Объекты реальных инвестиций классифицируются по

По объектам вложений различают реальные и фин. Инвестиции;

Классификация и структура Инвестиций

В литературе нет единого мнения о классификации.

Инвестиции следует классифицировать по след. признакам:

1. по объектам вложения

2. по целям инвестирования

3. по характеру участия в инвестировании

4. по периоду в инвестировании

5. по формам собственности инвест. ресурсов

6. по региональному признаку.

(1) По объектам вложения Инвестиции делятся на:

(2) По цели вложения инвестиции делятся на:

(3)По характеру участия и инвестировании

1) прямые (когда сам инвестор участвует в выборе объекта инвестирования)

2) непрямые (инвестирование посредством др. лиц)

(4) По периоду инвестирования

1) краткосрочные (до 1 года)

2) долгосрочные (больше 1 года)

+ иногда еще среднесрочные

(5) По формам собственности:

1) частные Инвестиции — вложение средств, кот. осуществляется ФЛ и предприятиями негосударственной формы собственности

2) госуд. Инвестиции — вложения, осуществляемые гос. органами за счет соответствующих бюджетов, ВбФ и заемных средств, а также вложения гос. предприятий и организаций за счет их собственных ресурсов и заемных средств

3) иностранные Инвестиции (ИИ)

4) совместные Инвестиции — осуществляются субъектами страны и субъектами иностр. государств

(6) По региональному признаку

1) внутренние (в объекты внутри страны)

К финансовым И относятся:

1. вложения в акции, облигации и др. ц/б, кот. выпущены как частными предприятиями, местными органами власти, так и гос. органами власти

2. вложения в иностр. валюты

3. вложения в банковские депозиты

4. Инвестиции в объекты тезаврации

Фин. Инвестиции лишь частично направляются на увеличение производ. капитала. Большая часть — непроизводительный капитал.

В классической модели рыночного хозяйства частные Инвестиции играют основную роль (их большинство), а гос. Инвестиции — инструмент дефицитного финансирования.

Инвестиции в ц/б — направление ИД, кот. открывает перед вкладчиками огромные возможности роста К, отличается огромным разнообразием. Во всем мире инвестирование в ц/б — самое доступное. М.б. двух видов:

— индивидуальном, когда ц/б приобретаются при первичном размещении и на вторичном рынке

— коллективном (паи, акции, инвест. фонды).

Вложения в иностр. валюты достаточно распространены в нашей стране, популярны и во многих др. странах. Это один из самых популярных видов инвестирования. Способы вложения средств в иностр. валюту:

а) приобретение валюты на валютной бирже (сделки спот)

б) заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже

в) открытие банковского счета в иностр. валюте

г)приобретение ФЛ наличной иностр. валюты в соответствующем выражении.

Инвестиции в банковские депозиты: долгое время в нашей стране это была единственная форма инвестирования и сейчас важно, просто и доступно. Основным хранителем банковских депозитов является Сбербанк.

Вложения в объекты тезаврации: тезаврационные Инвестиции — Инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают:

— вложения в золото

— вложения в серебро

— вложения в др. драг. металлы

— вложения в драг. камни

— вложения в изделия из них

— предметы коллекционного спроса

Вложения в золото — классический вид тезаврационных Инвестиции, т.к. золото портативно, обладает собственной стоимостью. Во время кризисов золото повышается в цене, пользуется повышенным спросом. Для инвестирования в золото есть масса возможностей: приобретение золотых слитков, приобретение золотых монет (современной или старинной чеканки), приобретение готовых изделий из золота, осуществление фьючерсных сделок с золотом, приобретение акций золотодобывающих компаний, приобретение акций инвест. компаний и фондов, кот. непосредственно связаны с золотом.

Драгоценности с драг. камни обладают также высокой стоимостью, могут приобретаться в виде необработанных или обработанных драг. камней и как готовые изделия.

Высока степень издержек, связанных с возможной перепродажей. Вложения в драгоценности следует делать на очень длительный срок. Нужно иметь определенные знания в этой сфере.

Изделия коллекционного спроса: монеты (золотые и серебряные, обладающие собственной стоимостью), а также монеты редкие — их стоимость выше стоимости металла, из кот. они отчеканены. Эта область вложений тоже сложна — знания нужны. Характере сравнительно узкий рынок.

При инвестировании в объекты тезаврации инвестор не получает текущего дохода, прибыль идет за счет роста стоимости объектов инвестирования.

К реальным И относятся:

ü вложения в основной капитал

ü вложения в материально-производственные запасы

Вложения в осн. капитал составляют подавляющую часть. Они делятся на:

1) капитальные вложения

2) Инвестиции в недвижимость

Капитальные вложения осуществляются в форме вложений финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения и поддержания действующих мощностей.

Инвестиции в недвижимость: в соответствии с мировой классификацией недвижимость — это земля + все, что находится над и под землей, включая все объекты, присоединенные к земле, независимо от того, каким образом они созданы (природой или человеком).

Такое понятие реальных Инвестиции применяется в АХД и СНС ООН. Но такое понятие характеризует реальные Инвестиции в узком смысле. В широком смысле в период НТР повышается роль научных исследований, квалификации, знаний, поэтому все затраты, связанные с образованием, на науку, (пере) подготовку кадров, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных Инвестиции.

Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что большую часть реальных Инвестиции составляют частные Инвестиции. Государство принимает активное участие в инвестиционном процессе, что выражается во вложениях государства прямым образом в гос. сектор и косвенным образом в виде кредитов, субсидий, политико-эк. регулирования. Осн. часть гос. Инвестиции направляется в отрасли инфраструктуры.

Валовые Инвестиции (в эк. анализе) — общий объем инвестируемых средств, направляемых в осн. капитал (К) и материально-производственные запасы.

Валовые вложения в осн. К включают в себя:

1) ресурсы фонда чистого накопления НД, т.е. Инвестиции на расширение;

2) средства из фонда возмещения потребленного осн. К, т.е. Инвестиции на обновление.

Источником Инвестиции на расширение является вновь созданная стоимость или так называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели мобилизует ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (заемные и привлеченные средства). Источником И на обновление являются амортизационные отчисления.

Чистые Инвестиции — сумма валовых Инвестиции, уменьшенная на сумму амортизационные отчислений в определенном периоде времени. Динамика показателей чистых Инвестиции еще более важна и полезна для эк. анализа, т.к. она свидетельствует о состоянии экономики в целом.

Если сумма чистых Инвестиции отрицательна, то это означает снижение производственного потенциала и объема выпускаемой продукции, следовательно, экономика проедает свой К.

Читайте также  Самые большие инвестиции вкладываются в экономику

Если чистые Инвестиции = 0, это означает полное отсутствие эк. роста, экономика в застое.

Если чистые Инвестиции больше 0, то экономика находится в стадии развития, расширенное воспроизводство ОФ.

Для характеристика реальных Инвестиции применяют такие показатели:

·объем накопления — объем стоимостных накоплений вкладываемого К

·норма инвестиций = объем Инвестиции / ВВП (ВНП). Она должна составлять 25-30%.

Реальные Инвестиции связаны с вложением в активы долгосрочного характера (больше 1 года).

1) с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий производственной и непроизводственной сферы.

2) с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и др. отдельных объектов или их частей ОФ.

3) с приобретением земельных участков и объектов природопользования.

4) с приобретением и созданием активов нематериального характера (все права пользования земельными участками, лицензии, ноу-хау, программные права, привилегии, торговые марки, торговые расходы, НИОКР, проектно-изыскательские работы и др.).

2. По цели вложения капитал делится на:

Прямые инвестиции — вложение капитала с приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

В состав прямых инвестиций входят:

— вложение компаниями собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

— реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах пред­приятия, не распределенная в качестве диви­дендов и не переведенная прямому инвестору;

— внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной сто­роны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.

Портфельные инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Они разделяются на инвести­ции в:

§ акционерные ценные бумаги (equi­ty securities) — обращающийся на рын­ке денежный документ, удостоверяю­щий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, вы­пустившему этот документ (shares, stock, participation);

§ долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут вы­ступать в форме:

§ облигации (bond), простого век­селя (debenture), долговой расписки (note) — денежных инструментов, даю­щих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

§ инструмента денежного рынка – даёт держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату: казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;

§ финансовых дериватов – имеют рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг: опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.

Объекты реальных инвестиций классифицируются по

В свою очередь реальные инвестиции можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Реальные инвестиции могут быть направлены на:

-расширение действующего предприятия;

-реконструкцию действующего предприятия;

-техническое перевооружение производства;

К новому строительству относится строительство объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией действующих предприятий и организаций понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, путем расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение действующих предприятий и организаций — комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего, физически и морально изношенного оборудования новым, более производительный и экономичным, а также мероприятий по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности и как следствие увеличение выпуска продукции, улучшение ее качества и снижение издержек производства.

Основной причиной для введения такой классификации реальных инвестиций является различный уровень финансовых затрат.

Соответственно наиболее дорогостоящим является новое строительство. Остальные виды реальных инвестиций требуют меньших вложений.

Другие виды инвестиций

Инвестиции можно классифицировать еще по ряду признаков.

По сроку окупаемости различают кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.). Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют четыре категории инвестиций:

— частные — осуществляются гражданами, различного рода негосударственными предприятиями, учреждениями, товариществами, а также общественными, религиозными организациями, другими юридическими лицами, не относящимися к государственной собственности;

— государственные — осуществляются органами государственной власти и управления различных уровней за счет средств соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств или государственными предприятиями, организациями и учреждениями за счет их собственных и заёмных средств;

— иностранные — осуществляются иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами и международными организациями;

— совместные — осуществляются совместно российскими и иностранными гражданами, юридическими лицами или государствами (например, частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными).

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе различают:

-прямые инвестиции — осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств;

-непрямые инвестиции — имеют место, когда инвестор участвует в выборе объекта инвестирования опосредованно, с привлечением третьих лиц.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние внешние. Внутренние источники финансирования складываются из добровольных и принудительных сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Внешние источники инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования — реального или финансового.

На макроуровне к внутренним источникам инвестирования относятся:

— государственное бюджетное финансирование;

Читайте также  Зпиф долгосрочных прямых инвестиций бизнес активы

— накопление предприятий, банков, инвестиционных фондов, страховых фирм. инвестиция реконструкция вложение валовый

К внешним источникам относятся:

— кредиты и займы.

На микроуровне к внутренним источникам инвестирования относятся:

— инвестиции собственников предприятия.

К внешним источникам:

— средства, привлеченные в виде размещения ценных бумаг.

Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.

По региональному признаку инвестиции могут осуществляться внутри страны и за рубежом.

По степени риска различают инвестиции с низким и высоким риском. Под риском понимается возможность того, что абсолютная, либо относительная величина прибыли на инвестицию окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных, либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и, наоборот. Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством получения определенного дохода, инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Он часто выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.

По методу расчета различают валовые и чистые инвестиции:

-валовые инвестиции — это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;

— чистые инвестиции — объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Инвестиции, их классификация

Под инвестициями понимают единовременные затраты на осуществление мероприятий научно-технического прогресса: НИОКР, капиталовложения и прочие затраты необходимые для реализации проекта.

Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Источник инвестиций — фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Если из общего объема инвестиций, или «валовых инвестиций» (В), вычесть амортизационные отчисления (А), то полученные «чистые инвестиции» (Ч) будут представлять собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. При этом возможно возникновение следующих макроэкономических пропорций:

а) Ч В, что приводит к снижению производственного потенциала, уменьшению объемов продукции и услуг, ухудшению состояния экономики;

б) Ч = 0, или В = А, что свидетельствует об отсутствии экономического роста;

в) Ч > 0, или В > А, что обеспечивает расширенное воспроизводство, экономический рост за счет роста доходов, темпы которого превышают темпы роста объема чистых инвестиций.

1. Виды инвестиций принято подразделять на:

-денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

-движимое и недвижимое имущество;

-имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей;

-совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но незапатентованного («ноу-хау»);

-права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;

Классификация инвестиций:

2. В отношении объектов вложения средств инвестиции понимаются как:

-реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т. п.) и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т. п.) активы;

-финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты — ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

3. По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на следующие виды:

-прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, в том числе в прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

-косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства. Такие посредники участвуют в управлении объектами инвестирования, а получаемые доходы распределяют среди клиентов. Вложения в ценные бумаги, управляемые как единое целое, принято так же называть портфельными.

4. В региональном аспекте рассматриваются инвестиции:

-внутренние, или вложения субъектов хозяйственной деятельности данного государства;

-иностранные — вложения иностранных юридических, физических лиц, иностранных государств, международных правительственных и неправительственных организаций;

-зарубежные— вложения средств в объекты инвестирования за пределами территории данной страны (приобретение ценных бумаг зарубежных компаний, имущества и др.).

5. По периоду инвестирования принято выделять инвестиции:

-краткосрочные, как правило, продолжительностью не более года (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты);

-долгосрочные, продолжительностью свыше одного года.

6. По формам собственности инвестиции подразделяются на:

-частные средства граждан, предприятий негосударственной формы собственности, неправительственных организаций;

-государственные, финансируемые за счет бюджетных средств различных уровней, государственными предприятиями и учреждениями.

7. Формы участия инвестора предполагают:

-частичное участие во вновь создаваемых предприятиях или приобретение части в действующих предприятиях (долевое участие в обществе с ограниченной ответственностью);

-создание предприятий, полностью принадлежащих инвестору, либо приобретение в собственность действующих предприятий полностью;

-приобретение движимого или недвижимого имущества путем прямого получения либо в форме акций, облигаций, других ценных бумаг;

-приобретение концессий на использование природных ресурсов, прав пользования землей, иных имущественных прав.

8. По степени риска инвестиции делятся на такие виды:

-безрисковые. Например, в ряде стран вложения в краткосрочные государственные облигации считаются безопасными, а доход по ним определяет безопасную ставку, используемую при оценке вкладов как точку отсчета инвестиционного риска;

-рисковые. Степень риска, или степень неопределенности, связанная с инвестициями, зависит, например, от таких факторов, как время, объект вложения и др. Степень опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций зависит от срока инвестирования и получения результатов, масштабов проекта, его целей (создания новой продукции, снижения затрат производства, расширения объема продаж, выполнения государственного заказа и др.).

Критериями оценки степени риска могут быть:

а) возможность потери всей суммы расчетной прибыли. Риск является допустимым;

б) возможность потери не только прибыли, но и расчетного валового дохода после реализации проекта. Риск является критическим;

в) возможность потери всех активов и банкротство инвестора, или катастрофический риск.

· по степени материализации: материальные, нематериальные;

Степень материализациикак явствует из ее названия позволяет различать такие инвестиционные ценности как права, технологии, интеллектуальный потенциал персонала – как нематериальные инвестиционные ценности – с одной стороны, и недвижимость, оборудование – как материальные инвестиционные ценности – с другой.

Читайте также  Инвестиции и расходы будущих периодов

· по отдаленности возврата вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

Отдаленность возврата вложенных средств– классификатор, позволяющий с определенной вероятностью прогнозировать срок возврата средств и, как следствие, формировать план финансовых потоков корпорации.

· по степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска;

Степень рискапозволяет инвестору устанавливать приемлемую плату за риск или определенный уровень дохода при вложении в конкретную инвестиционную ценность.

высокорискованные инвестиции называются венчурами;

— инвестиции среднего риска– это наиболее распространенная и многочисленная группа, к которой относятся практически все корпоративные ценные бумаги, типовые инвестиционные проекты, а также инвестиции в переподготовку персонала;

— низкорискованные инвестиционные ценности: государственные ценные бумаги, объекты тезаврациии др.

· по объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые;

Расчет объема требуемых инвестиционных ресурсовпроизводится на этапе оценки инвестиционных возможностей инвестора. Он позволяет на предварительном этапе разделить объекты на приемлемые для инвестиций и неприемлемые по объемам требуемых ресурсов для конкретного инвестора.

· по целевому использованию: спекулятивные, прямого участия;

Целевое использование инвестиционных ценностейможет быть охарактеризовано следующим образом. Спекулятивные инвестиционные ценности используются для перепродажи. В этом случае приобретается инвестиционная ценность и удерживается в руках инвестора сколь угодно долгий срок, по истечении которого она может быть продана по цене, более высокой, чем цена приобретения (например, акции предприятий — голубых фишек). При этом инвестор не принимает непосредственного участия в изменении рыночной стоимости данной инвестиционной ценности. С другой стороны, инвестиционные ценности прямого участия позволяют инвестору оказывать влияние на изменение их рыночной стоимости (собственный инвестиционный проект, акции дочерних предприятий и т. д.).

Предложенная классификация является общей для всех видов инвестиций, поэтому использование ее для целей управления инвестиционным портфелем корпорации является целесообразным.

В то же время, помимо большого разнообразия самих инвестиционных инструментов, на рынке присутствуют разновидности инвестиционных возможностей объектам инвестиций.

При анализе инвестиционной деятельности необходимо разграничивать капиталообразующие и финансовые инвестиции.

Состав капиталообразующих инвестиций:

— наибольший удельный вес составляют инвестиции, направленные на создание реального капитала- в основные средства (капитальные вложения).

— приобретение земельных участков и объектов природопользования,

-инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки),

— инвестиции в оборотные средства,

-затраты на капитальный ремонт.

1. Объекты реальных инвестиций (капиталовложений)могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат на разного рода приобретения инвестору приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими реальными затратами являются, например, инвестиции в совершенствование продукции, долгосрочную рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в инвестиционную ценность (объект инвестиций). По каждому объекту целесообразно составлять отдельный инвестиционный план.

Итак, объектами реальных инвестиций являются:

1. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды).

2. Программы федерального, регионального или иного уровня.

Реальные инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, утилизация и т.д.

Объекты реальных инвестиций классифицируются по:

· характеру и содержанию инвестиционного цикла;

· характеру и степени участия государства;

· эффективности использования вложенных средств.

Выделяют следующие формы реальных инвестиций:

1. Денежные средства и их эквиваленты.

3. Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

2. Объекты финансовых инвестиций могут быть классифицированы следующим образом.

Ценные бумаги, к которым в соответствии со ст. 143 ГК РФ относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные и другие документы, которые Федеральными законами или в соответствии с ними отнесены к числу ценных бумаг.

Также к объектам финансовых инвестиций относятся объекты тезаврации, то есть, бумажные деньги или золото, накапливаемые населением в целях страхования сбережений от инфляционного обесценения, а также под угрозой потерь в периоды политических и экономических кризисов.

Объекты финансовых инвестиций можно классифицировать по нескольким признакам:

· по виду имущественных требований: долговые (облигации, векселя и т. д.), имущественные (акции, объекты тезаврации и т. д.);

· по способу передачи прав: именные (именные векселя, именные акции и т. д.), на предъявителя (сберегательные книжки на предъявителя, денежные средства);

· по степени овеществления: материальные (золото, денежные средства и т. д.), нематериальные (бездокументарные ценные бумаги и т. д.).

3. К объектам интеллектуальных инвестиций относятся: технологии, квалификация сотрудников, результаты научных исследований.

Инвестиции в технологии можно охарактеризовать как затраты на совершенствование действующих, а также на разработку и внедрение новых производственных процессов, причем производственный процесс в данном разрезе понимается как описание совокупности действий по переделу сырья в готовую продукцию.

Инвестиции в квалификацию сотрудников могут осуществляться в виде затрат на обучение, повышение квалификации, переквалификацию работников.

Инвестиции в результаты научных исследований представляют собой затраты на проведение исследований в интересах инвестора, то есть затраты на оплату научного отчета, представляемого по заказу инвестора.

В этой связи, объекты интеллектуальных инвестиций можно классифицировать следующим образом:

· по срочности оплаты: оплачиваемые единовременно и периодически;

· по значению: прикладные и фундаментальные.

Финансовые инвестиции имеют место при связывании капитала в таких формах, как банковские вклады, облигации, инвестиционные сертификаты, доли в фондах недвижимости или доли участия. Они имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер.

Реальные инвестиции можно подразделить на материальные, т.е. вещественные, и нематериальные, т.е. потенциальные инвестиции. При потенциальных инвестициях производятся нематериальные блага, например, посредством обучения или переквалификации, рекламы, а также проведения исследовательских и проектно-конструкторских работ. При этом речь может идти о потенциале знаний сотрудников на предприятии, а также потенциале предприятия по отношению к третьим лицам или организациям (например, торговый знак фирмы).

Вещественные инвестиции, напротив, служат предоставлению материальных благ, к которым относятся средства производства.

Таблица 6.1.-Характеристика инвестиционного управления предприятия

Источники: http://studopedia.su/5_9962_po-ob-ektam-vlozheniy-razlichayut-realnie-i-fin-investitsii.html, http://studbooks.net/2126180/ekonomika/klassifikatsiya_realnyh_investitsiy, http://zdamsam.ru/a35869.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто