важных факторов. Существует несколько подходов к оценке инвестиций:

• сравнительный (оценивается несколько альтернативных инвестиций);
• затратный (рассматриваются расходы на реализацию проекта);
• доходный (учитывается будущая прибыль).

Оценка инвестиций: задачи для тех, кто собирается вложить средства

Перед тем, как вкладывать средства в какой-то проект, следует детально оценить целесообразность инвестиций. При этом перед оценщиком может стоять несколько задач:

• прогноз будущих финансовых потоков (даже в условиях ограниченных данных);
• оценка сроков окупаемости капиталовложений;
• анализ рентабельности проекта;
• анализ рисков;
• оценка временной стоимости денег (со временем ценность денег меняется).

В рамках оценки инвестиционного проекта следует проанализировать:

• его финансовую состоятельность;
• экономическую эффективность проекта.

Когда оценивается целесообразность вложения инвестиций в конкретный проект, результатом будет один из вариантов:

• стоит вкладывать деньги;
• можно инвестировать, но риски потерь очень велики;
• не стоит инвестировать.

Иногда оценка происходит с той точки зрения, что имеется несколько вариантов развития событий, и следует выбрать наилучший. Например, есть земельный участок. Инвестор должен принять решение: вложить деньги в строительство торгового центра либо СТО. В таком случае следует просчитать прогнозируемую выгоду от капиталовложений с учетом необходимых расходов и периода окупаемости. Результатом будет решение, какой из вариантов инвестирования более выгоден.

Современные методы оценки инвестиций

Методы экономической оценки инвестиций могут быть разнообразными в зависимости от конкретных условий. Наиболее часто применяются такие.

1. Метод простой нормы прибыли. Определяется соотношение бухгалтерской прибыли (обобщенной за весь проект) к размеру инвестиций (затраты на оборотные, основные средства). Тот проект, для которого норма прибыли будет наивысшей, принесет лучший доход. Этот метод довольно прост, понятен даже начинающему инвестору. Но он не учитывает дополнительные факторы:

• реальную стоимость денег в каждый момент времени;
• скрытые затраты (например, амортизацию – снижение стоимости актива из-за его изнашивания);
• прибыль от реинвестирования доходов (повторное вложение полученного дохода).

2. Расчет периода окупаемости. Предполагает определение времени, за которое произойдет восполнение первоначальных вложений. Наилучшим считается тот проект, в котором период окупаемости минимальный. Данный метод не предусматривает возможность оценить:

• временную стоимость денег;
• возможность реинвестирования.

3. Дисконтный метод оценки периода окупаемости. Он позволяет учесть реинвестирование, цену денег в разрезе времени. Происходит сравнение дисконтной денежной прибыли и дисконтных денежных расходов. Дисконт позволяет определить стоимость активов, вложений и прибыли не в натуральной величине, а на конкретный момент времени – с учетом инфляции, роста рыночной стоимости и пр. Чем меньше окупаемость, тем ликвиднее проект, тем меньше риски. Этот метод не учитывает потоки средств после того, как проект окупится, поэтому подойдет для быстрого анализа в условиях дефицита сбережений, роста инфляции.

4. Метод настоящей стоимости. В качестве реальной (настоящей) стоимости проекта принимается чистый финансовый поток. Это разница между прибылью и затратами; сумма средств, которая останется после погашения бизнес-расходов. Если настоящая стоимость проекта выступает положительной величиной, проект может быть одобрен. Методика не учитывает:

• финансовую прочность проекта;
• порог рентабельности.

5. Метод внутренней нормы рентабельности. Используя ставку дисконтирования, инвестор приводит расходы и поступления по проекту к реальной ценности. Дисконт берется с учетом доходности анализируемого проекта. Базовый уровень прибыльности – тот, при котором реальная стоимость проекта равняется нулю (прибыль приравнивается к затратам). Этот метод учитывает колебания стоимости денег, но не рассматривает действительные возможности реинвестирования.

Применяя различные методы оценки эффективности инвестиций, можно провести комплексный анализ прибыльности проекта, рассмотреть возможную прибыль и риски с разных точек зрения, под разными углами.

Какие существуют показатели оценки эффективности инвестиций

Существуют два вида показателей оценки инвестиций:

• подразумевающие дисконтирование;
• не подразумевающие.

Используя концепцию дисконтирования (стоимость определяется не в натуральной величине, а с учетом течения времени), можно применить такие показатели:

• внутренняя норма доходности;
• чистая текущая стоимость;
• индекс доходности дисконтированных вложений;
• период окупаемости вложений с учетом дисконтирования;
• наибольший денежный отток с учетом дисконтирования.

Если концепция дисконтирования не применяется, доступны такие показатели:

• чистые денежные поступления;
• наибольший денежный отток;
• простой период окупаемости вложений;
• индекс доходности вложений;
• показатели простой рентабельности.

Показатели, основанные на принципе дисконтирования, позволяют получить более точный результат, но те, которые не предусматривают дисконтирование, также часто применяются. Они позволяют извлечь дополнительные сведения, которые помогают сделать окончательный выбор.

– это срок от момента вложения средств до момента наступления точки безубыточности (возврата первичных инвестиций). Он показывает, через сколько лет проект начнет приносить прибыль. Этот параметр может рассчитываться с учетом дисконтирования или без него.

– это обратная величина по отношению к периоду окупаемости. Он показывает, какой должна быть норма доходности для получения прибыли.

отображают совокупную величину вложений за анализируемый период. Индекс доходности показывает рентабельность вложений по отношению к чистым денежным поступлениям.

определяет максимальную сумму внешних инвестиций, которая необходима для реализации проекта в полном объеме. Он может рассчитываться с применением дисконта (временным показателем, позволяющим оценить реальную стоимость активов) или простым способом.

Чистая текущая стоимость позволяет понять, будет ли достигнут желаемый результат при инвестировании:

• если показатель является величиной положительной – предполагается получение отдачи;
• если получилась отрицательная величина – проект убыточен.

позволяет сравнить различные направления инвестирования. Чем он больше, тем выгоднее проект. Если данный показатель равен единице, прибыль будет нулевой. При значении выше единицы проект считается доходным, а ниже – убыточным.

Как происходит оценка экономической эффективности инвестиций

Чтобы оценить экономическую эффективность вложений, следует рассчитать предполагаемый доход от инвестиций. Его нужно сопоставить с расходами, которые планируются для реализации проекта. При этом следует учитывать возможные риски и ставку дисконтирования. Последняя помогает соразмерить будущую стоимость объекта инвестирования и прибыли с ее нынешним значением.

Оптимально проработать несколько возможных альтернатив вложения средств. Каждое направление должно быть оценено различными методами, с применением существующих показателей оценки вложений. Используя сравнительный метод, следует оценить, какой из вариантов является наиболее приемлемым:

• какой проект может дать большую прибыль при минимальных рисках потерь;
• в каком случае расходы быстрее окупятся и начнут приносить прибыль.

Оценивать эффективность на основе одного метода или показателя нецелесообразно. Лучше применить комплексный подход, учесть все важные факторы, создать наиболее реалистичную модель.

Что такое оценка рисков инвестиций. Зачем она применяется

Лучшим инвестиционным проектом считается тот, в котором соотношение рисков и прибыльности оптимально. Поэтому оценка рисков занимает важное место в инвестиционном прогнозировании. Под инвестиционным риском понимают вероятность наступления обстоятельств, которые приведут к финансовым потерям. В качестве последних может рассматриваться:

• уменьшение капитала;
• потеря дохода.

Из всех инвестиционных рисков можно выделить общие и специфические. На общие (систематические) риски инвестор не может повлиять, они присутствуют для всех участников инвестиционной деятельности. К общим рискам относятся:

• экологические;
• внутри- и внешнеэкономические;
• социально-политические;
• конъюнктурные (ухудшение состояния отдельных отраслевых рынков);
• инфляционные (рост цен может перекрыть весь доход);
• риски гос.регулирования (изменения в законодательстве, в области налогообложения, ограничение инвестиционной деятельности и пр.);
• прочие риски (например, разрыв отношений с партнерами, посягательство злоумышленников на имущество и т.д.).

Специфические риски возникают в определенных случаях. Они могут быть присущи отдельному направлению инвестирования, той или иной отрасли. На эти риски инвестор может повлиять, приняв взвешенное решение, расширив ассортимент портфеля (диверсификация), оценив целесообразность вложений. Специфические риски бывают двух видов: риски объектов инвестирования (свойственные разным видам вложений) и инвестиционного портфеля.

Среди портфельных рисков выделяют:

• капитальный (ухудшение качества портфеля);
• селективный (ошибки при оценке качества портфеля);
• риск чрезмерной концентрации (нет диверсификации: все инвестиции направлены в одну отрасль);
• риск несбалансированности (несоответствие между вложениями и источниками их финансирования).

Риски объектов инвестирования могут быть такими:

• отраслевой (изменение спроса в конкретной отрасли, истощение ресурсов);
• региональный;
• страновой (размещение средств в странах с нестабильной экономикой);
• временной (сезонные, циклические колебания, неправильная оценка времени размещения средств);
• операционный (возникновение сбоев в информационных, компьютерных системах);
• кредитный (применительно к банковской деятельности: снижение платежеспособности клиентов);
• риск ликвидности (изменение оценки качества объектов).

Как осуществить процесс оценки инвестиционного проекта? + Что такое оценка проектов инвестиционного характера, как производится, какие результаты дает

Инвестиции в различные проекты позволяют многим предпринимателям серьезно увеличивать сумму доходности бизнеса. Есть возможность инвестирования в сторонние проекты. В данной ситуации очень важно грамотно и правильно оценить все преимущества и риски. Оценка таких проектов должна быть крайне детализированной, иначе могут возникнуть серьезные проблемы. Так как многие проекты имеют весьма прибыльные параметры, но и риски в себе содержат существенные. Специалисты рекомендуют осуществлять разделение свободных средств и вложение их в различные проекты. Это по сути, позволяет исключить возможность серьезных потерь в случае, если эффективность проекта оказалась минимальной или же средства просто были утеряны из-за серьезных рисков.

Есть проекты, которые предприниматель разрабатывает самостоятельно, они по сути, позволяют в определенной степени расширять бизнес и становятся основой дополнительного дохода. Например, можно инвестировать средства в производство упаковочной продукции для своих изделий. В данном случае, формируется замкнутый цикл производства, что провоцирует снижение себестоимости, повышение уровня ликвидности, максимального привлечения внимания клиентов. Но, тут также нужно осуществлять детальный процесс расчета рисков.

Свободные средства на предприятии, полученные в результате осуществления профессиональной деятельности, могут выступать основным подспорьем более интенсивного развития, но, процедура инвестиций всегда имеет определенные риски. Они должны быть детально проработаны и изучены, прежде, чем вы будете вкладывать деньги в какой-то проект. Детальное изучение спровоцирует возможность выбора того проекта, который будет иметь максимальные параметры эффективности.

Существуют различные методы и критерии оценки проектов инвестиционного характера. Нужно постараться использовать всевозможные варианты, чтобы максимально грамотно подойти к вопросу изучения преимуществ инвестирования средств в тот или же иной проект, с учетом всех рисков, которые могут возникать в процессе такого инвестирования.

Что такое оценка инвестиционных проектов

Инвестирование денежных средств в определенные проекты позволяет получить весьма значительные результаты прибыли. Существует достаточно значительное количество различных проектов, и каждый из них первоначально может казаться крайне привлекательным. Тем не менее, нужно учитывать, что не всегда вложения будут оправданы. И на этапе оценки можно сразу же определить уровень эффективности инвестиций.

Вполне очевидно, что грамотная оценка может стать причиной выбора оптимального проекта, который в действительности имеет все перспективы роста, а соответственно, станет основой оправданных вложений. Существует такое понятие, как оценка инвестиционных проектов. Производится она на основании детализированного изучения всех особенностей, сравнительного анализа, изучения возможных перспектив и пр.

Сегодня инвестициями выступают банковские депозиты, приобретение акций, активы денежного формата, паи, права собственности, различные ценности интеллектуального характера. Перед финансовыми менеджерами организаций встает весьма непростая задача подобрать оптимальные варианты проектов, которые могут иметь максимальные преимущества дальнейшего роста. Обязательно оцениваются риски, чтобы понимать, какие потери возможны в той или же иной ситуации.

Любое инвестирование может стать неоспоримой основой весьма интенсивного и существенного приумножения денежных средств. На предприятиях свободные капиталы стараются инвестировать, чтобы получать своеобразную дополнительную прибыль, в рамках которой можно будет осуществлять процедуру развития бизнеса. При оценке проектов провоцируется изучение возможной прибыли в сочетании с рисками. Многие проекты имеют минимальные риски, но и прибыль предоставляют не такую уж и значительную, другие проекты сохраняют существенные риски, но и прибыль может быть феноменальной. Специалисты должны умело и грамотно осуществить расчет всевозможных параметров, на основании которых можно будет принять окончательное решение по вложению денежных средств.

Существует такое понятие, как приведенная стоимость. Это по сути текущие параметры стоимости ожидаемых поступлений в будущем. То есть, это своеобразный метод оценки, который позволяет объективно оценить перспективы инвестиций с учетом получения дальнейшей прибыли через четко определенный промежуток времени. Сразу же скажем о том, что существует достаточно значительное количество различных методик, посредством которых осуществляется процедура грамотной оценки инвестиций. Каждый метод имеет свои определенные особенности и нюансы. Важно понимать, что существует единый принцип, который объединяет все методы – капитал предприятия после такого инвестирования непременно должен возрасти. Чем более существенным будет рост, тем более привлекательной является инвестиция.

Оценочные работы предполагают проведение аналитических действий, направленных на изучение финансовой ситуации на предприятии, также учитываются все внешние условия, которые способны стать основой определения пригодности проекта для дальнейшего инвестирования. Прогнозируется возможность получения четко определенной прибыли, также провоцируется необходимость разработки стратегии развития. После чего, происходит постановка четких целей, и формирование определенной политики инвестиционного характера. Рассчитываются все показатели, определяющие возможные параметры эффективности.

Все перечисленные действия делаются с учетом факторов риска, которые присутствуют в любом проекте. В процессе реализации четко определенного проекта, решения все время пересматриваются, что позволяет своевременно осуществить процедуру вывода денежных средств в случае необходимости.

Денежный поток представляет собой количество денежных средств, платежей, которые могут быть получены в результате реализации четко определенного проекта. Сумма средств определяется на весь расчетный период. Учитывайте, что деятельность инвестиционного характера всегда формирует отток денег на предприятии. Именно по этой причине, нужно заранее осуществить процедуру оценки возможности выведения таких средств без нанесения вреда для своего бизнеса.

Например, если бизнес находится на стадии своего становления, свободные средства имеются, но имеется и вероятность необходимости вложения таких средств в определенные элементы развития бизнеса, тогда инвестирование является не рациональным. По сути, если вы выведете средства, то не сможете в нужный момент оперативно отреагировать на потребности собственного бизнеса, а это в свою очередь может стать причиной весьма негативных последствий.

Соответственно, перед тем, как начинать процедуру изучения всех нюансов инвестирования, непременно нужно внимательно оценить возможности вывода денежных средств из бюджета своей организации. Помните о том, что только грамотное распределение средств позволяет бизнесу развиваться достаточно активно.

• Возможность сохранности и приумножения денежных средств. По сути, если в компании появились свободные средства, то они могут быть таковыми и просто сохраняться на балансах до определенного периода времени, пока не сформируется необходимая сумма для расширения или же дополнительного развития. Наличие инвестиционных проектов позволяет грамотно вложить свободные средства И за время, пока вы будете формировать собственную политику расширения, будет сформирована дополнительная финансовая сумма. То есть, свободные средства будут приумножены;
• Инвестирование может стать дополнительной деятельностью предприятия. Многие компании сегодня кроме основной деятельности осуществляют процесс работы с различными вариантами инвестиций, чтобы получить перспективы дополнительной прибыли. Чаще всего речь идет о кредитной деятельности.

Основные критерии оценки инвестиционных проектов

Очень важно четко оценить всевозможные критерии, которые имеют решающее значение при окончательном выборе инвестиционного проекта. По сути, используется оценка различных показателей, на основании чего производится процесс сравнивания и выборе более привлекательных вариантов. Вполне очевидным является тот факт, что чем более детальным будет процесс оценки, тем более значительными будут перспективы получения прибыли. Развитие современного бизнеса требует оперативных и грамотных решений, а значит, инвестиционный проект все время должен быть под определенным надзором, чтобы в случае необходимости можно было осуществить процедуру вывода средств в необходимый момент.

Обязательно осуществляется процедура расчета критерия чистого дохода. Именно данный аспект определяет основные нюансы ценности проекта. Чтобы получить точные данные по описываемому критерию, нужно будет просчитать сумму поступлений после вычета определенных затрат. То есть, нужно осуществить расчет суммы затрат на проект, определить возможную получаемую прибыль. После чего, из второго значения вычесть первое, получатся данные чистой прибыли. Нередко, такие данные являются не такими и значительными, но делать предварительные выводы не стоит. Так как возможно, минимальные параметры сочетаются со стабильным развитием и минимальными рисками. То есть, изначально осуществляется процесс расчета различных критериев. На основании полученных результатов используются разнообразные методы оценки, и уже после принимается окончательное решение.

Вы должны понимать, что результаты расчета должны показать положительные значения по чистой прибыли. Чем выше параметры чистой прибыли, тем более эффективным будет проект. Но учитывайте, что есть проекты, которые имеют весьма высокие значения эффективности, тем не менее, риски в них присутствуют также очень высокие. А это значит, что не всегда такие проекты являются оптимальными для вложений.

• Оценка нормы внутренней доходности

Речь идет об оценке ставки дисконтирования, которая определяет особенности безубыточного проекта. То есть, когда начинается процесс изучения эффективности проекта, обязательно производится процедура расчета внутренней нормы доходов. Она позволяет определить, что чистый доход в любом случае будет положительным, но его значения пока на текущий момент определяются исключительно на основании предположений. Как вы понимаете, оценка внутренней нормы провоцирует возможность понять, насколько проект эффективный с позиции получения положительных результатов инвестирования. Но, тут также особое внимание следует уделить временному промежутку. Ведь нередко, проекты предполагают получение прибыли через весьма существенный промежуток времени.

• Необходимость дополнительного финансирования

Нужно сразу же определить, какую сумму придется инвестировать в проект. Если сумма есть в наличии, она свободна и не повлияет на внутреннюю работу предприятия, то в принципе, можно приступать к процессу дальнейших расчетов. Если же суммы недостаточно, но сам проект имеет весьма привлекательные перспективы, то нужно будет осуществить процедуру расчета необходимого, дополнительного финансирования. Также нужно будет осуществить процесс определения рациональности такого финансирования и отсутствия негативных факторов воздействия на внутреннюю работу предприятия.

• Определение индекса доходности затрат/инвестиций

Данные параметры показывают, какие именно преимущества формируются в денежном эквиваленте от осуществленных вложений. Если проект достаточно доходный, то и параметры индекса будут высокими. Оценка эффективности проекта непременно предполагает необходимость осуществить процедуру расчета индекса доходности. Если же речь идет о том, что все процессы расчета показывают нулевой индекс, то в данном случае не стоит производить процедуру дальнейшей оценки, так как становится очевидно, что данные вложения не будут выгодными для компании.

• Оценка срока окупаемости

Еще одним немаловажным критерием считается определение срока, в течение которого будет сформирован процесс полноценной окупаемости. Вы должны понимать, что чем меньше будет срок, тем более высокими будут шансы получении существенной прибыли. Данный критерий требует достаточно детальной оценки. Нужно будет осуществить процедуру изучения и других компаний, которые инвестируют средства, оценить, на какой срок такие инвестиции выполняются.

Пошаговая инструкция оценки инвестиционного проекта

Чтобы определить состоятельность проекта, нужно произвести детализированный процесс анализа отчета о движении денежных средств внутри предприятия. По сути, это позволит определить экономический статус, а также определить, какие перспективы развития могут быть сформированы. Отметим, что процесс инвестиции в сторонние проекты предполагает необходимость детальной оценки эффективности и надежности. Вполне очевидно, что нередко создаются невероятно привлекательные проекты, которые могут дать существенные параметры прибыли, но они имеют достаточно высокие риски по той причине, что построены на структуре пирамиды. Поэтому, оценка таких проектов должна быть крайне внимательной.

Можно создать собственный проект и инвестировать в него средства. В данном случае, все процессы развития будут подконтрольными, вы же сможете быть уверенными в отсутствии мошеннических факторов. Но, такая структура инвестирования потребует от вас детальной проработки проекта действий. Также нужно будет оценить эффективность с позиции конкуренции и пр.

Основной показатель, который определяет уровень эффективности проекта – уровень получаемой прибыли с учетом инвестированных средств. В данном случае нужно оценивать не прирост капитала, а получение суммы средств с учетом вложенного капитала.

То есть, фактически нужно предугадать, какие именно технологии, товары, услуги будут внедряться благодаря инвестициям, и как сильно они смогут повлиять на получение прибыли, при этом обязательно учитываются параметры инфляции. Процесс расчета достаточно простой. Но, тут самое главное – детальный учет всех моментов, которые могут в дальнейшем иметь критическое воздействие на параметры эффективности.

При осуществлении процедуры расчета притоков, нужно обязательно осуществлять оценку оттоков. Помните, что если параметры поступлений будут ниже, чем параметры вложений, то проект окажется убыточным, а значит, вкладывать в него средства не рационально. Чтобы произвести процесс такого анализа нужно рассчитать текущие затраты. К таким затратам относятся оплата труда сотрудникам, содержание помещения, организация производственных процессов, приобретение товаров и материалов, оборудования. То есть, нужно просчитать все расходы, которые формируются в результате осуществления профессиональной деятельности. На основании полученных результатов можно будет определить основные параметры, которые станут основой определения суммы вероятной прибыли. Если анализ показывает выход в ноль или же превышение параметров текущих расходов к вложениям, то формируется необходимость отказаться от реализации такого проекта.

• Шаг 3: Учет будущих инвестиций

Самым распространенным вариантом, формирующим банкротство, является оптимистическое завышение будущих параметров дохода. При проведении предварительного анализа нужно быть объективными. Только так можно будет четко и точно определить все важные параметры, которые будут влиять на формирование получаемой прибыли. При расчете проекта учитывайте, что определенные инвестиции могут потребоваться и в будущем. То есть, моментальная самоокупаемость является просто невозможной. Расчет таких инвестиций является важным, так как формирует возможность полноценного осознания перспектив в будущем. Если вы не рассчитаете сумму будущих инвестиций, а они впоследствии потребуются, это может стать критическим аспектом развития вашего предприятия в целом.

Если речь идет о долгосрочных инвестициях, то вы должны понимать, что на предприятии должны быть свободные средства, использование которых на долгосрочную перспективу является возможным. Если речь идет о текущих средствах, которые могут потребоваться для внутреннего развития бизнеса, то долгосрочные варианты финансирования вам не подходят.

На что обратить внимание при оценке проектов

Старайтесь изучать отзывы других инвесторов. Помните о том, что тщательное изучение всех особенностей и деталей провоцирует возможность исключения серьезных последствий. Изучение отзывов инвесторов – возможность объективной оценки проекта с учетом имеющегося опыта;

Оригинальность проекта. Данный вопрос в действительности имеет важное значение. Если оригинальность проекта высокая, то это может свидетельствовать о том, что существует весьма значительная вероятность активного и прогрессивного развития. К менее оригинальным идеям нужно подходить внимательнее в вопросе оценки эффективности и прибыльности;

Многие специалисты в области инвестирования рекомендуют также оценивать данные рекламной компании. Если компания выполнена на скорую руку и базируется на обещании значительной прибыли, то в данном случае можно сразу же сказать о том, что реальные шансы эффективности проекта очень низкие. Если реклама качественная и продуманная, то это свидетельствует о стабильном положении проекта;

Анализ динамики роста. Если вы приняли решение инвестировать свои средства в сторонний проект, то обязательно осуществите процедуру детальной оценки всех критериев, которые касаются динамики роста компании. Если динамика стабильна, это может выступать элементом своеобразного доверия к рассматриваемому проекту.

Основные методы оценки инвестиционных проектов

• Метод условного выделения

Проект, который будет изолирован от предприятия, оценивается именно таким образом. Формируется он на основании необходимости оценки всех критериев проекта, возможности получения прибыли с учетом стабильности развития. Оцените финансовую самостоятельность юридического лица, после чего, можно будет конкретно ответить на вопрос о возможности вложения средств в данный проект. По сути, вы оцениваете самостоятельность проекта без учета дополнительных критериев, что позволяет получить объективную картину преимуществ развития.

Чтобы максимально грамотно подойти к вопросу оценки постарайтесь самостоятельно составить финансовый план компании, которая занимается реализацией инвестиционного проекта. Спрогнозируйте вероятную прибыль, составьте предполагаемый баланс. Такой подход к изучению поможет вам детально оценить всю структуру работы компании. Посредством полученной информации можно будет адекватно оценивать перспективы развития в дальнейшем, а также перспективы собственных инвестиций в данный проект.

Очень интересный вариант получения точной и конкретизированной информации. Вам нужно описать план бюджета четко определенного предприятия, которое занимается вопросом реализации проекта. После произведенных действий, вы сможете оценить насколько финансово состоятельна компания. То есть, если вы исключите вероятность инвестирования сторонних средств в работу компании, просмотрите динамику ее возможного развития и сравните с показателями, которые могут быть получены посредством дополнительного инвестирования, вы сможете понять насколько привлекательным этот проект является именно для вас.

• Метод анализа изменений

Посчитайте, какая сумма будет сформирована в компании при поступлении инвестиций, сравните с получаемой чистой выручкой, которую компания получает на текущий момент времени, сопоставьте с наличным капиталом. Так, вы сможете понять, какие преимущества в развитии компании появятся с новыми вливаниями.

Оцените проект и его самостоятельность, подготовьте финансовый план, но не учитывайте инвестиционный проект. Произведите все необходимые расчеты, после чего, произведите расчеты с инвестициями и осуществите наложение, на основании чего вы сможете произвести детальный анализ.

Источники: http://fb.ru/article/36884/otsenka-investitsiy-i-ee-strukturnyie-osobennosti, http://cbkg.ru/articles/ocenka_investicijj.html, http://www.finanbi.ru/ocenka-investicionnyh-proektov-873

Источник: invest-4you.ru