ТОП-10 стран – мировых лидеров по инвестициям 2017 года
В 2017 году международные инвестиции выросли на 8,5%, чему способствовал повышенный спрос со стороны европейского, североамериканского и азиатского капитала, диверсифицирующего свои активы за счет выхода на зарубежные рынки.
Такие данные содержатся в отчете Global C Atlant 2018, составленном аналитической группой Cushman & Wakefield.
Китай остается крупнейшим донором и получателем инвестиций. Соединенные Штаты Америки сохраняют второе место в обеих сферах. Среди 25 крупнейших инвесторов самое значительное представительство имеет Европа.
В 2017 году Китай инвестировал на международном рынке €639,54 млрд, обойдя США, объем зарубежных инвестиций которых составляет €431,32 млрд.
С отрывом тройку лидеров замыкает Великобритания, инвестировавшая €80,38. В ТОП-10 также вошли Германия (€77,35 млрд.), Гонконг (€44,56 млрд.), Япония (€39,43 млрд.), Франция (€39,37 млрд.), Канада (€28,50 млрд.), Испания (€23,83 млрд.) и Нидерланды (€21,94 млрд.).
Китай также является наиболее привлекательным для зарубежных инвесторов рынком с годовым объемом инвестиций €561,23 млрд. Семь самых привлекательных для инвесторов рынков совпадают с семеркой ведущих рынков-доноров. Кроме Китая, это США, которые привлекли €381,89 млрд, Великобритания (€70,69 млрд.), Германия (€68,55 млрд.), Гонконг (€39,93 млрд.), Япония (€35,44 млрд.) и Франция (€34,18 млрд.). Единственное отличие в рейтингах – присутствие среди крупнейших стран-получателей инвестиций Австралии, которая с показателем €28,88 млрд. заняла восьмое место в топе, вытеснив из него такого донора как Нидерланды. А замыкают десятку лидеров Канада (€25,24 млрд.) и Испания (€20,93 млрд.).
Среди национальных рынков наибольший ежегодный рост привлеченных инвестиций в 2017 году продемонстрировала Болгария – 153% по сравнению с 2016 годом. Общий объем внешних инвестиций в болгарский рынок довольно скромен – €856 млн. Но и он является рекордным. Примечательно, что достигнуть его помог всплеск рынка коммерческой недвижимости, точнее, приход всего трех крупных южноафриканских фондов и буквально пять их крупных сделок.
В 2017 году в Болгарии была совершена рекордная покупка недвижимости на сумму €252,9 млн. – фонд NEPI Rockastle купил Paradise Center Mall в Софии. В минувшем году этот фонд также купил софийский торговый центр «Сердика» за €200 млн., а фонд Hyprop Investments приобрел The Mall за €176 млн. Третий фонд из ЮАР – MAS Real Estate – купил торговые центры Galleria в городах Стара Загора и Бургас.
В десятке лидеров роста также оказались Вьетнам (+94%), Индонезия (+87%), Аргентина (+86%), Малайзия (+79%), Бразилия (+76%), Турция (+75%), Румыния (+65%), Гонконг (+53%) и Финляндия (+52%).
Эта же десятка стран составила ТОП-10 стран-доноров с наибольшим годовым ростом инвестиций, правда, в ином порядке разместившись в рейтинге. Не изменились лишь первые два места – Болгарии увеличила свою инвестиционную активность за рубежом на 166%, а Вьетнам на 99%. Третьем место заняла Аргентина с ростом на 94%. Далее в десятке разместились Индонезия (+89%), Бразилия (+87%), Малайзия (+87%), Турция (+73%), Румыния (+70%), Финляндия (+58%) и Гонконг (+55%).
Среди городов Лондон остается самым популярным для инвестиций. Тревоги, вызванные Brexit, смягчает снижение курса фунта стерлингов, и увеличение доступности лондонских активов остается соблазном для многих международных инвесторов. Напомним, что на минувшей неделе Лондон был также назван самым привлекательным городом для инвестиций в недвижимость в исследовании CBRE Group, Inc.
Переживший падение Мадрид в отчете Global C Atlant вернулся на второе место, головокружительно поднявшись на 45 мест в рейтинге и обойдя Нью-Йорк, который опустился сразу на шестое место. А тройку городов-лидеров в нынешнем году замыкает Амстердам. Однако в целом гегемония таких «супермегаполисов» слабеет. Доля 25 инвестиционных центров мира впервые опустилась на уровень менее 50% мирового рынка инвестиций. И напротив, число городов, на которые нацелен международный капитал, увеличилось на 4,5%.
Аналитика и новости о торговле и устойчивом развитии
Объем прямых иностранных инвестиций из развивающихся стран продолжает расти
В 2014 г. транснациональные корпорации (ТНК) из развивающихся стран инвестировали за границу почти полтриллиона долл. США, что на 30% больше, чем за предыдущий год. Их доля в общем объеме прямых иностранных инвестиций достигла рекордных 36% по сравнению со скромными 12% в 2007 г., за год до начала финансового кризиса. При этом развивающиеся страны Азии впервые стали самым крупным регионом-экспортером капитала, инвестировав за границу 440 млрд долл. США и обогнав по этому показателю Северную Америку (390 млрд долл. США) и Европу (286 долл США). Такова статистика, приведенная в Отчете по глобальному мониторингу инвестиций (Global Investment Trends Monitor) Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD).
Инвестиционная активность ТНК из развивающихся стран в 2014 г. достигла рекордного уровня в 486 млрд долл. США (без учета стран с переходной экономикой и оффшорных финансовых центров в Карибском море). ТНК из Азии, Латинской Америки и Карибского бассейна значительно увеличили объем своих инвестиций за рубеж, а африканские компании, наоборот, уменьшили. Развивающиеся страны Азии впервые в истории стали крупнейшим экспортером капитала: на их долю приходится почти треть от общей суммы прямых иностранных инвестиций в мире.
В 2014 г. Гонконг и Китай заняли второе и третье места в списке крупнейших инвесторов в мире с показателями в 150 и 116 млрд долл. США соответственно, пропустив вперед лишь США (337 млрд долларов США). Среди 20 наибольших стран-инвесторов мира девять – страны с развивающейся или переходной экономикой, в том числе Россия, Сингапур, Корея, Малайзия, Чили, Кувейт и Тайвань.
В странах Восточной Азии феноменальный рост объема исходящих инвестиций объясняется активизацией международных сделок по слияниям и поглощениям, таких как приобретение Envestra (Австралия) компанией Cheung Kong Holdings за 2,4 млрд долл. США или покупка CSL New World Mobility (Австралия) компанией HKT Group Holdings за 1,8 млрд долларов США. Кроме того, исходящие инвестиции из Китая росли значительно более высокими темпами, чем иностранные инвестиции в китайскую экономику, так что соотношение входящих инвестиций к исходящим изменилось с 11:1 в 2004 г. до практически 1:1 в 2014 году.
Рост исходящих иностранных инвестиций в Юго-Восточной Азии был вызван в основном активностью компаний из Сингапура на общую сумму в 41 млрд долл. США, включая такие сделки, как приобретение компанией Temasek Holdings 25% акций AS Watson (Гонконг) за 5,6 млрд долларов США. Инвестиции из Малайзии также возросли, достигнув 16 млрд долларов США.
Что касается Южной Азии, то в 2014 г. исходящие прямые инвестиции из Индии увеличились в пять раз, достигнув 12 млрд долларов США. Общее улучшение состояния индийской экономики повлекло за собой возобновление экспансии крупных индийских ТНК на международных рынках.
Инвестиции из стран Западной Азии выросли на 16% в 2014 г., большей частью за счет активности компаний из Кувейта – крупнейшего регионального инвестора (12,7 млрд долларов США). Также, после небольшого спада в 2013 г., инвестиции ТНК из Турции показали 89% роста в 2014 г. и достигли 6,7 млрд долларов США.
ТНК из Латинской Америки и стран Карибского бассейна (без учета оффшорных финансовых центров) в 2014 г. увеличили инвестирование на 14%, до 35 млрд долларов США. В этом регионе основными игроками выступают чилийские ТНК с показателем в 13 млрд долл. США, что на 51% больше, чем в 2013 году.
В то же время иностранные инвестиции из стран с переходной экономикой уменьшились на 31%, до 63 млрд. долларов США. ТНК, деятельность которых основана на использовании природных ресурсов, были вынуждены сократить свои инвестиционные программы в связи с ограничением доступа на мировые финансовые рынки, снижением цен на сырьевые товары и значительной девальвацией российского рубля.
В глобальном рейтинге стран-иностранных инвесторов Россия (56 млрд долл. США) заняла шестое место, пропустив вперед США, Гонконг, Китай, Японию (114 млрд долл. США) и Германию (112 млрд долл. США), но обогнав, например, Францию (около 56 млрд долл. США), Канаду (53 млрд долл. США), Нидерланды и Сингапур (по 41 млрд долл. США), Ирландию (32 млрд долл. США), Испанию и Корею (по 31 млрд долл. США), Норвегию (19 млрд долл. США), Швейцарию (17 млрд долл. США) и Швецию (12 млрд долл. США).
Как отмечается в Отчете, инвестиционные аппетиты ТНК продолжают расти. Постепенное улучшение макроэкономических условий, особенно в Северной Америке, проведение продуманной денежно-кредитной политики в Еврозоне, большие денежные запасы, накопленные ТНК, а также меры, направленные на улучшение инвестиционного климата и привлечение иностранных инвестиций, позволят нарастить объемы инвестирования в 2015 г. и в последующие годы. Например, прогноз по экономическому росту развитых стран был улучшен с 1,6% в 2014 г. до 2,2% в 2015 году.
Хотя геополитическая нестабильность, колебания курсов валют и спад цен на сырьевые товары могут негативно отразиться на инвестиционной активности ТНК, влияние таких факторов будет иметь региональный характер и затронет лишь некоторые отрасли экономики, в том числе нефтегазовую и другую сырьевую промышленность.
Понятие и сущность объема инвестиций
Объем инвестиций – это сумма всех вложений, направленных на реализацию рассматриваемого инвестиционного проекта.
Данное базовое финансовое понятие, как правило, применяется экономической наукой для анализа инвестиционной ситуации на уровне государства или конкретной компании. Однако частные инвесторы также могут его использовать при планировании инвестиций.
Взаимосвязь объема вложений и прибыли
Финансисты давно установили интересную закономерность, связывающую объем инвестиций с прибылью инвестиционного проекта. Эта взаимосвязь носит прямо пропорциональный характер. То есть чем больше денежных средств инвестировано в проект, тем выше эффективность инвестиций и, следовательно, их прибыльность. При этом необходимо учитывать, что, с точки зрения математики, прибыль может рассчитываться не только со знаком плюс, но и являться минусовой.
Другими словами, если инвестор вкладывает деньги в успешный инвестиционный проект, то при увеличении объема инвестиций будет расти и его прибыль. Если проект для инвестирования был выбран неудачно, то при больших вложениях будут увеличиваться убытки.
Существует еще одна закономерность. Прединвестиционная стадия любого проекта инвестирования предполагает сбор и анализ определенной информации. В числе прочего инвестор обязательно рассматривает параметр потенциальной доходности или предполагаемой прибыли. Это является азбучной истиной успешного инвестирования. Чем выше показатель потенциальной прибыльности, тем быль инвестиций может привлечь рассматриваемый проект.
На уровне компании или предприятия
Во многом именно фактический объем инвестирования определяет устойчивость любого бизнеса. Данный показатель дает компании возможность развиваться. Обновлять устаревшие производственные фонды, вкладывать день в научные разработки, нанимать на работу более квалифицированных и перспективных сотрудников, открывать филиалы в других городах, вводить в ассортимент новые виды выпускаемой продукции и так далее.
Каждая компания стремится к наращиванию объема фактических инвестиций. Для успешного решения такой задачи следует активно работать как с собственными внутренними резервами, так и привлекать деньги со стороны из внешних источников.
Основным собственным источником, позволяющим нарастить объем инвестиций компании, в России является чистая прибыль. На Западе в этом качестве часто рассматривается возможность выпуска и выведение на фондовую биржу акций предприятия. Кроме них, объем вложений можно увеличивать за счет средств уставного капитала или амортизационных отчислений.
Потенциальные внешние источники, позволяющие увеличить объем реальных инвестиций, более разнообразны и многочисленны. К ним относятся кредиты, деньги, полученные по целевым государственным программам, спонсорская помощь, вложения иностранных инвесторов и так далее.
Необходимо понимать, что во всем нужен баланс. Каждая компания должна найти золотую середину между использованием собственных финансовых резервов и привлечением заемных средств.
На любом предприятии работа с инвестициями должна быть правильно выстроена и организована. Данным направлением должен курировать выбранный специалист. Когда объем вложений на предприятии достигнет серьезных значений, то можно подумать про организацию особого структурного подразделения, которое будет заниматься всеми инвестиционными вопросами.
На уровне государства
Для государства общий объем инвестиций имеет решающее значение. Без стабильных финансовых вложений невозможен рост национальной экономики.
Экономическая наука давно выделила факторы, от которых в конечном счете будет зависеть объем и динамика инвестиций в стране.
- Соотношение ожидаемой доходности инвестиций и размер ставок по банковским кредитам. Если процентные ставки будут равными или даже превысят потенциальную прибыльность вложений, то последние окажутся невыгодными. И наоборот. Если ожидаемая прибыльность инвестирования будет превышать ставки по кредитам банков, то можно ожидать увеличение объема инвестиций.
- Ожидаемый уровень инфляции в стране. Чем выше он будет, тем быстрее станут обесцениваться деньги, получаемые от инвестиционных активов.
- Существующая в стране налоговая система. Налоги и сборы являются для государства мощным инструментом, который позволяет регулировать многие финансовые параметры, в том числе и сумму привлекаемых инвестиций. Для этого достаточно ввести в стране или отдельных ее регионах благоприятный налоговый режим для инвесторов.
- Уровень научно-технического прогресса. Данный фактор часто позволяет инвесторам получать прибыль даже на фоне не слишком благоприятного инвестиционного климата в государстве. Но это возможно только при серьезных инновационных прорывах в какой-либо отрасли или сфере.
Государство, так же как и предприятие, заинтересовано в том, чтобы объем инвестиций в ее экономику постоянно рос. В этом многие финансисты видят залог постоянного успешного развития.
Источники: http://internationalinvestment.biz/investments/336-top-10-stran-mirovyh-liderov-po-investiciyam-2017-goda.html, http://www.ictsd.org/bridges-news/мосты/news/объем-прямых-иностранных-инвестиций-из-развивающихся-стран-продолжает-расти, http://investoriq.ru/teoriya/obem-investiciy.html
Источник: