Перспективы развития инвестиционной деятельности в России
В настоящее время можно выделить несколько причин, сдерживающих приток инвестиций в Россию.
Первая и наиболее важная — внутренняя нестабильность. Иностранных инвесторов отпугивает сегодня дезорганизованность и коррумпированность государственного механизма, превратившегося в конгломерат групп и отдельных лиц, преследующих свои корыстные цели. Кроме того существует местный произвол в налогообложении, бюрократический диктат чиновников в экономике, усложненность и продолжительность процедур согласования при принятии важных решений или реализации каких-либо коммерческих проектов. Нестабильность проявляется в частых изменениях в законах и других нормативных актах, регулирующих инвестиционную деятельность в стране. Не существует четкой и унифицированной нормативной базы, отработанных контрактных процедур.
Еще одна не менее важная проблема общенационального масштаба — криминализация общества и экономики. Это проявляется прежде всего в кредитно-финансовой сфере, в реализации крупных государственных программ и инвестиционных проектов, в проникновении криминальных структур в ключевые отрасли экономики, такие как топливно-энергетический комплекс.
За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России; сложные способы оформления и регистрации инвестиций в российские предприятия; неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.
Для эффективной реализации серьезного инвестиционного проекта необходим долговременный прогноз по проекту и рынку на несколько лет. Прямые иностранные инвестиции, как известно, являются одним из каналов импорта технологий, важно только правильно им воспользоваться, ведь, как справедливо заметил российский экономист Виктор Полтерович, «иностранный инвестор может поделиться передовой технологией с отечественными предприятиями либо, наоборот, постараться эти отечественные предприятия вытеснить, он может инвестировать ее. От этого и зависит эффективность прямых иностранных инвестиций. Поэтому правительство должно заботиться о соблюдении необходимых условий эффективности». На наш взгляд, следует также задуматься, что заставляет отечественных производителей уповать исключительно на иностранные технологии и мешает создавать свои. Здесь мы упираемся, прежде всего, в системные проблемы образования и науки, обусловленные неэффективной политикой государства, проводимой два последних десятилетия в этой сфере. Достаточно посмотреть на статистику количества российских ученых, уехавших на Запад: «Росстат называет 100 тысяч человек, Фонд Карнеги — 300 тысяч, профсоюз научных работников России — миллион», чтобы понять, что государству за последние годы, к сожалению, не удалось создать спрос на высококвалифицированные научные кадры. [
В Концепции социально-экономического развития России до 2020 г., упор делается, прежде всего, на инновации, задается вектор инновационного пути развития российской экономики. Примечательно положение о том, что «особенность перехода к инновационному социально ориентированному типу экономического развития состоит в том, что России предстоит одновременно решать задачи и догоняющего, и опережающего развития». Очевидно, что решающее значение в этом процессе должна сыграть российская наука, инвестирование в которую бесспорно представляется необходимым. Требуется государственная поддержка и финансирование научных исследований, разработок, образовательных программ, в том числе по международному обмену. Государственная инициатива по созданию институтов развития, в том числе технопарков, бизнес-инкубаторов, инновационных институтов и центров, совершенно обоснована, ведь, создавая подобные институты, государство инвестирует средства не только в науки и технологии, но и в человеческий капитал, обеспечивая экономическое процветание государства на долгие годы вперед. Важно, несмотря на финансовые трудности, продолжать деятельность в этом направлении. Особо примечательна идея о создании центров трансферта технологий (ЦТТ), призванных выводить на рынок новые технологии, передавать их от обладателя к потребителю. Ряд подобных центров уже весьма успешно функционируют в российских регионах: в Архангельске, Перми, Саратове.
Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, в которых действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.
Наконец, наиболее важной составляющей инвестиционного климата является правовая база. По мнению правоведов, она недостаточно стабильная и противоречива, запутанная, что осложняется еще и тем, что нет согласованности между процедурой применения законов на федеральном и местном уровнях.
Слабость институтов — ключевой фактор, негативно влияющий на кредитоспособность компаний, препятствующий диверсификации экономики и притоку инвестиций в Россию. Слабость судебной системы, бюрократический пресс, непрозрачность регулирования приводят к недостаточной защите прав собственника, значительным рискам в сфере регулирования и налогообложения, а также препятствуют развитию открытости и прозрачности российских компаний и диверсификации экономики. В условиях развивающейся культуры бизнеса и регулирования принятие решений в большей степени зависит от отдельных лиц или от влиятельных групп интересов, нежели от институтов с четко установленными задачами. Личные или политические мотивы могут превалировать над экономической целесообразностью, что приводит к пристрастным или непредсказуемым с точки зрения бизнеса решениям. Авторитаризм привел к более активному вмешательству государства в экономику, увеличению числа бюрократических барьеров и росту коррупции. По мере усиления авторитарной бюрократии решения и действия правительства, касающиеся бизнеса, становятся все менее предсказуемыми.
Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций (МИГА). Важное условие, необходимое для частных капиталовложений — постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 10-12 млрд. долл. В год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободных экономических зонах.
В целях поддержания инвестиционной активности в экономике необходимо:
- — во-первых, в целях исчисления налога на прибыль организаций законодательно установить возможность признания затрат инвесторов на строительство или финансирование объектов транспортной, социальной и коммунальной инфраструктуры, а также инженерных сетей для государственных или муниципальных нужд;
- — во-вторых, разработать меры налогового стимулирования повышения энергоэффективности производства.
Для стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на решение задач привлечения иностранных инвестиций:
- — достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
- — ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;
- — радикализация борьбы с преступностью;
- — торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
- — пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
- — мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
- — внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
- — запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
- — предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
- — формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
- — срочное рассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях в России;
- — принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
- — создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков;
- — создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;
- — разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.
О перспективах инвестирования в России
Перспективы инвестирования в России сегодня достаточно высоки. Это связано с большим количеством объектов для вложения капиталов, а также богатым разнообразием идей по использованию свободных финансовых средств. Например, все большую популярность обретает высокодоходное инвестирование интернет проектов. Всемирная паутина интенсивно развивается, предлагая инвесторам новые возможности для эффективного использования их капитала.
Но вложение финансовых средств в интернет является далеко не единственным видом целевого инвестирования. Так, инвестиции в предпринимательскую деятельность могут представлять собой вложение средств во вполне реальные экономические объекты. Например, иностранное финансовое инвестирование в РФ осуществляется, в первую очередь, именно в недвижимость и другие реальные активы российских компаний.
Что касается рынка объектов финансовых капиталовложений, то он, как и любая экономическая модель, имеет свои особенности и объективные характеристики. Предложения по инвестированию и спрос на инвестиции являются переменными показателями. Ориентироваться в них способны только профессиональные экономисты, специализирующиеся в вопросах инвестиционной деятельности. Стоит отметить, что на сегодняшний день в России таких специалистов достаточно много. Заголовки многих экономических газет и журналов содержат фразы в духе “предлагаю инвестирование”.
Очень важно отличать финансовое капиталовложение и реальное капиталовложение. В первом случае подразумевается вложение финансовых средств в реальные активы компании, ценные бумаги, акции и т.д. Во втором случае имеется ввиду вложение финансов в объекты недвижимости, производственные мощности и прочие экономические объекты.
Экономическая деятельность неразрывно связана с тремя важными процессами: потребление, сбережение, капиталовложение. Действительно, функционирование любой коммерческой организации предполагает извлечение прибыли, которую необходимо сберечь в целях дальнейшего использования для получения еще большего дохода.
Инвестирование и финансирование объектов недвижимости сегодня обретает все большую популярность. Как известно, финансовое капиталовложение в недвижимость отличается минимальными рисками. Это очень важно именно в наше время нестабильной экономической ситуации.
А главное все-таки: люби, люби и люби свое отечество. Ибо любовь эта даст тебе силу, и все остальное без труда совершишь.
ТОП-10 самых перспективных городов Европы для инвестиций
Международная консалтинговая компания PwC совместно с Urban Land Institute не стала дожидаться наступления нового года, чтобы сделать свои прогнозы. Отчет под названием Emerging Trends in Real Estate Europe 2019 выпущен на основе опроса аж 885 экспертов — профессионалов рынка: инвесторов, владельцев фондов, девелоперов, агентов, кредиторов, брокеров и представителей консалтинговых компаний.
Неожиданность: большинство опрошенных (57%) одним из важнейших критериев при выборе города назвали не ожидаемую прибыль, а транспортную доступность. 45% признали самым ценным новые возможности для девелопмента , 44% — планируемую доходность, 44% — размер рынка и ликвидность (давать можно было несколько вариантов ответа). В числе факторов, влияющих на их выбор, фигурировали также экономические показатели города, доступность жилья и возможности для поиска помещений под бизнес.
Давайте посмотрим, какие города Европы оказались в первой десятке.
Неугасаемый спрос на недвижимость в баварской столице привёл одновременно к тому, что город остался в ТОП-10, но… опустился на шесть позиций вниз. Всё потому, что «слишком дорогой» и даже «переоценённый» — самые частые жалобы от опрошенных экспертов. Здесь установлен слишком высокий «порог входа», что отпугивает многих.
По качеству жизни австрийская столица выигрывает у всех, что доказано исследованиями Mercer, а также Economist Intelligence Unit. Главный интерес инвесторов сосредоточен на жилом секторе. Доходность в 4% годовых крайне привлекательная для консервативных участников рынка, а к 2025 году население города увеличится до 2 млн человек — им надо будет найти место.
Эксперты прогнозируют рост экономики финской столицы в 2018 году на 2,9%. А ещё в первой половине 2018 года Финляндия привлекла больше иностранных покупателей недвижимости, чем все северные страны. Рынок офисной недвижимости здесь больше, чем, например, в Барселоне или Лионе (довольно удивительно, не так ли). Район возле аэропорта Вантаа популярен у логистических операторов. Ожидаемый рост населения в столице приведет к высокому спросу на жильё. Девелоперы активно развивают новые проекты.
«Гамбург и Мюнхен всегда оставались дорогими и отличались низкой доходностью в сочетании с растущими арендными ставками. Гамбург просто очень стабилен, рынок здесь чувствует себя хорошо, здесь не бывает сильных скачков», — рассказывает местный брокер. Город вошел в 20-ку лучших городов для жизни, по версии Mercer и the Economist Intelligence Unit. Правда, инвесторы жалуются здесь на нехватку предложений и некоторую переоценённость недвижимости.
Столица Нидерландов может значительно выиграть от расставания Евросоюза и Великобритании. Курочка по зёрнышку: например, Европейское Медицинское Агентство перевезёт сюда 80% своих не бедствующих сотрудников (которых почти 1 000). Местный рынок ликвидный, прозрачный, отличается невысокими транзакционными расходами. Опрошенные высоко оценили также жилищный сектор – благодаря дефициту объектов спрос на аренду всё время растёт.
Финансовый центр Германии явно рассчитывает на что-то большее. Сюда, именно сюда должны переехать банкиры из Лондона! Например, UBS и Deutsche Bank. Аналитики ожидают всплеска спроса на жилье и притяжения внимания со стороны инвесторов из других стран. Что-то будет…
Ожидается, что в ближайшие пять лет столица Испании создаст 300 000 новых рабочих мест. Рост экономики отражается и на ценах на жильё, которые растут самыми быстрыми темпами во всей Испании. В части районов стоимость квадратного метра достигла докризисного уровня.
А потому, что в столице Ирландии открывают офисы всемирно известные технологические компании. (Говорят, в ЕС и не только активностью ирландцев не слишком довольны, но пока только грозят пальцем). Так или иначе Facebook, Google и прочие в первой половине 2018 года «поглотили» 43% всех офисных площадей в Дублине. Но не только они активны на этом рынке. Местные арендаторы тоже не сидят сложа руки. Все это приводит к взлёту арендных ставок.
«Берлин все еще продолжает оставаться международным любимцем. Но есть одна проблема – здесь мало места под застройку», — говорит один глобальный финансист. Арендные ставки и цены взмывают ввысь. Сейчас это абсолютный рынок продавца, что сдерживает многих инвесторов. Впрочем, как только в столице Германии появится новый аэропорт, это может подстегнуть дальнейший рост местного сектора.
Победитель неожиданный, признаем, но… «Сейчас каждый только и говорит о Лиссабоне», — классическое мнение, высказанное одним из частных инвесторов. Даже удивительно, ведь рынок Лиссабона очень невелик… Зато здесь возможна высокая доходность от аренды – до 10% годовых. Столица Португалии выиграла от падения спроса на Барселону после референдума о независимости Каталонии. Многие инвесторы «переметнулись» в самую западную часть Старого Света.
Источники: http://vuzlit.ru/339700/perspektivy_razvitiya_investitsionnoy_deyatelnosti_rossii, http://helpinver.com/o-proekte/poleznaya-informatsiya/investirovanie/o-perspektivakh-investirovaniya-v-rossii.php, http://prian.ru/pub/37641.html
Источник: