Понятие и сущность форм инвестирования
Для начала узнаем, что скрывается за понятием .
Формы инвестирования это различные способы и методы реализации свободного капитала компании или частного лица.
Данных способов и методов великое множество, но все они равнодоступны как физическим, так и юридическим лицам.
Формы инвестирования и их различия
Формы инвестирования различаются по следующим признакам.
Если рассматривать инвестирование с точки зрения сроков и времени, то выделяют следующие формы:
Если разделять формы инвестирования по объектам вложений, то можно выделить:
- финансовые инвестиции (ценные бумаги)
- инвестирование в различные виды денежных инструментов
- реальные или прямые вложения (вложения в производство)
- инвестиции в уставный капитал других компаний.
При финансовом инвестировании объектом ваших вложений будут ценные бумаги, участвующие в торгах на фондовых рынках. Целью покупки ценных бумаг является либо получение дополнительной чистой прибыли, либо установка финансового контроля над компанией-владельцем ценной бумаги, путем приобретения контрольного пакета акций.
Инвестирование в денежные инструменты направлено, как правило, не на получение прибыли, а на сохранение временно свободных денежных средств инвестора и носит краткосрочный характер. В действующих реалиях самым распространенным денежным инструментом является банковский депозит. Он позволяет сохранить, а иногда и приумножить ваши временно свободные средства.
Инвестирование в уставные фонды позволяет инвестору достичь сразу нескольких целей. Во-первых, это увеличивает степень финансового влияния на объект ваших вложений. И, во-вторых, это укрепляет ваше собственное стабильное финансовое состояние. Происходит это за счет следующих факторов:
При инвестициях в уставный капитал, инвестор получает возможность:
- развивать собственную инфраструктуру
- выход на новые территориальные рынки сбыта
- получения более широких возможностей для реализации собственной продукции.
Формы реального инвестирования
В существующих экономических реалиях вложения в форме реального инвестирования являются, чуть ли не единственным возможным способом осуществления инвестиционной деятельности.
Реальные или прямые инвестиции позволяют организациям выходить на новые рынки сбыта собственной продукции, модернизировать собственное производство и увеличивать капитализацию своей компании в целом.
Выделяют следующие формы реального инвестирования
- обязательные инвестиции, осуществляются в целях обеспечения экологических норм в производстве, а также обеспечения должного уровня условий труда для рабочего персонала. Такие вложения регулируются государством
- в развитие производства: улучшение организации труда, технологическое и техническое усовершенствование оборудования. Все это направлено на уменьшение производственных издержек и общей себестоимости производимой продукции, услуг и т.п.
- в расширение производства. Главной целью таких вложений выступает увеличение объемов выпускаемой продукции и уровня извлекаемой прибыли соответственно
- в строительство и создание новых филиалов производства. В таких филиалах производятся новые виды готовой продукции, осуществляются новые виды услуг и т.п. Все это позволяет укрепить финансовое положение компании и завоевать новые рынки сбыта, а также увеличить количество потенциальных потребителей
Рассмотрим объекты реальных инвестиций:
- поглощение другой организации путем покупки контрольного или полного пакета акций. Данная форма инвестирования требует большого количества средств и приводит к росту общей капитализации обоих организаций, а также несет целый ряд преимуществ в виде взаимодополняющих технологий, в увеличении числа видов выпускаемой продукции, в снижении цен на сырье и материалы, в удобстве реализации готовой продукции и т.п.
- модернизация и ремонт имеющегося у предприятия оборудования. Делается это с целью увлечения объемов производства, улучшения качества выпускаемой продукции и т.п.
- создание и запуск нового строительства, как отдельного юридического лица с полным, готовым циклом производства, в целях диверсификации основной деятельности.
Формы финансового инвестирования
При осуществлении инвестиционной деятельности для поддержания конкурентоспособности предприятия, многие организации используют формы финансового инвестирования в целях диверсификации своей основной деятельности.
Источниками финансовых инвестиций, как правило, выступают временно свободные финансовые и денежные средства организации.
Формы финансового инвестирования:
- капиталовложения в уставный фонд совместного предприятия. Это позволяет организации установить стратегические связи с поставщиками материалов и сырья, что в свою очередь благотворно влияет на собственную операционную деятельность
- в уставные фонды предприятий, занимающихся реализаций товара, позволяет освоить новые рынки сбыта
- в доходные денежные инструменты. Это форма позволяет получить доход от временно свободных денежных средств и максимально эффективно их использовать
- в финансовые инструменты или инвестирование на фондовый рынок. Это форма инвестиций носит наиболее масштабный характер, имеет гибкость в выборе инструментов и сроков вложений
Также данная форма финансовых инвестиций способна решать некоторые стратегические задачи, путем финансового вливания в стороннюю организацию.
(Пока оценок нет)
Значение инвестиционных форм
В инвестициях, как и в любой сфере человеческой деятельности, важен результат, ради которого осуществляются действия по вложению средств. При этом деятельность по инвестированию является одним из самых сложных процессов, имеющим значительные риски неуспеха. Именно поэтому инвестору важно идентифицировать вид намечаемых им инвестиций, чтобы воспользоваться накопленным опытом и не допустить ошибок. Помимо классификации инвестиционной деятельности по ее видам особое значение для достижения целей имеют формы инвестиций.
Понятие форм инвестиций и их состав
Вопрос деления инвестиций как явления на виды был рассмотрен в статье про классификацию инвестиций. В том материале достаточно подробно рассмотрены элементы сущности понятия инвестиций на уровне вопросов: «Кто?», «Откуда?» и «Куда?». Схематично был освещен вопрос «Что?» и не затронут «Как?». Базис развертывания ответов на данные основные вопросы мы сейчас разберем. И поможет нам в этом понятие формы как логико-философской категории. К сожалению, многие авторы очень легко оперируют понятиями вида, типа, формы инвестиций, свободно и часто смешивая их между собой. Это не совсем правильно, если мы хотим достичь предметной глубины в изучении инвестиционной деятельности (ИД) с научной точки зрения.
Под формой предлагается понимать особую категорию, употребляемую для внешнего выражения содержания явления, способа существования, охватывающего систему устойчивых взаимодействий предмета. Предмет в инвестициях известен – это денежные средства или иные активы, которые вкладываются в намеченный объект. Остается выяснить, что понимать под способом существования, а вернее, способом реализации данного процесса. В результате осмыслений удалось прийти к выводу, что под формой инвестиционных вложений следует понимать не только образ предмета, но и способ, метод ее использования в ходе подготовки и реализации вложений средств.
В отличие от формы, основные виды инвестиций – это результат классификационного деления настоящего понятия как логической операции, позволяющей с помощью избранных оснований деления (признаков) разделить понятие ИД на ряд специальных классов. Таким образом, возникла развернутая система, в которой каждая категория поделена на подвиды. В то же время, с учетом предметов ИД и методов их использования мы можем обозначить формы инвестиций в следующем составе.
- Прямая денежная форма. В этом случае вложения осуществляются в наличной или безналичной форме путем производства расчетов за материальные ценности, услуги или выполненную работу в процессе покупки или создания объекта.
- Ипотечная форма финансирования ИД. Прямая денежная форма комбинируется со специальным видом кредитования, называемого ипотечным.
- Форма лизинговых операций в ИД. Инвестиции производятся с привлечением финансового посредника – лизингодателя. Вместо единовременного денежного платежа осуществляются арендные платежи, вносимые в течение длительного срока.
- Проектное финансирование. Современная форма заимствования за счет денежных потоков, генерируемых самим проектом.
- Вложение ценных бумаг в качестве предмета ИД.
- Инвестирование путем внесения основных производственных и непроизводственных фондов.
- Вложение оборотных материальных активов.
- Внесение нематериальных активов в качестве предмета ИД.
- Вложение имущественных и иных прав в ходе ИД.
Возможности специальных инвестиционных форм
Денежная форма инвестирования имеет разнообразные варианты, позволяющие подстроить модель вложения средств под финансовые возможности инвестора. Первым вариантом мы рассмотрим ипотечную модель кредитования, осуществляемую коммерческими банками. Осуществив первичный вклад в приобретение объекта (предприятие, недвижимость, земельные участки и т.д.), заемщик оставшуюся часть вносит из кредитных средств банка. Объект приобретения при этом выступает предметом залога.
Система ипотечного кредитования в нашей стране еще не получила полного развития в той степени, как это уже произошло в развитых странах. Эта форма активно используется при финансировании жилищного строительства. Однако потенциал данного инструмента значительно шире. Ипотека может быть применена к сделкам по приобретению бизнеса как имущественных комплексов, подвижных составов, воздушных, морских судов и космических объектов. Основные возможности ипотеки могут активно использоваться для залогового обеспечения:
- кредитных договоров;
- договоров купли-продажи;
- договоров подряда;
- арендных соглашений.
В качестве специальной формы инвестирования средств в основной капитал может быть рассмотрен лизинг. Под ним следует понимать предпринимательскую деятельность, в ходе которой лизингодатель приобретает в собственность имущество и передает его в финансовую аренду лизингополучателю на основе договора. Это соглашение предусматривает тип, вид, марку имущества, определенность продавца, времени и места приобретения, плату за временное пользование имуществом. Объектами лизинга могут служить практически все основные средства, а также предприятия как имущественные комплексы.
Преимуществом лизинга для инвестора является особый режим заимствования средств, подразумевающий ускоренные процедуры получения объекта в распоряжение для деловых целей, налоговые выгоды и, в особых случаях, более низкий процент обслуживания задолженности перед кредитором. Далее вашему вниманию предлагается схема основных этапов лизинговых операций, отмеченных цифрами.
Третьей специальной формой денежных вложений является весьма перспективное проектное финансирование. Для России данная форма представляет особый интерес в современных санкционных обстоятельствах. Субъекты бизнеса (источники финансовых ресурсов) производят оценку инвестиционных объектов по поводу возможности генерации потоков наличности. Если им удастся обосновать, что проект позволит создавать в установленные сроки денежные потоки, достаточные для погашения ссуды, то кредит под обеспечение будущих поступлений может быть выдан. Расходы по обслуживанию ссуды и риски, связанные с проектом, несут учредители проекта. Модель проектного финансирования представлена на схеме ниже.
Формальная сторона вопроса ИД не исчерпывается теми примерами, которые мы привели в настоящей статье. Инвестиционные формы имеют существенное значение для получения хороших результатов проектной практики в силу того, что расширяют спектр инструментальных возможностей в условиях действующих ограничений и рисков. В этом смысле, форма действительно определяет содержание и несет в себе эффекты, которые способствуют как увеличению объемов вложений, так и росту их качества.
Виды и формы инвестиций
Под процессом инвестирования следует понимать приток инвестиций на создание или пополнение капитала, который выступает в таких формах, как физический капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т. д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т. д.).
Следует различать валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции соотносятся с процессом возмещения. Возмещение — это процесс замены изношенного основного капитала.
Чистые инвестиции — валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение. Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (налицо прирост запаса капитала, производство расширяется). Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны: «проедается» имеющийся капитал. И, наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то имеет место простое воспроизводство основного капитала.
В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам.
1.По объектам вложений средств выделяют реальные, финансовые (портфельные) иинтеллектуальные.
Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — в основной и оборотный капитал
Под финансовыми (портфельными)инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги (акции, облигации, страховые полисы). Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком их классификации.
Интеллектуальные инвестиции это вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, в совместные научные разработки.
2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств.Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению: выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под кратковременными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочныедепозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатови т. п.). Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения капиталана период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но,как показывает опыт, он не требует дальнейшей детализации. В практикекрупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.
4. По формам собственностиинвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.
Под частными инвестициямипонимаются вложения средств, осуществляемые гражданами, а также организациями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной (правильнее было бы назвать эту форму инвестиций «негосударственными», но в экономической практике используется термин «частные»). При этом частные инвестиции полностью сосредоточены на задаче получения прибыли.
Под государственными инвестициями понимаются вложения, осуществляемыецентральными и местными органами власти и управления за счет средствбюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемныхсредств. Они должны осуществляться с целью поддержки и регулирования экономики.
Иностранные инвестиции — это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранныхгосударств.
5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.
Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями)подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенныев территориальных границах данной страны.
Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран: акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т. п.).
6. По видам рынка вложения: вложения вфинансовый рынок, и в производственный;
Формы инвестиций – материальные и нематериальные.
Материальные инвестиции – вложения в основной капитал, прирост оборотного капитала;
Нематериальные – вложения в имущественные права, НИОКР, подготовку и повышение квалификации персонала.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Источники: http://investicii-v.ru/formi_investirovaniya/, http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/formy-investicij.html, http://studopedia.ru/19_20959_vidi-i-formi-investitsiy.html
Источник: